QCP: Bitcoin thận trọng phục hồi giữa những rủi ro biến động liên tục

Vào ngày 8 tháng 4, QCP đã phát hành báo cáo triển vọng thị trường, cho biết Bitcoin đã tăng vượt $71,000 nhờ một thỏa thuận ngừng bắn kéo dài hai tuần giữa Mỹ và Iran. Tuy nhiên, lệnh ngừng bắn này có điều kiện và chưa dẫn đến một giải pháp lâu dài. Thị trường quyền chọn cho thấy mức tăng gần đây này giống hơn với một đợt ép giá do sự kiện, khi biến động ngụ ý BTC kỳ hạn ngắn ở phía trước giảm xuống, nhưng độ lệch (skew) lại sâu hơn và nhu cầu đối với các put phòng thủ cho chiều giảm vẫn mạnh. Cấu trúc kỳ hạn vẫn ở trạng thái contango, cho thấy thị trường chưa từ bỏ việc phòng hộ. QCP tin rằng sự thận trọng hiện tại của thị trường là có cơ sở. Những cuộc tấn công gần đây vào hạ tầng năng lượng của Saudi Arabia làm nổi bật rằng ngay cả khi hoạt động vận chuyển được phục hồi, rủi ro biến động vẫn tiếp diễn. Bối cảnh kinh tế vĩ mô vẫn phức tạp. Mặc dù dữ liệu việc làm của Mỹ đã phục hồi, các chỉ báo lao động nền tảng đang suy yếu, buộc Cục Dự trữ Liên bang phải cân bằng giữa tăng trưởng kinh tế chậm chạp và sự quay trở lại của lạm phát do năng lượng thúc đẩy. Chỉ số Giá Tiêu dùng của tuần này sẽ là bài kiểm tra quan trọng tiếp theo.