Cuối năm ngoái, Trung ương Hối Kim đã nắm giữ giá trị thị trường ETF vượt quá 15k tỷ yuan

Báo cáo viên: Bành Yǎn Sõng

Khi việc công bố báo cáo thường niên của các quỹ công khai năm 2025 đã hoàn tất, các diễn biến nắm giữ của Central Huijin (bao gồm Công ty TNHH Đầu tư Huijin Trung ương, Công ty TNHH Quản lý Tài sản Huijin Trung ương và 15.3kế hoạch quản lý tài sản chuyên biệt thuộc hệ thống) với đặc điểm giống “quỹ bình chuẩn” đã dần lộ rõ.

Dữ liệu của Wind cho thấy, tính đến cuối năm 2025, Công ty TNHH Đầu tư Huijin Trung ương (gọi tắt “Công ty Huijin Trung ương”), công ty con Công ty TNHH Quản lý Tài sản Huijin Trung ương (gọi tắt “Quản lý tài sản Huijin Trung ương”) và 15kế hoạch quản lý tài sản chuyên biệt thuộc hệ thống tổng cộng nắm giữ hơn 380B chứng chỉ của ETF (quỹ chỉ số niêm yết giao dịch mở), giá trị thị trường nắm giữ vượt 1,5 nghìn tỷ NDT, thể hiện sự tin tưởng vững chắc và năng lực phân bổ dài hạn của hệ thống Central Huijin đối với các tài sản cốt lõi của thị trường A-cổ.

Xét tổng thể danh mục, tính đến cuối năm ngoái, Công ty Huijin Trung ương nắm giữ 21 ETF, tổng số chứng chỉ là 15k chứng chỉ, giá trị thị trường nắm giữ đạt 197.35B NDT; lần lượt tăng thêm 231 triệu chứng chỉ và giá trị tăng 197.35Bỷ NDT so với cuối quý 2 năm ngoái. Quản lý tài sản Huijin Trung ương nắm giữ 15 quỹ, tổng số chứng chỉ là 129.58B chứng chỉ, giá trị thị trường nắm giữ đạt 178.51B NDT, tăng theo quý 249.47Bỷ NDT.

Ngoài ra, “Kế hoạch quản lý tài sản đơn lẻ của quỹ EasyBuyda (易方达) — Công ty TNHH Quản lý Tài sản Huijin Trung ương — Quỹ EasyBuyda — Quản lý tài sản Huijin (单一资产管理计划)” và “Kế hoạch quản lý tài sản đơn lẻ của quỹ 华夏 (Huaxia) — Công ty TNHH Quản lý Tài sản Huijin Trung ương — Quỹ 华夏 — Quản lý tài sản Huijin (单一资产管理计划)” (gọi tắt “Kế hoạch quản lý tài sản Huaxia Huijin Trung ương”) thuộc quản lý tài sản Huijin Trung ương lần lượt nắm giữ 9 và 17 ETF. Trong đó, kế hoạch quản lý tài sản Huaxia Huijin Trung ương trong quý 4 năm ngoái đã mua thêm 116.64B chứng chỉ, giá trị thị trường nắm giữ tăng lên 728.99Bỷ NDT, tăng 380Bỷ NDT.

Nhìn chung, giá trị thị trường danh mục nắm giữ cộng gộp của hệ thống Central Huijin đã vượt 1,53 nghìn tỷ NDT, tăng 412M NDT so với cuối quý 2 năm ngoái, trở thành lực lượng then chốt giúp thị trường vốn vận hành ổn định.

Về các sản phẩm cụ thể, trong quý 4 năm ngoái, Công ty Huijin Trung ương đã mua vào mạnh mẽ ETF 创业板 của quỹ Tianhong, cộng thêm 231 triệu chứng chỉ; tỷ lệ nắm giữ của ETF này so với cuối quý 2 năm ngoái đã tăng lên 8,94%. ETF này bám theo chỉ số 创业板, quy tụ các đầu tàu của các lĩnh vực tăng trưởng như năng lượng mới, y dược và công nghệ; việc mua thêm lần này cho thấy sự lạc quan dài hạn của loại “quỹ bình chuẩn” đối với hướng phát triển tăng trưởng đổi mới.

Trong khi đó, tỷ lệ nắm giữ của quản lý tài sản Huijin Trung ương đối với nhiều ETF đã tăng đáng kể. Tính đến cuối năm ngoái, tỷ lệ nắm giữ của họ đối với 12 ETF như ETF 易方达 深证100 (EasyBuyda Deep Shenzhen 100) đều có mức tăng khác nhau so với cuối quý 2 năm ngoái. Trong đó, tỷ lệ nắm giữ đối với 7 ETF thuộc nhóm rộng quy mô như ETF 沪深300 của quỹ Huatai-PineBridge, ETF 中证1000 của quỹ 广发 đều vượt 40%, thể hiện thái độ kiên định nắm giữ cổ phiếu blue-chip quy mô lớn.

Kế hoạch quản lý tài sản Huaxia Huijin Trung ương thì trong quý 4 năm ngoái đã mua thêm 5 ETF như 华夏 中证500 ETF, 华夏ETF Dịch vụ Phần mềm 中证 của quỹ 嘉实 (Gemini) và 国泰 中证畜牧养殖 ETF… qua đó bao phủ rộng rãi các lĩnh vực như tăng trưởng mid-and-small cap, ứng dụng công nghệ và tiêu dùng gắn với đời sống dân sinh.

Từ dữ liệu nắm giữ mới nhất có thể thấy rõ hệ thống Central Huijin duy trì tỷ lệ nắm giữ ở mức cao đối với các ETF rộng quy mô chủ đạo như ETF 沪深300, ETF 上证50 và ETF 创业板, đồng thời tiếp tục mua thêm. Cách thức phân bổ này—“lấy ETF rộng quy mô làm nền tảng, tham gia ở mức độ phù hợp theo chủ đề ngành”—bắt đúng cơ hội mang tính cấu trúc trong quá trình chuyển đổi kinh tế.

Ông Trần Vũ Hằng, Cố vấn đầu tư cấp cao tại Công ty TNHH Đầu tư Cự Phong (Shaanxi Jufeng Investment Information Co., Ltd.), cho biết với phóng viên của Tờ 《Chứng khoán nhật báo》（证券日报）rằng, sự vững vàng trong danh mục nắm giữ của Central Huijin đã giúp giảm bớt biến động của thị trường ngắn hạn một cách hiệu quả, đồng thời dẫn dòng vốn hội tụ vào các tài sản cốt lõi chất lượng cao. Hướng mua thêm của họ cũng rất rõ ràng: tập trung vào các lĩnh vực đổi mới công nghệ, sản xuất công nghệ cao và bảo đảm dân sinh được hỗ trợ bởi chiến lược vĩ mô, qua đó góp phần thúc đẩy nâng cấp công nghiệp và phát triển kinh tế chất lượng cao.

Trong triển vọng thời gian tới, theo các chuyên gia nghiên cứu của quỹ 湘财基金 trong cuộc phỏng vấn với phóng viên 《证券日报》, trong quý 2 năm 2026, A股 có khả năng tiếp tục duy trì mô hình đi lên theo xu hướng dao động; nhìn chung sẽ thể hiện đặc trưng vận hành “dao động nhưng thiên mạnh”, “điểm cân bằng được nâng lên” nhưng độ biến động tăng cao. Dự báo phong cách giao dịch trên thị trường sẽ tiến gần hơn về trạng thái cân bằng, tốc độ luân phiên giữa các nhóm cổ phiếu sẽ nhanh hơn.

(Biên tập: Hứa Nan Nan)

Từ khóa: