CEO của Dell: Nhu cầu bộ nhớ AI sẽ tăng vọt 625 lần, tình trạng thiếu cung sẽ kéo dài nhiều năm

Sự bùng nổ mở rộng mang tính bùng phát của hạ tầng AI đang tạo ra một tình trạng mất cân đối cung–cầu mang tính cấu trúc. CEO của Dell, Michael Dell, cảnh báo rằng khi dung lượng bộ nhớ trên mỗi bộ tăng tốc và quy mô triển khai trung tâm dữ liệu đồng bộ mở rộng, nhu cầu bộ nhớ AI toàn cầu sẽ tăng vọt 625 lần so với mức hiện tại, trong khi phía cung cần nhiều năm để bắt kịp.

Michael Dell đưa ra đánh giá nói trên khi tham dự một sự kiện ngành do Bank of America tổ chức vào ngày 7 theo giờ địa phương tại Mỹ. Ông cho biết, trong hạ tầng AI, dung lượng bộ nhớ trên mỗi bộ tăng tốc và quy mô tổng thể của hệ thống đang mở rộng đồng bộ; hai yếu tố cộng hưởng với nhau sẽ hình thành một cấu trúc khiến tổng nhu cầu bộ nhớ tăng khoảng 625 lần. Ông đồng thời nhấn mạnh: “Mở rộng nguồn cung bộ nhớ cần vài năm, nhưng nhu cầu hiện tại của hạ tầng AI chưa hề chậm lại, chúng ta vẫn đang ở giai đoạn đầu của việc đưa công nghệ vào ứng dụng.”

Phát biểu này có ý nghĩa đầu tư trực tiếp đối với thị trường bộ nhớ: việc khoảng trống cung–cầu tiếp diễn liên tục đồng nghĩa với việc các nhà cung cấp bộ nhớ có thể duy trì đà hỗ trợ giá trong một thời gian dài, và nhu cầu mua mạnh mẽ từ điện toán đám mây cùng máy chủ doanh nghiệp cũng sẽ tiếp tục tạo động lực cho các nhà sản xuất hạ tầng như Dell.

625 lần nhu cầu: logic cấu trúc khi hai “25 lần” chồng lên nhau

Michael Dell đã đưa ra lộ trình suy diễn cụ thể cho con số 625 lần.

Về dung lượng bộ nhớ trên mỗi máy, GPU Nvidia H100 được trang bị 80GB bộ nhớ vào năm 2022, và đến năm 2028, dung lượng bộ nhớ trên mỗi bộ tăng tốc dự kiến sẽ đạt 2TB, tức là tăng khoảng 25 lần.

Trong khi đó, quy mô triển khai bộ tăng tốc trong trung tâm dữ liệu cũng sẽ mở rộng khoảng 25 lần. Khi hai yếu tố nhân với nhau, mức tăng của toàn bộ nhu cầu bộ nhớ sẽ đạt 625 lần (25×25).

Tuy nhiên, tốc độ phản hồi của phía cung còn chậm xa so với phía cầu. Michael Dell cho biết năm 2023, các nhà sản xuất bộ nhớ đã cắt giảm chi tiêu vốn do chu kỳ đi xuống của ngành, khiến tình trạng thiếu hụt cung hiện tại xuất phát trực tiếp từ việc đầu tư không đủ. Ông dự kiến khoảng trống này sẽ tiếp tục tồn tại trong vài năm tới.

Độ bền nhu cầu: AI chủ quyền và nâng cấp doanh nghiệp tạo đỡ kép

Dù nguồn cung bị hạn chế, Michael Dell vẫn giữ lập trường lạc quan về triển vọng nhu cầu tổng thể đối với hạ tầng AI và chỉ ra hai mạch chính của nhu cầu.

Một là đầu tư vào AI chủ quyền. Ông cho biết các quốc gia xấp xỉ nằm trong nhóm 25 nước đứng đầu theo GDP phần lớn đang thúc đẩy các dự án AI chủ quyền của nước mình dưới một số hình thức; căng thẳng địa chính trị gia tăng còn thúc đẩy ý chí của các quốc gia xây dựng năng lực AI tự chủ hơn nữa, từ đó kéo theo nhu cầu máy chủ tiếp tục duy trì đà mạnh.

Hai là động lực từ phía doanh nghiệp dựa trên năng suất. Michael Dell lấy ví dụ về những người lao động tri thức với mức lương 100.000 USD/năm và chỉ ra rằng việc tiếp tục để nhóm nhân viên này dùng PC cũ hoặc hệ thống kém hiệu quả “là không hợp lý”. Do cân nhắc về năng suất, doanh nghiệp buộc phải tiếp tục thúc đẩy đầu tư vào hạ tầng.

“Có mua hay không” không phải vấn đề, mà là “khi nào mua” mới là

Trước sự không chắc chắn về nhu cầu trên thị trường, Michael Dell đưa ra nhận định định tính rõ ràng.

Ông cho biết có thể tồn tại việc giá tăng hoặc trì hoãn theo từng giai đoạn, nhưng rốt cuộc doanh nghiệp và các nhà cung cấp dịch vụ đám mây đều rơi vào tình cảnh “bắt buộc phải mua hạ tầng”. Ông quy những khác biệt hiện tại trên thị trường thành câu chuyện về thời điểm chứ không phải về hướng đi, và thẳng thắn rằng “vấn đề không phải ‘có mua hay không’, mà là ‘khi nào mua’”.

Cách diễn đạt này nhằm gửi tín hiệu đến thị trường: chu kỳ đầu tư AI của các nhà cung cấp đám mây quy mô siêu lớn (Hyperscaler) có mức độ chắc chắn cao; các biến động ngắn hạn sẽ không làm thay đổi xu hướng mua sắm dài hạn, và hoạt động kinh doanh máy chủ của Dell cũng sẽ tiếp tục được hưởng lợi từ sự tăng trưởng mang tính cấu trúc này.

Cảnh báo rủi ro và điều khoản miễn trừ trách nhiệm

        Thị trường có rủi ro, đầu tư cần thận trọng. Bài viết này không cấu thành lời khuyên đầu tư cá nhân và cũng không xem xét đến các mục tiêu đầu tư đặc thù của từng người dùng, tình hình tài chính hoặc nhu cầu của họ. Người dùng cần cân nhắc liệu bất kỳ ý kiến, quan điểm hoặc kết luận nào trong bài viết này có phù hợp với tình huống cụ thể của mình hay không. Căn cứ vào đó để đầu tư, chịu trách nhiệm về rủi ro thuộc về bạn.