Sau khi đạt được thỏa thuận ngừng bắn tại Iran, hợp đồng tương lai tăng vọt, giá dầu giảm mạnh — Tổng quan thị trường

Investing.com - Sau khi đạt được thỏa thuận tạm ngừng bắn tạm thời kéo dài hơn một tháng trong bối cảnh Mỹ và Iran, các hợp đồng tương lai gắn với các chỉ số chứng khoán chính của Mỹ đã tăng vọt mạnh. Iran đồng ý cho các tàu chở dầu được đi qua an toàn eo biển Hormuz, đồng thời làm dịu bớt một phần lo ngại về tình trạng thiếu hụt nguồn cung năng lượng toàn cầu, khiến giá dầu thô giảm mạnh. Khi đồng USD suy yếu, vàng cũng đã lấy lại được một phần tổn thất. Nhưng Shell đã hạ dự báo sản lượng khí đốt trong quý 1 và cảnh báo về sự không chắc chắn do xung đột gây ra.

Sử dụng InvestingPro để nhận những hiểu biết thị trường mới nhất—giảm giá 50% ngay bây giờ

1. Tương lai tăng mạnh

Vào thứ Tư, các hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán Mỹ tăng mạnh, phản ánh sự nhẹ nhõm của nhà đầu tư đối với thỏa thuận ngừng bắn, thỏa thuận này đã ngăn chặn một cuộc chiến tranh ở Trung Đông có thể gây phá hoại cho nền kinh tế.

Tính đến 03:19 (giờ miền Đông của Mỹ) (15:19 theo giờ Bắc Kinh), hợp đồng tương lai Dow Jones tăng vọt 1.076 điểm, tương đương +2,3%; hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 168 điểm, tương đương +2,5%; hợp đồng tương lai Nasdaq 100 nhảy vọt 799 điểm, tương đương +3,3%.

Các chỉ số chứng khoán chính của Phố Wall trong phiên giao dịch trước đó nhìn chung đã diễn biến khá đi ngang, trong khi các nhà giao dịch căng thẳng theo dõi thời hạn cuối cùng sắp tới của Mỹ—và cuối cùng đã được tránh—liên quan đến việc yêu cầu Iran mở lại eo biển Hormuz, nếu không sẽ phải đối mặt với một đòn tấn công quân sự hủy diệt. Tổng thống Donald Trump vào sáng thứ Ba trước đó cho biết, nếu yêu cầu của ông không được đáp ứng, Mỹ sẽ “tiêu diệt nền văn minh” của Iran; tuyên bố này dấy lên tranh luận liệu đây là lời lẽ gay gắt theo chuẩn mực của Trump hay là một mối đe dọa thực sự.

Cuối cùng, nhờ vai trò trung gian của Pakistan, hai bên đã đạt được thỏa thuận vào đúng thời khắc cuối cùng—và thị trường đón nhận tin tức này. Ngoài việc chứng khoán toàn cầu tăng mạnh và giá dầu giảm, trái phiếu chính phủ Mỹ cũng bật tăng, vì thị trường đã quay trở lại đặt cược rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể sẽ lại giảm lãi suất vào cuối năm nay. Trước đó, do triển vọng áp lực lạm phát tăng lên có thể bị khuếch đại bởi cú sốc năng lượng từ chiến tranh, kỳ vọng về đợt giảm lãi suất năm 2026 gần như đã bị xóa sạch.

Các nhà phân tích của Vital Knowledge trong một báo cáo cho biết: cổ phiếu được hưởng lợi từ xung đột—như công ty năng lượng, nhà sản xuất hóa chất quy mô lớn và các nhà thầu quốc phòng—“có thể sẽ phải đối mặt với hoạt động chốt lời quyết liệt”, thay vì các nhóm cổ phiếu hàng tiêu dùng thiết yếu “được cho là sẽ ghi nhận mức tăng mạnh nhất”.

2. Thỏa thuận ngừng bắn Mỹ-Iran trở thành tâm điểm

Trump trong một bài đăng trên mạng xã hội cho biết, thỏa thuận này được đạt được sau cuộc trao đổi với các nhà lãnh đạo của Pakistan; Pakistan thời gian gần đây luôn đóng vai trò trung gian giữa Mỹ và Iran. Khi Pakistan kêu gọi Trump từ bỏ thời hạn chót là 8 giờ tối theo giờ miền Đông của Mỹ vào thứ Ba, Tổng thống cam kết tạm dừng các cuộc tấn công nhằm vào Iran trong hai tuần.

Bộ trưởng Ngoại giao Iran Abbas Araghchi cũng cho biết, nếu việc vận tải được phối hợp với lực lượng quân sự Iran, Tehran sẽ “dừng các hoạt động phòng thủ” và tạo điều kiện cho “thông hành an toàn” qua eo biển Hormuz. Thủ tướng Pakistan Shehbaz Sharif đã mời quan chức của Mỹ và Iran tới Islamabad vào thứ Sáu để tiến hành các cuộc đàm phán.

Văn phòng Thủ tướng Israel Benjamin Netanyahu trong một tuyên bố cho biết Israel ủng hộ quyết định của Trump. Israel vào cuối tháng Hai đã phối hợp với Mỹ tiến hành một cuộc tấn công nhằm vào Iran. Tuy nhiên, tuyên bố này không đề cập đến Lebanon, nơi Hezbollah—phe vũ trang liên minh với Iran—luôn là mục tiêu các đòn đánh của Israel.

Thỏa thuận này tạo ra một số dư địa để hai bên chốt lại một thỏa thuận hòa bình dài hạn, mặc dù các nhà phân tích của BCA Research cho rằng: “việc giảm căng thẳng ngắn hạn trong xung đột với Iran sẽ không xóa bỏ căng thẳng trung hạn và mang tính chiến lược”.

3. Dầu rơi xuống dưới $100 mỗi thùng

Sau khi thỏa thuận được thông qua, giá dầu lao dốc mạnh, rơi xuống dưới ngưỡng $100 mỗi thùng, nhưng vẫn cao hơn đáng kể so với mức trước chiến tranh.

Tính đến 03:44 (giờ miền Đông của Mỹ) (15:44 theo giờ Bắc Kinh), hợp đồng tương lai dầu Brent—mốc chuẩn toàn cầu—giảm hơn 13%, xuống còn $94,85 mỗi thùng, trong khi hợp đồng tương lai dầu WTI của Mỹ giảm 14,8%, xuống còn $96,23 mỗi thùng.

Trước khi xung đột bùng nổ vào cuối tháng Hai, giá dầu Brent đã dao động quanh mức $70 mỗi thùng. Sau khi các cuộc tấn công bắt đầu, giá dầu có lúc vọt lên khoảng $120 mỗi thùng, làm dấy lên lo ngại rộng rãi rằng áp lực lạm phát tăng có thể kéo giảm tăng trưởng toàn cầu.

Nguyên nhân đẩy giá tăng là eo biển Hormuz, một lối đi thủy hẹp gần bờ biển phía nam Iran, nơi khoảng một phần năm lượng dầu của thế giới chảy qua tuyến này. Tehran đã triển khai một lệnh phong tỏa hiệu quả đối với eo biển, gần như cắt đứt nguồn cung năng lượng trọng yếu tới các quốc gia trên thế giới.

Các nước châu Á đặc biệt phụ thuộc vào việc nhập khẩu dầu thông qua tuyến đường này càng bị ảnh hưởng rõ rệt. Trong khi đó, các cuộc tấn công vào cơ sở hạ tầng năng lượng ở Vùng Vịnh Ba Tư cũng làm ảnh hưởng thêm đến vận chuyển khí đốt tới châu Âu. Dù Mỹ là nước xuất khẩu ròng dầu, nhưng khi chi phí dầu toàn cầu tăng lên, giá bán tại các trạm bơm xăng vẫn tiếp tục tăng.

Các nhà phân tích của ING trong một báo cáo cho biết, hiện giờ mọi sự chú ý đều đổ dồn vào việc liệu các tàu chở dầu đi qua eo biển Hormuz có bắt đầu hoạt động trở lại hay không.

Họ viết: “Việc tăng đáng kể sản lượng vận chuyển sẽ tiếp tục đè nén giá dầu và đảo ngược xu hướng đầu tư mang màu sắc đình lạm đã xuất hiện trên thị trường trong suốt tháng vừa qua”. Đình lạm là xu hướng kinh tế với lạm phát dai dẳng và tăng trưởng đình trệ.

4. Vàng tăng; USD trượt giảm

Vào thứ Tư, khi thỏa thuận ngừng bắn dẫn đến việc đánh giá lại rủi ro trong ngắn hạn, giá vàng đã tăng lên mức cao nhất trong gần ba tuần.

Tính đến 03:57 (giờ miền Đông của Mỹ) (15:57 theo giờ Bắc Kinh), vàng giao ngay tăng 2,4%, lên $4.15Bỗi ounce; trước đó đã chạm mức cao nhất kể từ ngày 19/3. Hợp đồng tương lai vàng của Mỹ giao tháng 6 tăng 3,4%, lên $4.10Bỗi ounce.

Dù vàng truyền thống là tài sản hấp dẫn để phòng vệ rủi ro, nhưng trong thời gian xung đột nó hầu như đã thể hiện sự yếu kém. Giá dầu tăng vọt làm dấy lên lo ngại về lạm phát, đồng thời nâng kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể duy trì lãi suất cao trong thời gian dài hơn—điều này tạo ra một lực cản tiềm tàng đối với các tài sản không sinh lãi như vàng.

Ngược lại, nhà đầu tư đổ dồn sang USD, điều này càng làm giảm sức hấp dẫn của vàng vì khiến chi phí để người mua ở nước ngoài mua vàng trở nên đắt hơn. Nhưng xét đến hy vọng mới rằng các hành động thù địch ở Trung Đông đã kết thúc, một chỉ số theo dõi tỷ giá USD so với một rổ tiền tệ cuối cùng đã giảm hơn 1%.

5. Shell hạ mạnh dự báo sản lượng khí đốt, cảnh báo không chắc chắn liên quan chiến tranh

Dù thị trường đang gấp rút điều chỉnh vị thế sau khi ngừng bắn, một số nhà phân tích cho rằng tác động của giao tranh có thể còn kéo dài đến trong năm nay.

Vào thứ Tư, gã khổng lồ dầu mỏ Shell đã cung cấp một cái nhìn thoáng qua về tác động này; công ty hạ dự báo sản lượng khí đốt trong quý 1 và cho biết dự kiến dòng tiền thanh khoản ngắn hạn sẽ chịu tác động—dù lợi nhuận từ giao dịch dầu mỏ dự kiến sẽ tăng.

Trong cập nhật giao dịch theo quý, công ty có trụ sở tại Anh cho biết, vốn lưu động (một chỉ báo đo thanh khoản ngắn hạn) hiện dự kiến sẽ dao động trong khoảng âm $10 tỷ đến âm $15 tỷ, chủ yếu là do biến động mạnh của giá dầu thô gần đây đã tác động lên lượng tồn kho.

Shell cũng cho biết, do tình hình ở Trung Đông vẫn tiếp diễn, triển vọng tài chính của họ “đang đối mặt với nhiều bất định hơn”. Cổ phiếu của Shell niêm yết tại London giảm hơn 6%.

_ Bài viết được hỗ trợ dịch bởi trí tuệ nhân tạo. Để biết thêm thông tin, vui lòng xem các Điều khoản sử dụng của chúng tôi. _