Sự hỗn loạn gần đây cho thấy các nhà đầu tư tốt hơn hết là nên tuân thủ một kế hoạch và tránh cố gắng đoán thời điểm thị trường

Chỉ số S & P 500 đã tăng đến mức cao nhất là 5.670 vào phiên đóng cửa ngày 2 tháng 4, rồi rơi xuống mức thấp 4.982 vào phiên đóng cửa ngày 8 tháng 4, giảm khoảng 12%. Kể từ đó, các cổ phiếu đã giành lại được một phần lớn những gì đã mất. Những mảng rất lớn của thị trường đã bật lại một cách ấn tượng, và một số không xa vị trí của chúng ngay trước khi các biện pháp thuế trả đũa được công bố đầu tháng này. Bài học rút ra cho nhà đầu tư là gì? Đây là một ví dụ xuất sắc cho thấy việc cố gắng giao dịch khi thị trường đang hỗn loạn là cực kỳ tệ. Nhà đầu tư sẽ tốt hơn nếu bám theo một kế hoạch và tránh việc canh thời điểm thị trường. Bất kỳ ai đã cố bán cổ phiếu trong giai đoạn suy giảm với hy vọng sau đó mua lại chúng đều có khả năng đã gánh chịu thua lỗ. Suy giảm là một phần cần thiết của đầu tư Ai cũng biết rằng trong thời gian dài, cổ phiếu mang lại lợi nhuận cao hơn so với đầu tư vào trái phiếu. Tại sao? Vì đầu tư vào cổ phiếu rủi ro hơn so với đầu tư vào trái phiếu. Do đó, nhà đầu tư đòi hỏi tỷ lệ lợi nhuận cao hơn (được gọi là phần bù rủi ro) để đầu tư vào cổ phiếu so với trái phiếu. Và họ sẽ nhận được tỷ lệ lợi nhuận cao hơn. Larry Swedroe, cựu lãnh đạo mảng nghiên cứu tài chính và kinh tế tại Buckingham Strategic Wealth, ghi nhận rằng từ năm 1926 đến năm 2024, cổ phiếu Mỹ đạt lợi nhuận trung bình 10,2% mỗi năm, trong khi tín phiếu Kho bạc kỳ hạn một tháng chỉ đạt 3,3%. S & P 500 đã tăng trong ba trên bốn năm trong suốt 100 năm qua. Nhưng lợi nhuận cao hơn đó đi kèm với biến động lớn hơn rất nhiều. Bạn tôi Ben Carlson, người viết một blog đầu tư tuyệt vời, A Wealth of Common Sense , chỉ ra rằng trung bình, cổ phiếu giảm khoảng 5% khoảng hai đến ba lần mỗi năm, giảm 10% khoảng mỗi năm hoặc hai, và giảm 20% hoặc hơn khoảng một lần trong mỗi 4 đến 5 năm. Những đợt giảm từ 20% trở lên khá hiếm, nhưng chúng vẫn xảy ra. Mức giảm từ đỉnh đến đáy trong tháng này xấp xỉ 12% tính theo cơ sở đóng cửa, nhưng chúng ta đã tiến gần tới mức giảm gần 19% so với đỉnh của thị trường vào tháng 2 (6.144 vào ngày 19 tháng 2) cho đến đáy vào tháng 4. Điều đó gần như trùng khớp với định nghĩa ngắn gọn phổ biến về thị trường giá xuống (mức giảm 20% hoặc hơn). Giá phải trả cho lợi nhuận cao Những đợt giảm như vậy là một phần của cái giá chúng ta trả để có lợi nhuận cao hơn. “Vì vậy, nếu nhà đầu tư muốn cổ phiếu mang lại lợi nhuận kỳ vọng cao, thì các thị trường giá xuống (dù đau đớn khi phải chịu đựng) nên được xem là một điều ác cần thiết,” Swedroe viết trong một bài đăng gần đây trên Substack. Đây là nơi kỷ luật tinh thần thực sự phát huy tác dụng. Nhà đầu tư cần phải chống lại sự thôi thúc muốn làm điều gì đó khi thị trường đang hỗn loạn. “Chìa khóa đầu tiên để đầu tư thành công là phải có một kế hoạch được suy nghĩ kỹ lưỡng, bao gồm việc hiểu bản chất của các rủi ro trong đầu tư,” Swedroe nói. Việc bám theo kế hoạch đó đòi hỏi kỷ luật tinh thần thực sự. Các nghiên cứu cho thấy nhà đầu tư hoạt động kém hơn các chuẩn mực của họ vì việc giao dịch quá mức sẽ làm giảm lợi nhuận của họ. “Trong thị trường giá lên, tham lam và ghen tị chiếm lấy vị trí, và rủi ro bị xem nhẹ. Trong thị trường giá xuống, nỗi sợ và hoảng loạn chiếm lấy vị trí, và ngay cả những kế hoạch được suy nghĩ kỹ lưỡng cũng có thể kết thúc trong đống rác của cảm xúc,” Swedroe nói. Một quy tắc của đầu tư thành công là không gánh thêm rủi ro hơn mức mà bạn cảm thấy thoải mái. Nếu viễn cảnh thị trường giảm 20% khiến bạn mất ngủ, thì bạn cần phải nhận ra rằng đó là một ván bài dài hạn chứ không phải điều gì để lo lắng vì các khoản lỗ ngắn hạn, hoặc giảm bớt mức độ phơi bày của bạn. Một chìa khóa khác để đầu tư thành công: hãy từ bỏ ý niệm rằng bạn có thể giao dịch để thoát khỏi một thị trường hỗn loạn. “Cố gắng canh thời điểm thị trường là trò chơi của kẻ thua — thứ mà có thể giành chiến thắng nhưng không khôn ngoan để thử, vì xác suất làm được điều đó quá kém,” Swedroe nói. “Những người tránh việc chấp nhận rủi ro quá mức là những người có khả năng cao nhất để bám đường và tránh mô hình mua giá cao/bán giá thấp vốn làm rối hầu hết nhà đầu tư,” ông nói thêm. Swedroe thúc giục nhà đầu tư bám theo đầu tư dài hạn vào các quỹ chỉ số chi phí thấp. “Nhà đầu tư cần nhớ rằng sự hào hứng và các chi phí là kẻ thù của họ.” Quan trọng nhất, khi bạn nhìn vào bảng sao kê hàng quý và thấy rằng bạn đang thua lỗ trong năm, hãy hiểu rằng đó là một phần của quá trình đầu tư. Sẽ có một vài ngày tồi tệ, nhưng trong dài hạn, những ngày tốt lành nhiều hơn những ngày xấu. Nhận Vé của Bạn tới Pro LIVE THAM GIA CÙNG CHÚNG TÔI tại Sở Giao dịch Chứng khoán New York! Thị trường không chắc chắn? Tăng lợi thế với CNBC Pro LIVE , một sự kiện ra mắt độc quyền tại Sở Giao dịch Chứng khoán New York mang tính lịch sử. Trong bối cảnh tài chính năng động ngày nay, việc tiếp cận các hiểu biết từ chuyên gia là tối quan trọng. Là một người đăng ký CNBC Pro, chúng tôi mời bạn tham gia sự kiện trực tiếp CNBC Pro LIVE độc quyền đầu tiên của chúng tôi tại NYSE mang tính biểu tượng vào Thứ Năm, ngày 12 tháng 6. Hãy tham gia các buổi clinic Pro tương tác do các Pro Carter Worth, Dan Niles và Dan Ives dẫn dắt, kèm một ấn bản đặc biệt của Pro Talks với Tom Lee. Bạn cũng sẽ có cơ hội kết nối với các chuyên gia CNBC, nhân sự và các người đăng ký Pro khác trong một buổi cocktail hour thú vị trên sàn giao dịch huyền thoại. Số lượng vé có hạn!