Hai năm bán tháo 21.6 tỷ nợ xấu của công ty tài chính: Trung bình quá hạn 1500 ngày, thường xuyên có các vụ thu hồi nợ cưỡng bức

（Nguồn: Vốn ngành）

Công ty TNHH Tài chính tiêu dùng Triệu Liên (sau đây gọi là Triệu Liên Tài chính), vốn luôn tự nhận mình là “học sinh giỏi” của ngành, trong năm nay đã gặp không ít chuyện khiến người ta bực lòng.

Tháng 1 năm 2026, một thông báo niêm yết về tài sản xấu liên quan tới 6.2B nhân dân tệ đã đẩy Triệu Liên Tài chính—vốn vẫn được cho là vận hành vững chắc—ra giữa tâm điểm của dư luận. Tiếp ngay sau đó, thông báo kết quả kinh doanh năm 2025 lại tiếp tục phát ra các thông tin tiêu cực như doanh thu “giảm liên tiếp hai lần” và lợi nhuận ròng không có dấu hiệu đi lên.

Hiện nay, trong bối cảnh cơ quan quản lý hạ trần lãi suất, nhấn mạnh minh bạch hóa các khoản phí lãi, làm rõ ranh giới đỏ trong thu hồi nợ và yêu cầu bên góp vốn tăng cường năng lực quản trị rủi ro độc lập, Triệu Liên Tài chính lại phải làm thế nào để đảo ngược cách tăng trưởng thô ráp trong quá khứ, từ đó thực sự hiện thực hóa việc triển khai tài chính phổ cập bám rễ?

Bán tháo tài sản xấu 21.6Bỷ nhân dân tệ

Đầu năm 2026, một thông báo niêm yết của Trung tâm Đăng ký và Thanh toán Ngân hàng (Silver Exchange Center) đã đẩy Triệu Liên Tài chính ra tâm điểm của dư luận.

Thông báo cho thấy Triệu Liên Tài chính niêm yết 5 đợt khoản vay tiêu dùng cá nhân xấu, tổng dư nợ gốc và lãi chưa thanh toán lên tới 6.27B nhân dân tệ, liên quan đến khoảng 250k người vay với 690k khoản vay.

Điều khiến người ta kinh ngạc là số ngày quá hạn bình quân gia quyền của nhóm tài sản này đã lên tới 1510 ngày. Điều này có nghĩa là phần lớn các khoản vay này đã quá hạn hơn 4 năm, thuộc loại “nợ chết” điển hình.

Đây không phải là một trường hợp đơn lẻ. Theo thống kê dữ liệu công khai, chỉ trong nửa đầu năm 2025, quy mô nợ xấu của Triệu Liên Tài chính được niêm yết và chuyển nhượng tại Silver Exchange Center đã vượt 250k nhân dân tệ—là công ty tài chính tiêu dùng có quy mô niêm yết cao nhất trong cùng kỳ của ngành.

Trong nửa cuối năm 2025, Triệu Liên Tài chính tiếp tục niêm yết khoảng 690k nhân dân tệ tài sản xấu. Theo quy mô tài sản xấu của cả năm 8.5B nhân dân tệ, công ty đứng thứ hai trong ngành.

《Vốn ngành》ước tính, cộng với khoản nợ xấu 7B nhân dân tệ được niêm yết đầu năm nay, trong hơn một năm, Triệu Liên Tài chính đã tích lũy niêm yết và bán tháo tài sản xấu 15.4B nhân dân tệ.

Mặc dù các công ty tài chính tiêu dùng được cho là chủ động giải tỏa rủi ro thông qua niêm yết quy mô lớn và bán với chiết khấu thấp, nhưng từ góc độ bên cạnh, điều đó phản ánh rằng trong vài năm qua các công ty này tồn tại những mối nguy trong kiểm soát rủi ro và chất lượng khoản vay.

Lấy Triệu Liên Tài chính làm ví dụ, trong 5 đợt khoản nợ xấu trước 2026, số ngày dự kiến quá hạn bình quân gia quyền đã vượt 1500 ngày; số ngày quá hạn bình quân gia quyền của 5 đợt trước kỳ trước đó tăng thêm gần 300 ngày, cho thấy mức độ thu hồi “nợ xấu” ngày càng khó hơn.

Đồng thời, dữ liệu kinh doanh cũng tiếp tục chứng thực áp lực vận hành của Triệu Liên Tài chính.

Theo dữ liệu công khai, từ 2023 đến 2025, Triệu Liên Tài chính lún sâu vào “doanh thu và lợi nhuận ròng cùng giảm”—từ 2023 đến 2025, doanh thu của Triệu Liên Tài chính giảm từ 6.2B nhân dân tệ xuống 21.6B nhân dân tệ; lợi nhuận ròng giảm từ 19.6Bỷ nhân dân tệ xuống 21Bỷ nhân dân tệ.

Đằng sau việc doanh thu của Triệu Liên Tài chính “giảm liên tiếp hai lần” còn có tác động từ nhu cầu tín dụng cá nhân yếu và chính sách thu hẹp chênh lệch lãi suất, nhưng phần lớn sự “suy giảm” lợi nhuận ròng lại đến từ tổn thất “giá trị tín dụng” do hạch toán xóa nợ và trích lập cho nợ xấu.

Dữ liệu cho thấy, từ 2021 đến 2025, quy mô niêm yết tài sản xấu của Triệu Liên Tài chính tại Silver Exchange Center tăng từ 3.6B nhân dân tệ lên 3.05B nhân dân tệ. Phần lớn các tài sản xấu được chuyển nhượng theo các đợt niêm yết này đều được chuyển nhượng với mức giá dưới 0,4 chiết khấu, có thể thấy mức độ xói mòn lợi nhuận ròng là rất rõ.

Thậm chí hơn nữa, từ năm 2025 đến nay, Triệu Liên Tài chính đối với nợ xấu đã trực tiếp “xử lý chuyển nhượng sau khi xóa nợ” và “không liên quan tới khâu thu hồi theo yêu cầu kiện tụng”. Điều này tuy nâng cao hiệu quả ghi nhận/loại bỏ nợ xấu khỏi sổ của Triệu Liên Tài chính, nhưng cũng phải trả cái giá về chi phí đối với tuân thủ và uy tín của công ty.

Bởi vì một khi hình ảnh “trút gánh nặng” đã hình thành, rất dễ bị bên ngoài hiểu là “quản trị rủi ro thất bại” và “nằm chờ chấp nhận lỗ”.

Các khiếu nại về “tỷ lệ phí lãi” dồn dập

Sự trỗi dậy nhanh chóng của Triệu Liên Tài chính, phần lớn là nhờ khả năng tiếp cận của cổ đông—Ngân hàng Chiêu Thương và China Unicom. Tuy nhiên, chính “con dao hai lưỡi” này giờ lại trở thành nguồn gốc rủi ro tuân thủ của công ty.

Một cuộc điều tra của truyền thông cho thấy, với tư cách là bên cổ đông, China Unicom có kênh tuyển dụng từ lâu tồn tại tình trạng dụ người dùng làm thủ tục vay theo danh nghĩa “tặng điện thoại miễn phí”, “hoàn tiền cước thoại” và các hình thức tương tự. Tệ hơn nữa là một số người dùng cao tuổi thiếu kiến thức tài chính, đến khi bị quấy rầy bởi cuộc gọi thu hồi nợ, mới nhận ra rằng mình đã gánh khoản vay.

Cách tiếp thị “đổi cốt thay hồn” như vậy đi ngược nguyên tắc phù hợp trong bán hàng tài chính. Là một tổ chức có giấy phép, lẽ ra cần thẩm định thực chất đối với ý nguyện vay và khả năng trả nợ của người vay, nhưng Triệu Liên Tài chính lại bỏ qua điều này, đặt nó sang một bên trong “lượng truy cập” của kênh cổ đông.

Đồng thời, trong định giá lãi suất, Triệu Liên Tài chính cũng rơi vào vòng xoáy dư luận của “cho vay nặng lãi”. Mặc dù cơ quan quản lý đã nhiều lần yêu cầu công ty tài chính tiêu dùng phải công khai tỷ lệ lãi suất phí lãi theo năm, và tỷ lệ phí lãi phải được kiểm soát trong phạm vi 24%, nhưng trên nền tảng khiếu nại Mao Hắc (黑猫投诉 【下载黑猫投诉客户端】), số lượng khiếu nại về việc Triệu Liên Tài chính vượt chuẩn tỷ lệ phí lãi là rất nhiều.

Có người dùng khiếu nại rằng, khi vay khoản tiền 10k nhân dân tệ tại Triệu Liên Tài chính, tiền lãi trong 1 năm lên tới 4.614,81 nhân dân tệ, tương đương lãi suất năm lên tới 46%; ngoài ra, có người dùng cũng cho biết lãi suất phạt do quá hạn trong hợp đồng vay của họ là 0,0938% mỗi ngày, tương đương lãi suất năm 34,24%, vượt xa mức trần bảo vệ theo quy định của pháp luật. Cũng có người dùng phản ánh rằng, vay 75.000 nhân dân tệ, phí lãi trong 36 kỳ lên tới 19.680 nhân dân tệ, tỷ lệ phí lãi sau khi tính theo năm vượt 42%.

Trên thực tế, các khoản phí lãi cao này thường bị “ẩn” trong phí dịch vụ, phí bảo lãnh hoặc cách tính tiền lãi phạt phức tạp. Vậy với tư cách là bên cung cấp vốn, Triệu Liên Tài chính có ngầm chấp thuận hành vi thu phí “kín đáo” của các nền tảng đối tác trong kênh hợp tác hay không?

Tuy nhiên, hồ sơ xử phạt của cơ quan quản lý cũng đang tiếp tục chứng thực các lỗ hổng tuân thủ liên quan nêu trên.

Theo thông tin công khai, năm 2022, Triệu Liên Tài chính bị phạt 2,9 triệu nhân dân tệ do 8 hạng mục vi phạm như phóng đại và gây hiểu lầm trong hoạt động marketing, hành vi thu hồi nợ không đúng…; đến tháng 12 năm 2025, Triệu Liên Tài chính lại bị phạt 500k nhân dân tệ vì vấn đề quản lý bên đối tác và kiểm soát mục đích sử dụng vốn sau khi cho vay.

Thu hồi nợ bạo lực xảy ra thường xuyên

Ngay khi “tỷ lệ phí lãi cao” bị đặt nghi vấn, thu hồi nợ bạo lực cũng đang làm méo mó “tâm nguyện” tài chính phổ cập của Triệu Liên Tài chính.

Trên nền tảng khiếu nại Mao Hắc, tính đến ngày 30 tháng 3, tổng số khiếu nại tích lũy có từ khóa tìm kiếm “Triệu Liên Tài chính” đạt 29.652 lượt.

Trong đó, trong gần 30 ngày, số lượng khiếu nại đạt 437 lượt, trung bình gần 15 lượt khiếu nại mỗi ngày; nhưng số lượng khiếu nại được xử lý hoàn tất chỉ là 130 lượt, tỷ lệ hoàn tất khiếu nại chỉ chiếm 3/10, và đa số là “hệ thống tự động hoàn tất”.

Đáng chú ý là trong gần 30k khiếu nại nêu trên, ngoài “phí lãi vượt chuẩn”, hạng mục đứng thứ hai ổn định lại chính là thu hồi nợ bạo lực.

Ví dụ, có người dùng than khóc rằng, chỉ vì quá hạn 1 ngày đã bị tấn công bằng cuộc gọi, khiến tinh thần sụp đổ “muốn tự tử”; cũng có người dùng là phụ nữ mang thai khiếu nại rằng, dù chủ động trao đổi để trả nợ, vẫn bị bên thu hồi nợ thứ ba đe dọa khủng bố, ảnh hưởng nghiêm trọng đến sức khỏe thai nhi.

Đáng chú ý là, ngay cả khi người dùng có thể liên lạc được, bên thu hồi nợ vẫn cố ý quấy rối người thân và bạn bè của họ, đồng thời tiết lộ thông tin nợ cá nhân. Hành vi này công khai vi phạm 《Luật bảo vệ thông tin cá nhân》 và 《Hướng dẫn công việc thu hồi nợ》 được ban hành vào năm 2026.

Ngoài ra, trước yêu cầu thương lượng của con nợ, còn bộc lộ sự ngạo mạn cực đoan. Nhiều người dùng khiếu nại rằng nhân viên từ chối thương lượng việc trả nợ, thái độ cứng rắn; thậm chí xuất hiện tình trạng vi phạm hợp đồng “thực tế trừ tiền không thực hiện theo kết quả thương lượng”. Cách làm “chỉ lo thu tiền, không nghe giải thích” chắc chắn sẽ đẩy nhiều người vay xuống vực sâu hơn nữa.

Trong khi đó, Triệu Liên Tài chính trong các vụ kiện tụng pháp lý lại là “người tích cực”. Theo nền tảng QiChacha (企查查), công ty liên quan tới văn bản phán quyết lên tới hơn 40k vụ; thông báo mở phiên tòa cũng lên tới hơn 70k thông báo—đúng kiểu “đại gia kiện tụng”.

Với tần suất kiện tụng dày đặc như vậy, từ một góc độ bên cạnh cũng phản ánh rằng công ty thiếu cơ chế tái cơ cấu nợ và thương lượng hiệu quả, càng là thói quen “kiện là xong”.

Rõ ràng, trong bối cảnh quản lý ngày càng nghiêm, với lượng khiếu nại của người dùng vẫn cao không giảm, Triệu Liên Tài chính liệu còn có thể lấy lại “tấm lòng” tài chính phổ cập của một tổ chức tiêu dùng tài chính quy mô hàng nghìn tỷ hay không?

（Bài viết này dựa trên phân tích dữ liệu và tài liệu công khai, chưa cấu thành bất kỳ khuyến nghị đầu tư nào.）

Thông tin khổng lồ, diễn giải chính xác—tất cả có trên ứng dụng Sina Finance APP