Điểm mới trong việc công bố báo cáo thường niên của quỹ! Chi tiết về 29 tổ chức bị phạt được tiết lộ, một số bị tạm ngừng phát hành mới

Hỏi AI · Các quy định mới về giám sát thúc đẩy báo cáo thường niên của quỹ minh bạch hơn như thế nào?

Phóng viên @JiemianNews | Han Li

Khi báo cáo thường niên của quỹ năm 2025 lần lượt được công bố, các trường hợp công ty quản lý quỹ bị cơ quan quản lý xử phạt trong năm đó dần được lộ diện.

Theo thống kê không đầy đủ của phóng viên @JiemianNews, trong cả năm 2025, ít nhất 29 công ty quỹ công (open-end) đã nhận được các biện pháp giám sát hành chính như thư nhắc nhở, yêu cầu khắc phục… do cơ quan quản lý ban hành; một số công ty quỹ công còn phải đối mặt với các hình phạt như tạm dừng đăng ký sản phẩm hoặc tạm dừng nộp hồ sơ cho hoạt động kinh doanh.

@JiemianNews nhận thấy rằng, so với các báo cáo thường niên trước đây, trong báo cáo thường niên năm 2025, các công ty quỹ đã công bố chi tiết hơn các nội dung điều tra hoặc xử phạt. Đối với các lý do của phần chi tiết mới được bổ sung, nhiều người trong ngành quỹ công cho biết với phóng viên @JiemianNews rằng, đó là do yêu cầu của cơ quan giám sát.

Nguồn: Báo cáo thường niên của quỹ, @JiemianNews tổng hợp và biên soạn

Phóng viên @JiemianNews đã lật xem “Quy tắc số 2 về Nội dung và Biểu mẫu công bố thông tin của quỹ đầu tư chứng khoán công chúng—Nội dung và Biểu mẫu của báo cáo định kỳ” do Ủy ban Chứng giám và Hối đoái (CSRC) ban hành. Trong đó, Điều 33 cho thấy, báo cáo thường niên và báo cáo nửa năm phải công bố ngắn gọn các sự kiện quan trọng xảy ra trong kỳ báo cáo, bao gồm các trường hợp người quản lý quỹ, người lưu ký và các nhân sự có liên quan trong nghề nghiệp bị điều tra hoặc bị xử phạt. Đồng thời trên trang web của Hiệp hội Ngành quỹ cũng đã đăng tải các mẫu cụ thể cho công bố thông tin tín quỹ.

Nguồn: Hiệp hội Ngành quỹ Trung Quốc

Trong nhóm loại biện pháp cụ thể, mẫu cho thấy cần điền loại biện pháp cụ thể theo nhóm lớn của biện pháp: ví dụ, hình phạt hành chính bao gồm cảnh cáo, thông báo phê bình, phạt tiền, tịch thu các khoản thu nhập trái pháp luật, v.v.; các biện pháp giám sát hành chính bao gồm yêu cầu khắc phục, trao đổi giám sát, ban hành thư nhắc nhở cảnh báo, tạm dừng một phần hoặc toàn bộ hoạt động, v.v.

Trước đây, khi công bố các hình phạt liên quan đó, các công ty quỹ đã xử lý thế nào?

Phóng viên @JiemianNews nhận thấy rằng, trước năm 2022, do cơ quan giám sát chưa đưa ra yêu cầu rõ ràng đối với việc công bố thông tin liên quan của các công ty quỹ, nên khi công bố, có công ty “gộp một lần cho xong”, có công ty thì mô tả ngắn gọn.

“Mọi thứ khi triển khai thực tế không rõ ràng lắm, đặc biệt là việc cụ thể phải công bố như thế nào, có cần công bố đến từng cá nhân hay không—đều không có yêu cầu rõ ràng.” Một cán bộ tuân thủ của một quỹ công cho biết.

Người này cũng cho biết từ góc độ công ty quỹ, họ cũng cố gắng tránh để nhà đầu tư biết các hình phạt của cơ quan giám sát, nhằm phòng ngừa tình trạng quỹ bị rút ồ ạt.

Tuy nhiên, vào tháng 8/2022, Hiệp hội Ngành quỹ đã ban hành “Mẫu XBRL công bố thông tin quỹ đầu tư chứng khoán—Số 3 ‘Báo cáo thường niên và báo cáo nửa năm’ (ngày 26/08/2022)”, và trong đó đã nêu rõ định dạng công bố. Từ đó, trong báo cáo thường niên của quỹ, phần điều tra và xử phạt dần trở nên rõ ràng.

Và trong phiên bản mới nhất năm 2026, mẫu của Hiệp hội Ngành quỹ lại “nâng cấp” một lần nữa. Không chỉ cần làm rõ các nhóm biện pháp bị điều tra hoặc bị xử phạt, mà các biện pháp xử phạt cụ thể cũng được chi tiết hơn, đồng thời còn phải nêu rõ căn cứ dẫn đến việc bị xử phạt.

Tuy nhiên, trong việc công bố thực tế, vẫn có “khoảng không gian có thể thao tác”. Lấy ví dụ quỹ Bosi (博时基金): cho thấy rằng vì bộ phận tuân thủ và kiểm soát nội bộ bị Cục CSRC Thâm Quyến yêu cầu khắc phục và tạm dừng một phần hoạt động, nhưng lại không nêu rõ tạm dừng hoạt động nào trong số nào, cũng như thời hạn tạm dừng.

Theo thống kê của @JiemianNews, năm 2025 có 29 công ty quỹ bị cơ quan quản lý tiến hành điều tra hoặc xử phạt. Nhiều công ty quỹ lớn đều có tên trong danh sách; các biện pháp giám sát bao gồm cả biện pháp giám sát hành chính và hình phạt hành chính, hình thức xử phạt gồm xuất các thư nhắc nhở cảnh báo, yêu cầu khắc phục, tạm dừng hoạt động thậm chí phạt tiền.

Xét theo loại hình phạt, “tuân thủ và kiểm soát nội bộ” cùng với “vận hành đầu tư” trở thành các khu vực phát sinh vấn đề nhiều nhất. Thậm chí có một số công ty do mức độ nghiêm trọng, bị tạm dừng nộp hồ sơ đăng ký sản phẩm quỹ công chúng thuộc nhóm thu nhập cố định trong 3 tháng.

Cả Quỹ Hải Phú Thông (海富通基金) và Sáng Tín Hợp Tín (创金合信) đều bị xử phạt do các sản phẩm quản lý tài sản tư nhân (private asset management products). Hải Phú Thông bị Cục CSRC Thượng Hải áp dụng biện pháp giám sát hành chính dưới hình thức ban hành thư nhắc nhở cảnh báo do các vấn đề như đầu tư và quản lý tài sản trong mảng quản lý tài sản tư nhân không tuân thủ quy định; còn Sáng Tín Hợp Tín bị yêu cầu khắc phục và tạm dừng việc đăng ký hồ sơ bổ sung các sản phẩm quản lý tài sản tư nhân trong 3 tháng vì trong các mảng như vận hành đầu tư, quản lý bán hàng… tồn tại việc thể chế kiểm soát nội bộ không hoàn thiện hoặc thực thi không đạt yêu cầu ở một số khía cạnh.

Cần lưu ý rằng một số công ty có các vấn đề biểu hiện đan xen đa chiều. Ví dụ, Quỹ Phú Quốc (富国基金) tồn tại lỗ hổng ở nhiều mắt xích như quản trị công ty, tuân thủ và kiểm soát nội bộ, vận hành đầu tư, quản lý nhân sự; đồng thời liên quan đến cả bán hàng và quản lý tài chính.

Ngoài ra, các vụ việc hình phạt hành chính cũng không thể xem nhẹ. Quỹ Manulife (宏利基金) bị cảnh cáo và phạt tiền vì vi phạm quy định quản lý đăng ký hối đoái; Quỹ Fangzheng Fubon (方正富邦基金) thì bị truy thu thuế và phạt tiền vì không khấu trừ và nộp thay thuế thu nhập cá nhân theo quy định, cho thấy việc giám sát không chỉ giới hạn ở tầng hoạt động đầu tư, mà còn mở rộng sang tuân thủ cơ bản của công ty và quản lý thuế.

Một số người trong ngành cho biết, lần công bố tập trung các biện pháp giám sát này phản ánh thái độ của cơ quan giám sát đối với việc quản trị nghiêm khắc ngành quỹ. Dù là các tổ chức lớn hay các công ty quỹ quy mô vừa và nhỏ, đều cần tiếp tục gia tăng đầu tư ở các mảng như xây dựng tuân thủ, quản lý nhân sự, kiểm soát rủi ro. Ngành đang bước vào giai đoạn mới của “giám sát chặt chẽ, trách nhiệm giải trình nghiêm ngặt”; trong tương lai, chỉ khi củng cố vững chắc nền tảng kiểm soát nội bộ, thì mới có thể đứng vững và tiến xa trong cuộc cạnh tranh thị trường ngày càng khốc liệt.