Tăng giá 60%—70%: Các "đá nền tảng" của chip điên cuồng tăng giá! Các công ty nước ngoài chiếm khoảng 80% thị trường cao cấp Các công ty chất lượng tốt trên thị trường chứng khoán A quá khan hiếm (đính kèm danh sách)

Được mệnh danh là “nền tảng” của chip, giá vật liệu bia bán dẫn không ngừng tăng.

Trong quý 1 năm 2026, thị trường bán dẫn toàn cầu đang trải qua một cú sốc cung-cầu lớn bùng nổ bởi nhu cầu cấp cao: từ việc đặt trước công suất của các nhà máy wafer ở thượng nguồn, thu mua nguyên liệu đầu vào then chốt, đến sản xuất hết công suất của các chip AI và bộ nhớ ở trung nguồn, rồi đến làn sóng giành hàng ở hạ nguồn từ các trung tâm dữ liệu và thiết bị thông minh; hơn 50 công ty trong ngành liên tục điều chỉnh giá, trong đó mức tăng của các chip cao cấp dùng cho huấn luyện AI thậm chí còn vượt 100%.

Làn sóng tăng giá bao trùm toàn ngành này, về bản chất, là kết quả tất yếu của việc nhu cầu điện toán cho AI tăng trưởng theo cấp số nhân, áp lực chi phí do quá trình chuyển đổi từ tiến trình sản xuất trưởng thành sang tiến trình tiên tiến, và sự tái cấu trúc mang tính khu vực của chuỗi cung ứng do yếu tố địa chính trị cùng tác động.

Xét theo mức độ tăng giá tại từng phân khúc, mức tăng của chip nhớ, vật tư bán dẫn… là đặc biệt rõ rệt. Trong đó, đà tăng của vật liệu bia bán dẫn diễn ra rất “dữ dội”; riêng loại vật liệu bia nhóm kim loại quý hiếm (kim loại nhỏ đặc biệt) còn đạt mức tăng 60%—70%.

Chip “nền tảng” tăng điên cuồng

Vật liệu bia bán dẫn được ca ngợi là “nền tảng” của chip, bởi vì nó đóng vai trò cốt lõi không thể thay thế trong quá trình sản xuất chip, là vật liệu then chốt để thực hiện dẫn điện của chip, liên kết (interconnect) và tích hợp chức năng. Trong quý 1 năm 2026, các doanh nghiệp vật liệu bia điện tử nhìn chung đã bắt đầu triển khai tăng giá; mức tăng giá của vật liệu bia thông thường đạt 20%, riêng vật liệu bia nhóm kim loại nhỏ đặc biệt còn đạt 60%—70%.

Báo cáo nghiên cứu của Công ty Chứng khoán Đông Hưng cho biết, các động lực chính khiến giá vật liệu bia tăng là chi phí kim loại tăng mạnh, đặc biệt là đồng và vonfram. Ngoài ra, các doanh nghiệp vật liệu bia hàng đầu của Nhật Bản tồn tại rủi ro đứt gãy nguồn cung các nguyên liệu đầu vào then chốt.

Quy mô thị trường của ngành vật liệu bia rất rộng. Theo báo cáo của Frost & Sullivan, dự kiến đến năm 2027, quy mô thị trường vật liệu bia phún xạ bán dẫn trên toàn cầu sẽ đạt 8B NDT. Công ty Chứng khoán Đông Hưng cho biết, dựa trên mối quan hệ cung-cầu hiện tại, ngành vật liệu bia có khả năng sẽ bước vào giai đoạn đi lên của chu kỳ thuận lợi.

Điểm đáng chú ý là, trong thị trường vật liệu bia cao cấp toàn cầu, trong thời gian dài các đại gia nước ngoài như JX Metals (Nippon Mining) và Honeywell… giữ vai trò chủ đạo. Dữ liệu cho thấy, bốn đại gia Mỹ-Nhật đại diện bởi Nippon Mining Metal và Honeywell chiếm tổng cộng khoảng 80% thị phần.

Doanh nghiệp chất lượng trên sàn A-share khan hiếm

Trên thị trường A-share, chỉ có ba công ty có tên sản phẩm chính là “vật liệu bia” trong danh mục kinh doanh, lần lượt là Giang Phong Điện Tử, Ashi Chuang và Âu Lạp Tân Vật Liệu.

Báo cáo nghiên cứu của Công ty Chứng khoán Hoa Sáng cho thấy, Giang Phong Điện Tử tập trung chuyên sâu vào vật liệu kim loại siêu tinh khiết hơn 20 năm, đã phát triển từ một nhà cung cấp vật liệu bia đơn lẻ thành doanh nghiệp nền tảng mang tính tổng hợp, bao phủ vật liệu bia phún xạ cấp cao và các linh kiện chính xác cho bán dẫn. Sản phẩm vật liệu bia của công ty đã được ứng dụng ổn định ở tiến trình 7nm, 5nm và tiến vào tiến trình tiên tiến 3nm. Khách hàng trải rộng từ TSMC, SK hynix, SMIC, United Semiconductor… trong số các nhà máy wafer hàng đầu trên toàn cầu. Trên cơ sở đẩy mạnh toàn cầu hóa mảng vật liệu bia một cách vững bước, công ty nắm bắt xu thế nội địa hóa thiết bị và mở rộng sản lượng của nhà máy wafer, mở rộng sang các linh kiện chính xác dùng cho thiết bị như PVD/CVD, khắc khô (etching)… và thông qua các dự án huy động vốn (募投) cùng hợp tác công nghệ với bên ngoài, đẩy nhanh việc thâm nhập các mắt xích then chốt như “đĩa hút tĩnh điện” (static eliminator) vốn đang thuộc nhóm “thắt cổ chai”; từ đó hình thành mô hình phát triển “vật liệu bia + linh kiện” với hai bánh lái thúc đẩy song song.

Theo báo cáo nửa năm 2025, Ashi Chuang sản phẩm bao gồm vật liệu bia phún xạ, vật liệu bay hơi (evaporation) và các phụ kiện lắng phủ (coating accessories) như các vật liệu cho mảng PVD lắng phủ; có thể được ứng dụng rộng rãi trong các ngành như truyền thông quang học, hiển thị bảng phẳng, kính tiết kiệm năng lượng, bán dẫn, quang năng (điện mặt trời)…

Âu Lạp Tân Vật Liệu có hoạt động kinh doanh chính là nghiên cứu, sản xuất và bán các vật liệu bia phún xạ hiệu năng cao, bao gồm nhiều loại kích thước và các dạng khác nhau của bia đồng (copper), bia nhôm (aluminum), bia molybden và hợp kim molybden, cùng bia ITO… Sản phẩm có thể ứng dụng rộng rãi trong các lĩnh vực như hiển thị bán dẫn, màn hình cảm ứng, kính xây dựng, lớp phủ trang trí, đóng gói mạch tích hợp, pin năng lượng mới và pin mặt trời… Đây là vật liệu then chốt cho việc chế tạo công nghiệp các loại màng mỏng.

Vật liệu bán dẫn có thể đón cơ hội lớn

Mức độ khả quan của ngành vật liệu bán dẫn cũng đáng để kỳ vọng. Báo cáo nghiên cứu của Galaxy Securities cho biết, nhà sản xuất vật liệu của Nhật Bản MGC thông báo rằng từ ngày 1 tháng 4, các sản phẩm chủ chốt trong bộ phận vật liệu điện tử của họ sẽ đồng loạt tăng giá 30%. Gần đây, nhà cung cấp của Nhật Bản WF6 cũng đã bắt đầu thông báo cho một số công ty bán dẫn tại Hàn Quốc rằng nguồn cung nguyên liệu đầu vào của họ bị gián đoạn. Cơn sốt tăng giá của vật liệu bán dẫn ngày càng rõ ràng, và an toàn chuỗi cung ứng có thể sẽ trở thành trọng tâm được quan tâm.

Theo thống kê của Securities Times · Data 宝, trên thị trường A-share có tổng cộng 25 cổ phiếu thuộc ngành vật liệu bán dẫn. Trong đó, dự báo nhất quán của các tổ chức cho biết Li An Vietnam (立昂微) tăng trưởng lợi nhuận ròng năm 2026 hơn 12 lần đứng đầu.

Ngoài ra, Vì Lâm Vi Nha (和林微纳), Âu Lạp Tân Vật Liệu (欧莱新材), Hoa Hải Thành Khoa (华海诚科) và các mã cổ phiếu khác có kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận ròng năm 2026 đều vượt 100%.

Tính từ đầu năm, giá cổ phiếu của gần một nửa số mã đã tăng; Âu Lạp Tân Vật Liệu, Giang Phong Điện Tử đều ghi nhận mức tăng lũy kế hơn 60%.

（Bài viết từ: Data 宝）