Trương Yêu Tích: Hiệp định Mỹ-Iran sắp đến thời điểm cuối cùng, giá vàng ngắn hạn điều chỉnh đi ngang

Trương Diệu Hy: Thỏa thuận Mỹ-Iran đang tiến gần tối hậu thư cuối cùng, giá vàng ngắn hạn đi ngang điều chỉnh
Ngày giao dịch trước đó thứ Hai (6/4): Vàng quốc tế dao động thu hẹp trong biên độ, đóng cửa giảm mạnh theo dạng nến chữ thập, diễn biến khá nhạt nhòa. Một mặt, chịu áp lực tiêu cực từ việc dữ liệu phi nông nghiệp hôm thứ Sáu tuần trước (Non-Farm) mạnh hơn kỳ vọng, mặt khác, tình hình địa chính trị leo thang thúc đẩy giá dầu đi lên khiến vàng chịu áp lực. Nhưng mặt khác, số lượng tàu thuyền qua eo biển Hormuz tăng lên mức cao nhất kể từ đầu tháng 3, làm giảm động lực tăng của giá dầu, khiến giá vàng vẫn vận hành phía trên đường MA 10 ngày. Đồng thời, Dải Bollinger đang co hẹp, thị trường phản ứng không đáng kể trước cả việc địa chính trị gia tăng lẫn hạ nhiệt, ám chỉ xu hướng ngắn hạn nghiêng về đi ngang dao động là chính. Tuy nhiên, theo hướng ngược lại, cá nhân tôi vẫn kỳ vọng về khả năng đi lên.
Cụ thể, giá vàng mở cửa ở phiên Á (4667.68 USD/ounce), trước tiên giảm và ghi nhận đáy trong ngày ở 4600.66 USD. Sau đó, cắt giảm đà rơi và bật lại, tiếp tục cho đến phiên Âu vào lúc 17h30 ghi nhận đỉnh trong ngày ở 4706.21 USD. Tại đây gặp kháng cự rồi rút lui, tiếp tục dao động và suy yếu, kéo dài sang nửa sau phiên Mỹ rơi vào trạng thái đi ngang hẹp trên 4646 USD. Cuối cùng đóng cửa ở 4650.19 USD, biên độ dao động trong ngày 105.55 USD, giảm 17.49 USD, tương đương mức giảm 0.37%.

Triển vọng hôm nay thứ Ba (7/4): Vàng quốc tế mở cửa có dấu hiệu dừng giảm và vận hành thiên về mạnh lên. Số lượng tàu thuyền qua eo biển Hormuz tăng lên làm giảm triển vọng giá dầu tăng và kỳ vọng lạm phát. Ngoài ra, chỉ số Dollar hôm qua đi xuống; về mặt kỹ thuật có sự phân kỳ so với kỳ vọng, ám chỉ rủi ro sau này đối mặt khả năng quay đầu giảm đi xuống, nhưng điều đó đồng thời sẽ hỗ trợ giá vàng. Vì vậy, xét ngắn hạn, giá vàng nghiêng về triển vọng dao động và chờ đi lên.
Trong ngày có thể theo dõi các số liệu: Đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền Mỹ tháng 2 (mức thay đổi theo tháng), và kỳ vọng lạm phát 1 năm của Cục Dự trữ Liên bang New York tháng 3. Kỳ vọng thị trường nghiêng về yếu tố tích cực cho vàng. Dù kết quả tốt hơn kỳ vọng hay tốt hơn mức trước đó, dự kiến cũng chủ yếu là dao động đi ngang.
Ngoài ra, điểm nhấn trong tuần là tập trung vào biên bản cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang vào thứ Năm lúc 02:00. Khi đó có thể sẽ hé lộ nỗi lo của các quan chức đối với lạm phát, cũng như ảnh hưởng kinh tế có thể phát sinh từ việc xung đột Iran và sự gián đoạn dòng chảy năng lượng cùng các mặt hàng hóa khác liên quan. Thứ Sáu lúc 20:30 là CPI của Mỹ tháng 3. Thị trường dự kiến, do chiến tranh Iran đẩy giá xăng dầu tăng, CPI tháng 3 dự kiến sẽ tăng khoảng 1%. Đây sẽ là mức tăng theo tháng lớn nhất kể từ năm 2022. Cả hai yếu tố này đều sẽ làm suy yếu triển vọng Fed cắt giảm lãi suất và là yếu tố tiêu cực cho vàng. Nếu trong tuần này địa chính trị tiếp tục căng thẳng và dữ liệu cũng phù hợp kỳ vọng, nhưng giá vàng không thể lấy lại mức tăng của tuần trước và đồng thời xuyên thủng hỗ trợ đường MA 30 ngày, thì lực mua kỳ vọng tăng giá của vàng sẽ mạnh hơn và kỳ vọng giảm giá sẽ suy yếu; sau đó, về sau vẫn có xu hướng thiên về đi lên và tăng dần.

Về cơ bản, hiện thị trường đang chờ “thời hạn cuối cùng” của ông Trump, trước khi thời điểm đó đến thì sẽ có thêm tín hiệu từ tình hình Mỹ-Iran. Theo giờ Bắc Kinh, sáng thứ Tư lúc 8:00 chính là thời hạn cuối cùng để đạt thỏa thuận. Iran của nước này cho biết từ chối lệnh ngừng bắn tạm thời, nhấn mạnh kết thúc vĩnh viễn cuộc chiến. Căn cứ vào việc “đưa ra 10 yêu cầu” của Iran và các nội dung liên quan, dự kiến thỏa thuận khó có thể đạt được, tình hình có khả năng lại leo thang, và điều đó sẽ đè giá vàng đi xuống. Nhưng nếu đến hạn mà không xảy ra các đợt không kích quy mô lớn, dù thỏa thuận không được ký kết, thì thị trường vẫn sẽ cho rằng đó là tin tốt. Giá vàng cũng sẽ bật lại; trọng tâm là theo dõi biểu hiện thực tế sau khi thời hạn đến.
Ngoài ra, chỉ số giá hàng dịch vụ của Mỹ tháng 3 tăng vọt, lập mức cao nhất kể từ tháng 10 năm 2022. Hai quan chức Fed cảnh báo rằng tình hình lạm phát đang rất nghiêm trọng, ám chỉ họ sẽ thắt chặt chứ không nới lỏng chính sách tiền tệ. Ngân hàng Wells Fargo và Citigroup đều trì hoãn kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất. Triển vọng giá vàng đi lên suy yếu. Ngắn hạn có thể sẽ đối mặt với trạng thái đi ngang dao động điều chỉnh.
Tuy nhiên, xét dài hơn, yếu tố chủ đạo và biến số then chốt vẫn là giá dầu. Xung đột kéo dài càng lâu thì giá năng lượng càng có khả năng được giữ ở mức cao, từ đó đẩy lạm phát tăng thêm, buộc Fed duy trì mức lãi suất hiện tại, khó có thể khởi động chu kỳ cắt giảm lãi suất. Điều này sẽ hạn chế phe mua vàng. Nhưng nếu triển vọng giá dầu suy yếu, thì sẽ thúc đẩy giá vàng mạnh lên.

Vì vậy, trong phần nhìn về sau, nếu tình hình eo biển được giải quyết thì giá vàng sẽ quay trở lại với kịch bản phòng ngừa rủi ro và triển vọng cắt giảm lãi suất, rồi lại bắt đầu tăng và leo lên. Ngược lại, nếu phải đối mặt với nỗi lo lạm phát và triển vọng cắt giảm lãi suất suy yếu, giá vàng sẽ tiếp tục dao động điều chỉnh. Tuy nhiên, triển vọng dài hơn vẫn nghiêng về đi lên, vì việc lạm phát tăng cũng sẽ làm tăng tính chất “hàng hóa” của vàng. Đồng thời vẫn phải đối mặt với rủi ro đình lạm (stagflation), khiến lạm phát giảm. Do đó, bất kể kết quả hiện tại của tình hình thế nào, đợt giảm giá và chịu áp lực lần này của giá vàng vẫn chỉ là một đợt điều chỉnh tạm thời trong chu kỳ tăng giá lớn hơn. Chỉ khác ở chỗ thời gian dài hay ngắn. Trong năm tới dự kiến vẫn có cơ hội tiếp tục leo lên và lập đỉnh mới.
Về kỹ thuật, theo khung tháng: giá vàng chốt tháng 3 nằm trên đường xu hướng tăng, duy trì triển vọng thị trường tăng giá (bull market). Ngay cả khi mở cửa tháng này cũng vẫn duy trì trên đường đi của xu hướng tăng. Chỉ cần về sau không đóng cửa ở dưới đường xu hướng này thì vẫn còn kỳ vọng về các mức đỉnh mới.
Theo khung tuần: giá vàng tuần trước đúng như kỳ vọng đã tiếp tục duy trì mô hình chạm đáy rồi bật lên, cắt giảm giảm và hình thành xu hướng tăng cùng động lực bật lại của tuần trước, qua đó mạnh hơn. Tuy nhiên, nếu chưa vượt qua đường trung tính (midline) hoặc kháng cự từ đường MA 5-10 tuần và vẫn giữ trạng thái đi ngang rồi mạnh lên, trong khi động lực phe mua chưa thể gia tăng thêm, thì sẽ tạo áp lực cho đà quay đầu điều chỉnh đi xuống trở lại.

Nhưng phía dưới cũng có hỗ trợ từ đường MA 30 tuần. Về thao tác, trong tuần có thể dựa vào hỗ trợ này để ưu tiên kỳ vọng mua vào/bật lên. Nếu khi bật lại vượt được kháng cự đường MA 5-10 tuần thì cũng có thể thuận xu hướng theo dõi và chuyển sang mạnh hơn, nhắm tới đỉnh mới.
Trên biểu đồ ngày: giá vàng vận hành dưới đường trung quỹ đạo (midline), phía trên MA 10 ngày; diễn biến dao động khiến hướng chưa rõ ràng. Nhưng nếu không thể quay trở lại và giữ vững trên MA 60 ngày thì sau đó sẽ đối mặt với trạng thái dao động điều chỉnh đi xuống, quay lại kiểm tra hỗ trợ MA 200 ngày (hiện vào khoảng 4200 USD) theo kỳ vọng.
Vậy nên, với thao tác ngắn hạn, chú ý phía dưới là hỗ trợ từ MA 10 ngày và MA 144 ngày để cân nhắc chọn lệnh mua vào khi có tín hiệu. Phía trên, midline của Bollinger Band và MA 30 ngày sẽ chuyển thành kháng cự để cân nhắc vị thế bán.

Vàng: chú ý hỗ trợ quanh 4580 USD hoặc 4460 USD ở phía dưới; chú ý kháng cự quanh 4680 USD hoặc 4730 USD ở phía trên;
Bạc: chú ý hỗ trợ quanh 71.65 USD hoặc 69.55 USD ở phía dưới; chú ý kháng cự quanh 74.60 USD hoặc 75.70 USD ở phía trên;
Ghi chú:
Vàng TD = (giá vàng quốc tế x tỷ giá) / 31.1035
Biến động vàng quốc tế 1 USD thì vàng TD biến động khoảng 0.25 nhân dân tệ (theo lý thuyết).

Giá vàng tương lai Mỹ = giá giao ngay London × (1 + lãi suất swap vàng × số ngày đến hạn của hợp đồng / 365)
Theo dõi tôi để giúp bạn rõ hơn về tư duy giao dịch vàng!
Nhìn lại quan hệ nhân quả trong lịch sử, giải mã môi trường hiện tại, hướng tới tương lai. Tuân thủ nguyên tắc giao dịch: dự đoán táo bạo, giao dịch thận trọng.–Trương Diệu Hy
Quan điểm và phân tích trên chỉ đại diện cho suy nghĩ cá nhân của tác giả, chỉ để tham khảo, không phải căn cứ cho giao dịch. Dựa vào đó mà hành động, lãi lỗ tự chịu.
You decide your own money.