Ngừng bắn Mỹ-Iran! Các cổ phiếu kim loại quý tăng vọt, cổ phiếu dầu khí giảm mạnh, phân tích mới nhất đã có!

Vào ngày 8 tháng 4, nhóm cổ phiếu kim loại quý tăng đồng loạt mạnh; Công ty Tây Bộ Vàng (Tập đoàn) chạm trần, Công ty Công nghệ Hiểu Trình, Công ty Sơn Kim Quốc Tế, Công ty Hoa Từ Kim Loại, Công ty Tài nguyên Thịnh Đạt, Công ty Bạc Hồ Nam, Công ty Vàng Chifeng… đều tăng hơn 5%. Nhóm cổ phiếu dầu khí lại giảm mạnh; Công ty Cổ phần Lan Diên Khống (Blue Flame Holding) giảm sàn, Công ty InterContinental Oil & Gas, Công ty Thủ Hoa Nhiên Khí, Công ty Dầu khí Hải Dương Trung Quốc, Công ty Quảng Huy Năng Lượng… đều giảm hơn 8%.

Về mặt thông tin, theo đưa tin của Đài Truyền hình Trung ương Trung Quốc (CCTV), ngày 7, Tổng thống Mỹ Donald Trump cho biết đã đồng ý trong vòng hai tuần tạm dừng các cuộc oanh kích và tập kích vào Iran. Trump nói: “Chúng tôi đã nhận được đề xuất mười điểm mà Iran đưa ra và cho rằng đây là cơ sở khả thi để đàm phán. Mỹ và Iran gần như đã đạt được sự đồng thuận về hầu hết các điểm tranh luận trong quá khứ; nhưng thời gian hai tuần sẽ giúp thỏa thuận được hoàn tất và kết thúc.”

CCTV dẫn lời một tuyên bố được Ủy ban An ninh Quốc gia Tối cao của Iran công bố vào rạng sáng ngày 8 cho biết, theo đề xuất của Lãnh tụ tối cao và được Ủy ban An ninh Quốc gia Tối cao phê duyệt, Iran chấp nhận đề xuất ngừng bắn do Pakistan đưa ra. Văn phòng Thư ký của Ủy ban An ninh Quốc gia Tối cao Iran cho biết trong tuyên bố rằng, các cuộc đàm phán với Mỹ sẽ bắt đầu vào ngày 10 tháng 9.1Mại thủ đô Islamabad của Pakistan, kéo dài trong hai tuần.

Theo Tân Hoa Xã, ngày 8 rạng sáng, Bộ trưởng Ngoại giao Iran Araghchi đại diện cho Ủy ban An ninh Quốc gia Tối cao Iran công bố rằng eo biển Hormuz sẽ đạt được thông suốt an toàn trong vòng hai tuần.

Công ty Chứng khoán và Kỳ hạn Shen Yin Wan Guo nhận định rằng, xung đột Mỹ-Iran được hạ nhiệt, Trump đồng ý ngừng bắn hai tuần, tâm lý thị trường được cải thiện mạnh, mức chấp nhận rủi ro tăng trở lại, các yếu tố kìm hãm kim loại quý được giảm bớt. Còn xét từ góc độ trung và dài hạn, quá trình tái cấu trúc trật tự chính trị - kinh tế toàn cầu, lo ngại về tính bền vững của ngân sách Mỹ và tiến trình phi đô la hóa do việc Trump can thiệp vào tính độc lập của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) gây ra sẽ tiếp tục thúc đẩy các ngân hàng trung ương trên toàn cầu tăng mua dự trữ vàng; xu hướng nâng “mức giá trung tâm” của kim loại quý không thay đổi. Các mặt hàng như bạc, bạch kim, palađi có thể sẽ xuất hiện biến động lớn hơn do sự cộng hưởng giữa thuộc tính công nghiệp và thuộc tính tài chính.

Tại báo cáo nghiên cứu mới nhất, Công ty Chứng khoán và Kỳ hạn Tây Nam cũng nhấn mạnh rằng, môi trường tài chính - thương mại toàn cầu hiện nay rất phức tạp: “phi toàn cầu hóa” và xu hướng “phi đô la hóa” lớn đang có lợi cho giá trị phân bổ và giá trị phòng vệ của vàng. Hoạt động mua vàng của các ngân hàng trung ương cũng tạo lực đỡ cho diễn biến giá vàng. Luận điểm trung và dài hạn của nhóm kim loại quý vẫn vững chắc. Trước đó, kim loại quý đã tăng mạnh; việc định giá của thị trường khá đầy đủ. Tác động của sự không chắc chắn liên quan đến tình hình Iran là rất lớn; dự kiến biến động của thị trường sẽ được khuếch đại đáng kể, tạm thời giữ thái độ quan sát.

Đối với nhóm dầu khí, Công ty Kỳ hạn Hải Chứng (HaiZheng Futures) cho rằng, dù eo biển Hormuz có mở lại thì việc khôi phục hoàn toàn vận chuyển dầu cũng cần vài tháng. Cơ quan này tính toán rằng, sản lượng dầu Trung Đông giảm do phong tỏa eo biển sẽ tăng lên 9,1 triệu thùng/ngày trong tháng 4; giá giao ngay bình quân của dầu Brent trong năm có thể quanh mức 96 USD/thùng, cao đáng kể so với dự báo trước đó 78,84 USD/thùng.**

Tuy nhiên, Hải Chứng cũng nhắc rằng hiện tại, tốc độ tăng trưởng nhu cầu dầu toàn cầu đã được hạ xuống còn 600k thùng/ngày, thấp hơn một nửa so với dự đoán trước đó; nhu cầu yếu chủ yếu tập trung ở các khu vực châu Á phụ thuộc nhiều vào nguồn cung từ Trung Đông.

Công ty CICC thì từ góc nhìn vĩ mô đưa ra đánh giá, cho rằng cú sốc lạm phát trì trệ (stagflation) lần này do xung đột địa chính trị gây ra sẽ rõ ràng yếu hơn giai đoạn xung đột Nga-Ukraine năm 2022. Dựa trên đường cong kỳ hạn của dầu mỏ, có thể suy ra điểm cao của lạm phát tại Mỹ có thể chạm mức quanh 4% vào trước hoặc xung quanh tháng 6, sau đó sẽ giảm trở lại. Kết hợp với áp lực tăng trưởng kinh tế và rủi ro tài chính, trong nửa sau năm Fed vẫn có khả năng tiếp tục cắt giảm lãi suất; giao dịch nới lỏng trung hạn được kỳ vọng sẽ quay trở lại, tạo sự hỗ trợ cho các tài sản như cổ phiếu, trái phiếu và vàng; đặc biệt lạc quan về hiệu suất trung và dài hạn của cổ phiếu Trung Quốc. Tuy nhiên, trong ngắn hạn (trong 1-2 tháng tới), thị trường đối mặt ba lớp không chắc chắn; khuyến nghị duy trì một tỷ trọng tiền mặt nhất định. Xét theo góc độ xác suất thắng, giá trị phân bổ vàng trong ngắn hạn nhỉnh hơn so với các tài sản phi tiền mặt khác.

(Tuyên bố: Nội dung bài viết chỉ để tham khảo, không cấu thành lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư thực hiện theo đó, rủi ro tự chịu.)