Trương Yêu Tích: Thời kỳ giá dầu cao và lạm phát cao đã đến? Giá vàng dự kiến sẽ dao động và tăng trong bối cảnh hỗn loạn

Trương Dao Tinh: Thời đại giá dầu cao và lạm phát cao đã đến? Giá vàng dự kiến dao động trong cục diện rối loạn rồi đi lên
Ngày giao dịch trước đó là thứ Năm (2/4): Vàng quốc tế bị cản rồi giảm và đóng cửa trong sắc đỏ. Bài phát biểu toàn quốc của Trump không khiến thị trường tin rằng chiến tranh sắp kết thúc và vấn đề eo biển Hormuz sẽ được giải quyết, mà ngược lại còn làm xung đột gia tăng. Ông cho biết, trong hai đến ba tuần tới, sẽ tiếp tục gây đòn nặng nề vào Iran, qua đó thúc đẩy dầu thô và đồng USD mạnh lên đáng kể, gây áp lực khiến giá vàng có lúc lao xuống gần 250 USD; nhưng cuối cùng chạm đáy rồi bật lên. Trong phiên giao dịch Mỹ, phía Iran cho biết đang soạn thảo thỏa thuận cho phép qua eo biển Hormuz với Oman, làm giảm lo ngại về lạm phát. Do đó, giá vàng vẫn đóng cửa trên đường trung bình động 100 ngày, ám chỉ phe mua vẫn chiếm một số lợi thế; dự kiến phía sau vẫn có kỳ vọng sẽ xuất hiện đợt bật tăng/đi lên lần nữa.
Về diễn biến cụ thể, giá vàng mở cửa tại châu Á ở 4757.97 USD/oz, trước tiên đi lên và ghi nhận mức cao trong ngày 4800.19 USD; sau đó gặp cản rồi quay đầu giảm, liên tục nhảy và trượt xuống. Đến khung thời gian lúc 14:00 ghi nhận mức thấp trong ngày 4553.93 USD; cuối cùng chặn đà giảm và hồi phục. Nhìn chung là dao động rồi đi lên; cuối phiên Mỹ đóng cửa ở 4668.84 USD, biên độ dao động ngày 246.26 USD, đóng cửa giảm 89.13 USD, tương đương mức giảm 1.87%.

Triển vọng hôm nay, thứ Sáu (3/4): Thị trường vàng quốc tế do nghỉ lễ Ngày Thứ Sáu Tuần Thánh (Jesus) nên cả ngày không có biến động, sẽ mở cửa bình thường vào thứ Hai tuần sau. Vì vậy, đối với dữ liệu việc làm phi nông nghiệp của Mỹ dự kiến công bố vào tối nay, xét theo số liệu ADP đã công bố và các số liệu yêu cầu trợ cấp thất nghiệp đầu tuần, dù đều thấp hơn giá trị trước đó nhưng cũng đều tốt hơn kỳ vọng. Do đó, dữ liệu việc làm phi nông nghiệp nhiều khả năng sẽ quay đầu tích cực, gây bất lợi cho giá vàng; tuy nhiên, vì tốc độ tăng trưởng tiền lương trung bình theo năm và theo tháng trong tháng 3 nhìn chung giảm, điều đó lại có lợi cho giá vàng. Vì vậy, xét tổng thể, tác động vẫn chủ yếu là dao động: cho đến lúc mở cửa đầu tuần sau, giá vàng cũng được dự kiến hoặc dao động, hoặc tiếp tục hồi phục và bật lên. Trong ngắn hạn hiện vẫn có khả năng chạm mốc 4840 USD hoặc 5000 USD.
Về cơ bản, hiện tình hình Mỹ-Iran dù vẫn chưa ngừng bắn. Các lần qua lại khó lường của Trump khiến rủi ro địa chính trị vẫn tiếp tục. Nhưng vì Iran đang soạn thảo thỏa thuận cho phép qua eo biển Hormuz với Oman để đánh phí qua lại đối với các tàu đi qua eo biển. Điều này khiến thị trường thiên về hướng, dù không ngừng bắn nhưng vẫn có thể cho qua.

Do đó, một mặt thị trường sẽ tiếp tục chịu nhu cầu phòng vệ; mặt khác, “có thể cho qua” nghĩa là nhu cầu năng lượng đã được giải quyết, nỗi lo về nhu cầu giảm bớt. Tuy nhiên, phải trả tiền thì chi phí sẽ tăng, vì vậy giá dầu trong tương lai sẽ ở mức dao động tương đối cao; không phải kiểu tăng liên tục, nhưng cũng khó giảm liên tục. Thế nên, lạm phát cũng sẽ tiếp tục ở mức cao. Iran thì có “quyền điều chỉnh theo thời gian thực” đối với lạm phát toàn cầu. Nhưng tôi cho rằng mức độ điều chỉnh kiểu này là có giới hạn; chỉ có thể khiến tương lai thay đổi chuẩn và ngưỡng của lạm phát.

Còn đối với Mỹ: nếu chấp nhận thỏa thuận và khôi phục việc thông qua thì đó là “đỉnh triều suy thoái của bá quyền”; nếu không chấp nhận thì phải mở đường bằng vũ lực. Đồng thời các quốc gia xuất khẩu dầu khác chắc chắn sẽ gia tăng xây dựng đường ống dẫn dầu để vòng qua eo biển, v.v. Vì vậy, nhìn chung hiện vẫn chưa ổn định về tình hình; thị trường vẫn có mức độ biến động cao, và việc giao dịch vẫn cần thận trọng.
Nhưng Trương Dao Tinh cho rằng, thị trường vàng luôn đi theo kỳ vọng. Với việc dầu thô bùng nổ tăng mạnh và lạm phát leo lên, cùng với kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tăng lãi suất, trước đó thậm chí đã đi xuống chạm vùng 4100 USD thấp nhất—có thể nói đã “đi qua” kết quả tệ nhất. Hiện tại, dù xung đột vẫn còn, nhưng việc thông qua eo biển lại nghiêng về hướng có thể kiểm soát; điều này ám chỉ rằng trong bối cảnh lạm phát có thể kiểm soát trong tương lai, việc tình hình địa chính trị tiếp tục kéo dài sẽ chuyển sang nhu cầu phòng vệ của vàng.
Thêm nữa, Chủ tịch Fed Powell cho biết sẽ chờ quan sát tác động của chiến tranh lên kinh tế và lạm phát, tạm thời chưa tính đến việc tăng lãi suất. Ủy viên Fed Milan cũng cho biết Fed có thể giảm lãi suất dần dần 1 điểm phần trăm trong vòng một năm, v.v. Thị trường sẽ lại quay về xem xét trong bối cảnh kỳ vọng giảm lãi suất. Vì vậy, dù tình hình địa chính trị kết thúc hay không kết thúc, thị trường cũng sẽ một lần nữa quay về chu kỳ giảm lãi suất của Fed, cũng như các yếu tố “lợi thế cấu trúc” như mua vàng của ngân hàng trung ương, phi đô la hóa, v.v. Do đó, tôi vẫn nghiêng về quan điểm rằng đợt giảm giá lần này chỉ là một đợt điều chỉnh tạm thời trong chu kỳ tăng lớn hơn. Trong tương lai một năm, dự kiến vẫn có khả năng tiếp tục đi lên để lập đỉnh mới.

Về kỹ thuật, theo cấp độ tháng: giá vàng chốt tháng 3 nằm trên đường xu hướng tăng, duy trì triển vọng thị trường bò. Mở cửa của tháng này cũng vẫn duy trì việc đi theo quỹ đạo tăng đó. Chỉ cần phía sau không đóng cửa rơi xuống dưới đường xu hướng này thì vẫn sẽ có kỳ vọng đạt đỉnh mới.
Theo cấp độ tuần: giá vàng trong tuần này đúng như kỳ vọng đã tiếp tục duy trì mô hình hồi phục chạm đáy rồi dừng giảm và dạng thái đi lên với lực bật, đồng thời động lực phản ứng đã mạnh lên hơn nữa. Hiện dù chưa vượt qua kháng cự của đường trung bình động 5-10 tuần và vẫn giữ vững để chuyển sang mạnh lên, nhưng dựa theo việc các đường trung bình động dài hạn đang xếp theo hướng tăng và chỉ báo ZZ hiện chưa cho thấy tín hiệu chạm đỉnh đối với đợt hồi phục này, nên xu hướng vẫn là tăng. Kháng cự then chốt cần chú ý là áp lực của đường trung bình động 10 tuần; nếu vượt qua áp lực này thì có khả năng sẽ lại lập đỉnh mới.
Trên biểu đồ ngày: trong ngày thứ Năm, giá vàng dù gặp cản rồi giảm mạnh, nhưng cuối cùng vẫn chạm đáy rồi hồi phục và đóng cửa trên đường trung bình động 100 ngày. Chỉ báo ZZ không cho thấy phản ứng chạm đỉnh; các chỉ báo phụ trợ cũng duy trì tín hiệu mua/bật tăng. Điều này ám chỉ xu hướng phía sau vẫn nghiêng về đi lên. Ở phía dưới, cần chú ý hỗ trợ của đường trung bình động 100 ngày, hoặc hỗ trợ của đường trung bình động 5-10 ngày vẫn chủ yếu là có thể kỳ vọng tăng. Tiếp tục chờ đợi để chạm mục tiêu 4900 USD hoặc 5100 USD.

Vàng: phía dưới chú ý vùng hỗ trợ quanh 4620 USD hoặc 4530 USD; phía trên chú ý vùng kháng cự quanh 4845 USD hoặc 4910 USD;

Bạc: phía dưới chú ý vùng hỗ trợ 72.10 USD hoặc 71.00 USD; phía trên chú ý vùng kháng cự 76.60 USD hoặc 78.40 USD;
Ghi chú:
Vàng TD = (giá vàng quốc tế x tỷ giá) / 31.1035
Biến động vàng quốc tế 1 USD thì vàng TD xấp xỉ biến động 0.25 nhân dân tệ (theo lý thuyết).
Giá vàng tương lai của Mỹ = giá giao ngay London × (1 + lãi suất hoán đổi vàng × số ngày đáo hạn/365)
Theo dõi tôi, để bạn có tư duy giao dịch vàng rõ ràng hơn!
Rà soát nhân quả lịch sử, lý giải hoàn cảnh hiện tại, dự đoán hướng đi tương lai; tuân thủ nguyên tắc giao dịch thận trọng trên cơ sở dự đoán táo bạo. --Trương Dao Tinh
Các quan điểm và phân tích trên chỉ đại diện cho ý nghĩ cá nhân của tác giả, chỉ để tham khảo, không phải cơ sở để giao dịch. Nếu thực hiện theo đó, lãi lỗ tự chịu trách nhiệm.
You decide your own money。