Gần đây tôi luôn theo dõi cơ hội đầu tư vào cổ phiếu công nghệ AI, phát hiện có ba công ty đặc biệt đáng chú ý — Nebius, Applied Digital và SoundHound AI. Các công ty này có đà tăng trưởng thực sự rất mạnh, có khả năng nhân đôi vào năm 2026.

Đầu tiên nói về Nebius. Công ty này ban đầu được tách ra từ Yandex của Nga, do ảnh hưởng của các lệnh trừng phạt liên quan đến chiến tranh Ukraine đã tác động đến hoạt động kinh doanh. Hiện tại họ chủ yếu cung cấp sức mạnh tính toán cho các khách hàng khác nhau, cho thuê không gian trung tâm dữ liệu chứa GPU cao cấp. Nhu cầu thực sự bùng nổ, họ còn nói rằng năng lực đã bán hết. Đến cuối năm 2026, họ dự kiến doanh thu thường xuyên hàng năm có thể đạt 7-9Bỷ USD, trong khi quý 3 năm ngoái mới chỉ 551 triệu USD. Tốc độ tăng trưởng này đối với một công ty còn nhỏ là cực kỳ ấn tượng, việc cổ phiếu tăng gấp đôi là hoàn toàn khả thi.

Tình hình của Applied Digital cũng tương tự, họ cũng hoạt động trong lĩnh vực vận hành trung tâm dữ liệu. Họ có hai cơ sở ở Bắc Dakota, đang mở rộng công suất tính toán tại các địa điểm này. Thú vị là họ đã ký hợp đồng dài hạn 15 năm với một nhà cung cấp dịch vụ sức mạnh tính toán chủ chốt, điều này mang lại kỳ vọng tăng trưởng dài hạn cho nhà đầu tư. Quý 1 năm ngoái(đến ngày 31 tháng 8), doanh thu tăng 84% so với cùng kỳ. Khi nhiều sức mạnh tính toán hơn đi vào hoạt động, doanh thu sẽ tiếp tục bùng nổ, điều này sẽ thúc đẩy giá cổ phiếu rõ rệt.

Công ty thứ ba là SoundHound AI. Công ty này kết hợp AI sinh tạo và nhận diện âm thanh, phát triển một nền tảng phần mềm với nhiều ứng dụng. Có thể dùng trong dịch vụ khách hàng, tương tác bằng giọng nói, v.v. Doanh thu quý mới nhất tăng 68%, họ còn nâng dự báo cả năm. Nếu sản phẩm này thực sự được áp dụng quy mô lớn vào năm 2026, tiềm năng tăng trưởng sẽ rất lớn.

Tuy nhiên, phải thẳng thắn mà nói, định giá của cả ba công ty này đều không rẻ. Thị trường có thể bỏ qua vấn đề định giá do hiệu suất mạnh mẽ của họ, nhưng về lâu dài đây có thể là rủi ro. Vì họ vẫn chưa có lợi nhuận, nên dùng tỷ lệ doanh thu trên giá trị thị trường để so sánh là hợp lý hơn. Nebius trông có vẻ đắt nhất, với tỷ lệ doanh thu trên giá trị thị trường là 60 lần, nhưng cần xem xét tốc độ tăng trưởng nhanh nhất của họ. Theo cách tính dựa trên tỷ lệ doanh thu dự phóng, thực ra Nebius là rẻ nhất. Applied Digital có định giá ổn định hơn, vì các cột mốc xây dựng trung tâm dữ liệu của họ phải đến cuối 2026 mới hoàn thành. SoundHound AI nằm ở mức trung bình, với tỷ lệ 19 lần.

Tổng thể, nếu các dự báo tăng trưởng này thành hiện thực, Nebius có thể thể hiện tốt nhất trong nhóm này. Nhưng nếu Applied Digital ký được hợp đồng mới hoặc SoundHound AI giành được khách hàng lớn, tình hình cũng có thể đảo chiều. Dù sao đi nữa, cả ba cổ phiếu công nghệ AI này đều có khả năng nhân đôi vào năm 2026. Gần đây tôi cũng theo dõi các tài sản liên quan trên Gate, nếu bạn quan tâm có thể xem thêm các xu hướng thị trường.