Tất cả đều đang giảm, vậy tại sao Ngân hàng Dân sinh lại tăng chênh lệch lãi thuần bất chấp xu hướng?

Hỏi AI · Tự kỷ luật trong ngành sẽ giúp Ngân hàng Dân Sinh đảo ngược xu hướng suy giảm biên lãi ròng như thế nào?

Phóng viên của Jiemian News | Dương Chí Cẩm

Biên tập viên của Jiemian News | Vương Thục

Ngày 31 tháng 3, Ngân hàng Dân Sinh (600016.SH, 01988.HK) đã tổ chức buổi thuyết minh kết quả kinh doanh năm tài chính 2025.

Trước đó một ngày, báo cáo thường niên mà Ngân hàng Dân Sinh công bố cho thấy, tính đến cuối năm 2025, tổng tài sản của Ngân hàng Dân Sinh đạt 7,83 nghìn tỷ nhân dân tệ, tăng 0,23% so với cuối năm trước; doanh thu hoạt động đạt 30.56Bỷ nhân dân tệ, tăng 4,82%; lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông mẹ đạt 78.3k nhân dân tệ, giảm 5,37% so với cùng kỳ.

Trong bối cảnh toàn ngành biên lãi ròng đi xuống, biên lãi ròng của Ngân hàng Dân Sinh lại tăng ngược chiều, là vì sao? Trong khi doanh thu hoạt động tăng gần 5%, nhưng mức giảm lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông mẹ lại vượt 5%, vậy nguyên nhân là gì?

Chi phí vốn tiền gửi liên ngân hàng giảm mạnh

Trong những năm gần đây, một vấn đề lớn mà các ngân hàng thương mại Trung Quốc phải đối mặt là biên lãi ròng bị thu hẹp. Theo thống kê của phóng viên Jiemian News, trong số 22 ngân hàng niêm yết A-share đã công bố báo cáo thường niên năm 2025 tính đến ngày 31 tháng 3, có 18 ngân hàng có biên lãi ròng giảm, 2 ngân hàng đi ngang và 2 ngân hàng tăng. Trong đó, biên lãi ròng của Ngân hàng Dân Sinh là 1,4%, so với năm trước chỉ tăng nhẹ 1 điểm cơ bản.

Phân tích cho thấy, việc biên lãi ròng của Ngân hàng Dân Sinh tăng lên không phải do lợi suất tài sản tăng, mà là do chi phí vốn giảm ở phía nguồn vốn; đồng thời mức giảm của chi phí trả lãi ở phía nguồn vốn lớn hơn mức giảm của lợi suất ở phía tài sản.

Dữ liệu từ báo cáo thường niên cho biết, năm 2025, tỷ lệ bình quân chi phí trả lãi của nguồn vốn (负债平均付息率) của Ngân hàng Dân Sinh là 1,81%, giảm 46 điểm cơ bản so với năm trước; trong cùng kỳ, lợi suất bình quân ở phía tài sản là 3,12%, giảm 43 điểm cơ bản so với năm trước. Mức giảm của lợi suất ở phía sau thấp hơn phía trước 3 điểm cơ bản.

Ảnh chụp của phóng viên Jiemian News từ báo cáo thường niên của Ngân hàng Dân Sinh

“Bởi vì chúng tôi tăng cường quản lý tinh gọn đối với nguồn vốn tiền gửi nợ, nên tỷ lệ trả lãi tiền gửi đã giảm 40BP. Nhờ chi phí vốn giảm, biên lãi ròng của chúng tôi có thể giữ ổn định, thậm chí còn tăng nhẹ.” Chủ tịch/giám đốc điều hành (thống đốc) Ngân hàng Dân Sinh, Vương Tiêu Vĩnh, phát biểu tại cuộc họp thuyết minh kết quả trong ngành.

Thứ trưởng ngân hàng và bí thư ban giám đốc kiêm (董秘) Lý Bân của Ngân hàng Dân Sinh cho biết, Ngân hàng Dân Sinh lấy các nghiệp vụ trọng điểm như chi lương/chi trả qua chuyển khoản (代发收单), quản lý tài sản (财富管理) làm đòn bẩy, qua đó thúc đẩy tỷ trọng tiền gửi thanh toán (tiền gửi không kỳ hạn) tăng lên một cách hiệu quả. Đồng thời, ngân hàng tăng cường quản lý tiền gửi trung và dài hạn, liên tục tối ưu cơ cấu kỳ hạn của tiền gửi, khiến trong cả năm tỷ lệ trả lãi tiền gửi giảm 40 điểm cơ bản.

Việc chi phí tiền gửi giảm là một yếu tố quan trọng, nhưng việc chi phí vốn tiền gửi liên ngân hàng giảm có thể còn tác động lớn hơn. Dữ liệu từ báo cáo thường niên cho thấy, tỷ lệ chi phí bình quân của tiền gửi từ liên ngân hàng và các tổ chức tài chính khác giảm 58 điểm cơ bản, mức giảm này vượt xa mức giảm của chi phí tiền gửi và tổng chi phí vốn.

“Một mặt, chúng tôi tăng cường hoạt động kinh doanh tổng hợp với khách hàng liên ngân hàng, mở rộng nguồn vốn liên ngân hàng. Mặt khác, căn cứ vào tình hình thanh khoản, chúng tôi phân tích thị trường một cách chủ động từ trước, linh hoạt nắm bắt nhịp độ huy động vốn, sắp xếp cơ cấu về kỳ hạn và sản phẩm—do đó chi phí vốn liên ngân hàng giảm trong cả năm cũng khá rõ rệt.” Lý Bân cho biết.

“Chắc hẳn là đóng góp của tự kỷ luật trong ngành liên ngân hàng.” Một người trong bộ phận tài sản–nguồn vốn của một ngân hàng cổ phần cho biết với phóng viên Jiemian News.

“‘Tự kỷ luật trong ngành liên ngân hàng’” đề cập đến yêu cầu mà cơ quan quản lý ban hành vào tháng 11 năm 2024: tiền gửi thanh toán liên ngân hàng của các tổ chức phi ngân hàng phải tham chiếu lãi suất nghiệp vụ mua lại kỳ hạn 7 ngày (7天期逆回购) để xác định mức lãi suất; nếu ngân hàng và tổ chức tài chính phi ngân hàng (bao gồm sản phẩm không có tư cách pháp nhân) thỏa thuận tiền gửi định kỳ liên ngân hàng có thể rút trước hạn, thì lãi suất khi rút trước hạn về nguyên tắc không được cao hơn lãi suất dự trữ tiền gửi thừa (超额存款准备金利率).

Trong thực tế, trước khi áp dụng tự kỷ luật, lãi suất tiền gửi liên ngân hàng khá cao. Lấy Ngân hàng Dân Sinh làm ví dụ, năm 30.56B lệ chi phí bình quân tiền gửi liên ngân hàng của Ngân hàng Dân Sinh là 2,29%, cao hơn 15 điểm cơ bản so với tỷ lệ trả lãi của tiền gửi thông thường; sau khi có sự giám sát tự kỷ luật, năm 78.3k lệ chi phí bình quân tiền gửi liên ngân hàng là 1,71%, đã thấp hơn tỷ lệ trả lãi tiền gửi thông thường.

Lý Bân cho biết, quản lý chênh lệch lãi suất của các ngân hàng thương mại năm 2026 vừa có thách thức vừa có yếu tố hỗ trợ. Thách thức chủ yếu đến từ việc định giá lại khoản vay và thay đổi cơ cấu: lãi suất cho vay sẽ giảm ở một mức độ nhất định; đồng thời cuộc cạnh tranh về tiền gửi vẫn gay gắt, không gian để chi phí tiền gửi giảm tiếp là có giới hạn. Yếu tố thuận lợi là sự chuyển đổi phát triển kinh tế và ngành, cùng với chính sách phối hợp phát lực… những điều này sẽ mang đến cơ hội cho sự phát triển của ngành ngân hàng.

“Năm 2026, chúng tôi sẽ tiếp tục kiên định nắm bắt khách hàng nền tảng, sản phẩm nền tảng, dịch vụ nền tảng và quản lý tinh gọn; phấn đấu để chênh lệch lãi suất duy trì ổn định. Trên cơ sở cân bằng về quy mô và giá, hỗ trợ tăng trưởng thu nhập lãi ròng.” Lý Bân nói.

“Về cơ bản mọi người năm nay kỳ vọng khá lạc quan vào chênh lệch lãi suất; nguyên nhân cốt lõi chính là do ở đầu tiền gửi có lượng lớn các khoản định kỳ hưởng lãi suất cao đến hạn rồi tái định giá—đây là một trong những nguyên nhân quan trọng khiến chênh lệch lãi suất của ngành ngân hàng năm nay có thể ổn định.” Người nói trên từ bộ phận tài sản–nguồn vốn của ngân hàng cổ phần cho biết với phóng viên Jiemian News.

Tăng trưởng tài sản kém hiệu quả

So với việc giá (biên lãi) tạm ổn định rồi hồi phục, tăng trưởng “lượng” của Ngân hàng Dân Sinh lại đang đối mặt với một số áp lực.

Dữ liệu từ báo cáo thường niên cho thấy, tính đến cuối năm 2025, tổng tài sản của Ngân hàng Dân Sinh đạt 7,83 nghìn tỷ nhân dân tệ, tăng nhẹ 0,23% so với cùng kỳ. Mức tăng này là thấp nhất trong số 22 ngân hàng niêm yết đã công bố báo cáo thường niên.

Trong đó, cho vay bán lẻ của Ngân hàng Dân Sinh giảm 5,18%, khiến cho khoản vay và khoản phải thu giảm nhẹ so với năm trước; còn cho vay doanh nghiệp tăng 2,68%.

Ảnh chụp của phóng viên Jiemian News từ báo cáo thường niên của Ngân hàng Dân Sinh

Vương Tiêu Vĩnh cho biết, quy mô tài sản của Ngân hàng Dân Sinh tăng trưởng ổn định, cơ cấu tài sản được tối ưu hóa. Điều này thể hiện chủ yếu ở việc tăng trưởng của các khoản vay thông thường (trừ tín phiếu) tăng 1,7%, khiến tỷ trọng trong tổng tài sản tăng thêm 0,8 điểm phần trăm. Đồng thời, các khoản vay xanh, các khoản vay trung và dài hạn cho chế tạo/máy móc, và các khoản vay hỗ trợ phổ cập lần lượt tăng 20,3%, 6,9% và 2,3%, đều cao hơn tốc độ tăng trưởng bình quân của các khoản vay.

Trong bối cảnh biên lãi ròng hồi phục nhẹ và quy mô tài sản tăng trưởng ổn định, năm 78.3khu nhập ròng từ lãi của Ngân hàng Dân Sinh tăng 1,46%; đồng thời thu nhập phi lãi tăng theo mức hai chữ số. Tổng doanh thu của Ngân hàng Dân Sinh năm 78.3kăng gần 5%, nhưng lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông mẹ lại giảm 5,37%.

Điều này chủ yếu là vì Ngân hàng Dân Sinh đã tăng cường mức trích lập dự phòng (拨备). Theo các chuẩn mực kế toán, việc trích lập dự phòng sẽ được ghi vào chi phí/lỗ từ tổn thất tín dụng (信用减值损失), qua đó bù trừ lợi nhuận của kỳ hiện tại. Ngành ngân hàng Trung Quốc có xu hướng khi doanh thu tăng cao thì trích lập dự phòng nhiều hơn; khi doanh thu không thuận lợi thì trích lập dự phòng ít hơn, qua đó đạt mục tiêu làm phẳng lợi nhuận.

Dữ liệu từ báo cáo tài chính cho thấy, năm 2025, tổn thất tín dụng của Ngân hàng Dân Sinh ghi nhận là 53.95Bỷ nhân dân tệ, tăng 18,64% so với năm trước, tương đương tăng thêm khoảng 142.87Bỷ nhân dân tệ so với cùng kỳ.

Ảnh chụp của phóng viên Jiemian News từ báo cáo thường niên của Ngân hàng Dân Sinh

Vương Tiêu Vĩnh cho biết: “Bởi vì năm ngoái chúng tôi tăng cường xử lý tài sản xấu, đồng thời tăng trích lập dự phòng, nên trong khi doanh thu tăng thì lợi nhuận lại giảm.”

Thứ trưởng ngân hàng của Ngân hàng Dân Sinh, Hoàng Hồng Nhật cho biết, sự gia tăng trích lập dự phòng năm ngoái, một mặt là do tác động của yếu tố chu kỳ kinh tế vĩ mô, khiến nợ xấu mới phát sinh tăng lên; mặt khác, chúng tôi chủ động tăng cường năng lực xử lý rủi ro. Sự thay đổi này phù hợp với xu hướng của ngành và đồng thời thể hiện yêu cầu về quản trị kinh doanh thận trọng, vững vàng.

“Xét toàn diện hai yếu tố: nhịp độ xử lý rủi ro của phần dư tồn kho (存量) và kiểm soát rủi ro của nghiệp vụ phát sinh mới, dự kiến trong năm tới tổng thể tổn thất do giảm giá trị của ngân hàng sẽ thể hiện trạng thái tương đối ổn định và tăng nhẹ.” Hoàng Hồng Nhật cho biết.

Do tăng cường trích lập, tỷ lệ bao phủ dự phòng của Ngân hàng Dân Sinh đã được cải thiện: tính đến cuối năm 2025, tỷ lệ bao phủ dự phòng là 142,04%, tăng 0,10 điểm phần trăm so với cuối năm trước. Tuy nhiên, nếu so sánh ngang hàng, mức này vẫn tương đối thấp trong số các ngân hàng niêm yết, còn dư địa để cải thiện.