Lĩnh vực kính AI sôi động, các công ty niêm yết đua nhau theo đuổi "GPT trên sống mũi"

随着大模型技术的迅猛发展，以及爆款产品Meta Ray-Ban智能眼镜庞大出货量的诱人表现，2024年，AI眼镜掀起一轮新的智能眼镜浪潮。

作为智能穿戴市场的新蓝海，AI眼镜不仅吸引了苹果、三星、亚马逊等科技巨头押注，国内方面，华为、魅族等厂商也纷纷布局AI眼镜。近日，百度发布搭载中文大模型的原生AI眼镜——小度AI眼镜，为AI眼镜这一火热赛道再添一把柴。AI眼镜热潮涌动，产业链上市公司也摩拳擦掌，意图在这一风口上抢占先机。

资本市场上，AI眼镜概念备受关注。自9月底开始，AI眼镜概念股已连续上涨三个月。近期，AI眼镜概念股表现活跃，卓翼科技等多只个股盘中涨停。

尽管赛道火热，但当前AI眼镜行业或仍处于爆发前夕。西部证券研报指出，2025年有望成为AI眼镜爆发元年。根据wellsennXR数据及预测，2025年开始，AI智能眼镜将在传统眼镜销量保持稳定增长的大背景下快速向传统眼镜渗透，到2035年，AI智能眼镜销量有望达1.4B副。

众厂商新品相继亮相，“百镜大战”拉开帷幕

最早的AI眼镜可以追溯到2012年，彼时谷歌推出了Google Glass，但由于未能实现预期的市场表现，最终谷歌在2015年暂停了Google Glass消费者版本的销售。在此之后，Meta与雷朋在2021年9月合作推出了初代智能眼镜Ray-BanStories，但截止到2023年2月仅售出了约300k副。

2023年9月，Meta和雷朋第二代产品Meta Ray-Ban横空出世，重量不足50g，起售价299美元。产品问世后成为一大爆品，尤其在2024年4月搭载AI功能后，销量迅速增长。根据IDC的数据，2023年第四季度和2024年第一季度，Meta Ray-Ban出货量分别达360k台、100k台；截至2024年第二季度，该产品的出货量已经超过了1M台。

Meta Ray-Ban的火爆，彻底点燃了市场对AI眼镜的热情，国内厂商也迅速跟进。

今年5月，华为召开华为夏季全场景新品发布会，正式推出华为智能眼镜2方框太阳镜，售价2299元。该产品搭载了华为HarmonyOS 4操作系统，并已接入华为盘古AI大模型。8月，蜂巢科技推出了界环AI音频眼镜。9月，星际魅族发布了主打科技时尚外观的 AI+AR 智能眼镜“StarV Air2”，内置的AI系统则能实现实时翻译、语音识别和智能助手功能。

11月以来，国内厂商更是密集发布AI眼镜相关消息，“战火”可见一斑。

先是百度在2024百度世界大会上发布搭载中文大模型的原生AI眼镜——小度AI眼镜，具备第一视角拍摄、边走边问、识物百科、视听翻译、智能备忘等功能，预计2025年上半年上市。

随后，回车科技于11月16日发布Looktech AI智能眼镜；11月18日，Rokid发布代AI+AR眼镜RokidGlasses，整合阿里巴巴旗下通义千问大模型算法能力；11月20日，闪极科技宣布完成数千万元人民币A轮融资，预告将于12月19日联合LOHO和科大讯飞，推出国内首款量产AI拍摄眼镜。

值得一提的是，据维深信息Wellsenn XR消息，三星电子也于11月上旬敲定AI智能眼镜项目方案，搭载谷歌Gemini大模型，产品计划于2025年第三季度上市发售。

Khái niệm kính AI nóng bỏng, các công ty trong chuỗi công nghiệp tranh giành đầu cơ

Các hãng điện thoại và các tập đoàn internet lớn tràn vào thị trường kính AI, đẩy độ nóng của kính AI lên một tầm cao mới, các công ty niêm yết trong chuỗi công nghiệp cũng lần lượt xắn tay, nhằm chiếm lợi thế trong cơn gió này.

Xét về cấu thành của kính AI, các thấu kính hiển thị chắc chắn là một phần quan trọng. Phần này liên quan đến một số ngành chủ chốt như quang học, hiển thị, chip. Trong số các công ty niêm yết, các công ty như水晶光电、舜宇光学科技 có thể cung cấp các bộ phận quang học then chốt của kính AI, như ống kính, waveguide quang học等；các công ty như 恒玄科技、瑞芯微 có các chip SoC có thể cung cấp năng lực tính toán và xử lý cho kính AI.

Liên quan đến cảm biến, 韦尔股份 tiết lộ rằng sản phẩm cảm biến hình ảnh của công ty có lợi thế cao trong kích thước nhỏ và mức tiêu thụ điện năng thấp, phù hợp cao với nhu cầu của các khách hàng thiết bị đầu cuối AR và VR, bao gồm cả kính AI. Ngoài ra, sản phẩm LCOS do công ty phát triển, nhờ các đặc điểm như độ phân giải cao, kích thước gọn, tiêu thụ điện năng thấp và chi phí thấp, sẽ mang lại thêm động lực trong các góc nhìn về tính phù hợp về mặt kinh tế và tính khả thi của giải pháp cho các thị trường mới nổi như AR và VR, bao gồm cả kính AI.

Các công ty như 歌尔股份、立讯精密、华勤技术则凭借在整机组装方面的强大实力，成为智能眼镜的重要制造商.

Đối với các nhà sản xuất kính truyền thống,博士眼镜 bắt đầu triển khai thị trường kính thông minh từ năm 2022. Hiện công ty đã thiết lập hợp tác với các thương hiệu kính AI trong ngành (ví dụ: 雷鸟创新, ROKID,魅族), cung cấp dịch vụ hiệu chuẩn lắp kính và kênh bán hàng cho kính thông minh. Tháng 8 năm nay,博士眼镜 hợp tác với 雷鸟创新 để cùng góp vốn thành lập công ty liên doanh. Theo giới thiệu của 雷鸟创新, hai bên sẽ cùng nhau triển khai nghiên cứu thiết kế, bán hàng, marketing và dịch vụ cho dòng kính AI thế hệ mới; sản phẩm kính AI đầu tiên dự kiến ra mắt vào cuối năm 2024.

Gần đây, nhiều công ty niêm yết lần lượt tiết lộ kế hoạch mới nhất trong lĩnh vực kính AI.

景旺电子 cho biết, các sản phẩm của công ty như HDI/Anylayer、bảng mạch mềm-cứng kết hợp、bảng mạch mềm、bảng mạch dạng类载板 v.v. có thể được ứng dụng trong kính AI thông minh. Công ty sát sao theo dõi xu hướng phát triển thông minh hóa của thiết bị đầu cuối, tích cực tham gia thảo luận và nghiên cứu tiền đề của các giải pháp liên quan, đồng thời chuẩn bị sẵn sàng cho việc mở rộng danh mục sản phẩm trong bước tiếp theo.

环旭电子 cho biết, kính AI có yêu cầu cao về tính mỏng nhẹ và nhỏ gọn, cũng như hình dạng khác thường dễ lắp ráp. Công nghệ mô-đun SiP có thể đáp ứng các yêu cầu này và có ưu thế; sản phẩm mô-đun SiP của công ty đã được sử dụng trên các sản phẩm tương tự của khách hàng. Đồng thời, mô-đun SiP truyền thông không dây của công ty có thể được ứng dụng vào các sản phẩm kính AI thông minh; đến năm 2025 sẽ sản xuất hàng loạt.

天键股份近日称，公司有开放式音频技术、空间音频技术等技术储备，并具备各类耳机和智能眼镜等声光电产品的生产能力。公司持续关注人工智能领域的技术发展和应用，将根据市场需求、自身业务和技术发展需求等规划布局相关业务。因商业保密要求，不便回复AI眼镜代工及潜在客户信息。

“Trong danh mục kính AI, công ty đã ký thỏa thuận hợp tác với nhiều khách hàng kính thương hiệu trong và ngoài nước. Hiện tại, sản phẩm kính AI của công ty vẫn đang ở giai đoạn thử nghiệm mẫu và tối ưu phát triển, chưa đạt giai đoạn sản xuất hàng loạt. Thị trường liên quan cũng đang ở giai đoạn phát triển ban đầu của ngành, thói quen tiêu dùng cần được nuôi dưỡng, và trong việc mở rộng thị trường vẫn tồn tại không chắc chắn.” 亿道信息 cho biết.

Ngày 25 tháng 11,盈趣科技 trên nền tảng tương tác với nhà đầu tư cho biết, công ty đang tích cực tiến hành nghiên cứu tiền đề cho các sản phẩm liên quan đến kính AI.星宸科技 ngày 26 tháng 11 trên nền tảng tương tác cho biết công ty đã đầu tư nguồn lực nghiên cứu phát triển vào chip kính AI, đang phối hợp với một số khách hàng để kết nối, dự kiến sẽ có sản phẩm ra mắt vào năm 2025. Công ty có các công nghệ tiêu hao điện năng thấp tích lũy trong các bối cảnh an ninh như outdoor không lưới không điện, hiệu ứng hình ảnh ISP dẫn đầu ngành, cùng năng lực SOC quy trình tiên tiến, tất cả sẽ được ứng dụng vào kính AI.

Khi nhiều doanh nghiệp tham gia “thêm dầu”, ngay trong năm, cổ phiếu khái niệm kính AI trên thị trường thứ cấp nhiều lần bùng nổ.

Vào giữa tháng 8, cổ phiếu khái niệm kính AI đã tạo cơn sóng tăng trần. Nhiều mã tăng trần mạnh mẽ;博士眼镜 trong giai đoạn từ 13/8 đến 16/8 đóng cửa liên tiếp nhận 4 lần tăng trần “20CM”; trong 4 phiên giao dịch, mức tăng vượt 107%. Ngày 16/8,亚世光电 đóng cửa tăng trần 4 lần liên tiếp. Từ cuối tháng 9, cổ phiếu khái niệm kính AI đã tăng liên tục trong ba tháng; trong 1.4Bã cổ phiếu khái niệm kính AI của Đông Tài, có 65 mã tăng giá.

Gần đây, cổ phiếu khái niệm kính AI tiếp tục được kéo mạnh. Ngày 28/11,卓翼科技 tăng trần thẳng đứng trong phiên, đóng cửa tăng 5,28%;中科蓝讯 đóng cửa tăng hơn 10%、明月镜片 tăng hơn 6%, các mã như博士眼镜、亿道信息、炬芯科技、恒玄科技 cũng tăng theo.

Năm 2025 có khả năng trở thành năm bùng nổ đầu tiên của kính AI

Mặc dù nhiều hãng đang gấp rút triển khai kế hoạch cho kính AI, nhưng ngành kính AI hiện tại có thể vẫn đang ở thời điểm ngay trước cơn bùng nổ. Giới trong ngành nhìn chung cho rằng, năm 2025 có thể sẽ trở thành năm bùng nổ đầu tiên của kính AI.

Báo cáo nghiên cứu của 中银证券 cho rằng, các hãng tham gia kính AI gần đây có năng lực định nghĩa phần cứng và phần mềm mạnh, đồng thời còn có “điểm trung tâm” là hệ sinh thái của điện thoại thông minh. Việc gia nhập sẽ thúc đẩy nhanh xu hướng công nghiệp kính AI: một mặt có thể giúp hoàn thiện tốt hơn các kịch bản ứng dụng và thiết kế phần cứng của kính AI; mặt khác cũng có thể mở rộng tốt hơn trải nghiệm tương tác giữa kính và hệ sinh thái ứng dụng trưởng thành (như gọi ứng dụng thông qua trợ lý thông minh), từ đó tăng tính hữu dụng của kính AI. Kính AI được kỳ vọng sẽ trở thành một thiết bị phần cứng mới từ “0 đến 1”; nhìn chung hiện nay, năm 2025 có thể là mốc thời gian để các sản phẩm kính AI trọng điểm từ nhiều phía ra mắt.

“Hiện tại kính AI vẫn đang ở giai đoạn phát triển ban đầu, nhưng độ nóng của ngành đang tăng lên và không gian viễn cảnh khá lớn.” Báo cáo nghiên cứu của中银证券 đồng thời cũng chỉ ra.

“Các đại gia công nghệ tích cực triển khai, năm 2025 được kỳ vọng sẽ trở thành năm bùng nổ đầu tiên của kính AI.” Báo cáo nghiên cứu của西部证券 cho rằng, khi tích hợp mô hình đa phương thức đại diện có tính tương tác, phương thức tương tác của kính AI sẽ chuyển từ “phục vụ người dùng bằng phần cứng” sang “phục vụ người dùng bằng mô hình đại diện”. Có thể hiểu rằng mô hình đa phương thức đại diện có tính tương tác nắm bắt được nhiều kiểu đầu vào như giọng nói, hình ảnh, giúp sản phẩm kính đạt được tương tác người - máy hiệu quả và gọn gàng hơn, qua đó nâng cao mức độ chấp nhận của người dùng.

Xét từ chuỗi cung ứng, báo cáo nghiên cứu của 光大证券 cho biết, do hiện giai đoạn kính thông minh AI không cần hiển thị, việc loại bỏ các mắt xích quang học hiển thị AR và phần quang học ở thượng nguồn, các công nghệ ở phần thượng nguồn đã trưởng thành, nên mọi mắt xích trong chuỗi công nghiệp nội địa đều rất trưởng thành và hoàn thiện. Kính AI có thể sẽ bước vào khoảnh khắc “vượt rào” để mở rộng sang tệp người dùng mới.

Theo dữ liệu và dự báo của wellsenn XR, năm 1Mổng doanh số kính toàn cầu khoảng 1.56Bỷ chiếc; dự báo sau 10 năm, doanh số kính toàn cầu sẽ đạt khoảng 1.4Bỷ chiếc; từ năm 2025, kính thông minh AI sẽ nhanh chóng thâm nhập vào kính truyền thống trong bối cảnh doanh số kính truyền thống vẫn tăng trưởng ổn định; đến năm 2029, doanh số hàng năm của kính thông minh AI có thể đạt 55 triệu chiếc; đến năm 2035, doanh số kính thông minh AI có thể đạt 2Bỷ chiếc.

Tuy nhiên, theo quan điểm của nhà phân tích thông minh PC và phần cứng của 中关村在线,尹航, ngành kính AI cũng có những thách thức đáng kể.

“Về mặt công nghệ, khi các ứng dụng AI được triển khai sâu hơn, yêu cầu về hiệu năng chip ngày càng cao; việc đưa vào tính toán thời gian thực và tính toán AI trên đám mây cũng khiến khả năng tự chủ năng lượng trở thành thách thức mới. Về độ thoải mái, mặc dù kính AI so với kính hiển thị (headset) đã được cải thiện rất nhiều về độ thoải mái, nhưng vẫn còn không gian để nâng cao hơn nữa.”

尹航 cho rằng, nhìn về tương lai, sự phát triển dài hạn của ngành kính AI phụ thuộc vào tiến bộ công nghệ và năng lực đổi mới. Trong đó, mô hình đại diện đóng vai trò vô cùng quan trọng. Mô hình đại diện là động lực nền tảng thúc đẩy sự phát triển của các lĩnh vực con trong kính AI; tính đa dạng của nó và việc tối ưu cho phần cứng sẽ tác động trực tiếp đến hệ sinh thái ứng dụng và trải nghiệm người dùng của kính AI. Trong tương lai, kính AI không chỉ cần có năng lực tính toán cục bộ mạnh mẽ, mà còn cần có khả năng tương thích và hỗ trợ nhiều thiết bị khác nhau, từ đó hiện thực hóa lộ trình phát triển đa dạng.