【Bình luận】Việc công ty niêm yết giảm lợi nhuận giả tạo không khác gì gian lận tài chính

熊锦秋

近 đây một công ty niêm yết thuộc lĩnh vực thiết bị đa dụng trên A-sinh công bố thông báo, công ty và các bên liên quan đã nhận được “Thư báo trước về xử phạt hành chính” do Cục Giám sát Chứng khoán Sơn Đông ban hành, với lý do bị nghi ngờ là đã hư cấu giảm lợi nhuận. Tác giả cho rằng, việc hư cấu giảm lợi nhuận cũng là hành vi ghi chép sai sự thật, vì vậy công ty niêm yết cần đặc biệt coi trọng.

Qua điều tra, các tình tiết công ty bị nghi ngờ vi phạm pháp luật như sau: vào năm 2024, trong khi không thực sự phát sinh các nghiệp vụ như tiếp nhận sửa chữa, dịch vụ kỹ thuật, công ty đã ghi nhận tổng chi phí bán hàng và chi phí quản lý là 8.46M nhân dân tệ, khiến lợi nhuận bị hư cấu giảm trong báo cáo thường niên năm 2024 của công ty là 8.46M nhân dân tệ, chiếm 10,37% tổng lợi nhuận trước thuế mà công ty công bố ra bên ngoài trong kỳ. Sàn giao dịch Thâm Quyến căn cứ vào đó sẽ áp dụng cho cổ phiếu của công ty này cảnh báo rủi ro khác.

Trong thực tiễn, việc làm giả báo cáo tài chính của công ty niêm yết thường chủ yếu là “thổi phồng lợi nhuận”; hành vi hư cấu giảm lợi nhuận về vẻ bề ngoài dường như trái ngược với mục đích ban đầu của doanh nghiệp là theo đuổi tăng trưởng thành tích. Trên thực tế, đó lại là một hình thức khác của thao túng tài chính. Một số doanh nghiệp giảm lợi nhuận kỳ hiện tại bằng cách thổi phồng chi phí, trích lập dự phòng giảm giá sớm…; có thể là để “tích lũy sức lực” cho thành tích trong tương lai. Khi hoạt động kinh doanh sau đó chịu áp lực, có thể “giải phóng” lợi nhuận thông qua việc hoàn nhập chi phí, chuyển hoàn dự phòng giảm giá… qua đó nhân tạo thực hiện “tăng trưởng ổn định” về thành tích. Một số doanh nghiệp thông qua việc thổi phồng chi phí và chi phí vốn để giảm thu nhập chịu thuế trong kỳ hiện tại; trong ngắn hạn có thể làm giảm gánh nặng thuế. Một số doanh nghiệp có điều khoản cam kết thành tích; việc hạ thấp lợi nhuận kỳ hiện tại có thể làm giảm cơ số để đánh giá thành tích kỳ sau, qua đó giảm áp lực về thành tích đối với ban quản lý, v.v.

Hư cấu giảm lợi nhuận dù dựa trên động cơ nào cũng vi phạm nguyên tắc công bằng của thông tin kế toán, khiến báo cáo tài chính không thể phản ánh thực chất kết quả hoạt động của doanh nghiệp, về bản chất không khác gì hành vi gian lận hư cấu lợi nhuận. Nếu một năm nào đó công ty niêm yết hư cấu giảm một số lượng lợi nhuận ròng nhất định, thì năm sau lại hư cấu tăng tương ứng một lượng lợi nhuận ròng; khi đó, giá trị ghi chép sai sự thật về lợi nhuận ròng của hai năm sẽ là tổng của hai bên, trực tiếp gấp đôi.

Tính xác thực của dữ liệu tài chính là “đường sống” của thị trường vốn. Công ty niêm yết phải coi tính xác thực của dữ liệu tài chính là giới hạn không được vượt qua, tuân thủ nghiêm ngặt các chuẩn mực kế toán và các quy định liên quan về công bố thông tin, đảm bảo dữ liệu tài chính phải thực sự, chính xác và đầy đủ. Để làm được điều đó, công ty niêm yết cần xây dựng và hoàn thiện cơ chế giám sát nội bộ, tăng cường tính độc lập của bộ phận tài chính, đồng thời xác định rõ các tiêu chuẩn và quy trình xử lý kế toán như xác nhận chi phí, trích lập dự phòng giảm giá, hạch toán chi phí…; thông qua quy phạm hóa bằng chế độ để ngăn chặn việc ban quản lý can thiệp trái quy định. Ban giám đốc và quản lý cấp cao của công ty cũng phải thực hiện nghiêm túc nghĩa vụ trung thực và cần mẫn, nâng cao nhận thức về tuân thủ tài chính và phòng ngừa rủi ro; phải tập trung năng lượng vào hoạt động kinh doanh chính và nâng cao năng lực cạnh tranh cốt lõi, dùng thành tích kinh doanh thực sự để mang lại lợi ích cho nhà đầu tư.

Đối với cơ quan quản lý, cần tiếp tục tăng cường giám sát đối với các hành vi hư cấu giảm lợi nhuận như vậy của công ty niêm yết, xây dựng hệ thống giám sát toàn diện, nhiều tầng bậc, theo hướng lập thể:

Thứ nhất, tăng cường giám sát chính xác mang tính thường xuyên. Cơ quan quản lý có thể xây dựng mô hình giám sát dữ liệu tài chính của công ty niêm yết, thực hiện giám sát động và cảnh báo sớm theo thời gian thực đối với các tín hiệu điều chỉnh lợi nhuận tiềm ẩn như tốc độ tăng chi phí bất thường, tỷ lệ trích lập dự phòng giảm giá biến động mạnh, dòng tiền từ hoạt động kinh doanh và lợi nhuận lệch xa nghiêm trọng. Đối với các doanh nghiệp có bất thường tài chính được phát hiện, sàn giao dịch nên kịp thời gửi thư chất vấn, yêu cầu doanh nghiệp giải thích chi tiết nguyên nhân và cung cấp đầy đủ tài liệu chứng cứ. Đối với doanh nghiệp giải thích không hợp lý hoặc chứng cứ không đầy đủ, tiếp tục theo dõi và kiểm tra, thực hiện phòng ngừa từ sớm, bắt sớm bắt nhỏ.

Thứ hai, tăng cường力度 xử phạt thực thi. Đối với các hành vi gian lận tài chính như hư cấu giảm lợi nhuận được xác minh, không chỉ phải xử phạt hành chính đối với công ty niêm yết theo quy định của pháp luật, mà còn phải xử phạt nghiêm khắc đối với người phụ trách trực tiếp và các cá nhân có trách nhiệm trực tiếp khác; áp dụng tổng hợp các biện pháp giám sát như phạt tiền, cấm tham gia thị trường… để khiến các bên trách nhiệm phải chịu hậu quả tương xứng. Đồng thời, thiết lập cơ chế trừng phạt liên hợp đối với hành vi làm giả, đưa các thông tin liên quan đến gian lận tài chính vào hệ thống tín dụng xã hội, để các đối tượng làm giả không thể bước thêm một bước trong thị trường vốn, thậm chí là toàn xã hội.

Thứ ba, hoàn thiện chuẩn mực kế toán và quy tắc công bố thông tin. Kết hợp với các tình huống và vấn đề mới của thị trường vốn, tiếp tục sửa đổi và hoàn thiện chuẩn mực kế toán doanh nghiệp, làm rõ hơn nữa các tiêu chuẩn cụ thể cho xử lý kế toán như xác nhận chi phí, trích lập dự phòng giảm giá, điều chỉnh lãi/lỗ giữa các kỳ… qua đó giảm không gian về mặt thể chế để doanh nghiệp điều chỉnh lợi nhuận. Đồng thời, chi tiết hóa các yêu cầu công bố thông tin, thúc giục công ty niêm yết công bố chi tiết các hạng mục như chi phí lớn, trích lập dự phòng giảm giá… bao gồm căn cứ tính toán, quy trình xác nhận, ảnh hưởng trong tương lai… nhằm nâng cao mức độ minh bạch của thông tin tài chính, giúp nhà đầu tư hiểu rõ logic xử lý kế toán của doanh nghiệp.

Thứ tư, tăng cường giáo dục nhà đầu tư và bảo vệ quyền lợi. Tổ chức các hoạt động giáo dục chuyên đề cho nhà đầu tư, hướng dẫn họ quan tâm đến tính xác thực, tính bền vững và mức độ khớp giữa dòng tiền; thông qua việc phân tích các chỉ tiêu cốt lõi như biên lợi nhuận gộp, biên lợi nhuận ròng, dòng tiền ròng từ hoạt động kinh doanh… để nhận diện chính xác manh mối của việc điều chỉnh lợi nhuận. Đồng thời, hoàn thiện cơ chế bảo vệ nhà đầu tư, hỗ trợ nhà đầu tư thông qua các hình thức như kiện tập thể, kiện đại diện (tư cách thay mặt) để bảo vệ quyền và lợi ích hợp pháp của mình, đồng thời truy cứu trách nhiệm bồi thường dân sự của các chủ thể liên quan theo pháp luật.

Bài viết chuyên mục của số này chỉ thể hiện quan điểm cá nhân của tác giả