Xu hướng "A+H" đang dâng trào, CATL dự kiến niêm yết lần hai tại Hồng Kông

Ngày 26 tháng 12, Công ty TNHH Thời Đại Ninh Đức (300750.SZ) công bố thông báo, cho biết để tiếp tục thúc đẩy bố cục chiến lược toàn cầu của công ty, xây dựng nền tảng vận hành vốn mang tính quốc tế và nâng cao năng lực cạnh tranh tổng hợp, công ty dự kiến phát hành cổ phiếu vốn nước ngoài niêm yết ở hải ngoại (H-share) và nộp đơn xin niêm yết trên Sàn chính của Sở Giao dịch Chứng khoán Hồng Kông (HKEX).

Công ty TNHH Thời Đại Ninh Đức tiết lộ, vào ngày 26 tháng 12, công ty đã tổ chức cuộc họp lần thứ nhất của Hội đồng Quản trị khóa thứ tư và cuộc họp lần thứ nhất của Ban Giám sát khóa thứ tư; các cuộc họp đã thông qua các nghị quyết liên quan đến việc công ty dự kiến phát hành cổ phiếu H-share và niêm yết tại Công ty TNHH Giao dịch Chứng khoán Hồng Kông.

Nghị quyết nêu rõ, số lượng cổ phiếu H-share của đợt phát hành này không vượt quá 5% tổng số cổ phiếu sau khi phát hành của công ty (trước khi thực hiện quyền phân bổ thêm), đồng thời cấp cho người điều phối tổng thể không quá 15% quyền phân bổ thêm đối với số lượng cổ phiếu H-share nêu trên được phát hành.

Đối với mốc thời gian niêm yết tại Hồng Kông, Công ty TNHH Thời Đại Ninh Đức cho biết sẽ cân nhắc đầy đủ lợi ích của các cổ đông hiện hữu và tình hình của thị trường vốn trong nước lẫn thị trường vốn tại nước ngoài, trong thời hạn có hiệu lực của nghị quyết Đại hội đồng cổ đông (tức là 18 tháng tính từ ngày nghị quyết được Đại hội đồng cổ đông xem xét và thông qua, hoặc các thời hạn khác được đồng ý gia hạn) để lựa chọn thời điểm và “cửa sổ” phát hành phù hợp hoàn tất đợt phát hành này và niêm yết.

Ngoài ra, theo nội dung công bố, việc phát hành và niêm yết lần này vẫn cần được trình lên Đại hội đồng cổ đông để thảo luận, đồng thời cần nhận được sự chấp thuận của các cơ quan liên quan như Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Trung Quốc (CSRC), Sở Giao dịch Chứng khoán Hồng Kông và Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông. Các chi tiết phát hành cụ thể hiện vẫn chưa được chốt cuối cùng, và khả năng thông qua việc xem xét và hồ sơ còn tồn tại những bất định quan trọng.

Số liệu tài chính mới nhất cho thấy, trong ba quý đầu năm 2024, Công ty TNHH Thời Đại Ninh Đức đạt doanh thu hoạt động 259.04B nhân dân tệ, giảm 12.09% so với cùng kỳ; lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông mẹ đạt 36B nhân dân tệ, tăng 15.59%; dòng tiền ròng từ hoạt động kinh doanh đạt 67.44B nhân dân tệ, tăng 28.09% so với cùng kỳ.

Đáng chú ý, kể từ đầu năm nay, mức độ “A+H” lên sôi. Nhiều công ty đầu ngành như Juneng Holding (JunDa?), Chifeng Gold, MicroPort Bio, Jiangbo (?), và Hengrui Medicine… đang lên kế hoạch dự kiến niêm yết tại sàn giao dịch Hồng Kông; đồng thời một số doanh nghiệp hàng đầu như Tập đoàn Midea, Shunfeng Holding và Longpan Technology đã thành công đăng ký niêm yết cổ phiếu tại Hồng Kông.

Tổng hợp mục tiêu của các công ty niêm yết trên A-share khi hướng tới mô hình “A+H”, phần lớn đều xuất phát từ cân nhắc về phát triển toàn cầu. Ví dụ, nguồn vốn huy động từ IPO trên H-share của Shunfeng Holding khoảng 45% được dùng để tăng cường năng lực logistics quốc tế và xuyên biên giới của công ty.

Trong thông báo công bố ngày 8 tháng 6, Chifeng Gold cho biết việc niêm yết tại Hồng Kông nhằm đáp ứng nhu cầu phát triển hoạt động kinh doanh của công ty, nâng cao hơn nữa trình độ quản trị doanh nghiệp và năng lực cạnh tranh cốt lõi, đồng thời đẩy mạnh hơn nữa chiến lược toàn cầu.

Hãng dược phẩm đầu ngành trong nước là Hengrui Medicine cũng công bố rằng, kế hoạch niêm yết tại Hồng Kông chủ yếu nhằm thúc đẩy sâu hơn chiến lược “động lực kép” về đổi mới công nghệ và quốc tế hóa, qua đó hỗ trợ thêm sự phát triển của mảng kinh doanh quốc tế hóa của công ty.

Ngoài nhu cầu huy động vốn của chính doanh nghiệp, các chính sách hỗ trợ cũng có thể sẽ làm tăng mong muốn của các công ty A-share khi niêm yết tại Hồng Kông. Ngày 19 tháng 12, Sở Giao dịch Chứng khoán Hồng Kông đã ban hành tài liệu tham vấn về việc tối ưu hóa định giá thị trường của lần chào bán lần đầu ra công chúng (IPO) và các quy định của thị trường công khai; trong đó có nội dung dự kiến hạ ngưỡng tối thiểu về số lượng H-share đối với bên phát hành của cổ phiếu A+H niêm yết tại Hồng Kông.

“Việc các công ty A-share niêm yết tại Hồng Kông trong năm 2025 có thể sẽ tiếp tục nóng lên.” Trong báo cáo nghiên cứu, Công ty Chứng khoán Huachuang cho biết việc hạ ngưỡng dự kiến có thể làm tăng mong muốn của các nhà phát hành tiềm năng trong việc sang niêm yết tại Hồng Kông. Ngoài ra, xét theo nhu cầu của chính doanh nghiệp, do nhu cầu bố cục mảng kinh doanh quốc tế hóa, việc niêm yết tại Hồng Kông thu hút vốn mang tính quốc tế và mở rộng hoạt động kinh doanh.

Biên tập/ Lý Lục