Các cơ quan quản lý Hoa Kỳ thắt chặt quy định AML trong khi cấm “rủi ro danh tiếng” trong cuộc cải tổ ngân hàng

Các cơ quan quản lý của Mỹ đang thúc đẩy một cuộc cải tổ phối hợp về giám sát ngân hàng và stablecoin, siết chặt các yêu cầu phòng chống rửa tiền [AML] đồng thời loại bỏ một công cụ giám sát gây tranh cãi vốn đã định hình cách các ngân hàng tương tác với các công ty crypto trong thời gian dài.

Các đề xuất do Tổng công ty Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang dẫn đầu, cùng với Văn phòng Kiểm soát đồng thời các Tiền tệ (Office of the Comptroller of the Currency) và các cơ quan khác, cho thấy một sự chuyển dịch hướng tới một khuôn khổ chính thức, dựa trên quy định, điều chỉnh cả tài chính truyền thống lẫn tài sản kỹ thuật số.

Stablecoin tiến gần hơn đến mô hình quản lý kiểu ngân hàng

Trung tâm của những thay đổi là triển khai khuôn khổ Đạo luật GENIUS. Điều này sẽ đưa các tổ chức phát hành stablecoin vào các tiêu chuẩn tương tự như những tiêu chuẩn áp dụng cho các tổ chức tài chính được quản lý.

    AD

Theo đề xuất, các tổ chức phát hành sẽ phải duy trì dự trữ 1:1, đáp ứng các chuẩn mực về thanh khoản và quản lý rủi ro, đồng thời hoạt động trong các giới hạn kinh doanh được xác định rõ ràng.

Các hoạt động như cho vay dựa trên stablecoin đã phát hành hoặc cung cấp lợi suất sẽ bị hạn chế, củng cố một mô hình thận trọng tập trung vào thanh toán.

Điều quan trọng là khuôn khổ làm rõ rằng trong khi các khoản dự trữ nắm giữ tại ngân hàng có thể được bảo hiểm cho tổ chức phát hành, thì chính những người nắm giữ stablecoin sẽ không nhận được sự bảo vệ bảo hiểm tiền gửi. Sự khác biệt này định hình lại cách người dùng nắm giữ các token neo theo đồng đô la hiểu về rủi ro.

Quy định AML chuyển sang thực thi dựa trên rủi ro

Song song với việc giám sát stablecoin, các cơ quan quản lý đang đề xuất một bản viết lại rộng hơn về các yêu cầu AML và tài trợ khủng bố [CFT].

Khuôn khổ cập nhật nhấn mạnh tuân thủ dựa trên rủi ro. Nó yêu cầu các ngân hàng phân bổ nguồn lực cho các hoạt động có rủi ro cao hơn thay vì dựa vào các danh sách kiểm tra theo chuẩn hóa.

Các tổ chức được kỳ vọng sẽ duy trì các chương trình AML không chỉ được thiết lập trên giấy tờ mà còn chứng minh được tính hiệu quả trong thực tế.

Mạng lưới Thực thi Tội phạm Tài chính (Financial Crimes Enforcement Network) cũng sẽ được đặt vào vai trò trung tâm hơn. Cơ quan này sẽ có sự phối hợp tăng lên giữa các cơ quan và tham gia nhiều hơn vào các quyết định giám sát và thực thi.

Những thay đổi cũng áp dụng cho các tổ chức phát hành stablecoin, vốn sẽ phải triển khai các chương trình AML như một phần trong quá trình hội nhập của họ vào hệ thống tài chính được quản lý.

Cơ quan quản lý loại bỏ “rủi ro về uy tín” khỏi hoạt động giám sát

Trong một động thái song song, các cơ quan quản lý đã đề xuất loại bỏ việc sử dụng “rủi ro về uy tín” như một cơ sở để giám sát ngân hàng.

Thay đổi này sẽ cấm các cơ quan gây sức ép lên các ngân hàng để cắt đứt quan hệ với các doanh nghiệp hợp pháp dựa trên những lo ngại mang tính công chúng hoặc chính trị được nhận định. Thay vào đó, việc giám sát sẽ chỉ tập trung vào các rủi ro có thể đo lường như rủi ro tín dụng, thanh khoản và mức độ phơi nhiễm vận hành.

Động thái này giải quyết những lo ngại tồn tại lâu nay về “bị tước quyền truy cập tài khoản” (debanking), đặc biệt trong số các công ty crypto và các ngành khác đã đối mặt với việc đóng tài khoản dù vẫn hoạt động trong khuôn khổ pháp lý.

Chuyển hướng sang giám sát tài chính dựa trên quy định

Xét cùng nhau, các đề xuất phản ánh một sự chuyển đổi rộng hơn về cách các cơ quan quản lý của Mỹ tiếp cận việc giám sát tài chính.

Ở một phía, hoạt động giám sát đang trở nên có cấu trúc hơn, với các yêu cầu AML chặt chẽ hơn và các tiêu chuẩn rõ ràng hơn đối với các tổ chức phát hành stablecoin.

Ở phía còn lại, các cơ quan quản lý đang thu hẹp quyền tùy nghi của chính họ bằng cách loại bỏ các công cụ mang tính chủ quan vốn đã từng định hình kết quả thực thi trong lịch sử.

Kết quả là một khuôn khổ nhằm tích hợp tài sản kỹ thuật số vào hệ thống tài chính đồng thời giảm bớt sự mơ hồ về cách các quy định được áp dụng.

Tóm tắt cuối cùng

• Các cơ quan quản lý của Mỹ đang thắt chặt các tiêu chuẩn AML và đưa các tổ chức phát hành stablecoin vào sự giám sát giống ngân hàng hơn, củng cố một cách tiếp cận có cấu trúc hơn đối với tài chính kỹ thuật số.
• Đồng thời, việc loại bỏ “rủi ro về uy tín” báo hiệu một sự chuyển dịch sang giám sát dựa trên các tiêu chí khách quan và quy định, với khả năng kéo theo các hệ quả đối với việc các công ty crypto tiếp cận các dịch vụ ngân hàng.