20260403-07 ｜Phân tích lại hàng ngày

4月3日｜節前最後交易日｜光通信、算力硬件抱團，市場縮量謹慎觀察
節前最後一個交易日，一早上就感覺市場和前幾天不太一樣，大家手裡的資金都很緊操作謹慎，尤其是大資金不敢隨便出手，市場開盤高一點，但沒多久就慢慢下滑，滬指再次失守3900點，成交量萎縮到16.6k亿，比4月2少了將近兩千亿，微盤股跌得更凶，跌幅超過3.5%，全市場超過4700只個股收绿，指數高開低走，在這種時間節點上的縮量，勢必讓大家足夠恐慌。從板塊來看，光通信和算力硬件依舊是核心抱團方向，德科立 直接20CM漲停，長飛光纖 、亨通光電 继续创新高，在行業需求不斷增加的背景下，龍頭業績增長預期穩定，吸引資金抱團；新能泰山 9天7板，汇源通信 2連板，即便整體市場弱勢，核心龍頭還是吸引資金，產業景氣度和資金偏好就是這些票的硬邏輯，算力租赁板塊也有活躍表現，云赛智联 、思特奇 、直真科技 涨停，东方国信 、中贝通信 涨幅靠前，说明短线资金在板块内轮动试探，但整体不敢追高，工業氣體板块也有表现，中船特气 封涨停，华特气体 涨近10%，這或许是在地缘风险和原材料紧张的背景下，资金倾向于先买安全龙头或者产能集中、议价能力强的公司，以规避供应链波动风险；CPO概念股逆势爆发，威腾电气 、易天股份 、德科立、中瓷电子 、通宇通讯 涨停，腾景科技 、光库科技 、罗博特科 涨超10%，核心硬件抱團明显。其他板块分化明显，电力板块弱，深南电A 、闽东电力 、乐山电力跌停；煤炭板块同样下挫，云煤能源 跌停。高油价没能带动油气板块反弹，说明避险情绪仍在，微盘和高位人气股亏钱效应持续释放，连板晋级率降至16.66%，高位津药药业 6连板仍在，但其他高位票开始失血，赚钱效应下降。
师傅午评说得很直白今天节前最后一天，量能不足说明散户杀伤还在继续，长飞光纤依然是通信主线龙头，就像皇城里的精锐亲军，守住市场方向，外围算力、CPO、液冷等板块像外围将军，虽然有小胜，但真正主战力还不足，需要观察。低位补涨票和消息驱动票慢慢接上，说明资金在挑选标的，但不会全力进场，市场热闹但不疯狂。盘前美股周四收盘涨跌不一，道指跌0.13%，纳指涨0.18%，标普涨0.11%，科技股涨跌互现，SpaceX IPO估值上调至20k亿美元，说明海外对科技和太空算力赛道预期热情，国内算力板块活跃和工信部发布普惠算力赋能中小企业政策有关，提出算力银行、算力超市，支持中小企业存入闲置算力，实现灵活调度，这对算力硬件和租赁方向都是利好。医药板块今天分化，津药药业晋级6连板，双鹭药业 、三生国健 延续涨势，显示产业逻辑和业绩确定性吸引资金。海外特朗普对进口专利药加征100%关税，对A股创新药整体影响有限，主要影响出口美国的品种，但全球产能布局的CXO和BD模式企业反而有机会。
節前最後一天整體市場呈現縮量震盪下行，短線情緒冰點，微盤股跌破半年线，亏钱效应向成长赛道扩散，操作逻辑仍是关注核心龙头票（如长飞光纤）和产业景气度高、业绩确定的板块内部补涨机会，节前不确定忒高，新闻和海外消息会直接影响节后开盘方向。

4月7日｜节后首日｜普涨修复，化工、猪肉、体育板块轮动，核心方向延续
节后开市，市场一开盘就能感觉到资金像是回来了，三大指数小幅收红，沪指涨0.26%，深成指涨0.36%，创业板指 涨0.36%，科创50 指数涨超1%，市场全天宽幅震荡，短线情绪明显回暖，连板晋级率升至75%，津药药业7连板，新能泰山、大胜达 、舒华体育 等高位人气股涨停，全市场逾百股涨停或涨超10%，微盘股指数涨超2%，显示节后短线活跃度恢复，但量能依然偏低，两市成交额仅16.1k亿。板块上，化工板块全线爆发，大炼化、有机硅、化肥（磷化工）方向涨幅居前，东岳硅材 、合盛硅业 、三房巷 、恒逸石化 涨停，原因主要是中东局势紧张，美国资本参与的沙特朱拜勒工业区发生爆炸，全球石化供应链紧张，期货价格大幅上扬，带动化工板块，国内有机硅等品种近期涨价，供需改善明显，资金迅速回流板块。猪肉板块也活跃，华统股份 涨停，立华股份 、神农集团 、天康生物 涨幅靠前，国家发改委、商务部、财政部宣布开展2026年第二批中央冻猪肉储备收储工作，政策上明确托底猪价，以缓解生猪价格下行压力，这个方向低位防御性强，资金关注度高。
光通信和算力硬件板块继续抱团，寒武纪 涨近10%，新能泰山、长飞光纤、亨通光电等涨幅靠前，师傅指出长飞光纤创新高但动力不足，主要因香港休市，缺少参照物，节前抱团逻辑未变，未来仍看光通信主线，次级方向包括算力芯片、光缆光模块、液冷等硬件，科创板标的如海光信息 、寒武纪继续轮动，显示主力真实意图和资金策略，短线热点轮动快，但核心逻辑仍是业绩确定性、涨价概念和地缘影响，化工、光通信、算力、猪肉板块轮动活跃，微盘和高位情绪谨慎，这个量能不放大就难形成趋势，师傅闭盘讲到过往的通信龙头和PCB、CPO标的涨幅巨大，今年市场在弱势调整中，确定性和产业链逻辑才是防守核心，通信和光学硬件方向趋势性走强，结合产品涨价、技术突破和产业链景气度，是理解资金抱团和未来潜力的关键。
今天美股盘前新闻显示，特朗普威胁伊朗，“今晚整个文明将消亡”，原油价格继续上涨，WTI 115.01美元/桶，布伦特110.44美元/桶，高油价推动氢能、化工等板块关注，中国央行连续17个月增持黄金，显示避险资产配置，三星2nm晶圆厂试运营，EUV光刻机测试启动，国产算力、芯片、半导体产业链继续关注，苹果 可折叠iPhone测试受阻，量产推迟，对相关供应链短期影响明显，摩根大通 继续唱空特斯拉 。结合节前和节后行情，可以看到市场资金在核心方向抱团，外围板块轮动，节前光通信和算力硬件是主线，节后化工、猪肉、体育板块快速轮动，资金追逐业绩确定性和涨价逻辑，同时关注地缘风险和海外消息催化。师傅多次强调弱势市场中确定性才是最重要的指标，短线热点多，但核心龙头和产业景气度高的标的才值得重点关注。小总结：光通信长飞光纤、亨通光电龙头不变，空气传输技术突破，产品涨价+技术升级支撑趋势；算力硬件寒武纪、中芯国际 、海光信息等国产算力标的，AI芯片、国产化算力生态、Token消耗增长支撑，短线资金轮动；化工中东局势+国内涨价+业绩改善叠加，资金回流强势；猪肉国家冻猪肉储备托底，低位防御性板块，结构性机会；体育与文旅消费：节后活动增加，体育概念股短期活跃，但市场规模偏小，部分潜伏盘资金可能提前兑现，依然低仓前行！