Gần đây tôi thấy nhiều người hỏi về việc rolling options, nên tôi nghĩ sẽ giải thích rõ hơn về những gì đang xảy ra và tại sao điều đó lại quan trọng.

Cơ bản, khi bạn rolling một vị thế, bạn đóng vị thế options hiện tại và ngay lập tức mở một vị thế mới. Cùng một tài sản cơ sở, nhưng bạn điều chỉnh hoặc giá thực hiện, hoặc ngày hết hạn, hoặc cả hai. Nghe có vẻ đơn giản nhưng thực ra đó là một bước đi khá tinh vi giúp bạn duy trì vị thế mà không bị buộc phải thoát ra ngoài.

Có ba cách chính mà mọi người thực hiện việc này. Bạn rolling lên khi bạn lạc quan và muốn tận dụng thêm lợi nhuận - bán hợp đồng hiện tại, dùng số tiền thu được để mua hợp đồng có giá thực hiện cao hơn. Bạn rolling xuống khi muốn kéo dài thời gian giao dịch trong khi giảm chi phí phí bảo hiểm. Và bạn rolling ra khi cần thêm thời gian vì luận điểm của bạn chưa diễn ra đúng như dự kiến.

Lý do thực sự khiến các nhà giao dịch sử dụng việc này? Nó giúp bạn kiểm soát rủi ro và lợi nhuận. Thay vì để vị thế hết hạn vô giá trị hoặc bị bắt buộc mua cổ phiếu mà bạn không muốn, bạn có thể điều chỉnh linh hoạt. Chốt lời bằng cách rolling lên. Tăng thời gian bằng cách rolling ra. Đây là cách quản lý vị thế options của bạn mà không cần phải thoát hoàn toàn.

Nhưng điều mà mọi người không luôn đề cập là - việc rolling có chi phí. Mỗi lần thực hiện, bạn phải trả phí môi giới và đối mặt với spread mua-bán. Và nếu bạn không cẩn thận chọn chiến lược phù hợp, bạn có thể rơi vào việc đuổi theo lỗ thay vì quản lý chúng. Thời gian mất giá cũng tác động tiêu cực, đặc biệt nếu bạn liên tục rolling ra các ngày hết hạn xa hơn.

Tôi nhận thấy sai lầm lớn nhất của mọi người là rolling mà không có kế hoạch rõ ràng. Họ chỉ phản ứng theo biến động giá thay vì suy nghĩ kỹ về mục tiêu thực sự của mình. Trước khi rolling bất kỳ vị thế nào, hãy biết chính xác lý do tại sao bạn làm vậy. Bạn muốn khóa lợi nhuận? Mua thêm thời gian? Tránh bị bắt buộc mua cổ phiếu? Mỗi mục tiêu đòi hỏi một cách tiếp cận khác nhau.

Điều khác thường bị bỏ qua là yêu cầu ký quỹ. Nếu giá trị tài khoản của bạn giảm, bạn có thể cần phải gửi thêm ký quỹ để duy trì vị thế rolling đó. Đây là một hạn chế thực sự mà nhiều nhà giao dịch nhỏ lẻ không lường trước được.

Nghe này, rolling options có thể rất mạnh mẽ khi bạn hiểu rõ cách hoạt động của nó, nhưng không dành cho người mới bắt đầu. Bạn cần hiểu rõ cơ chế, các chi phí liên quan và rủi ro cụ thể của từng chiến lược rolling. Nếu bạn mới bắt đầu với options, hãy bắt đầu với các chiến lược đơn giản hơn trước. Khi đã có kinh nghiệm và hiểu rõ cách thời gian mất giá và giá thực hiện ảnh hưởng đến lợi nhuận/lỗ của bạn, hãy bắt đầu nghĩ đến việc rolling để điều chỉnh rủi ro và tối đa hóa lợi nhuận từ các giao dịch của mình. Đây là một công cụ hiệu quả, nhưng chỉ khi bạn sử dụng đúng cách.