Revolut Share Sale Tăng Định Giá Lên $75 Tỷ USD khi Mở Rộng Quy Mô Tăng Tốc

Khám phá tin tức và sự kiện fintech hàng đầu!

Đăng ký nhận bản tin của FinTech Weekly

Được đọc bởi các lãnh đạo tại JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna và hơn thế nữa

Định giá mới cho “ông lớn” fintech của châu Âu

Revolut đã khởi động một đợt chào bán cổ phiếu thứ cấp, qua đó định giá công ty ở mức 75Bỷ USD, theo một nguồn thạo quá trình. Thương vụ này cho thấy nhu cầu đầu tư vẫn duy trì đối với một trong những nhà cung cấp tài chính số lớn nhất châu Âu, ngay cả khi bối cảnh thị trường nói chung vẫn còn nhiều bất định.

Công ty có trụ sở tại London, được thành lập năm 2015, đã phát triển thành một đơn vị vận hành toàn cầu phục vụ hàng chục triệu khách hàng với các dịch vụ trải dài từ thanh toán, tiết kiệm, giao dịch crypto cho đến đầu tư. Mức định giá mới nhất này đánh dấu sự gia tăng mạnh so với con số 75Bỷ USD đạt được hồi đầu năm, cho thấy cổ đông tin rằng tiềm năng sẽ tiếp tục khi Revolut tìm cách đứng chung hàng ngũ với các tập đoàn ngân hàng đã định hình.

Đợt bán cổ phiếu này, cho phép nhân viên và các nhà đầu tư hậu thuẫn sớm bán một phần tỷ lệ sở hữu, đang diễn ra. Một phát ngôn viên của Revolut xác nhận quy trình trong tuyên bố được gửi qua email, cho biết công ty sẽ không bình luận thêm cho đến khi hoàn tất.

Ý nghĩa của định giá

Các định giá trong các giao dịch bán thứ cấp không giống với những mức đạt được thông qua các vòng gọi vốn lớn, nhưng chúng vẫn là một tín hiệu hữu ích về cách nhà đầu tư nhìn nhận triển vọng của một công ty. Với mức 75Bỷ USD, giá trị suy ra của Revolut đưa công ty vào nhóm những doanh nghiệp công nghệ tài chính tư nhân được định giá cao nhất trên toàn cầu.

Con số này cũng phản ánh kỳ vọng ngày càng tăng về lợi nhuận dài hạn của công ty. Vào tháng Tư, Revolut báo cáo rằng lợi nhuận hằng năm đã tăng hơn gấp đôi, nhờ nhu cầu mạnh trong giao dịch crypto, thu nhập lãi cao hơn và tăng trưởng ổn định từ phí thẻ. Những kết quả này đã củng cố niềm tin của nhà đầu tư rằng mô hình kinh doanh đang trưởng thành vượt ra khỏi chỉ “tăng trưởng nhanh” đơn thuần.

Kế hoạch tham vọng trong lĩnh vực ngân hàng tại Vương quốc Anh

Revolut từ lâu đã định vị mình là nhiều hơn một ứng dụng thanh toán. Hiện công ty đang chuẩn bị hoạt động đầy đủ như một ngân hàng tại Vương quốc Anh, một bước đi sẽ cho phép công ty mở rộng các dịch vụ cho vay và củng cố vai trò của mình trong tài chính của khách hàng.

Việc được chấp thuận giấy phép ngân hàng tại Vương quốc Anh sẽ đánh dấu một cột mốc quan trọng, xác nhận rằng công ty đáp ứng các yêu cầu quản lý để nhận tiền gửi theo cùng khuôn khổ với các tổ chức cho vay truyền thống. Revolut hiện đã có giấy phép ở một số quốc gia châu Âu, nhưng việc được Vương quốc Anh phê duyệt sẽ củng cố vị thế tại thị trường quê nhà và tăng khả năng cạnh tranh với các ngân hàng trong nước lẫn quốc tế. Tại Vương quốc Anh, công ty đã nhận giấy phép ngân hàng kèm các hạn chế.

Các đợt bán cổ phiếu thứ cấp và tỷ lệ sở hữu của nhân viên

Giao dịch hiện tại là một đợt bán cổ phiếu thứ cấp cho nhân viên, nghĩa là nhân viên hiện hữu và một số nhà đầu tư sớm có thể rút tiền mặt từ một phần khoản nắm giữ của họ. Khác với một vòng gọi vốn chính, không có vốn mới nào đi vào công ty thông qua quy trình này.

Đối với nhân viên, những giao dịch như vậy cung cấp một cách để hiện thực hóa giá trị các khoản tài trợ cổ phần, vốn là một phần quan trọng trong thù lao tại các công ty công nghệ tăng trưởng cao. Đối với công ty, chúng cũng đóng vai trò như một thước đo về tâm lý thị trường. Nếu nhà đầu tư sẵn sàng mua cổ phiếu với mức giá cao hơn, điều đó cho thấy sự tin tưởng vào tăng trưởng trong tương lai.

Theo Bloomberg, giao dịch này định giá mỗi cổ phiếu Revolut ở mức chỉ nhỉnh hơn $1,381.

Kế hoạch mở rộng toàn cầu

Revolut đã dùng mô hình “ưu tiên kỹ thuật số” để mở rộng nhanh chóng. Với việc không phải đầu tư mạng lưới chi nhánh tốn kém, công ty đã có thể bổ sung người dùng trên nhiều thị trường trong khi xây dựng một loạt các dịch vụ đa dạng.

Công ty đang mở rộng mạnh mẽ tại các thị trường như Hoa Kỳ, Australia và một số quốc gia châu Á. Mỗi khu vực đều đặt ra thách thức về cấp phép, quy định và cạnh tranh, nhưng chiến lược của Revolut là cung cấp một nền tảng tích hợp—kết hợp dịch vụ ngân hàng, thanh toán, đầu tư và crypto—thay vì các sản phẩm chỉ dùng cho một mục đích.

Cách tiếp cận này nhằm tái tạo mô hình cái gọi là “siêu ứng dụng” vốn đã thành công ở châu Á, định vị Revolut không chỉ là một ngân hàng, mà là một trung tâm cho các hoạt động tài chính.

Vai trò của crypto và các nguồn thu nhập mới

Kết quả tài chính gần đây nhất của Revolut nhấn mạnh tầm quan trọng của việc đa dạng hóa. Mặc dù các khoản phí thẻ truyền thống và doanh thu giao dịch ngoại hối vẫn là mảng cốt lõi, khối lượng giao dịch crypto mạnh đã tạo ra mức đóng góp đáng kể cho lợi nhuận. Việc lãi suất tăng cũng hỗ trợ thu nhập từ tiền gửi, cho thấy công ty có thể tận dụng lợi thế từ nhiều điều kiện thị trường khác nhau.

Tuy nhiên, thu nhập liên quan đến crypto là biến động. Các cơ quan quản lý vẫn thận trọng trong cách các công ty fintech hướng đến người tiêu dùng xử lý tài sản số, đặc biệt sau sự sụp đổ của một số đối thủ crypto lớn trong những năm gần đây. Revolut đã đầu tư mạnh vào các đội ngũ tuân thủ để quản lý sự giám sát đó, qua đó cho thấy ý định cân bằng giữa đổi mới và kiểm soát.

Tâm lý nhà đầu tư trong bối cảnh bất định

Việc định giá của Revolut tăng vọt đến vậy trong một năm là điều đáng chú ý, trong bối cảnh những “cơn gió ngược” đang ảnh hưởng đến toàn bộ ngành công nghệ. Lãi suất tăng, quy định siết chặt và những câu hỏi về rủi ro tín dụng tiêu dùng đã gây áp lực lên các ngân hàng số theo mô hình ưu tiên kỹ thuật số khác.

Dù vậy, quy mô, danh mục sản phẩm và lợi nhuận đang cải thiện của Revolut dường như khiến công ty nổi bật hơn. Các nhà phân tích cho rằng nhà đầu tư xem Revolut là một trong số rất ít công ty fintech có khả năng duy trì tăng trưởng đồng thời chuyển mình hướng đến sự ổn định đầy đủ của một ngân hàng được quản lý.

Nhìn về khả năng IPO

Mặc dù công ty chưa xác nhận bất kỳ kế hoạch niêm yết nào trong ngắn hạn, quy mô và định giá của công ty một cách tự nhiên lại đặt ra câu hỏi về thời điểm có thể tìm kiếm một đợt chào bán ra công chúng. Giấy phép ngân hàng tại Vương quốc Anh nhiều khả năng sẽ củng cố triển vọng như vậy, mang lại cho các cổ đông tiềm năng sự tin tưởng cao hơn về vị thế tuân thủ quy định và các dòng doanh thu dài hạn.

Trong lúc này, đợt bán cổ phiếu thứ cấp giúp nhà đầu tư kiểm tra mức độ quan tâm mà không phải đối mặt với sự phức tạp của việc IPO. Quy trình này tạo thanh khoản cho nội bộ trong khi vẫn giữ Revolut ở trạng thái công ty tư nhân, giúp ban quản lý linh hoạt hơn để theo đuổi tăng trưởng mà không chịu áp lực từ kết quả lợi nhuận theo quý.

Bức tranh lớn hơn cho fintech châu Âu

Sự vươn lên của Revolut là một ví dụ cho thấy ảnh hưởng ngày càng tăng của châu Âu trong ngành fintech toàn cầu. Dù Hoa Kỳ vẫn là nơi có nhiều công ty lớn nhất, các khung quy định của châu Âu và nhu cầu của người tiêu dùng đối với các lựa chọn ngân hàng số đã giúp những công ty như Revolut mở rộng nhanh chóng.

Định giá 48Bỷ USD của công ty giúp hãng này vượt xa nhiều tổ chức cho vay trung cỡ truyền thống, qua đó cho thấy mô hình ưu tiên kỹ thuật số đã đi được xa đến mức nào trong một khoảng thời gian tương đối ngắn. Đồng thời, điều này cũng tạo áp lực lên ban quản lý để chứng minh rằng tăng trưởng có thể được duy trì và lợi nhuận có thể được ổn định trước sự cạnh tranh và sự giám sát chặt chẽ hơn.

Kết luận

Đợt bán cổ phiếu thứ cấp của Revolut với định giá 75Bỷ USD đánh dấu một mốc quan trọng khác trong quá trình phát triển từ một ứng dụng thanh toán số thành một “đối thủ” tài chính toàn cầu. Động thái này nhấn mạnh cả niềm tin của nhà đầu tư lẫn nhu cầu thanh khoản từ nhân viên, đồng thời đưa trọng tâm vững chắc vào chương tiếp theo—trở thành một ngân hàng được cấp phép tại Vương quốc Anh.

Đối với lĩnh vực fintech, thương vụ này như một lời nhắc rằng dù đối mặt với các thách thức về quy định và điều kiện thị trường biến động, nhà đầu tư vẫn tiếp tục nhìn nhận ngân hàng ưu tiên kỹ thuật số là một phần trung tâm của tương lai tài chính.