Biểu đồ về cổ phiếu khí đốt tự nhiên ít được biết đến này cho thấy còn nhiều đà tăng hơn nữa phía trước

Năng lượng (XLE) là ngành dẫn đầu trong năm 2026 với mức lợi nhuận từ đầu năm đến nay (YTD) là 36%, trong khi vật liệu (XLB) đứng thứ hai với 10,5%, còn công nghệ (XLK) giảm hơn 7%. Chỉ có hai ngành hoạt động kém hơn công nghệ — hàng tiêu dùng không thiết yếu và tài chính. Nếu bạn nhìn lại một năm trước, năng lượng vẫn đang dẫn đầu với mức lợi nhuận 12 tháng là 59%, so với công nghệ ở mức 49%. Câu hỏi là liệu các đợt tăng của ngành năng lượng có tiếp tục hay không, đặc biệt là — và hy vọng khi — cuộc chiến ở Trung Đông kết thúc? Theo tôi, điều đó vẫn có thể xảy ra, bất chấp tối hậu thư mà Tổng thống Donald Trump đưa ra với Iran lúc 8 p.m. ET. Nhưng ý tưởng cho rằng eo biển Hormuz chỉ cần “mở cửa để kinh doanh” vào thứ Tư là khó có thể xảy ra. Sẽ tiếp tục có tình trạng thiếu hụt nguồn cung trong thị trường dầu thô, khiến các áp lực lạm phát vẫn ở mức cao và có khả năng tiếp tục thúc đẩy ngành năng lượng. Ngoài việc rủi ro địa chính trị cộng thêm phần bù cho dầu, tôi còn cho rằng còn có sự điều chỉnh lại định giá các công ty năng lượng — vốn đang bị định giá thấp đáng kể so với các công ty công nghệ. Cùng với lập luận về định giá, cũng đã có nhiều lần nhắc lại trên sân khấu kinh tế vĩ mô toàn cầu rằng yếu tố quan trọng nhất đối với các quốc gia có chủ quyền là đảm bảo một nguồn năng lượng, lý tưởng nhất là tự chủ cho nhu cầu năng lượng. Việc chuyển sang năng lượng sạch và rời xa nhiên liệu hóa thạch sẽ còn diễn ra xa hơn nhiều so với những gì chúng ta đã hy vọng.

Nhìn vào tỷ trọng ngành của ngành năng lượng so với ngành công nghệ trong S & P 500 (SPX), không phải là quá lâu trước đây khi hai ngành có tỷ trọng tương đương khoảng 16% vào năm 2009. Kể từ đó, năng lượng giảm xuống thấp đến 3%, trong khi công nghệ bật mạnh lên 38%. (Cảm ơn Fred Imbert tại CNBC vì đã tạo biểu đồ này cho tôi!) Khi xây dựng và quản lý danh mục cho các khách hàng của chúng tôi tại Inside Edge Capital, tôi điều chỉnh phân bổ danh mục dựa trên tỷ trọng trong S & P, rồi sẽ điều chỉnh các khoản nắm giữ dựa trên triển vọng của chúng tôi cho từng ngành. Trong danh mục tăng trưởng, chúng tôi đã tăng tỷ trọng cho năng lượng lên đến 10% từ mức 2% vào tháng 12. Trong danh mục thu nhập cổ phiếu, chúng tôi đã tăng từ 6% vào tháng 12 lên 14% trong lần tái cân bằng vào tháng Ba.

Nhìn vào biểu đồ dài hạn của State Street Energy Select Sector SPDR ETF (XLE), bạn sẽ thấy năng lượng gần đây đã bứt phá sau hơn 3 năm củng cố. Chúng tôi đang đi du lịch tuần này cho kỳ Phục Sinh và gõ bài viết này tại quầy bar bên bể bơi — với một Celsius (CELH) trên tay — tất cả ánh mắt đều hướng về tối hậu thư của Trump dành cho Iran tối nay, điều chắc chắn sẽ làm thị trường biến động. Trước hạn chót tối nay, tôi đang rà soát các danh mục của mình và chạy các lượt quét để xem lại các khoản nắm giữ. Một lượt quét đã đưa lên một mã năng lượng mà chúng tôi đang nắm giữ và tôi nghĩ vẫn còn khả thi ở mức hiện tại:

Ngành: Energy
Vốn hóa thị trường: > $2B
Tỷ suất cổ tức cho CY 2025 từ 1,5% - 9%
CAGR cổ tức từ 2018-2025 > 6%
Tỷ lệ chi trả: 2026 < 65X
Doanh thu: CAGR từ 2023- đến 2025 > 5%
EPS ròng: CAGR từ 2023 đến 2025 > 7%
Biên lợi nhuận gộp: 2025 > 20%
Trailing EV/EBITDA 2025 < 16X

Cổ phiếu là Archrock (AROC). Công ty có một lịch sử khá phức tạp, bởi họ nắm giữ các tài sản kế thừa từ Exterran Holdings và hoạt động trong một giai đoạn nhiều năm theo cấu trúc master limited partnership. Năm 2018, công ty đã trải qua một thương vụ sáp nhập, định hình công ty như cách chúng ta biết ngày hôm nay. AROC là một trong những công ty nén khí tự nhiên lớn nhất tại Mỹ, một phần thiết yếu nhưng thường bị bỏ qua trong chuỗi giá trị của ngành năng lượng.

Sản xuất khí tự nhiên tiếp tục tăng nhờ xuất khẩu LNG, nhu cầu điện và nhu cầu năng lượng của các trung tâm dữ liệu do AI thúc đẩy. Vì vậy, công ty này đang nhận được sự quan tâm từ cả phần bù rủi ro kinh tế vĩ mô toàn cầu lẫn xu hướng ngành công nghệ đang phát triển, được dẫn dắt bởi AI. Công ty đang tạo ra dòng tiền mạnh mẽ và cải thiện dòng tiền, được hỗ trợ bởi tỷ lệ sử dụng cao trên đội máy nén của họ và chi tiêu vốn có kỷ luật. Điều này đã thúc đẩy tốc độ tăng trưởng EPS ấn tượng trong 3 năm qua là 166%, 51,4% và 68,1% — ấn tượng đối với một công ty cũng chi trả cổ tức 2,6%. Về mặt kỹ thuật, cổ phiếu đã điều chỉnh về gần đường trung bình động 50 ngày và vẫn cao hơn đáng kể so với mức kháng cự hồi đầu năm 2025 đã chuyển thành hỗ trợ ở mức $30.44.

Chúng tôi nắm giữ mã này với tỷ trọng 1% trong danh mục tăng trưởng tại Inside Edge Capital và đang cân nhắc tăng tỷ trọng lên cao tới 3% trong lần tái cân bằng tiếp theo.

— Todd Gordon, Nhà sáng lập của Inside Edge Capital, LLC

Chúng tôi cung cấp quản lý danh mục chủ động và lập kế hoạch tài chính cho nhà đầu tư cá nhân, cũng như các cập nhật thị trường thường xuyên tại www.InsideEdgeCapital.com

CÁC KHUYẾN CÁO (DISCLOSURES): Todd sở hữu AROC và CELH cá nhân và cho các khách hàng trong công ty quản lý tài sản của ông ấy Inside Edge Capital, LLC. Tất cả quan điểm được nêu bởi các cộng tác viên CNBC Pro hoàn toàn là quan điểm của riêng họ và không phản ánh quan điểm của CNBC, công ty mẹ của CNBC hoặc các công ty liên kết, và có thể trước đó đã được họ công bố trên truyền hình, radio, internet hoặc một phương tiện khác.

NỘI DUNG NÀY CHỈ ĐƯỢC CUNG CẤP MANG TÍNH THÔNG TIN VÀ KHÔNG CẤU THÀNH LỜI KHUYÊN TÀI CHÍNH, ĐẦU TƯ, THUẾ HOẶC PHÁP LÝ, HOẶC MỘT KHUYẾN NGHỊ MUA BẤT KỲ CHỨNG KHOÁN NÀO HOẶC BẤT KỲ TÀI SẢN TÀI CHÍNH NÀO KHÁC. NỘI DUNG NÀY MANG TÍNH CHUNG VÀ KHÔNG PHẢN ÁNH HOÀN CẢNH CÁ NHÂN ĐẶC THÙ CỦA BẤT KỲ CÁ NHÂN NÀO. NỘI DUNG TRÊN CÓ THỂ KHÔNG PHÙ HỢP VỚI HOÀN CẢNH CỤ THỂ CỦA BẠN. TRƯỚC KHI THỰC HIỆN BẤT KỲ QUYẾT ĐỊNH TÀI CHÍNH NÀO, BẠN NÊN CÂN NHẮC MẠNH VIỆC TÌM KIẾM LỜI KHUYÊN TỪ TƯ VẤN TÀI CHÍNH HOẶC ĐẦU TƯ CỦA CHÍNH BẠN.

Nhấp vào đây để xem toàn bộ phần tuyên bố miễn trừ trách nhiệm.