Đã thấy nhiều cuộc trò chuyện về việc thị trường có thể sụp đổ khi nào, và thành thật mà nói, dữ liệu đang ngày càng khó bỏ qua. Vừa mới kiểm tra một số số liệu và bức tranh hiện tại không thực sự mang lại sự yên tâm.

Vì vậy, đây là những gì thu hút sự chú ý của tôi - khoảng 72% người Mỹ khá bi quan về nền kinh tế theo các khảo sát gần đây, và gần 40% nghĩ rằng mọi thứ sẽ tồi tệ hơn trong năm tới. Sự chuyển biến tâm lý như vậy thường báo hiệu điều gì đó.

Nhưng tín hiệu thực sự tôi đang theo dõi? Hai chỉ số định giá chính đang phát ra cảnh báo. Tỷ lệ CAPE của S&P 500 Shiller vừa đạt khoảng 40, đây gần như là mức cao nhất kể từ khi bong bóng dot-com vỡ vào đầu những năm 2000. Để tham khảo, trung bình dài hạn là khoảng 17. Vào năm 1999, nó đạt đỉnh 44 ngay trước khi toàn bộ sự sụp đổ công nghệ xảy ra. Sau đó, nó lại tăng đột biến vào cuối năm 2021 trước khi thị trường giảm mạnh trong suốt năm 2022.

Chỉ số thứ hai khiến mọi người lo lắng là chỉ số Buffett - hiện đang ở mức khoảng 219%. Chính Warren Buffett đã nói rằng khi chỉ số này đạt khoảng 200%, bạn đang chơi với lửa. Ông đã gọi đúng mức đó vào năm 1999-2000 ngay trước khi mọi thứ sụp đổ. Và đúng vậy, chỉ số này cũng đạt đỉnh khoảng 193% vào cuối năm 2021 trước khi xảy ra đợt giảm giá.

Vậy, điều này có nghĩa là thị trường chắc chắn sẽ sụp đổ vào ngày mai không? Không. Không ai có thể dự đoán chính xác thời điểm xảy ra. Chúng ta có thể thấy thêm vài tháng tăng trưởng trước khi có một đợt điều chỉnh thực sự? Chắc chắn, điều đó hoàn toàn có thể xảy ra. Nhưng nếu bạn hỏi khi nào thị trường có thể sụp đổ dựa trên các mô hình lịch sử, các chỉ số này cho thấy chúng ta đang ở trong vùng rủi ro.

Lựa chọn thông minh nhất hiện nay? Tập trung vào chất lượng. Nếu bạn đang nắm giữ các công ty vững mạnh với các nền tảng thực sự, bạn sẽ vượt qua mọi biến động tốt hơn nhiều so với việc săn lùng các cổ phiếu meme. Đó thực sự là cách phòng thủ duy nhất khi mọi thứ trở nên bất ổn.