Gần đây tôi đã theo dõi thị trường cổ phiếu AI và thành thật mà nói, có một số cổ phiếu bị đánh giá thấp nghiêm trọng mà phần lớn mọi người đang bỏ qua.

Thấy chưa, thị trường đã bị hoảng loạn về số tiền các công ty đang tiêu tốn cho hạ tầng AI. Mọi người đều muốn thấy lợi nhuận ngay ngày hôm qua, nhưng thực tế là chúng ta có thể phải mất vài năm trước khi thấy kết quả thực sự. Điều này đã tạo ra một sự mất cân đối kỳ lạ, nơi các công ty thực sự xây dựng thứ này lại bị trừng phạt vì làm đúng những gì họ cần làm.

Vấn đề là, nếu bạn không chi tiêu mạnh cho AI ngay bây giờ, bạn gần như đang thừa nhận rằng bạn sẵn sàng bị bỏ lại phía sau. Đó là điều bắt buộc đối với các ông lớn công nghệ, nhưng Wall Street không quan tâm đến logic đó khi tâm lý thị trường thay đổi.

Đó là lý do tại sao tôi nghĩ đợt bán tháo này thực sự là một trong những thời điểm tốt nhất để mua cổ phiếu AI mà chúng ta đã thấy trong một thời gian. Để tôi phân tích ba cổ phiếu đã thu hút sự chú ý của tôi.

Microsoft có lẽ là sự lựa chọn rõ ràng nhất về giá trị ở đây. Họ vừa công bố số liệu quý 2 vững chắc cho tài khóa 2026, vậy mà cổ phiếu vẫn giảm mạnh. Giảm khoảng 30% so với đỉnh, điều này thật điên rồ khi xem xét họ thực sự kiếm tiền từ việc xây dựng AI qua Azure. Kinh doanh đám mây của họ vẫn hoạt động tốt, nhưng thị trường lại đối xử với họ như thể đang trong tình trạng khủng hoảng. Điều điên rồ là tỷ lệ P/E của họ—bạn phải quay lại năm 2020 mới thấy nó rẻ như vậy. Nếu bạn đã bỏ lỡ đợt tăng của MSFT trước đó, thì đây có thể là cơ hội thực sự để bạn sở hữu một trong những cổ phiếu AI tốt nhất để mua ngay bây giờ.

Broadcom là một cổ phiếu khác cũng bị ảnh hưởng, dù không nặng như Microsoft—giảm khoảng 20% so với mức trước đó. Phần thực sự đáng chú ý là bộ phận chip AI tùy chỉnh của họ. Họ hợp tác với các công ty đám mây lớn để thiết kế chip phù hợp với nhu cầu cụ thể, và đây là một lựa chọn thay thế hợp lý cho con đường GPU đắt đỏ. Wall Street dự báo doanh thu tăng trưởng 53% trong năm nay và 39% vào năm tới. Đó là loại quỹ đạo có thể thực sự nhân đôi doanh thu của họ trong hai năm, và với mức giảm giá? Đó chính xác là công thức tôi tìm kiếm khi săn lùng các cổ phiếu AI tốt để mua.

Rồi còn Nebius nữa. Nó nhỏ hơn hai cổ phiếu kia, nhưng đường tăng trưởng thực sự điên rồ. Họ vận hành một nền tảng đám mây ưu tiên AI, nơi các nhà phát triển có thể xây dựng và triển khai mô hình. Đến cuối năm 2025, họ đạt doanh thu hàng năm khoảng 9Bỷ đô la. Đến cuối 2026, họ dự kiến sẽ đạt 7-1.25Bỷ đô la. Làm sao? Họ đã mở rộng trung tâm dữ liệu một cách điên cuồng—từ 2 địa điểm năm 2024 lên 7 địa điểm năm 2025, và dự kiến sẽ có 16 địa điểm vào cuối 2026. Nhu cầu họ thấy cứ tiếp tục tăng tốc. Cổ phiếu giảm khoảng 25% so với đỉnh tháng 10, điều này khiến nó đáng xem xét nghiêm túc nếu bạn đang tìm kiếm các cổ phiếu AI có tiềm năng tăng trưởng thực sự.

Điểm chung ở đây là thị trường đang hành xử phi lý về định giá AI lúc này. Những công ty này đang thực hiện đúng những gì họ nên làm, các yếu tố cơ bản đều ổn định, và giá cả thì hấp dẫn. Đó thường là dấu hiệu cho những khoản lợi nhuận ổn định khi tâm lý thị trường cuối cùng thay đổi. Dù là sự ổn định của Microsoft, sự tăng trưởng của chip Broadcom, hay sự mở rộng bùng nổ của Nebius, đều có những cơ hội thực sự trong lĩnh vực AI nếu bạn sẵn sàng bỏ qua những ồn ào hiện tại.