Trump hai lần đầu hàng trong 24 giờ, trái phiếu Mỹ bị bán tháo quy mô lớn

Về chiến tranh:

Trước khi thị trường A-shares mở cửa hôm nay, truyền thông Mỹ 《The Wall Street Journal》 đưa tin rằng Trump đã nói với các trợ lý của mình rằng ông muốn kết thúc cuộc chiến Mỹ-Iran mà không cần phải mở lại eo biển Hormuz.

Sau khi A-shares đóng cửa và trước khi thị trường Mỹ mở cửa, Trump một lần nữa phát biểu trên mạng xã hội rằng: Tất cả những quốc gia nào vì eo biển Hormuz mà không thể tiếp cận nhiên liệu phản lực—ví dụ như Anh quốc, đã từ chối lôi kéo vào vụ ám sát nhắm vào Iran—tôi có một lời khuyên cho các bạn: thứ nhất, hãy mua từ Mỹ, chúng tôi có nguồn cung dồi dào; thứ hai, hãy vững vàng hơn một chút, đi đến eo biển và giành lấy trực tiếp. Các bạn phải học cách tự tranh thủ, về sau Mỹ sẽ không còn giúp các bạn nữa, giống như trước đây các bạn đã không giúp chúng tôi. Về cơ bản Iran đã bị phá hủy gần như hoàn toàn, phần khó khăn đã qua rồi. Hãy giành lấy dầu của chính các bạn đi!

Nhìn tổng thể, lời phát biểu của Trump hôm nay hết sức khác thường; những điều đó không phản ánh suy nghĩ thật của ông, mà là nói với thị trường tài chính. Hiện tại Phố Wall không quan tâm ai thắng ai thua trong chiến tranh, mà muốn chấm dứt chiến tranh, cho dù quyền kiểm soát eo biển Hormuz rơi vào tay Iran.

Nguyên nhân cốt lõi nằm ở chỗ: ngay từ đầu, cuộc chiến này đã được định sẵn rằng Mỹ sẽ thất bại; thay vì tiếp tục đổ thêm, chi bằng dừng lỗ kịp thời.

Sau khi các nhận định đó được đưa ra, chỉ số chứng khoán tương lai của thị trường Mỹ bắt đầu tăng mạnh, giá trái phiếu Mỹ giảm, lợi suất tăng. TACO của Trump tại đây đã thành công.

Vì vậy, cục diện chiến sự ở Trung Đông trong một thời gian dài có thể sẽ đạt đến một thế cân bằng tinh tế: Mỹ bị buộc phải chấp nhận việc Iran giành quyền kiểm soát eo biển Hormuz, không leo thang chiến tranh nữa, nhưng đồng thời vẫn phải duy trì một dạng kiềm chế chiến lược, từ đó đạt được trạng thái cân bằng tinh tế.

Trong thế cân bằng đó, nhiều quốc gia vốn trước đây phụ thuộc vào dầu của khu vực này buộc về sau phải tìm đến việc mua dầu từ Mỹ, nhờ đó Mỹ cũng sẽ thu được một phần lợi ích trong cuộc chiến này.

Về vàng:

Trong hai ngày qua, giá vàng bật lại rất rõ ràng; giá vàng quốc tế một lần nữa vượt mốc 4600 USD, điều này phù hợp với dự đoán trước đó.

Việc giá vàng giảm trước đó là do nhiều yếu tố: thứ nhất, việc bán tháo xuất phát từ tình trạng thiếu thanh khoản; thứ hai, vì Mỹ đến với khí thế rất mạnh, nhiều người cho rằng quyền bá chủ của đồng USD sẽ được củng cố nhờ chiến tranh.

Nhưng thực tế là sau một tháng, quân đội Mỹ không tạo ra được “kỳ tích”; ngược lại, đòn phản công của Iran diễn ra rất liên tục. Thậm chí đến mức Trump phải cân nhắc việc từ bỏ khu vực đó, muốn kết thúc chiến tranh theo một cách thể diện.

Khi quân đội Mỹ không thể duy trì quyền bá chủ của đồng USD, thì giá trị của vàng lại nổi bật. Giao dịch “phi đô la” sẽ tiếp tục; các ngân hàng trung ương và các tập đoàn tài phiệt các nước sẽ tiếp tục mua thêm vàng.

Để chống lại sự mất giá của đồng USD.

Trong chiến tranh Nga-Ukraine, thất bại của các nước Mỹ và phương Tây đã khiến giá vàng, trong vòng 4 năm, tăng từ quanh mức 2000 USD lên 5000 USD.

Vậy thì, thất bại của Mỹ trong chiến tranh Iran sẽ khiến vàng tăng trong bao lâu? Có lẽ thời gian sẽ đưa ra câu trả lời.

Về dầu:

Việc giá dầu tăng là điều khó tránh khỏi. Trong cuộc chiến này, không chỉ những vùng biển then chốt bị phong tỏa, mà quan trọng hơn là một số cơ sở hạ tầng dầu mỏ đã bị phá hủy.

Nguồn cung toàn cầu giảm đi khoảng 10 triệu thùng; để quay lại mức dưới 80 USD như trước là vô cùng khó.

Các tổ chức đầu tư quốc tế và một số doanh nghiệp thực tế đã đánh giá nghiêm trọng mức độ khan hiếm dầu. Trên thực tế, một “cuộc chiến giành dầu” đang diễn ra điên cuồng trên biển.

Ngay trước đó, CEO của gã khổng lồ năng lượng toàn cầu Chevron từng nói rằng hiện nay trên thị trường tương lai dầu thô, rủi ro vẫn chưa được phản ánh đầy đủ. Muốn phục hồi nguồn cung không chỉ cần chờ chiến tranh kết thúc, mà còn cần chờ sau khi chiến tranh kết thúc thêm nửa năm, thậm chí là 3—4 năm.

Đà tăng của giá dầu đã tạo động lực để các “đại gia” dầu mỏ của Mỹ đi đầu tư vào Venezuela.

Cuộc khủng hoảng này nhanh nhất có thể sẽ lộ diện vào tháng 4. Khi lượng tồn kho dầu trên biển bị tiêu hao gần hết, nhiều doanh nghiệp sẽ buộc phải chấp nhận mức giá dầu cao.

Trên thực tế, hiện nay một số quốc gia ở Đông Nam Á đã rơi vào tình trạng thiếu dầu; họ bắt đầu hạn chế nguồn cung sản phẩm dầu. Muốn khôi phục thì chỉ có thể chấp nhận giá dầu cao.

Như Iran, Venezuela, Nga và các nước sản xuất dầu khác: để duy trì cân bằng tài khóa, giá dầu cần duy trì ở mức khoảng 95—150 USD, tùy từng trường hợp.

Nếu không, chiến tranh và các sự kiện gây gián đoạn nguồn cung vẫn sẽ tiếp tục bùng phát.

Hoặc là, khả năng nào lớn hơn: Mỹ tiến hành tác chiến trên bộ và giành thắng lợi triệt để trước Iran, hay là khả năng còn lại?

Về thị trường chứng khoán:

Nền kinh tế toàn cầu đã bước vào giai đoạn suy thoái. Tăng trưởng của kinh tế Mỹ hoàn toàn dựa vào việc mở rộng thâm hụt ngân sách và những “câu chuyện” của AI trên thị trường vốn, giữ cho mọi thứ còn thở. Việc phân bổ lợi ích không cân bằng là nguyên nhân chính khiến xung đột khu vực bùng nổ.

Kể từ khi chiến tranh Mỹ-Iran nổ ra, các khoản trái phiếu Chính phủ Mỹ ngắn hạn và dài hạn luôn bị các ngân hàng trung ương của nhiều quốc gia bán ra, dẫn đến việc lãi suất chuẩn của đồng USD tăng mạnh.

Trái phiếu Mỹ là “neo” của mọi tài sản rủi ro; khi lợi suất trái phiếu Mỹ tăng lên thì định giá trên thị trường chứng khoán sẽ giảm.

Nói cách khác: khi chi phí phát hành nợ công của Mỹ cao, thì hiệu quả của thị trường chứng khoán sẽ không được tốt.

Đặc biệt trong mô hình giá dầu cao, tiến trình giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang bị làm chậm lại; việc “giết định giá” có thể còn tiếp diễn trong một thời gian nữa.

Tuy nhiên giá dầu cao cũng mang đến một số cơ hội và thay đổi.

Chẳng hạn như hóa dầu từ than; các lĩnh vực liên quan đến điện; chuỗi ngành năng lượng mới—hiện tại, dòng vốn vẫn đang đặt cược rằng chiến tranh sẽ kết thúc nhanh. Khi thời gian trôi qua, kết quả và hiệu suất của các ngành và công ty liên quan cũng sẽ phản ánh lên giá cổ phiếu.

Tuyên bố của tác giả: quan điểm cá nhân, chỉ để tham khảo