Hạng A tăng hơn 109% trong gần 5 năm, đứng đầu cùng loại! Quỹ Trái phiếu Tăng cường Định kỳ Mở của Huashang Fengli đang mở cửa

Đầu tư không có câu trả lời tiêu chuẩn; trong thời đại lãi suất thấp, nhà đầu tư nên làm thế nào để đột phá? Chiến lược “Thu nhập cố định +” dùng trái phiếu để làm nền tảng, dùng cổ phiếu để gia tăng lợi thế, có lẽ đang dần trở thành công cụ phân bổ có sức mạnh giúp vượt qua các chu kỳ biến động của thị trường. Theo thông tin được biết, tính đến cuối năm 2025, Quỹ trái phiếu mở định kỳ tăng cường lợi ích của Huarshang (A) trong gần 5 năm có mức tăng vượt 109%, hiệu suất đứng vị trí số 1 trong cùng nhóm; hiện tại quỹ đang trong giai đoạn mở cửa, nhà đầu tư có thể thực hiện nghiệp vụ đăng ký, rút và chuyển đổi trước ngày 27/3 (vui lòng xem thông báo của công ty để biết chi tiết).

Quỹ do Lệ Khiêm (厉骞), Phó Tổng Giám đốc khối Đầu tư Đa tài sản của Quỹ Huarshang, quản lý. Dựa trên năng lực phân bổ tài sản theo quy mô lớn (top-down) vững chắc, ông đã thể hiện khả năng thích ứng xuất sắc và tiềm năng tạo lợi nhuận trong các chu kỳ thị trường khác nhau. Tính đến cuối năm 2025, theo dữ liệu từ các tổ chức đánh giá quỹ có thẩm quyền, lợi suất trong 5 năm gần nhất của Quỹ trái phiếu mở định kỳ tăng cường lợi ích Huarshang (A) đạt 109,78%, đứng vị trí đầu tiên trong 488 quỹ cùng loại; lợi suất trong 3 năm gần nhất đạt 41,05% và cũng giành ngôi đầu trong 776 quỹ cùng loại.

Hiệu suất Quỹ trái phiếu mở định kỳ tăng cường lợi ích Huarshang trong 3 năm và 5 năm gần đây

Nguồn dữ liệu: Báo cáo định kỳ của quỹ, tổ chức đánh giá quỹ, xem thêm phần mô tả dữ liệu ở cuối bài.

Thời gian là thước đo tốt nhất để kiểm chứng hiệu quả của chiến lược. Là một quỹ trái phiếu thứ cấp, Quỹ trái phiếu mở định kỳ tăng cường lợi ích Huarshang tập trung vào tài sản trái phiếu (không thấp hơn 80% tổng tài sản quỹ). Đồng thời, quỹ linh hoạt phân bổ không quá 20% vào tài sản cổ phần, nhằm tìm kiếm tính linh hoạt trong sự vững chắc, và nắm bắt lợi nhuận trong biến động (chiến lược đầu tư hoàn chỉnh của quỹ xem trong các tài liệu pháp lý của quỹ). Ngoài ra, quỹ áp dụng mô hình vận hành theo kỳ mở định kỳ; sau khi mỗi kỳ đóng kết thúc sẽ tập trung mở cửa để nhà đầu tư đăng ký và rút. Thiết kế cơ chế này vừa tạo không gian vận hành tương đối ổn định cho nhà quản lý quỹ, vừa giúp nhà đầu tư tránh việc đuổi mua/bán tháo do biến động tâm lý thị trường ngắn hạn, từ đó nâng cao cảm nhận về lợi ích khi nắm giữ dài hạn. Theo báo cáo định kỳ của quỹ, quỹ trong nhiều năm tài chính hoàn chỉnh đều thể hiện khả năng bền bỉ về hiệu suất (xem bảng bên dưới).

Hiệu suất Quỹ trái phiếu mở định kỳ tăng cường lợi ích Huarshang giai đoạn 2020-2025

Nguồn dữ liệu: Báo cáo định kỳ của quỹ.

Lệ Khiêm Tiến sĩ Kinh tế học

Phó Tổng Giám đốc khối Đầu tư Đa tài sản Quỹ Huarshang

Quản lý quỹ Quỹ trái phiếu mở định kỳ tăng cường lợi ích Huarshang

Quản lý quỹ như Quỹ trái phiếu tăng cường tín dụng Huarshang v.v.

Phía sau kết quả hoạt động nổi bật là việc Lệ Khiêm luôn kiên trì với triết lý phân bổ tài sản theo quy mô lớn khoa học và năng động. Lệ Khiêm hiện là Phó Tổng Giám đốc khối Đầu tư Đa tài sản của Quỹ Huarshang, có gần 10 năm kinh nghiệm làm nghề chứng khoán (trong đó 6 năm là kinh nghiệm đầu tư chứng khoán). Ông cho rằng thị trường vốn biến động khá lớn, một loại tài sản đơn lẻ thường khó có thể liên tục chống chịu rủi ro; chỉ có phân bổ tài sản theo quy mô lớn khoa học và năng động mới có thể phân tán rủi ro hiệu quả và tăng độ bền vững cho danh mục xuyên qua các chu kỳ của thị trường.

Xét theo thành tích đầu tư và cơ cấu nắm giữ của Lệ Khiêm, phong cách tổng thể khá vững chắc, chú trọng kiểm soát rủi ro. Ông sẽ cân nhắc đầy đủ về tính an toàn, tính sinh lời và tính thanh khoản của tài sản, với mục tiêu đạt được gia tăng giá trị ổn định của tài sản trong điều kiện kiểm soát rủi ro chặt chẽ. Khung đầu tư của ông rõ ràng và có phân tầng: chủ yếu dựa trên tình hình vĩ mô và cơ bản, phân tích các cơ hội đầu tư ở các giai đoạn và thị trường khác nhau, lựa chọn hướng đầu tư theo phương pháp từ trên xuống để đảm bảo hướng đầu tư nằm trong “kênh thịnh vượng”; đồng thời, cũng triển khai từ dưới lên để xác thực các hạng mục đầu tư cụ thể.

Không thể thiếu sự đầu tư sâu và tích lũy lâu dài của Quỹ Huarshang trong lĩnh vực thu nhập cố định để tạo nên kết quả hoạt động xuất sắc. Tháng 1/2026, trong bảng xếp hạng nhà quản lý quỹ do Tianxiang Tougu (天相投顾) công bố, Quỹ Huarshang đã nhận được mức xếp hạng 5A cho quỹ trái phiếu chủ động trong kỳ 3 năm; cùng năm tháng 2, trong bảng xếp hạng nhà quản lý quỹ do Aijian Jinxin (济安金信) công bố, Quỹ Huarshang nhận mức xếp hạng 5 sao cho quỹ trái phiếu thứ cấp trong kỳ 3 năm. Ngoài ra, theo dữ liệu do tổ chức đánh giá quỹ có thẩm quyền công bố vào tháng 1/2026, quỹ thu nhập cố định chủ động của Quỹ Huarshang trong 5 năm gần đây về tỷ suất lợi nhuận tuyệt đối đứng đầu trong 126 công ty cùng loại; trong 7 năm gần đây, tỷ suất lợi nhuận tuyệt đối cũng đứng vị trí số 1 trong 112 công ty cùng loại.

Đầu tư như con thuyền, đi vững thì mới có thể đi xa. Quỹ trái phiếu mở định kỳ tăng cường lợi ích Huarshang sẽ tạm dừng đăng ký và rút (申赎) sau 15:00 ngày 27/3/2026 để bước vào kỳ quản lý vận hành đóng tiếp theo. Mong được đồng hành và cùng theo đuổi những người bạn coi trọng sự vững vàng, cùng hướng tới chặng đường tiếp theo.

Ghi chú dữ liệu: Kỳ mở của Quỹ trái phiếu mở định kỳ tăng cường lợi ích Huarshang lần này là từ ngày 16/3/2026 đến ngày 27/3/2026, tức là trong khoảng thời gian nói trên thực hiện các nghiệp vụ đăng ký, rút và chuyển đổi của quỹ. Sau 15:00 ngày 27/3/2026, quỹ sẽ tạm dừng các nghiệp vụ đăng ký, rút và chuyển đổi để bước vào kỳ quản lý vận hành đóng tiếp theo. Quỹ hiện chưa mở nghiệp vụ đầu tư định kỳ theo hạn mức cố định. “Thu nhập cố định +” là một chiến lược đầu tư của sản phẩm quỹ: lấy tài sản thu nhập cố định làm trọng tâm, đồng thời bổ sung bằng tài sản cổ phần, nhằm tìm kiếm lợi nhuận ổn định dài hạn trong điều kiện kiểm soát rủi ro nghiêm ngặt. Triết lý đầu tư của các nhà quản lý quỹ nêu trên không đại diện cho chiến lược đầu tư của quỹ; tỷ lệ đầu tư cụ thể và chiến lược đầu tư của quỹ xem trong các tài liệu pháp lý của quỹ. Tính đến ngày 31/12/2025, Lệ Khiêm có 3,7 năm kinh nghiệm nghiên cứu chứng khoán và 6,0 năm kinh nghiệm đầu tư chứng khoán. Các nhiệm kỳ của Lệ Khiêm tại các quỹ: Quỹ trái phiếu tăng cường tín dụng Huarshang từ 16/07/2020 đến nay, Quỹ trái phiếu mở định kỳ tăng cường lợi ích Huarshang từ 25/12/2019 đến nay, Quỹ trái phiếu lợi nhuận Huarshang (华商利欣回报债券) từ 29/08/2023 đến nay, Quỹ cổ phiếu tăng trưởng đổi mới phát hành mở kiểu sáng lập của Huarshang từ 06/01/2025 đến nay.

Quỹ trái phiếu mở định kỳ tăng cường lợi ích Huarshang được thành lập ngày 20/09/2016; chỉ số so sánh hiệu suất là Chỉ số Toàn trái phiếu CSI (中证全债指数). Dữ liệu hiệu suất gần 5 năm của quỹ (01/01/2021 - 31/12/2025) và gần 3 năm (01/01/2023 - 31/12/2025) được lấy từ báo cáo định kỳ của quỹ; dữ liệu xếp hạng hiệu suất do tổ chức đánh giá quỹ Guotai Haitong Securities (国泰海通证券) công bố vào tháng 01/2026. Phân loại xếp hạng quỹ là “quỹ trái phiếu thiên về nợ (偏债债券型)”; không có dữ liệu xếp hạng cho 1 năm gần nhất. Giá trị ròng mới nhất của chứng chỉ quỹ xem trên trang web chính thức của Quỹ Huarshang.

Dữ liệu đánh giá 5 sao, 5A và xếp hạng đồng nghiệp được tính đến ngày 31/12/2025. Theo “Biện pháp tạm thời quản lý hoạt động đánh giá quỹ đầu tư chứng khoán”. Đánh giá của Aijian Jinxin: đánh giá năng lực tạo lợi nhuận, tính ổn định của hiệu suất, năng lực chống rủi ro của quỹ trái phiếu thứ cấp, và mức độ phù hợp về quy mô của các sản phẩm đang quản lý; kết quả đánh giá được chia thành 5 mức từ 5 sao đến 1 sao, tỷ trọng từng mức lần lượt là 10%, 22,5%, 35%, 22,5%, 10%. Đánh giá của Tianxiang Tougu: dựa trên phân tích 3 khía cạnh về thực lực cơ bản của nhà quản lý quỹ, năng lực quản lý đầu tư, và độ ổn định của công ty (bao gồm tình hình tuân thủ); đối với các nhà quản lý quỹ có thể so sánh và tham gia đánh giá ở cả ba phương diện lớn này, căn cứ vào điểm tổng hợp theo thực lực chung của nhà quản lý quỹ để xem xét vị thế của từng nhà quản lý quỹ trong ngành. Theo sắp xếp điểm từ cao xuống thấp, chia thành 5 mức: AAAA cấp A đến cấp A. Xếp hạng quỹ trái phiếu chủ động bao gồm tổng cộng 3 phân loại thứ cấp: quỹ trái phiếu - quỹ trái phiếu thuần (纯债债券基金), quỹ trái phiếu - quỹ trái phiếu nợ pha (混债债券基金) và quỹ trái phiếu - quỹ trái phiếu chuyển đổi (可转债债券基金). Đánh giá thu nhập cố định chủ động là theo đánh giá của Guotai Haitong Securities: dựa trên tỷ lệ tăng trưởng giá trị tài sản ròng của các quỹ thu nhập cố định chủ động do công ty quản lý (tính theo tỷ lệ tăng trưởng giá trị tài sản ròng có trọng số theo quy mô tài sản được quản lý trong kỳ) sắp xếp từ cao xuống thấp; các quỹ thu nhập cố định chủ động bao gồm: quỹ trái phiếu thuần dạng mở (纯债债券型), quỹ trái phiếu thuần dạng đóng (纯债债券封闭型), quỹ trái phiếu cận nợ (准债债券型), quỹ trái phiếu cận nợ dạng đóng (准债债券封闭型), quỹ trái phiếu thiên về nợ (偏债债券型), quỹ trái phiếu thiên về nợ dạng đóng (偏债债券封闭型), quỹ trái phiếu chuyển đổi (可转债基金) và quỹ trái phiếu ngắn hạn (短债基金).

Biểu phí đăng ký của Quỹ trái phiếu mở định kỳ tăng cường lợi ích Huarshang loại A (khách hàng không thuộc nhóm hưu trí) được chia theo số tiền đăng ký: khi số tiền < 1M nhân dân tệ thì phí là 0,8%; khi 1M nhân dân tệ ≤ số tiền < 3M nhân dân tệ thì phí là 0,5%; khi 3M nhân dân tệ ≤ số tiền < 5M nhân dân tệ thì phí là 0,3%; khi số tiền ≥ 5M nhân dân tệ thì thu theo mỗi khoản là 1000 nhân dân tệ. Loại C không thu phí đăng ký. Phí rút (赎回费率) được phân chia theo thời gian nắm giữ: đối với loại A và C, nếu thời gian nắm giữ < 7 ngày thì phí là 1,5%; nếu thời gian nắm giữ ≥ 7 ngày nhưng trong cùng kỳ mở đó đã đăng ký rồi lại rút thì mức phí của chứng chỉ quỹ là 1,0%; đối với chứng chỉ quỹ đã đăng ký trong một kỳ mở và nắm giữ vượt quá một kỳ đóng thì không thu phí rút. Phí dịch vụ bán hàng: loại A không thu; loại C 0,4%/năm. Đối với khách hàng thuộc nhóm hưu trí khi đăng ký/mua chứng chỉ quỹ loại A thông qua trung tâm bán hàng trực tiếp của nhà quản lý quỹ và các nhà đầu tư khác ngoài nhóm đó, quỹ áp dụng biểu phí đăng ký/mua khác nhau. Xem chi tiết trong các tài liệu pháp lý như bản “Tờ công bố/Chào bán quỹ” của quỹ này (招募说明书).

Cảnh báo rủi ro: Quỹ trái phiếu mở định kỳ có rủi ro là nhà đầu tư có thể bỏ lỡ kỳ mở, dẫn đến không thể thực hiện đăng ký và rút. Nhà quản lý quỹ cam kết quản lý và sử dụng tài sản quỹ với tinh thần trung thực, đáng tin cậy; tận tâm đúng nghĩa vụ; thận trọng và siêng năng, nhưng không đảm bảo quỹ chắc chắn có lãi, cũng không đảm bảo mức lợi nhuận tối thiểu. Hiệu suất trong quá khứ và việc giá trị tài sản ròng cao hay thấp không dự báo cho hiệu suất trong tương lai. Hiệu suất của các quỹ khác do nhà quản lý quỹ quản lý không cấu thành sự đảm bảo về hiệu suất của quỹ. Hiệu suất trong quá khứ của nhà quản lý quỹ không cấu thành sự đảm bảo về hiệu suất của quỹ mới phát hành. Khi mua quỹ, nhà đầu tư vui lòng đọc kỹ các tài liệu pháp lý của quỹ như hợp đồng quỹ và tờ chào bán quỹ. Đề nghị nhà đầu tư lựa chọn sản phẩm phù hợp với khả năng chịu rủi ro và mục tiêu đầu tư của mình. Nội dung trên không đại diện cho lời khuyên đầu tư; thị trường có rủi ro, khi đầu tư quỹ cần thận trọng.