Gần đây tôi đã tìm hiểu về quỹ tương hỗ và nhận ra nhiều người thực sự không hiểu rõ cách hoạt động của tỷ suất sinh lời của quỹ tương hỗ. Hãy để tôi phân tích những gì tôi đã tìm thấy.

Về cơ bản, quỹ tương hỗ chỉ là một danh mục đầu tư được quản lý chuyên nghiệp. Bạn bỏ tiền vào, một nhà quản lý quỹ sẽ xử lý phần lớn công việc, và về lý thuyết bạn sẽ có tiếp xúc với thị trường mà không cần tự nghiên cứu tất cả. Nghe có vẻ đơn giản, đúng không?

Vấn đề là, khi nói đến lợi nhuận thực tế, các con số lại kể một câu chuyện khác. Trong lịch sử, chỉ số S&P 500 trung bình khoảng 10.70% mỗi năm trong suốt 65 năm hoạt động. Nhưng điều thú vị là, vào năm 2021, khoảng 79% quỹ tương hỗ thực sự kém hơn S&P 500. Con số này còn tồi tệ hơn trong thập kỷ qua, đạt khoảng 86% quỹ không đạt hiệu suất so với chỉ số này. Hầu hết các quỹ thậm chí còn không vượt qua được chuẩn mực cơ bản.

Bây giờ, nếu bạn muốn biết tỷ suất sinh lời của quỹ tương hỗ tốt thực sự trông như thế nào, các quỹ hàng đầu trong lĩnh vực cổ phiếu của các công ty lớn đã đạt khoảng 17% trong 10 năm qua. Nhưng đó là trong một chu kỳ thị trường tăng giá cực kỳ đặc biệt - trung bình hàng năm trong giai đoạn đó là 14.70%, cao hơn mức bình thường. Trong phạm vi 20 năm, các quỹ tốt nhất đã đạt khoảng 12.86%, trong khi chỉ số S&P 500 đã trả về 8.13% kể từ năm 2002.

Điều tôi nghĩ là quan trọng hơn cả: bạn cần hiểu rõ những gì bạn thực sự đang trả tiền. Quỹ tương hỗ đi kèm với tỷ lệ chi phí hoạt động (expense ratio) ăn vào lợi nhuận của bạn. Bạn cũng mất quyền biểu quyết đối với các khoản nắm giữ cơ sở. Và không có gì đảm bảo lợi nhuận - bạn có thể mất tiền.

Câu hỏi thực sự không chỉ là theo đuổi tỷ suất sinh lời cao nhất của quỹ tương hỗ. Đó là tìm kiếm một quỹ luôn vượt qua chuẩn mực, có phí hợp lý, và phù hợp với mức độ rủi ro và khung thời gian của bạn. Hầu hết các quỹ không vượt qua được chuẩn mực, vì vậy bạn đang trả tiền cho một thứ có thể sẽ kém hiệu quả hơn nữa.

Nếu bạn nghiêm túc về việc đầu tư, đáng để so sánh quỹ tương hỗ với các lựa chọn khác như ETF (giao dịch giống như cổ phiếu và thường có phí thấp hơn) hoặc hiểu rõ hơn về các quỹ phòng hộ (hedge funds). Nhưng đối với phần lớn mọi người chỉ muốn tiếp xúc với thị trường mà không cần nghiên cứu liên tục? Quỹ tương hỗ có thể phù hợp nếu bạn chọn cẩn thận và chú ý đến các khoản chi phí đó.