[Bỏ túi]Bác Bội Ca đọc 《Đạo Đức Kinh》Chương 40: Nhà đầu tư nhỏ lẻ xem biến động, cao thủ nhìn quy luật

CHƯƠNG THỨ BỐN MƯƠI

Nghịch lại thì là sự vận động của Đạo;
Kẻ yếu dùng Đạo.
Muôn vật trong thiên hạ sinh ra từ “Hữu”,
“Hữu” sinh ra từ “Vô”.

Chương này cũng là một chương có số chữ rất ít.

Ở chương trước, chúng ta đã nói về việc “đạt được Một” là chính, giữ Một thì không loạn, quý lấy cái rẻ làm gốc, và lấy sự cao làm nền, nói về căn bản của đầu tư lợi nhuận ổn định: ở chỗ chuyên nhất, giữ gốc, khiêm nhường, và tĩnh lặng. Giữ vững cái Đạo và những quy tắc duy nhất thì tài khoản tự nhiên sẽ yên ổn lâu dài.

Còn chương bốn mươi này, là một chương trong “Đạo đức kinh” vô cùng cô đọng, chỉ thẳng vào bản chất. Những câu này ai cũng quen thuộc. Lão Tử chỉ dùng bốn câu ngắn ngủi, đã vạch ra bí quyết của vòng lặp lên xuống của thị trường và con đường tạo lợi nhuận trong giao dịch.

1. Nghịch lại thì là sự vận động của Đạo

Sự vận hành của Đạo luôn là tuần hoàn lặp đi lặp lại, chuyển động ngược lại, vật cực tất phản. Mọi sự vật phát triển đến cực điểm, tất sẽ chuyển hoá sang hướng ngược lại—đó là định luật không đổi của trời đất.

Đặt vào đầu tư, điều này chính là quy luật căn bản nhất của thị trường lên rồi xuống. Khi một xu hướng đã hình thành thì nó sẽ có xu hướng tiếp diễn, nhưng xu hướng rốt cuộc sẽ đảo chiều. Trong thị trường này, chưa từng có một thị trường bò kéo dài vô tận, cũng không có một thị trường gấu giảm mãi không dừng, càng không có cổ phiếu nào có thể tăng tới tận trời. Nhiệm vụ cốt lõi của nhà đầu tư phổ thông chúng ta không phải là dự đoán chính xác từng điểm chuyển, mà là dùng hệ thống phân tích xu hướng định lượng của chính mình để nhận diện sự khởi phát, sự tiếp diễn và sự kết thúc của xu hướng; không bao giờ đứng đối lập với xu hướng, cũng không đánh cược vào cực đoan một chiều.

Tăng càng cao thì giảm càng mạnh; giảm càng sâu thì phản hồi càng mạnh; thị trường bò đi đến cực hạn thì nhất định chuyển sang thị trường gấu; thị trường gấu rơi tới điểm băng giá thì nhất định nảy sinh điều mới mẻ; xu hướng càng cực đoan thì sự đảo chiều càng đến nhanh; cảm xúc càng điên cuồng thì sự lùi lại càng dữ dội.

Giá sẽ không thể cứ mãi tăng, cũng không thể mãi cứ giảm. Mọi xu hướng một chiều cuối cùng đều sẽ nghênh đón chuyển động ngược lại. Tuyệt đối đừng nảy sinh cái gọi là “niềm tin” rằng giá nhà mãi tăng, rằng cổ phiếu/nhóm nào đó mãi tăng theo các đề tài. Bất kỳ đợt tăng trưởng cực đoan nào tách khỏi các nguyên tắc cơ bản, tách khỏi định giá, tách khỏi cực hạn của xu hướng—cuối cùng đều sẽ quay về đúng quỹ đạo. Đó là đạo trời, cũng là quy luật của thị trường.

Không ít nhà đầu tư thua lỗ là vì không hiểu được quy luật “Nghịch lại thì là sự vận động của Đạo”—quy luật thiên đạo. Khi thị trường bò ở trạng thái cực kỳ điên cuồng, giá cổ phiếu lên tận trời, bị lòng tham lôi kéo mà không còn lý trí lao vào đuổi mua đỉnh lịch sử. Khi thị trường gấu rơi tới điểm băng giá, thị trường như chết lặng, bị nỗi sợ chi phối mà tuyệt vọng bán tháo, bán đúng ở đáy nơi mà xu hướng bắt đầu khởi động—đã mắc sai một cách hoàn hảo mọi nhịp điệu.

Những bậc thầy giao dịch thật sự có thể vượt qua chu kỳ bò và gấu, từ trước tới nay đều nhìn hiểu được vòng lặp, không chạy theo cực đoan, không đặt cược vào một chiều. Khi xu hướng tăng đi đến cực hạn, họ biết nó rồi sẽ đảo chiều, nghiêm thủ quy tắc chốt lời, tuyệt đối không tham thêm đồng cuối cùng. Khi xu hướng giảm rơi tới điểm băng giá, họ biết nó rồi sẽ nảy sinh điều mới, giữ vững vốn và sự kiên nhẫn của mình, tuyệt đối không để sự hoảng loạn làm lệch nhịp. Họ không bao giờ bị lừa bởi sự lên xuống ngắn hạn trước mắt, cũng không bị cuốn vào bởi cảm xúc cực đoan của thị trường. Hiểu được “phản lại mà động” của Đạo thì sẽ đứng về phía đúng của quy luật thị trường.

2. Kẻ yếu dùng Đạo

Cách Đạo phát huy tác dụng, không phải là sự cứng cỏi, hung mạnh, phô trương, tranh giành, mà là nhu nhược, khiêm hạ, trầm tĩnh, vô vi, không tranh. Nhu nhược ở đây tuyệt đối không phải là yếu kém vô dụng, mà là thuận theo thế, không tranh với trời, không đối đầu với thị trường—đó chính là cách Đạo mạnh mẽ nhất và bền bỉ nhất để phát huy tác dụng.

Áp vào đầu tư, chúng ta có thể nhìn rõ hai kiểu người giao dịch hoàn toàn khác nhau, và kết cục của họ cũng khác nhau một trời một vực. Một kiểu là kẻ thích cậy mạnh: giao dịch liều lĩnh dồn full margin, đuổi giá cao, cố gồng cứng không chịu thua khi đi ngược xu hướng, không phục thị trường, nhất định phải thắng thị trường. Thử dùng sự cứng cỏi của mình để chinh phục thị trường, rốt cuộc thường bị thị trường phản đòn dữ dội, thua lỗ thảm hại. Kiểu còn lại là kẻ giữ lấy sự yếu: kiên nhẫn chờ đợi, thuận theo thế mà làm, đặt kỷ luật cắt lỗ nghiêm ngặt, khiêm nhường mà kính sợ, biết dừng đúng lúc thì không nguy, nhìn bề ngoài có vẻ nhu nhược không tranh—nhưng lại có thể sống vững vàng qua vòng luân bò-gấu, thực hiện lợi nhuận ổn định lâu dài.

Người giao dịch hiểu Đạo không chỉ biết thuận theo nắm bắt xu hướng tăng mạnh mẽ, mà còn có đủ kiên nhẫn và định lực: khi thị trường hỗn loạn thì tĩnh chờ thời cơ, kiên nhẫn đợi, trong phạm vi quy tắc thì mua vào/thu gom hợp lý để lập vị. Thị trường không bao giờ loại bỏ những người bình tĩnh chờ đợi và nghiêm thủ quy tắc; chỉ loại bỏ những kẻ liều mạng cậy mạnh và làm bừa trái xu hướng. Thị trường không trừng phạt người thuận theo thế và khiêm hạ giữ cái vụng về của mình; chỉ trừng phạt kẻ ngông cuồng tự đại, coi trời bằng vung, xem mọi thứ là không gì cả.

“Yếu” ở đây là thủ tĩnh chờ thời, là thủ cái vụng mà trở về chân chất, là nghiêm thủ ranh giới phòng rủi ro, là kính sợ quy luật của thị trường; lấy lùi làm tiến, lấy tĩnh chế động, lấy không tranh làm cái tranh lớn, lấy không vọng làm thành tựu không gì mà không làm được.

“Kẻ yếu dùng Đạo” cho chúng ta biết: sức mạnh bền lâu thật sự giúp vượt qua bò-gấu trong đầu tư, không phải là lợi nhuận bạo phát nhất thời từ sự dũng mãnh kích tiến, cũng không phải là dồn full để “đánh một phát ăn ngay”; mà là sự nhu nhược không tranh, thuận theo thế mà đi—đi vững mà đi xa và tích luỹ lợi nhuận dài hạn.

3. Muôn vật trong thiên hạ sinh ra từ “Hữu”

Mọi thứ trong thiên hạ mà nhìn thấy được và sờ chạm được đều sinh ra từ “Hữu”.

Trong đầu tư, “Hữu” chính là tất cả những bề mặt mà chúng ta nhìn thấy: biến động lên xuống của nến/K-line, dao động giá, thay đổi khối lượng giao dịch, sự xoay vòng của các điểm nóng, tin tức chính sách, cũng như lãi/lỗ nhất thời trong tài khoản.

Ai cũng thấy “Hữu”, và gần như suốt đời đầu tư của hầu hết mọi người đều đuổi theo những bề mặt “Hữu” này. Nhiều nhà đầu tư mỗi ngày vừa mở cửa phiên là chăm chăm dán mắt vào các nến đỏ xanh, đến lúc đóng phiên thì lật tung đủ loại phân tích diễn giải tin tức; trong mắt chỉ có lên xuống ngắn hạn và lãi/lỗ nhất thời trước mắt, bị những biểu hiện bề mặt của thị trường dẫn mũi: đuổi giá để mua cao bán thấp, liên tục quấy rối xoay vòng, nhưng vẫn chẳng bao giờ nắm được lõi thực sự của lợi nhuận giao dịch.

Những “Hữu” nhìn thấy được này, từ trước tới nay chỉ là kết quả của sự vận hành thị trường, chứ không phải là căn nguyên của việc lên hay xuống. Đó chỉ là bề mặt mà thị trường thể hiện, không phải là bản chất của giao dịch. Nếu chỉ chăm vào bề mặt “Hữu” để giao dịch, thì bạn mãi mãi chỉ bị thị trường kéo đi, mãi không thoát khỏi vòng lặp đuổi theo rồi bán tháo, rồi lặp lại thua lỗ.

4. “Hữu” sinh ra từ “Vô”

Tất cả những “Hữu” nhìn thấy được, hữu hình, đều bắt nguồn từ “Vô” vô hình, không sờ chạm được.

“Vô” là Đại Đạo vận hành của trời đất; là quy luật căn bản khiến thị trường lên rồi xuống; là chu kỳ của vòng luân bò-gấu; là xu hướng chủ đạo cốt lõi của việc vận hành cổ phiếu; là cơ hội xuất hiện trước khi thị trường diễn ra; là bản chất nhân tính không bao giờ đổi thay; và là động lực căn bản thúc đẩy thị trường vận hành đằng sau mọi biểu hiện bề mặt.

Đặt vào đầu tư, đây là sự khác biệt bản chất giữa một nhà giao dịch đẳng cấp và một nhà đầu tư nhỏ lẻ bình thường. Nhà đầu tư nhỏ lẻ chỉ nhìn thấy phần “Hữu” thuộc biểu hiện; còn người giỏi lại có thể nhìn thấu cái “Vô” ở phía sau. Nhà đầu tư nhỏ lẻ ngày nào cũng canh bảng để nhìn lên xuống lãi lỗ; người giỏi lại chăm chăm nhìn vào chu kỳ bò-gấu và xu hướng của từng cổ phiếu. Nhà đầu tư nhỏ lẻ đuổi theo các biểu hiện bề mặt nóng của thị trường; còn người giỏi thì vĩnh viễn giữ vững quy luật căn bản của sự vận hành thị trường.

Những “Vô” mà không nhìn thấy, không sờ chạm được ấy mới là lực cốt lõi thật sự quyết định thị trường lên hay xuống, quyết định lãi lỗ của tài khoản. “Vô” là mẹ của xu hướng, là nguồn của lợi nhuận, là nền tảng để đứng vững lâu dài. Chỉ khi có thể từ “Vô” mà nhìn hiểu sự sinh ra của “Hữu”, và từ quy luật căn bản mà hiểu được tính tất yếu của lên xuống—đó mới là nhận thức cấp cao trong giao dịch, và cũng là chỗ dựa để chúng ta có thể sống lâu dài trong thị trường.

Chương bốn mươi, chỉ bốn câu ngắn ngủi, nhưng là tinh tuý của Đạo, cũng là tinh tuý của giao dịch. Khi giao dịch đi tới chặng cuối, thứ mà chúng ta tranh hơn nhau chưa bao giờ chỉ là kỹ thuật, càng không phải là vốn có dày hay không, cũng không phải là có gan lớn hay không, mà là: chúng ta có kính sợ quy luật của thị trường hay không; có kiềm chế được nhân tính của chính mình hay không; và có kiên thủ Đạo lớn của giao dịch hay không.

Không cực đoan, không cậy mạnh, không mê hoặc bởi bề mặt—giữ vững ba điều này thì chính là kẻ mạnh thật sự trong thị trường.

Chương sau, Lão Tử dạy chúng ta: bậc thượng nghe đạo, siêng thực hành. Nói về khoảng cách giữa con người với con người trong đầu tư rốt cuộc nằm ở đâu.