4.07 Một ngày phản ứng phổ quát, cơ hội và những lo ngại tiềm ẩn trên thị trường

Vào thứ Sáu, tôi đã lặp đi lặp lại rằng đó là song băng điểm; không biết các fan của mọi người có kiếm được tiền chưa.[Thảo Đề Bài]
Tuần trước, vào thứ Sáu khi ở băng điểm, nếu bạn đi lấy hàng thì hôm nay xác suất kiếm được tiền nên được tính theo tỷ lệ giữa việc lên trần và xuống sàn theo biến động của mức trần. Bạn hẳn phải có hơn 75% cơ hội kiếm được tiền. Trừ khi mã bạn chọn thực sự khiến người ta phải lo lắng.

** Đối với kiểu diễn biến khiến thị trường “bốc nhiệt” như thế này, thực ra không hẳn là chuyện tốt; trước đó vào thứ Tư tuần trước cũng đã xảy ra một lần. Cũng là một ngày ICU, một ngày KTV.** Nếu fan nào biết suy nghĩ một chút thì cũng sẽ nhìn ra được. Hiện tượng này cứ lặp đi lặp lại. Đặc biệt là khi chỉ số đang ở trạng thái vận động trong “cái hộp”. Nếu không thì vào thứ Sáu tuần trước tôi đã chẳng dám ăn nói linh tinh rằng, vị trí hôm nay chính là băng điểm—tôi còn cố tình mở hẳn một topic để nhắc mọi người chuẩn bị đi lấy hàng.** Bạn hãy nhớ lại thứ Tư tuần trước: đó là một ngày phổ phản; kết quả sang thứ Năm thì chỉ còn lại một nhánh chính tuyến sống được là ngành dược.**

** Có một số người** nhìn thấy không khí thị trường hôm nay tốt** , môi trường tốt, nên vui quá uống liền hai chai whisky, rồi lại bắt đầu “lên cơn”. Thấy một số nhóm ngành tăng lên thì lại cảm thấy là đến lúc phải đuổi giá cao**.** Tôi không khuyên đa số mọi người đi làm kiểu đuổi giá cao**; tôi khuyên tuyệt đại đa số mọi người làm đúng như tôi đã nói: bị đánh cho ra bài và nghiêm chỉnh đứng thẳng. Vì theo mô hình đó thì tương đối dễ kiếm được tiền.
Tất nhiên, tôi là người hay đuổi giá cao. Vì đuổi giá cao là một trong các kiểu thao tác của tôi.
** Tôi rất ít làm các mã ở vùng giá thấp. Vì mã ở vùng giá thấp có những nhược điểm riêng của nó.** Ví dụ như các mã trần đầu tiên vào thứ Sáu: khi sáng nay mở cửa, thực tế là nhiều mã vẫn còn có phần “premium” so với giá tham chiếu. Nhưng vì thanh khoản (lượng năng) không đủ, đến chiều lại bị kéo tụt xuống. Nếu bạn tham lam, thấy thị trường tốt như vậy lại tưởng rằng nó còn phải tăng thêm một trần nữa để cho bạn—đó chính là lòng tham. Tôi đoán nhiều fan hôm nay chắc sáng vẫn còn lãi, nhưng đến chiều khi nó dần hạ nhiệt thì lại dần dần lỗ.** Đây chính là những cổ phiếu ở vị trí thấp mà tôi hay nói: tính chắc chắn không đủ. (Cảm ơn, có thể xem các mã trần đầu ngày thứ Sáu—sống sót được mấy cái. Ngay cả khi hôm nay bối cảnh toàn thị trường vẫn rất tốt; nó cũng đã ăn được phần premium từ băng điểm chuyển sang phục hồi, rồi bị đẩy ngược trở lại theo nhịp.)**

Ngoài ra, nhiều người không biết vì sao lại thích làm mã trần đầu. ** Tính không chắc chắn của mã trần đầu là rất cao.** Cá nhân tôi rất ít khi thấy người nào đó nghiêm túc đàng hoàng mà làm trần đầu thành công. Dựa theo góc nhìn về lượng năng hiện tại của toàn thị trường như bây giờ, ** bạn cứ xem đi xem lại toàn bộ diễn biến thị trường, bạn sẽ thấy tỷ lệ thành công của các mã “vào vòng 2” (một-đến-hai) nhìn chung khá thấp.** Hơn nữa trong thị trường luân chuyển, thường sẽ có một nhóm ngành nào đó đột nhiên bật lên như thể “bùng nổ”, rồi ngày hôm sau lại bị “quét sạch” (bị tiêu diệt đồng loạt). Sự không chắc chắn này chính là lý do tôi không muốn làm trần đầu. Tất nhiên, hiện tại tôi cũng đang thử nghiệm làm trần đầu theo một mô hình khác. Nhưng logic của nó quá đặc thù. Đó là nguồn cảm hứng từ Long Fei Quang Dian (Lanting?) dành cho tôi. Cái này không nằm trong phạm vi hiểu của người bình thường.

Nhưng chưa bao giờ có ai hỏi: lợi ích của mã ở vùng giá cao là gì? Lợi ích lớn nhất của mã ở vùng giá cao, cứ nhìn hôm nay Falk (Fa’er Sheng). Nó tăng trần mà không chút do dự.** Là vì trong nhóm mã được ôm bầy đó, nó thuộc vị trí lõi rất quan trọng.** Vị trí này là do ai trao? Là do cơ quan quản lý trao.
Ngoài ra, lợi ích khác thực ra đơn giản nhất chính là ** hiệu ứng quảng cáo tốt**. Có lúc bạn có thể chưa hiểu vì sao một nhóm ngành có thể cứ đi lên lặp đi lặp lại, vì trong nhóm đó có mã dẫn dắt ở vị trí cao nhất. Cho nên mã ở vị trí cao nhất chắc chắn sẽ là mã cuối cùng trong nhóm ngành ngã xuống. Nếu không, cảm xúc toàn thị trường sẽ sụp đổ. Theo nhịp này, ở góc độ “high cap” (mã vị trí cao), dù có cả yếu tố định lượng thì cũng không ảnh hưởng nhiều. Vì dòng tiền lớn cần nó để duy trì độ nóng của nhóm ngành. Khi xây dựng mã ở đỉnh, bản thân dòng tiền lớn thường cũng đang là bên chịu lỗ.
Còn với dòng tiền làm theo kiểu đề tài nhóm ngành, họ căn bản không dựa vào những mã ở vùng giá cao đó để kiếm tiền. Họ kiếm tiền bằng cách trải đều toàn nhóm ngành, đẩy cả nhóm ngành đi lên, rồi thu lợi nhuận.

Phía trên tôi đã nói một số ý tưởng về mã vùng giá cao và mã vùng giá thấp. Dù vậy, những điều tôi nói đều là các ý tưởng về kiểu mã theo cảm xúc; và cũng có không ít fan sẽ hỏi về những mã đủ thứ lặt vặt linh tinh. Thực ra theo tôi, trong toàn bộ thị trường chứng khoán, các mã xứng đáng để giao dịch là rất ít. Trước đây tôi cũng từng nói về ý nghĩ này, nhưng rất ít người nghe và hiểu. Ở đây tôi lấy nó ra và nói lại lần nữa.

1. ** Làm sao để đảm bảo: trong hơn 5000 mã, người khác tìm ra đúng mã bạn đang nắm?**
   2. Làm sao để đảm bảo: sau khi mua vào, ngày mai hoặc ngày kia sẽ có người đến nhận “đỡ đạn” thay bạn?
   Vì vậy mỗi lần bạn mua cổ phiếu, bạn đừng để ý đến k-line. Cũng đừng để ý đến hình thái. Trước hết bạn hãy trả lời hai câu hỏi ở trên. Bạn sẽ biết vì sao mã của bạn cứ lặng lẽ đi xuống âm ỉ trong thời gian dài mà chẳng có ai nhận “đỡ hàng”: vì nó không có giá trị giao dịch.

Trong này vẫn có vài fan ăn được miếng thịt lớn. Đám đông tầm nhìn rộng thì cũng ổn. Nhưng đừng ngưỡng mộ đám đã ăn được miếng thịt lớn đó. Vì khi bạn ăn “một cục thịt” mà không rõ ràng minh bạch, đến một ngày nào đó bạn cũng sẽ phải trả lại; đây là chuyện bình thường của một thị trường. Mỗi người chỉ ăn được phần thịt mà mình hiểu được. Đây là điều rất bình thường và hợp lý trong phân phối như vậy; còn nếu vượt quá thì đa phần sẽ là lỗ tiền.

Diễn biến hôm nay nếu nói đơn giản thì cũng được; nói phức tạp thì cũng được. Chúng ta thử nói ngược lại một chút về diễn biến hôm nay nhé. Lúc nãy tôi đã dán ra bức tranh tổng thể về cảm xúc của thị trường. Thực ra điều mà mọi người nên quan tâm nhất là lượng năng sẽ tiếp tục bị nén thêm nữa. Ở đây sẽ có rủi ro; vào thứ Tư tuần trước cũng là tình trạng như vậy. Thế nên thứ Năm đã có đợt giảm trên diện rộng. Tất nhiên tôi không cho rằng ở đây sẽ xuất hiện một đợt giảm kiểu nghiêm trọng theo dạng chỉ số. Nhưng hướng đi của thị trường—hôm nay có quá nhiều nhóm ngành xuất hiện; thế ngày mai nhóm ngành nào mới được dòng tiền để mắt tới?

 Hôm nay có người nói với tôi rằng ngành hóa chất đang bùng nổ toàn diện; điểm này tôi thực sự nghi ngờ. Tôi nói về một lý do sâu hơn khiến tôi vẫn không mấy nhìn tốt ngành hóa chất. Bởi vì logic cốt lõi của nó có vấn đề. Trong thời gian này, ngành hóa chất cứ lặp đi lặp lại từ tháng 3 đến bây giờ; nguyên lý cốt lõi nhất là nó cần phải tăng giá. Lý do tăng giá là do vấn đề Trung Đông. Sau khi tăng giá rồi, thì kết quả kinh doanh của nó sẽ bùng nổ. Trong tình huống như vậy, báo cáo hiệu quả ngắn hạn của nó có thể sẽ rất đẹp. Vì hiện giá dầu quốc tế đã tăng lên rồi, nhưng lượng tồn kho của các doanh nghiệp hóa chất trong nước vẫn là mức của trước đây. Thế nên họ dùng lượng tồn kho cũ để bán ra mức giá đã tăng do dầu tăng; vì vậy báo cáo tài chính dĩ nhiên sẽ trông rất bắt mắt.** Nhưng tôi nói ra một vấn đề sâu hơn ở đây: liệu cấu trúc lợi nhuận của ngành có thay đổi không? Vì trong tương lai, khi mua đầu vào, giá dầu của họ đã tăng rồi, nên chi phí nguyên vật liệu hóa chất tổng thể cũng sẽ tăng theo. Vì thế việc tăng giá đối với doanh nghiệp hóa chất thì biên lợi nhuận không đổi, vì chi phí nguyên vật liệu tương ứng cũng tăng mạnh. Đây là lý do vì sao tôi vẫn không nhìn tốt vào ngành này.**  

** Ba nhóm ngành tôi đặc biệt quan tâm là:**
Quang thông (quang học truyền dẫn): trong nhóm này có rất nhiều cao thủ!

Y tế (dược): nhóm này dần trở nên rất cô độc, nhưng mã ở vị trí cao nhất theo cảm xúc lại nằm trong nhóm này. Vì thế nó vẫn chưa thể đổ xuống!**

Ngoài ra, ở đây còn phải thêm một mã trụ cột nữa, Vạn Bằng Đức;

Chip (bán dẫn): hôm nay nhóm chip bắt đầu có chút dị động. Nó không phải là ngẫu nhiên. Làm sao để tôi phán đoán điểm này? Đơn giản nhất: các mã có quy mô hàng nghìn tỷ cũng bắt đầu khởi động rồi. Nếu chỉ xét theo góc độ luân chuyển thông thường thì không cần phải đổ nhiều tiền như vậy. Thế nên dị động hôm nay chắc chắn là có ý nghĩa; mọi người sau này hãy quan tâm nhiều hơn đến các mã trong nhóm này.
Hơn nữa, khi làm các mã thuộc nhóm này, hãy xem thêm các mã có vốn hóa lớn. Đặc biệt là nhóm người thích làm theo nhịp sóng (swing); mấy ngày này họ vừa bắt đầu khởi động nhóm ngành này, liệu có đáng để quan tâm thêm họ không?

Sau một đống dữ liệu vô nghĩa, giờ chúng ta quay lại xem hướng đi tổng thể của phiên hôm nay. Những chỗ tôi nói không đúng thì có thể chỉ ra ở phần bình luận và nhắn tin. Vì quan điểm khác nhau về thị trường là một điều tốt.

Sáng nay, trong phiên giao dịch buổi sáng, thực tế ngay khi vừa mở cửa, nhóm quang thông đã có biểu hiện yếu đi một chút. Nhưng** Huiling Communication, Xin Neng Thái Sơn cùng theo Falk; khi chúng mạnh lên và lên trần lại, một phần tiền của nhóm quang thông đã quay trở lại.** Nhìn từ mấy mã này, có phải nó cho thấy nhóm này rất mạnh không? Thực ra cũng chưa chắc.  

Mặt khác, quan sát ngược lại thì, **sáng nay các mã cốt lõi thuộc các quỹ lớn như Trường Phi Quang Sợi, Đông Sơn Chính Xác, Tân Di Thịnh lại đã bắt đầu bước vào giai đoạn điều chỉnh.** Không hề theo kịp đà tăng của mấy mã theo cảm xúc kia. Ở đây nói lên một điểm: về mặt cảm xúc, **mấy mã quang thông đó rất có thể sẽ đi theo logic “ôm bầy” (bắt tay giữ giá), tách khỏi thuộc tính vốn có của chính nhóm ngành.**  

Cùng thời gian đó, **ngành dược khi mở cửa thực ra cũng chỉ biểu hiện ở mức bình thường.** Dù mã ở vị trí cao nhất là **JinZhao Pharmaceutical** mở cửa phong trần, nhưng lực đặt phong trần không đủ. Theo nghĩa chặt chẽ thì theo tôi hôm nay chắc chắn nó sẽ phải mở trần, tạo ra một điểm phân kỳ (phân歧), rồi quay lại đóng trần mới là trạng thái hợp lý.** Tôi còn thấy một hiện tượng khác trên bảng: các mã của các tổ chức lớn như YaoMingKangDe được kéo lên từ dưới đường (v rồi lên), chiều lại bị hạ xuống, nhưng cả ngày vẫn duy trì ở phía trên đường MA (đường trung bình).** Cho đến tận 10:00 sáng thì ngành dược mới bắt đầu hồi lưu, xuất hiện hiệu ứng của cả nhóm ngành. Các mã ở vùng thấp bắt đầu lần lượt lên trần. Đồng thời, các mã trung vị trước đó đã ngắt trần cũng được “vớt” lên từ dưới. Hai mã tiêu biểu nhất là: **Song Lộ Dược Nghiệp, Trọng Dược Khống Cổ (Chongyao Konggu).**  
  Nhưng ở đây bạn sẽ thấy rằng đến buổi chiều, các mã dược đủ loại dần dần lại quay đầu giảm.** Phần còn lại là các mã trần cao như JinZhao Pharmaceutical, Vạn Bằng Đức—hai mã trụ cột (cao nhất).** Chúng dần dần đi theo hướng không còn thuộc tính ngành nữa, mà bắt đầu đi theo** logic “ôm bầy”.** Nếu hiểu theo logic đó, thì toàn bộ ngành dược hôm nay: “dược” chỉ có hai lựa chọn—hoặc bạn làm mã trần cao nhất; hoặc bạn làm mã trần đầu; còn lại **các mã trung vị khác thì khả năng cao là đưa người ta đi chịu trận (đỡ đạn).**  

** Nhóm chip hôm nay đáng theo dõi nhất không phải là các mã liên tục lên trần (liên bản), cũng không phải là các mã đã lên trần, mà là Hàn Vũ Kỷ—** hôm nay thậm chí còn bắt đầu khởi động. Dĩ nhiên, mã Hàn Vũ Kỷ này không thể đi (không nên vào). Nhưng việc nó khởi động mang ý nghĩa tượng trưng đại diện. Bản thân Hàn Vũ Kỷ vì vốn hóa trong nhóm quá lớn; chạy theo thì khi nào mới giúp giải phóng cho nhóm đầu phía trên? Vì thế loại mã này không thể vào. Nhưng toàn bộ nhóm chip bắt đầu có biến động, và các mã quy mô lớn như Hàn Vũ Kỷ cũng bắt đầu khởi động.** Điều đó chứng minh nhóm chip đã được dòng tiền lớn công nhận; sau này nó sẽ lặp đi lặp lại xuất hiện. Vậy chẳng lẽ tại điểm khởi động này lại không nên chọn vài mã tốt để vào sao?**

Mọi người xem này, tôi đã liệt kê rất rõ những nhóm ngành mà tôi cho rằng có thể duy trì được một mức độ nhất định về tính liên tục, kèm theo hiểu biết và cách nghĩ của tôi. Ai làm trong đó với các mã khác nhau thì đối chiếu để xem. Nhìn xem mọi người có hiểu giống nhau không; hoặc nói cách khác là bạn có cách nhìn trực quan khác để quan sát. Bạn có thể để lại logic của bạn, chúng ta trao đổi.

** Đến hiện tại, chúng ta nhận được các thông tin phía trên: **

1. Chỉ số tăng nhưng thu hẹp thanh khoản (giảm quy mô);
2. Sau băng điểm, cảm xúc bị nén đến cực hạn, rồi nhiều nhóm ngành phản ứng bật lên;
3. Khi lượng tiền không đủ, buổi sáng phản ứng bật lại trước, rồi từ từ bắt đầu quay đầu hạ;
4. Bảng không thể tập trung vào một nhóm ngành trụ cột, nên đa số nhóm ngành trên thị trường gần như không thể có tính liên tục;
5. Do lượng tiền không đủ, khiến logic nhóm ngành không chạy được, đi sang logic “ôm bầy”.

** Dùng tư duy của học sinh tiểu học cũng có thể nghĩ ra vài tình huống sau: **

1. Chúng ta có thể hiểu rằng ngày mai chỉ số ở vị trí này sẽ không thể đi thẳng lên nữa, vì lượng năng không đủ. Vì thế nếu không đi lên thì khả năng cao nhất là đi ngang hoặc đi xuống một chút, nhưng không đến mức giảm mạnh;
2. Ở vị trí này, những nhóm ngành luân chuyển mới xuất hiện hôm nay không nhất định có tính liên tục, nên không được đụng vào.

** Vậy thì chiến lược ứng phó mà chúng ta có thể làm ra sẽ là: **

1. Vì logic nhóm ngành đi không chạy được, hôm nay cũng không còn là băng điểm, nên chúng ta chỉ có thể làm theo logic “ôm bầy”; mà trong logic “ôm bầy” thì rõ ràng hôm nay cảm xúc ôm bầy sẽ mạnh hơn so với ôm bầy theo nhóm ngành;
2. Vậy chúng ta chỉ có thể làm các mã theo kiểu ôm bầy, và phải là những mã ở vùng cao có độ nhận diện cực kỳ tốt. Nếu không thì ngày mai, khi các nhóm ngành khác hoặc cảm xúc giảm xuống, thị trường sẽ quay về logic ôm bầy. Nếu ngày mai bắt đầu có thêm dòng tiền gia tăng (bơm thêm lượng), thì có thể chuyển sang logic theo nhóm ngành. Dù làm loại nào, thì mã trụ cảm xúc cao nhất hôm nay cũng sẽ nhận được sự công nhận của dòng tiền ngày mai.

** Nên hôm nay thao tác của tôi như sau: **

1. Mở cửa, tôi xử lý trước mã Mỹ Nặc Hoa mà thứ Sáu tuần trước đã mua, MeiNuoHua; cảm ơn đại A không giết. Từ điểm này có thể thấy, cách giải vây bằng định lượng (quant) hiện nay cũng tinh tế và tỉ mỉ hơn nhiều.

2. ** Tôi đã mua vào một mã trụ cảm xúc cao nhất khác trong mảng y tế: Vạn Bằng Đức.** Lý do mấy ngày nay nó không thể lên trần là vì nó phải vòng qua quy tắc dị động. Hôm nay chỉ cần nó tăng hơn 6 phẩy 7 mấy (6.7xx) thì nó sẽ bị cấm dị động. Vậy hãy xem màn trình diễn của tôi, cũng như màn trình diễn của bên chủ lực. (Xin hãy thông cảm cho việc tôi che mã; vì nếu không che thì thường xuyên sẽ bị phán là vi phạm quy định.)

Xong rồi, ở đây tôi nên chú ý—chú ý xong rồi nhé, anh em. Nếu bạn còn có gì không hiểu, hoặc nói cách khác là không hiểu logic mua bán của tôi, thì bạn có thể đem ra để trao đổi. Chào mừng bạn ngày mai cũng đúng thời điểm đó đến xem phần tổng kết lại của tôi. Cảm ơn.