Philingel bị điều tra về báo cáo tài chính giả mạo khẩn cấp điều chỉnh sổ sách: Doanh thu "chính xác chạm giới hạn", người kiểm soát mới có thể thành công cứu vãn tình hình không

Hỏi AI · Tân người kiểm soát thực tế Kim Yawei sẽ hóa giải nguy cơ bị hủy niêm yết như thế nào?

Hình ảnh tư liệu Flin-geer · Visual China

Ngày 7 tháng 4, Flin-geer (603226.SH) liên tục công bố hai bản thông báo. Một bản thông báo cho biết, tại cuộc họp lần thứ 23 của Hội đồng quản trị nhiệm kỳ thứ sáu, đã được thông qua theo ý kiến của 7 phiếu đồng ý, 0 phiếu phản đối đối với “Nghị quyết về việc điều chỉnh sai sót kế toán của giai đoạn trước”.

Bản thông báo khác lại cho biết, đơn vị kiểm toán kế toán mới được bổ nhiệm là Công ty TNHH kiểm toán quốc tế Bắc Kinh Dehao (hợp danh đặc biệt) cho biết “Bản thuyết minh chuyên đề về việc điều chỉnh sai sót kế toán của giai đoạn trước” mà Flin-geer lập ra đã phản ánh đúng tình hình điều chỉnh sai sót kế toán của giai đoạn trước.

Đây là phản hồi đối với thông báo điều chỉnh sai sót kế toán của giai đoạn trước do Flin-geer công bố vào tối ngày 6 tháng 4. Công ty đã thực hiện điều chỉnh truy hồi đối với báo cáo tài chính của giai đoạn từ năm 2021 đến quý 3 năm 2025. Một trong các điều chỉnh then chốt là chuyển kỳ đối với khoản doanh thu 23,38 triệu NDT (23.38M NDT) vốn được ghi nhận vào năm 2024, lần lượt điều chỉnh về năm 2023 và năm 2025.

Nguồn gốc của việc điều chỉnh sai sót kế toán của giai đoạn trước này xuất phát từ việc vào ngày 3 tháng 4, Flin-geer nhận được quyết định về biện pháp giám sát hành chính do Cục Giám sát Chứng khoán Thượng Hải ban hành. Theo điều tra, công ty tồn tại nhiều hành vi vi phạm, như: xác nhận không đúng doanh thu từ dự án công trình; phân loại không chính xác một phần tài sản tài chính; và thủ tục phê duyệt tiền lương, thù lao của lãnh đạo cấp cao/ban giám đốc không tuân thủ quy định,…

Cuộc khủng hoảng niềm tin do gian lận tài chính gây ra cũng khiến rủi ro bị hủy niêm yết của công ty đại chúng này – doanh nghiệp niêm yết có nền tảng thương hiệu Đức hơn 100 năm – bị bộc lộ theo.

Sau gian lận tài chính, chỉnh sửa “đi đúng ranh giới một cách chính xác”

Ngày 3 tháng 4, quyết định xử phạt của Cục Giám sát Chứng khoán Thượng Hải đã vén màn sai phạm tài chính của Flin-geer.

Theo điều tra, công ty tồn tại ba nhóm vấn đề vi phạm nghiêm trọng, nhắm thẳng vào những điểm yếu cốt lõi về tính xác thực của thông tin tài chính và quản trị công ty. Trong đó, điều nhận được sự quan tâm lớn nhất từ thị trường là việc xác nhận không đúng doanh thu dự án công trình: 9 dự án công trình của công ty đã ghi nhận doanh thu sớm bằng cách giả mạo biên bản nghiệm thu,… khiến báo cáo thường niên có ghi nhận sai (không đúng sự thật). Chỉ riêng trong năm 2024 đã có khoản doanh thu 23,38 triệu NDT (2338,34 vạn NDT) tồn tại vấn đề xác nhận chéo kỳ nghiêm trọng.

Ngoài ra, công ty còn phân loại sai quỹ Lĩnh Cảng (临港基金) và quỹ Hải Nam (海南基金) đang nắm giữ thành “đầu tư công cụ vốn khác”, không theo đo lường theo giá trị hợp lý, dẫn đến việc trình bày sai các khoản mục liên quan trên báo cáo tài chính; đồng thời, trong giai đoạn 2022–2024, tiền thù lao của các giám đốc không được thông qua tại đại hội đồng cổ đông, tiền lương của lãnh đạo quản lý cấp cao không được Hội đồng quản trị phê duyệt và cũng không báo cáo với đại hội đồng cổ đông, hoàn toàn trái với các quy định liên quan của “Chuẩn mực quản trị công ty niêm yết”.

Đối với các hành vi vi phạm nêu trên, Cục Giám sát Chứng khoán Thượng Hải đã áp dụng đối với Flin-geer biện pháp giám sát hành chính yêu cầu cải chính, yêu cầu công ty nộp báo cáo cải chính bằng văn bản trong vòng 30 ngày; đồng thời, 4 người chịu trách nhiệm chính lúc bấy giờ, gồm Tổng giám đốc điều hành kiêm tổng tài nhiệm thời, ông Liu Dunyin (刘敦银); giám đốc tài chính thời, bà Tao Yuan và Zhu Yonghong (陶媛 và 朱永红); và thư ký Hội đồng quản trị thời, ông Hu Zhongqing (胡忠青),… bị ban hành thư cảnh cáo; Sở giao dịch cũng đưa ra cảnh báo giám sát đối với các cá nhân liên quan, nêu rõ thái độ “không khoan nhượng” của cơ quan giám sát đối với hành vi gian lận tài chính và sự mất chuẩn mực trong quản trị của công ty niêm yết.

Sau khi biện pháp xử phạt được triển khai, Flin-geer nhanh chóng khởi động công tác khắc phục. Tối ngày 6 tháng 4, công ty khẩn cấp công bố “Thông báo về việc điều chỉnh sai sót kế toán của giai đoạn trước”, tuyên bố sẽ thực hiện điều chỉnh truy hồi toàn diện đối với báo cáo tài chính kéo dài 5 năm từ năm 2021 đến quý 3 năm 2025, có thể xem là một “đại chỉnh đốn tài chính” hiếm thấy tại thị trường A-share.

Theo thông báo, trọng tâm của lần điều chỉnh này là chia tách và điều chỉnh khoản doanh thu chéo kỳ 23,38 triệu NDT (2338,34 vạn NDT) được xác nhận vào năm 2024: trong đó 7.03M NDT (7.03M NDT) được truy về năm tài chính 2023; 15,11 triệu NDT (15.11M NDT) được hoãn sang xác nhận vào năm 2025; ngoài ra còn 1,23 triệu NDT (1.23M NDT) bị ghi giảm do thiếu “ý nghĩa thương mại”. Bên cạnh đó, công ty cũng điều chỉnh lại việc phân loại tài sản tài chính: Quỹ Lĩnh Cảng và quỹ Hải Nam từ “đầu tư công cụ vốn khác” được chuyển thành “các tài sản tài chính phi lưu động khác”, đo lường theo giá trị hợp lý và ghi nhận lãi/lỗ biến động giá trị hợp lý tương ứng; đồng thời, tiến hành tính lại tiền thù lao của giám đốc và lãnh đạo quản lý trong giai đoạn 2022–2024, bổ sung các thủ tục xét duyệt liên quan, điều chỉnh các khoản mục chi phí quản lý và tiền lương phải trả cho người lao động của các kỳ tương ứng.

Tác động của việc điều chỉnh tài chính lần này thể hiện ngay lập tức.

Dữ liệu sau điều chỉnh cho thấy, doanh thu hoạt động của Flin-geer năm 2024 sau khi loại trừ lãi/lỗ từ các khoản mục bất thường giảm xuống còn 15.11M NDT, chỉ cao hơn mức “ngưỡng cảnh báo hủy niêm yết” 304M NDT 4,15 triệu NDT; kết quả điều chỉnh “đi đúng ranh giới một cách chính xác” này đã làm dấy lên nghi ngờ từ thị trường về việc công ty “cố tình bảo vệ tấm chắn” bằng sự chuẩn xác”.

Dữ liệu công khai cho thấy, Flin-geer đã liên tiếp hai năm có lỗ trong năm 2023 và 2024. Trong đó: doanh thu năm 2023 là 300M NDT, lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông mẹ lỗ 321M NDT (37.31M NDT); năm 2024 trước điều chỉnh doanh thu là 37.31M NDT, lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông mẹ lỗ 336M NDT (4923,70 vạn NDT). Trong quý đầu ba năm 2025, doanh thu tiếp tục giảm xuống còn 49.24M NDT, giảm 3,02% so với cùng kỳ; lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông mẹ lỗ 210M NDT (34.99M NDT), xu hướng hiệu suất tiếp tục xấu đi vẫn không được cải thiện.

Để tăng tính tin cậy cho điều chỉnh tài chính, ngày 7 tháng 4, Flin-geer lại tiếp tục công bố thông báo, công khai ý kiến xác nhận của đơn vị kiểm toán kế toán mới. Thông báo cho thấy, Công ty TNHH kiểm toán quốc tế Bắc Kinh Dehao (hợp danh đặc biệt) đã ban hành báo cáo xác nhận chuyên đề đối với các hạng mục điều chỉnh sai sót kế toán của giai đoạn trước, nêu rõ: “Bản thuyết minh chuyên đề về việc điều chỉnh sai sót kế toán của giai đoạn trước” do Flin-geer lập đã phản ánh đúng tình hình điều chỉnh sai sót kế toán của giai đoạn trước, phù hợp với “Chuẩn mực kế toán doanh nghiệp số 28 – Thay đổi chính sách kế toán, thay đổi ước tính kế toán và điều chỉnh sai sót kế toán” và các quy định liên quan.

Theo thông tin được biết, Bắc Kinh Dehao là đơn vị kiểm toán kế toán mới được Flin-geer thay thế vào năm 2025, thay cho tổ chức kiểm toán cũ đã phục vụ công ty trong nhiều năm. Phía công ty nhấn mạnh rằng, các sai sót kế toán lần này đều là vấn đề tồn đọng lịch sử hình thành trong thời gian người kiểm soát thực tế trước đó, ông Ding Furu, điều hành và quản lý; tân người kiểm soát thực tế đã nỗ lực hết mình thúc đẩy việc chuẩn hóa tài chính và tái thiết hệ thống kiểm soát nội bộ.

Sau thay đổi cổ phần, giá cổ phiếu tăng mạnh nhưng vẫn đối mặt rủi ro bị hủy niêm yết

Theo dữ liệu giới thiệu, Flin-geer là một thương hiệu Đức có lịch sử hơn 100 năm. Năm 1921, công ty được thành lập tại bang Baden-Württemberg của Đức; năm 370Mước vào thị trường Trung Quốc; năm 2017 thành công niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán Thượng Hải; hoạt động kinh doanh chính bao gồm nghiên cứu phát triển, sản xuất và bán các sản phẩm như sàn gỗ, đồ nội thất tùy chỉnh toàn căn,…

Nguồn gốc của biến cố tài chính này nằm ở sự chuyển giao quyền kiểm soát mà Flin-geer vừa hoàn tất vào năm 2025.

Tháng 5 năm 2025, ông Ding Furu – người kiểm soát thực tế ban đầu – và cổ đông mang vốn Đức Flin-geer Holding (nắm giữ 22,21%) lần lượt chuyển nhượng các cổ phần đang nắm giữ; Công ty hợp danh hợp tác đầu tư Anji Yiqing Technology (Limited Partnership) trở thành cổ đông kiểm soát của công ty với tỷ lệ nắm giữ 25%. Cùng năm đó, vào tháng 9, việc chuyển nhượng quyền sở hữu cổ phần hoàn tất, khiến người kiểm soát thực tế chính thức đổi sang Kim Yawei – người có nền tảng quốc hữu.

Khi đó, việc thay đổi quyền kiểm soát được thị trường xem là cơ hội quan trọng để Flin-geer thoát khỏi những bất đồng kéo dài giữa cổ đông Trung Quốc và cổ đông Đức, đồng thời giải quyết các khó khăn trong quản trị như hiệu suất ra quyết định thấp. Tân người kiểm soát thực tế cũng từng cam kết không giảm nắm giữ trong 36 tháng và dự định bơm nguồn lực chất lượng cao để thúc đẩy chuyển đổi hoạt động kinh doanh cũng như tối ưu hóa cấu trúc quản trị.

Tuy nhiên, khi tân cổ đông tiếp quản, rủi ro bị hủy niêm yết của Flin-geer đã gần kề. Theo dự báo kết quả kinh doanh năm 2025 của công ty, doanh thu cả năm dự kiến từ 34.99M NDT đến 340M NDT; lợi nhuận ròng sau khi loại trừ các khoản không thường xuyên lỗ từ 70M NDT đến 90M NDT. Dù cộng thêm khoản doanh thu 1511 vạn NDT được hoãn lại và xác nhận vào năm 2025, cũng khó có thể đảo ngược tình trạng lỗ kéo dài.

Theo quy tắc hủy niêm yết trên thị trường A-share, nếu doanh thu năm 2024 “đi đúng ranh giới một cách chính xác” không được công nhận, công ty sẽ kích hoạt cảnh báo rủi ro hủy niêm yết ( *ST ) theo điều kiện “lỗ liên tiếp hai năm và doanh thu thấp hơn 370M NDT”.

Gian lận tài chính “nổ bom” cộng với rủi ro bị hủy niêm yết khiến tân ban quản lý vừa nhậm chức đã phải đối mặt với thử thách nghiêm trọng như “đi cứu hỏa”.

Cần lưu ý rằng việc gian lận tài chính được phanh phui cũng khiến Flin-geer đối mặt với các vụ kiện đòi bồi thường tập thể từ nhà đầu tư. Ngày 7 tháng 4, phóng viên của báo The Paper (澎湃新闻) phát hiện nhiều công ty luật đã gửi tin nhắn cho biết: mọi nhà đầu tư đã mua cổ phiếu Flin-geer trong khoảng thời gian từ ngày 2022 đến ngày 336Mháng 4 năm 2026, và đã bán sau ngày 4 tháng 4 năm 2026 hoặc tiếp tục nắm giữ, đều có thể chuẩn bị tài liệu liên quan để khởi kiện đòi bồi thường.

Đáng nhắc, sau khi thay đổi quyền sở hữu cổ phần, hiệu suất trên thị trường thứ cấp của Flin-geer được xem là “kinh ngạc”: tính đến nay, mức tăng giá cổ phiếu lũy kế vượt hơn 11 lần. Trong thời gian đó, mức tăng lũy kế cao nhất vượt hơn 13 lần.

Ngay ngày 7 tháng 4, giá cổ phiếu giảm 1,43%.

Trước áp lực “ba tầng”: hình phạt của cơ quan quản lý, việc chỉnh sửa tài chính và khủng hoảng bị hủy niêm yết, tân ban quản lý Flin-geer đã khởi động các biện pháp tự cứu. Công ty cho biết sẽ thành lập nhóm công tác chuyên đề, đối chiếu yêu cầu của cơ quan quản lý để thực hiện từng hạng mục cải chính; tăng cường xây dựng hệ thống kiểm soát nội bộ; hoàn thiện quy trình phê duyệt tài chính; đảm bảo báo cáo thường niên năm 2025 tuân thủ và không có sai sót; đồng thời, dựa trên nền tảng quốc hữu của tân người kiểm soát thực tế và các nguồn lực trong lĩnh vực, thúc đẩy chuyển đổi chiến lược “mọi nhà –大家居”, mở rộng mảng đồ nội thất tùy chỉnh và nhà thông minh, nỗ lực tìm kiếm điểm tăng trưởng lợi nhuận mới.