9 ngân hàng và công ty bảo hiểm thuộc hệ thống ngân hàng đã đạt tổng lợi nhuận ròng hơn 19 tỷ nhân dân tệ trong năm ngoái

本报记者 杨笑寒

近日，保险公司2025年第四季度偿付能力报告披露接近尾声，银行系险企的经营情况也随之揭晓。数据显示，2025年，银行系险企表现较好，9家银行系险企合计实现保险业务收入443.82B元，同比增长15.5%，合计实现净利润19.37B元，同比增长65.5%。

受访专家表示，银行系险企去年净利润同比大幅增长，主要受低基数效应、权益市场回暖、资产质量改善及业务规模效应等因素影响。

Tổng lợi nhuận ròng tăng mạnh so với cùng kỳ

Các công ty bảo hiểm hệ ngân hàng là các công ty bảo hiểm do ngân hàng trực tiếp nắm giữ và gián tiếp nắm giữ. So với các công ty bảo hiểm khác, các công ty bảo hiểm hệ ngân hàng có mối quan hệ hợp tác chặt chẽ hơn với ngân hàng mẹ, đồng thời sở hữu một số lợi thế về nguồn lực.

Cụ thể, xét về thu nhập từ nghiệp vụ bảo hiểm, trong năm 2025, 9 công ty bảo hiểm hệ ngân hàng đã đạt tổng thu nhập từ nghiệp vụ bảo hiểm là 19.37B nhân dân tệ, tăng 15.5% so với cùng kỳ; cả 9 công ty đều ghi nhận tăng trưởng thu nhập nghiệp vụ bảo hiểm so với cùng kỳ. Về chi nhánh, Công ty TNHH Bảo hiểm Nhân thọ Bưu chính Trung Quốc (PICC?), Công ty TNHH Bảo hiểm Nhân thọ An Thịnh của Ngân hàng Công thương và Công ty TNHH Bảo hiểm Nhân thọ Kiến Tín lần lượt đứng đầu với thu nhập từ nghiệp vụ bảo hiểm lần lượt là 159.17B nhân dân tệ, 159.17Bỷ nhân dân tệ và 443.82Bỷ nhân dân tệ.

Về lợi nhuận ròng, trong năm 2025, cả 9 công ty bảo hiểm hệ ngân hàng đều có lãi, tổng lợi nhuận ròng đạt 443.82Bỷ nhân dân tệ, tăng mạnh 65.5% so với cùng kỳ. Trong đó, 1 công ty bảo hiểm chuyển từ lỗ sang lãi, 7 công ty bảo hiểm có lợi nhuận ròng tăng so với cùng kỳ, và 1 công ty bảo hiểm có lợi nhuận ròng giảm so với cùng kỳ.

Đáng chú ý, trong số 57 công ty bảo hiểm nhân thọ không niêm yết đã công bố báo cáo về khả năng thanh toán, lợi nhuận ròng của các công ty bảo hiểm hệ ngân hàng đều nằm trong top 20. Trong nhóm 10 công ty bảo hiểm nhân thọ không niêm yết có lợi nhuận ròng cao nhất, có 5 công ty là công ty bảo hiểm hệ ngân hàng.

Về vấn đề này, Tổng giám đốc Công ty đại lý bảo hiểm 排排网 bảo hiểm代理有限公司, ông Dương Phàm, đã phân tích với phóng viên của 《证券日报》 rằng, tình hình kinh doanh của các công ty bảo hiểm hệ ngân hàng năm ngoái nhìn chung thể hiện xu hướng phục hồi mạnh mẽ với “quy mô và lợi nhuận cùng tăng”; động lực cốt lõi nằm ở việc nắm bắt chính xác cơ hội thị trường và lợi thế kênh phân phối.

Ông cho biết, tăng trưởng nhanh thu nhập từ nghiệp vụ bảo hiểm chủ yếu nhờ trong bối cảnh lãi suất thấp, nhu cầu đối với tài sản tài chính ổn định tăng vọt, trong khi các công ty bảo hiểm hệ ngân hàng dựa vào mạng lưới chi nhánh rộng lớn của ngân hàng mẹ và mức độ tin cậy của khách hàng, qua đó chiếm vị trí chủ đạo trong cạnh tranh kênh bancassurance, thực hiện mở rộng quy mô nhanh chóng. Sự tăng mạnh lợi nhuận ròng chủ yếu nhờ cải thiện lợi ích đầu tư do thị trường quyền sở hữu phục hồi, và chi phí được pha loãng nhờ hiệu ứng quy mô của nghiệp vụ; ngoài ra, do một số công ty bảo hiểm có cơ sở lợi nhuận năm trước thấp hơn, cùng với việc cải thiện chất lượng tài sản dẫn đến việc hoàn nhập dự phòng tổn thất đã trích lập trước đó, tất cả đã cùng tạo nên màn thể hiện nổi bật ở đầu lợi nhuận.

Xây dựng rào cản cạnh tranh khác biệt

Khi các công ty bảo hiểm hệ ngân hàng tăng trưởng nhanh về nghiệp vụ, mức tiêu hao vốn của họ cũng diễn ra khá nhanh. Theo số liệu, đa số các công ty bảo hiểm hệ ngân hàng năm ngoái cho thấy tỷ lệ khả năng thanh toán cơ bản và tỷ lệ khả năng thanh toán tổng hợp đều giảm so với cùng kỳ.

Cụ thể, trong năm 2025, giá trị trung bình tỷ lệ khả năng thanh toán cơ bản của 9 công ty bảo hiểm hệ ngân hàng là 115.89%, giảm 34.46 điểm phần trăm so với cùng kỳ; tỷ lệ khả năng thanh toán tổng hợp trung bình là 179.39%, giảm 50.25 điểm phần trăm so với cùng kỳ. So với năm 2024, tỷ lệ khả năng thanh toán cơ bản và tỷ lệ khả năng thanh toán tổng hợp lần lượt giảm ở 8 công ty bảo hiểm.

Xét nguyên nhân, ông 张令佳, Tổng giám đốc Công ty quản lý vốn 广东凯利资本管理有限公司, đã phân tích với phóng viên của 《证券日报》 rằng, tỷ lệ khả năng thanh toán của các công ty bảo hiểm hệ ngân hàng nhìn chung giảm, nguyên nhân hàng đầu là do mở rộng nhanh quy mô nghiệp vụ đã tiêu hao một lượng lớn vốn. Đồng thời, việc lãi suất thị trường giảm khiến các công ty bảo hiểm phải tăng trích lập dự phòng, làm cho vốn thực tế giảm đi. Ngoài ra, các yêu cầu giám sát chặt chẽ hơn như việc triển khai toàn diện các quy định “Chương trình Thanh toán Thế hệ 2 (偿二代)” giai đoạn hai cũng tạo áp lực liên tục lên tỷ lệ khả năng thanh toán.

Trong triển vọng tương lai, đối với việc các công ty bảo hiểm hệ ngân hàng cần phát huy lợi thế của mình như thế nào để phát triển chất lượng cao, ông 张令佳 cho biết, trong tương lai các công ty bảo hiểm hệ ngân hàng cần chuyển từ “động lực theo quy mô” sang “động lực theo giá trị”; điểm cốt lõi là đi sâu vào chuyển đổi sang các sản phẩm mang tính bảo đảm như hưu trí và sức khỏe. Mấu chốt là nâng cấp năng lực phân bổ tài sản để vượt qua chu kỳ, đồng thời tăng cường phối hợp hệ sinh thái với ngân hàng mẹ để cung cấp dịch vụ tài chính tổng hợp. Đồng thời, các công ty bảo hiểm cũng cần tăng cường quản lý vốn, cân bằng giữa mở rộng nghiệp vụ và an toàn về khả năng thanh toán.

Ông Dương Phàm cho rằng, các công ty bảo hiểm hệ ngân hàng nên dựa vào lợi thế độc đáo của “phối hợp ngân hàng-bảo hiểm” (bankassurance), chuyển từ phụ thuộc đơn thuần vào kênh sang hợp nhất sâu vào hệ sinh thái để xây dựng rào cản cạnh tranh khác biệt. Ở mảng sản phẩm, phá vỡ sự phụ thuộc vào lộ trình đối với các sản phẩm tiết kiệm; dựa vào hồ sơ khách hàng phong phú của ngân hàng để phát triển ma trận sản phẩm đa dạng “bảo hiểm + quản lý tài sản”, khai thác giá trị của khách hàng trong suốt toàn bộ vòng đời. Ở mảng dịch vụ, tích hợp nguồn lực của ngân hàng mẹ để xây dựng vòng tròn hệ sinh thái “tài chính + chăm sóc sức khỏe người cao tuổi”, nâng cao giá trị gia tăng của dịch vụ. Đồng thời, tận dụng sức mạnh công nghệ tài chính của ngân hàng mẹ để thúc đẩy chuyển đổi số, thực hiện tiếp thị chính xác và vận hành tinh gọn, từ đó đạt được phát triển bền vững chất lượng cao trong cạnh tranh thị trường khốc liệt.

(Biên tập: 钱晓睿)

Từ khóa: