Tổ chức: Đã bước vào giai đoạn bùng nổ cao, giá trị chiến lược của vận tải dầu mỏ nổi bật

Công ty Chứng khoán Quốc Thái Hải Thông cho rằng, vận tải dầu đã bước vào giai đoạn hưng phấn cao, giá trị chiến lược nổi bật. Vận tải dầu năm 2025 đã đi vào giai đoạn hưng phấn cao; tình hình Trung Đông vào giữa năm 2026 tạo cơ hội cho các biến động của thị trường xám, kỳ vọng hưng phấn cực cao tiếp tục duy trì. 1）Ngắn hạn: việc Eo biển Hormuz bị cản trở làm cho thương mại rối loạn; gần đây, lượng hàng tại cảng Yanbu và các khu vực Vịnh Mỹ… tăng dần, chênh lệch giá theo khu vực và nhu cầu vận chuyển khẩn cấp tiếp tục đảm bảo cước vận tải duy trì ở mức cao. 2）Trung hạn: nếu eo biển khôi phục thông tuyến, tỷ lệ sử dụng công suất của vận tải dầu sẽ trở lại mức cao, và an ninh chiến lược về năng lượng có thể sẽ thúc đẩy nhu cầu toàn cầu bổ sung hàng hóa nhờ hoạt động vận chuyển gấp, đồng thời cộng hưởng với việc kiểm soát năng lực đội tàu của Long Jin Merchant vận tải, hưng phấn cao có thể bền vững. 3）Dài hạn: nếu việc trừng phạt của thị trường xám được hủy bỏ, xuất khẩu sẽ chuyển sang nhu cầu tuân thủ, còn các đội tàu “bóng” liên quan khó có thể theo kịp để quay lại thị trường tuân thủ; khi đó, vận tải dầu sẽ xuất hiện trạng thái hưng phấn cực cao. Điểm nhấn là “không mang tính xung lực”, mà là tác động mang tính liên tục, sẽ tạo ra không gian kép về định giá lợi nhuận và định giá theo kỳ vọng đối với hiệu quả hoạt động.

Chứng khoán Trung Tín cho rằng, cuộc xung đột Mỹ–I-ran bùng phát đã làm gia tăng mạnh mẽ nhu cầu “an ninh năng lượng” của các nước tiêu thụ chủ chốt; thuộc tính tài sản của đội tàu chở dầu dần chuyển từ “chu kỳ mạnh với lợi suất thấp” sang “tài sản chiến lược nhu cầu thiết yếu”, và hiện vẫn còn dư địa cho việc định giá đầy đủ. Tiếp tục nhấn mạnh rằng lợi nhuận của các doanh nghiệp đầu tàu trong ngành vận tải dầu năm 2026 được kỳ vọng sẽ lập đỉnh mới.