Các nhà giao dịch Phố Wall đang định vị như thế nào trước hạn chót Iran của Trump

Phố Wall, cùng với phần còn lại của thế giới, đang lo lắng. Hạn chót của Tổng thống Trump để đạt được một thỏa thuận với Iran nhằm mở lại eo biển Hormuz đang đến gần nhanh chóng, trong khi khả năng một thỏa thuận được ký kết ngày càng thu hẹp. Trump cho biết trong một bài đăng Truth Social mới vào đầu ngày thứ Ba rằng, “Cả một nền văn minh sẽ chết tối nay, không bao giờ được đưa trở lại nữa. Tôi không muốn điều đó xảy ra, nhưng có lẽ nó sẽ xảy ra.” Trước đó, nhiều báo cáo cho biết Mỹ đã tiến hành các cuộc không kích vào Đảo Kharg ở Iran. Kết quả là, cổ phiếu chịu áp lực trong phiên giao dịch đầu giờ sáng thứ Ba và giá dầu thô của Mỹ tăng hơn 2%. Dầu thô Brent quốc tế tăng khoảng 1%. Tuy nhiên, nhiều ngân hàng đầu tư trên Phố Wall đang điều chỉnh vị thế để hướng tới một hình thức giảm căng thẳng nào đó — có lẽ sẽ dẫn tới các diễn biến ít biến động hơn trong thời gian trước hạn chót 8 giờ tối ET vào thứ Ba do Nhà Trắng đặt ra. “Bất chấp lời lẽ ngày càng mang tính hiếu chiến của ông ấy, không có lựa chọn leo thang nào trong số các lựa chọn sẵn có cho Trump … là những lựa chọn tốt, và do những chi phí khổng lồ gắn với từng lựa chọn (cùng với việc các mục tiêu chiến lược của Mỹ đã đạt được), ông ấy sẽ bị buộc phải theo đuổi một lối thoát theo cách nào đó,” Adam Crisafulli của Vital Knowledge viết. .SPX mountain 2026-03-02 S & P 500 kể từ khi chiến tranh với Iran bắt đầu Jacob Funk Kirkegaard, người đứng đầu Nghiên cứu Châu Âu tại 22V Research, cũng lặp lại quan điểm đó. “Do những hậu quả rất lớn và rất tiêu cực từ nguy cơ leo thang sắp xảy ra trong chiến dịch không kích nhằm vào Iran, nó tiếp tục phải là kết luận của mọi nỗ lực phân tích hợp lý — như trường hợp này — rằng hành động như vậy không thể là kịch bản cơ sở trong giai đoạn tới. Một lộ trình nào đó mang tính đàm phán và ngoại giao hướng tới giảm căng thẳng và đi đến chấm dứt xung đột cuối cùng vẫn phải là kịch bản cơ sở,” ông viết cho các khách hàng. Cổ phiếu đã ảm đạm kể từ khi chiến tranh Mỹ-Iran bắt đầu. S & P 500 giảm gần 4% và đã rơi xuống dưới đường trung bình động 200 ngày, một mốc kỹ thuật quan trọng mà các nhà đầu tư theo dõi. Tuy nhiên, chỉ số chuẩn này cũng đang quay về sau hiệu suất hàng tuần mạnh nhất trong năm, tăng hơn 3% tuần trước, và cũng đang duy trì chuỗi 4 ngày tăng liên tiếp. “Diễn biến giá trong tuần qua dường như cho thấy thị trường đang phản ánh quan điểm rằng một thỏa thuận có khả năng xảy ra cao hơn mức không, hoặc ít nhất là hành động quân sự không đạt đến mức có thể dẫn tới việc phá hủy cơ sở hạ tầng năng lượng/nước của khu vực,” bàn giao dịch của JPMorgan viết. Dù vậy, các nhà giao dịch của JPMorgan vẫn tỏ ra nghi ngờ rằng một thỏa thuận sẽ sớm được đạt được. “Trong khi có những phần trong lời lẽ của Trump gợi ý một thỏa thuận, việc điều chuyển lực lượng lại cho thấy sự leo thang, có thể bao gồm một cuộc đột kích chớp nhoáng trong ngắn hạn nhưng không phải là một cuộc chiến tranh trên bộ quy mô đầy đủ,” họ nói. Chỉ số Biến động Cboe (VIX) , được biết đến như “thước đo nỗi sợ” của Phố Wall, vẫn ở mức cao, khoảng 25. Con số này thấp hơn đáng kể so với các đỉnh được thiết lập vào tháng trước. Nhưng, “Mặc dù rủi ro theo tiêu đề vẫn cao, các thị trường biến động của cổ phiếu tiếp tục định giá cho một kết cục tương đối được kiềm chế,” nhà chiến lược phái sinh của Barclays Stefano Pascale viết. “Độ biến động hàm ý tiến về phía trước của SPX đối với (ngày 8 tháng 4) ở mức 21,9%, chỉ nhỉnh hơn một chút so với độ biến động thực tế trong hai tuần qua là 20,5%. Sự tương đồng này cho thấy biến động hàm ý nhìn chung là hợp lý, với việc các nhà đầu tư không định giá thêm một mức phí đáng kể cho rủi ro sự kiện.”