Hội nghị giới thiệu kết quả kinh doanh của券 tập trung vào hoạt động quốc tế và AI hỗ trợ

Khi kết quả hoạt động của các công ty chứng khoán năm 2025 dần dần lộ diện, gần đây, các công ty chứng khoán đã liên tục tổ chức các buổi họp thuyết minh kết quả kinh doanh. Các buổi họp tập trung lần lượt trả lời những mối quan tâm của nhà đầu tư, như tình hình thể hiện hiệu quả kinh doanh của năm trước và định hướng chiến lược trọng điểm cho năm mới. Tính đến ngày 6 tháng 4, hơn 10 công ty chứng khoán như CITIC Securities và Guotai Huarong đã lần lượt tổ chức các buổi thuyết minh kết quả kinh doanh. Tại các buổi họp này, các chủ đề như kế hoạch phát triển mảng kinh doanh quốc tế của công ty chứng khoán và việc ứng dụng công nghệ tài chính để hỗ trợ năng lực (fintech) trở thành trọng tâm được nhà đầu tư quan tâm.

Cuộc đua giành “vùng xanh” kinh doanh quốc tế mới

Quốc tế hóa là con đường bắt buộc để xây dựng một công ty đầu tư (investment bank) đẳng cấp hàng đầu. Hiện nay, các công ty chứng khoán Trung Quốc đang tăng tốc bố trí kinh doanh ra nước ngoài, và ngày càng phát huy vai trò quan trọng trong các lĩnh vực như hỗ trợ doanh nghiệp đại lục huy động vốn ở nước ngoài, quản lý tài sản xuyên biên giới và phân bổ nguồn vốn toàn cầu.

Báo cáo thường niên năm 2025 của các công ty chứng khoán cho thấy, các công ty chứng khoán Trung Quốc hàng đầu đang tăng thêm thị phần ở mảng ngân hàng đầu tư tại Hồng Kông, nghiên cứu và dịch vụ giao dịch; tỷ trọng thu nhập từ mảng kinh doanh quốc tế cũng tiếp tục tăng lên, trở thành trụ cột lợi nhuận quan trọng của các công ty chứng khoán.

Dữ liệu từ Wind cho thấy, năm 2025, tốc độ tăng trưởng thu nhập từ mảng kinh doanh nước ngoài của 9 công ty chứng khoán niêm yết đạt trên 25% so với cùng kỳ. Trong đó, thu nhập từ mảng kinh doanh nước ngoài của CICC và CITIC Securities lần lượt chiếm 29.47% và 20.73%; tỷ trọng thu nhập từ mảng kinh doanh nước ngoài của Haitong Securities và Guotai Huarong đều đạt trên 15%.

Tại các buổi thuyết minh kết quả kinh doanh, nhiều công ty chứng khoán lần lượt công bố bố trí mới nhất cho mảng kinh doanh quốc tế. Ví dụ, ủy viên ban điều hành của CITIC Jianchun Investment (CITIC Jiantou) là Wu Chao cho biết: năm 2026, công ty con CITIC Jianchun International sẽ, trong điều kiện kiểm soát chặt chẽ rủi ro, phấn đấu đạt tốc độ tăng trưởng lợi nhuận hợp lý. Về các biện pháp cụ thể: Thứ nhất, tiếp tục vững hóa và triển khai hiệu quả mảng kinh doanh tại Hồng Kông, tập trung nỗ lực theo bốn chiều: khách hàng, sản phẩm, kênh và phối hợp, nhằm tăng cường xây dựng hệ thống sản phẩm xuyên biên giới; Thứ hai, mở rộng bố trí ra nước ngoài, mở rộng mạng lưới toàn cầu, nâng cao sức ảnh hưởng thương hiệu thông qua việc tổ chức các hoạt động quốc tế; Thứ ba, xây dựng hệ thống hậu cần (middle/back office) mạnh mẽ và hiệu quả cho hoạt động quốc tế, củng cố việc xây dựng năng lực tuân thủ và kiểm soát rủi ro.

Khi đề cập đến việc làm thế nào để nâng cao hơn nữa chất lượng vận hành quốc tế trong tương lai, Guizhou Securities cho biết: trong tương lai, công ty sẽ triển khai sâu rộng quản lý nhất thể hóa giữa trong nước và nước ngoài; hệ thống hóa việc xuất khẩu các năng lực của mảng ngân hàng đầu tư trong nước, nghiên cứu và bán hàng cho tổ chức, v.v.; hỗ trợ thực thi các dự án ở nước ngoài và chuyển đổi khách hàng; nâng cao năng lực cung cấp dịch vụ cho khách hàng quốc tế. Ngoài ra, công ty sẽ đẩy mạnh hơn nữa bố trí mang tính định hướng sớm ở các thị trường mới nổi, tăng cường phối hợp liên động nhiều mảng kinh doanh và nhiều công ty con, ưu tiên áp dụng mô hình bố trí theo hướng nhẹ tài sản và hợp tác, nhằm nâng cao độ bền và tính vững chắc của mảng kinh doanh ở nước ngoài, đồng thời tích lũy động lực cho phát triển dài hạn.

Theo Sun Ting, Chuyên gia phân tích cao cấp mảng tài chính phi ngân hàng của Soochow Securities, mảng kinh doanh ở nước ngoài nhờ hiệu suất tạo lợi nhuận cao hơn, được kỳ vọng sẽ trở thành động cơ cốt lõi giúp các công ty chứng khoán Trung Quốc nâng ROE tổng thể (lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu), gia tăng thêm lợi nhuận.

Chen Yinhua, Viện trưởng Viện Nghiên cứu Tài chính Tây Bộ, cho biết với phóng viên của “China Securities Journal”: “Từ năm ngoái đến nay, các công ty chứng khoán đã dồn dập tăng vốn cho công ty con ở nước ngoài, đồng thời tăng cường hợp tác với các tổ chức ở nước ngoài trong các lĩnh vực như nghiên cứu; điều này phản ánh xu hướng ngành các công ty chứng khoán Trung Quốc chủ động mở rộng đầu tư chiến lược và cạnh tranh mở rộng thị trường ra nước ngoài. Hiện nay, các công ty chứng khoán hàng đầu đã có được một lợi thế đi trước nhất định trên đường đua ‘đi ra biển lớn’; thu nhập hoạt động kinh doanh ở nước ngoài năm 2025 tăng trưởng cao và thể hiện kết quả kinh doanh ấn tượng. Các công ty chứng khoán cỡ trung và nhỏ thì đang tăng tốc gia nhập thị trường. Nhìn chung, con đường quốc tế hóa của các công ty chứng khoán Trung Quốc đang bước vào giai đoạn cơ hội chiến lược. Trong tương lai, không gian tăng trưởng về doanh thu mảng kinh doanh quốc tế của toàn ngành là rất rộng mở.”

Tập trung phát triển fintech

Bên cạnh chiến lược quốc tế hóa, fintech đang trở thành một công cụ quan trọng để các công ty chứng khoán tạo lợi thế cạnh tranh khác biệt và mở rộng không gian gia tăng doanh thu từ hoạt động kinh doanh. Hiện nay, quá trình chuyển đổi số trong ngành chứng khoán đang ngày càng tăng tốc; việc ứng dụng sâu AI đã chuyển từ “tùy chọn” thành “bắt buộc” để nâng cao chất lượng hoạt động và hiệu quả gia tăng lợi nhuận.

Nhiều công ty chứng khoán hàng đầu đã đi đầu hành động. Tại các buổi thuyết minh kết quả kinh doanh, Châu Yì, Tổng giám đốc điều hành kiêm Chủ tịch Ủy ban điều hành của Haitong Securities, cho biết: năm ngoái, Haitong Securities đã chính thức xác lập chiến lược “AllinAI”; và năm 2026 là năm then chốt để Haitong Securities bắt đầu chuyển đổi toàn diện sang hướng thông minh, xây dựng năng lực cốt lõi cho tương lai. Haitong Securities sẽ sử dụng AI để thúc đẩy tái cấu trúc hoạt động và tiến hóa tổ chức. Một mặt, công ty sẽ củng cố nền tảng dữ liệu, năng lực tính toán và mô hình, tích hợp năng lực của toàn bộ chuỗi nghiệp vụ cùng dữ liệu vào “trung tâm tài chính dữ liệu” (financial middle platform), xây dựng bản đồ công nghiệp mang đặc sắc của Haitong, từ đó đạt phủ toàn diện các mảng đường đua then chốt và toàn bộ các mắt xích thượng – trung – hạ nguồn. Mặt khác, công ty sẽ dựa vào trung tâm tài chính dữ liệu để thúc đẩy việc tái cấu trúc và nâng cấp các mảng kinh doanh như quản lý tài sản, quản lý quỹ, dịch vụ cho tổ chức và ngân hàng đầu tư.

Trong khi các công ty chứng khoán hàng đầu đẩy mạnh chiến lược AI trên toàn diện, các công ty chứng khoán cỡ trung và nhỏ cũng đang tích cực khám phá lộ trình fintech phù hợp với đặc điểm và năng lực sẵn có của mình. Ví dụ, trong những năm gần đây, Hualin Securities đã liên tục tăng đầu tư chuyên đề cho phát triển và triển khai các mô hình lớn AI tài chính chuyên ngành “Dolphin AI”. Hiện công ty đang xây dựng nền tảng tính toán thông minh, xây dựng “hồ bơi tài nguyên suy luận” (inference resource pool) riêng cho các mô hình lớn AI tài chính chuyên ngành Dolphin AI; đồng thời xây dựng hệ thống tích hợp dịch vụ chăm sóc khách hàng thông minh và tác nhân hỏi chứng khoán thông minh, nhằm rút ngắn chuỗi dịch vụ và nâng cao hiệu quả phản hồi khách hàng.

Ví dụ khác, East Securities tập trung xây dựng “cụm năng lực tính toán thông minh Đông Phương” và liên tục thúc đẩy triển khai nội địa hóa các mô hình AI lớn chủ đạo; đồng thời thu thập các nhu cầu của các mảng “tài sản lớn”, “ngân hàng đầu tư lớn” và “nghiệp vụ cho các tổ chức lớn”, đẩy nhanh việc triển khai thực tiễn. Công ty không ngừng nâng cao trình độ phát triển trí tuệ nhân tạo. Cụ thể, ở mảng quản lý tài sản, công ty xây dựng ma trận dịch vụ số hóa từ cố vấn đầu tư thông minh, tin tức thông minh đến chăm sóc khách hàng thông minh; ở mảng ngân hàng đầu tư, triển khai hệ thống kiểm duyệt tài liệu thông minh và nền tảng phân tích dữ liệu, xây dựng góc nhìn toàn vòng đời của nghiệp vụ ngân hàng đầu tư, tạo dựng ngân hàng đầu tư số (digital investment bank).

Để đẩy nhanh ứng dụng các công nghệ tiên tiến, trong những năm gần đây, các công ty chứng khoán liên tục tăng cường mức đầu tư nguồn lực. Theo thống kê, năm 2025, tổng số tiền đầu tư cho công nghệ thông tin của Guotai Huarong đạt 3.24B nhân dân tệ; đầu tư cho công nghệ thông tin của Haitong Securities là 2.68B; công nghệ thông tin của 招商证券 đạt 1B, tăng 20.58% so với cùng kỳ; China Galaxy và Shenwan Hongyuan, mức đầu tư cho công nghệ thông tin đều trên 191M. Đầu tư cho công nghệ thông tin của Hongta Securities đạt 3.24Bỷ, chiếm 10.96% doanh thu hoạt động của năm trước.

“Trong bối cảnh quá trình chuyển đổi số của ngành chứng khoán đang tăng tốc, năng lực ứng dụng fintech của các công ty chứng khoán và trình độ dịch vụ thông minh đã trở thành yếu tố then chốt ảnh hưởng đến năng lực cạnh tranh cốt lõi của các công ty chứng khoán.” Zhang Ning, Giám đốc Trung tâm Nghiên cứu Công nghệ Tài chính thuộc Đại học Tài chính và Kinh tế Trung ương, cho biết với phóng viên của “China Securities Journal”: hiện nay, các công nghệ như mô hình AI lớn, dữ liệu lớn và điện toán đám mây đang thâm nhập toàn diện vào chuỗi nghiệp vụ của các công ty chứng khoán, các tình huống ứng dụng như cố vấn đầu tư thông minh, báo cáo nghiên cứu thông minh và kiểm soát rủi ro thông minh không ngừng trưởng thành. Trong tương lai, các công ty chứng khoán cần tiếp tục đi sâu vào fintech, nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh thông qua dịch vụ khác biệt và thông minh, đồng thời xây dựng “hào lũy phòng thủ” cạnh tranh riêng biệt.