Bản tin hàng tuần của Wintermute: Căng thẳng địa chính trị chi phối thị trường, Bitcoin tăng gần 2% trong tuần, giữ vững mức hỗ trợ 67k USD

BlockBeats Tin nhắn, ngày 7 tháng 4, Wintermute công bố báo cáo tuần mới nhất cho biết, hiện tại về vĩ mô, thị trường tuần trước hoàn toàn bị thúc đẩy bởi tin tức địa缘: Thứ Ba Tổng thống Iran phát tín hiệu ngừng bắn, S&P 44kăng mạnh khoảng 2,9%, dầu Brent giảm về 105 USD; nhưng vào Thứ Tư, Trump phát biểu cứng rắn, cam kết sẽ “cực kỳ nghiêm khắc” tấn công Iran trong 2-3 tuần và không có ý định nối lại eo biển Hormuz, dầu WTI vào Thứ Năm vọt 11% lên trên 111 USD, thị trường châu Á giảm mạnh. Chủ nhật, Trump đe dọa Thứ Ba sẽ ném bom các cây cầu của Iran và nhà máy điện, đồng thời cũng cho biết “rất có khả năng” sẽ đạt được thỏa thuận trước Thứ Hai. Theo tin tức, khung ngừng bắn 45 ngày đã đang được thảo luận.

Hiện tại lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng lên 4,36% (tăng 40bp kể từ khi xung đột bùng phát), định giá trên thị trường hoán đổi cho thấy xác suất Fed hạ lãi suất vào cuộc họp ngày 28-29 tháng 4 là bằng 0. Vào Thứ Năm sẽ công bố dữ liệu PCE, thị trường quan tâm liệu cú sốc giá dầu có truyền dẫn sang chỉ số lạm phát mà Fed ưu tiên hay không.

Về tài sản số, Bitcoin tuần trước chỉ tăng 2,0%, Chỉ số Sợ hãi & Tham lam ở mức 9 (cực độ sợ hãi), tâm lý xã hội đạt mức bi quan nhất kể từ khi xảy ra xung đột. Mua ròng của tổ chức vẫn là điểm tựa cho các động lực then chốt: dòng tiền ròng vào ETF trong tháng 3 đạt 285Mỷ USD (mạnh nhất kể từ tháng 10 năm 2025), Strategy mua thêm 44k BTC, Morgan Stanley được chấp thuận niêm yết ETF giao ngay với mức phí 14bp. Nhưng tuần cuối cùng của tháng 3, ETF chuyển sang trạng thái dòng tiền chảy ra 414 triệu USD, tỷ lệ “cá voi” trên sàn từ 1.32Bừ tháng 414Măng lên 0,79, và dữ liệu OTC cũng cho thấy tổ chức chuyển từ mua sang trung tính đến bán ròng. Ethereum thể hiện nổi bật (+4,2%), lợi suất staking trở thành lợi thế khác biệt trong môi trường lãi suất “cao hơn và kéo dài hơn”. Solana giảm xuống dưới 80 USD do bị tin tặc tấn công vì giao thức Drift (thiệt hại 285 triệu USD, là vụ tấn công lớn thứ hai trong lịch sử Solana).

Wintermute cho biết, mốc thời hạn cuối cùng của eo biển Hormuz vào Thứ Ba là điểm then chốt. Khung ngừng bắn 45 ngày là nỗ lực giảm leo thang cụ thể nhất kể từ khi xung đột nổ ra, nhưng thiệt hại đối với các cơ sở năng lượng của Iran, các nhà máy lọc dầu trong Vịnh và logistics cảng đã xảy ra; ngay cả khi ngừng bắn toàn diện cũng không thể phục hồi năng lực vận tải đường biển như trước chiến tranh trong một đêm. Nếu lời đe dọa “ngày nhà máy điện” vào Thứ Ba thành hiện thực và Iran trả đũa, phần bù rủi ro giá dầu sẽ được tái thiết lập ngay lập tức.