Vừa mới thấy một chủ đề khá thú vị——Trong thị trường chứng khoán Nhật Bản có hai nhà giao dịch huyền thoại, câu chuyện của họ đáng để tìm hiểu sâu hơn.

Một người là được tôn vinh như thần giao dịch BNF, tên thật là Koidegawa Takashi, người còn lại là CIS, tự xưng là nhà đầu tư cá nhân mạnh nhất. Cả hai không chỉ là bạn lâu năm, mà còn có những trải nghiệm rất giống nhau. Đều bắt đầu tiếp xúc với giao dịch từ thời đại học, từ vốn nhỏ tích lũy dần, cuối cùng trở thành những nhà giao dịch quản lý hàng tỷ yen. Và họ đều nổi tiếng qua một sự kiện nổi bật—đó chính là vụ đặt lệnh nhầm của J-COM. Ngày hôm đó, CIS kiếm được 600 triệu yên, nhưng Koidegawa Takashi còn xuất sắc hơn, chỉ trong 10 phút đã kiếm được 150Mỷ yên, quy đổi theo tỷ giá thời điểm đó khoảng 150M nhân dân tệ. Số tiền này trong giới giao dịch Nhật Bản bảo thủ quả thật là huyền thoại.

Điều thú vị là, trong giới giao dịch Nhật Bản vốn rất kín kẽ, ít ai công khai chia sẻ chiến lược giao dịch của mình. Nhưng Koidegawa Takashi lại hiếm hoi chia sẻ một chiến lược theo xu hướng, CIS cũng không ngần ngại kể về nguyên tắc giao dịch theo xu hướng của mình. Hai phương pháp này sau đó được nhiều nhà giao dịch nghiên cứu, tổng hợp và áp dụng vào giao dịch của riêng họ, đến nay vẫn còn rất thực dụng trên thị trường.

Để hiểu rõ chiến lược theo xu hướng của Koidegawa Takashi, ta phải bắt đầu từ việc ông từng thực hiện đầu tư ngược lại trong giai đoạn đầu. Đây là phương pháp chính giúp ông tích lũy từ 0 lên 100M yên. Trong khoảng 2000 đến 2003, bong bóng internet vỡ, khiến thị trường chứng khoán toàn cầu đi xuống, thị trường Nhật Bản cũng không thoát khỏi. Nhiều nhà đầu tư bị thiệt hại nặng, tâm lý thị trường cực kỳ bi quan. Nhưng ngay cả trong thời kỳ bear market, giá cổ phiếu không giảm liên tục đến đáy, luôn có những đợt phục hồi trong tuyệt vọng, tạo ra những dao động giá. Ý tưởng của Koidegawa rất đơn giản—chính trong môi trường bi quan cực độ này, nhiều tài sản sẽ bị lệch khỏi giá trị thực. Ông phát hiện ra những cổ phiếu bị định giá thấp nghiêm trọng này, và kiếm lời từ những đợt phục hồi sau khi giảm mạnh. Điều này đòi hỏi sự dũng cảm lớn và dành nhiều thời gian nghiên cứu sâu.

Phương pháp cụ thể của ông là quan sát tỷ lệ lệch khỏi đường trung bình 25 ngày của cổ phiếu. Ví dụ, một cổ phiếu có đường trung bình 25 ngày là 100 yên, giá hiện tại là 80 yên, thì tỷ lệ lệch là -20%. Khi xuất hiện giá trị lệch lớn âm, cho thấy giá bị định giá thấp nghiêm trọng, đây chính là cơ hội mua vào. Ngược lại, nếu giá là 120 yên, tỷ lệ lệch dương 20%, thì cần cảnh giác rủi ro. Các tiêu chuẩn về tỷ lệ lệch này sẽ khác nhau đối với các cổ phiếu lớn, nhỏ và từng ngành nghề, ông sẽ thiết lập các ngưỡng dựa trên đặc điểm của từng loại.

Đến năm 2003, nhờ thúc đẩy cải cách và sự phục hồi của kinh tế toàn cầu, thị trường chứng khoán Nhật Bản bắt đầu xu hướng tăng. Khi môi trường thị trường thay đổi, phương pháp giao dịch của Koidegawa cũng chuyển biến, lần này giúp tài sản của ông từ 100M yên tăng vọt lên 100Mỷ. Từ việc săn lùng những cổ phiếu rẻ, ông chuyển sang theo xu hướng, bắt kịp đà tăng của thị trường để giao dịch.

Ông thường giao dịch ngắn hạn trong vòng hai ngày, đặc điểm là cùng lúc nắm giữ 20 đến 50 cổ phiếu. Cách này giúp tránh tập trung quá nhiều vốn, giảm thiểu rủi ro bằng cách phân tán danh mục. Các cổ phiếu mua vào sẽ giữ qua đêm, sáng hôm sau sẽ chốt lời hoặc cắt lỗ, rồi nhanh chóng chuyển sang các mục tiêu mới, thực hiện vòng lặp chặt chẽ. Ông rất giỏi tận dụng hiệu ứng liên ngành, đặc biệt là tìm kiếm các cổ phiếu còn chậm tăng. Ví dụ, trong bốn công ty lớn của ngành thép, nếu một công bắt đầu tăng, ông sẽ mua các công còn chưa tăng để cùng nhau hưởng đà tăng của toàn ngành.

CIS không có một phương pháp cụ thể rõ ràng, nhưng nguyên tắc theo xu hướng của ông lại bổ sung rất tốt cho chiến lược của Koidegawa. Nguyên tắc cốt lõi của CIS rất đơn giản—các cổ phiếu liên tục tăng có xác suất cao sẽ tiếp tục tăng, các cổ phiếu liên tục giảm có xác suất cao sẽ tiếp tục giảm. Hầu hết các nhà giao dịch đều xem việc tăng giảm như một trò chơi xác suất 50/50, thấy cổ phiếu tăng liên tục thì nghĩ đã đến lúc giảm. Nhưng thị trường thực ra có tính chất kéo dài mạnh mẽ, không cân bằng. Các cổ phiếu mạnh sẽ thu hút dòng tiền đổ vào nhiều hơn, ngày càng mạnh, trong khi các cổ phiếu yếu ngày càng yếu đi. Chúng ta phải chấp nhận sức mạnh của thị trường, không chống lại nó.

Những ý tưởng mua vào khi giảm giá cũng cần tránh. Nhiều người thấy cổ phiếu tăng mạnh thì sợ bị kẹp ở đỉnh, chờ đợi giảm nhẹ rồi mua. Nhưng chẳng ai biết được thời điểm đó có thể xuất hiện hay không, trong thị trường bò mạnh, dễ bỏ lỡ toàn bộ đợt tăng. Các phương pháp trái ngược với xu hướng còn có việc tăng thêm vị thế khi thua lỗ, CIS cho rằng cách tốt nhất là chấp nhận thất bại rồi nhanh chóng cắt lỗ, tăng thêm vị thế chỉ khiến tổn thất lớn hơn.

CIS còn nhấn mạnh không cần quá bận tâm về tỷ lệ thắng, điều quan trọng là lợi nhuận tổng thể của tài khoản. Rủi ro và thua lỗ trong thị trường là điều tất yếu, chúng ta không nên cố gắng tránh thất bại mà phải biết cắt lỗ kịp thời—cho phép thua nhỏ, kiếm lớn. Ông cảnh báo tất cả các nhà giao dịch đừng quá tin vào các quy tắc cũ. Thị trường là một hệ thống phức tạp, động, một khi quy tắc được phổ biến rộng rãi sẽ mất tác dụng. Những nhà giao dịch xuất sắc thường sinh ra trong các đợt khủng hoảng lớn, suy thoái kinh tế hoặc các bước ngoặt của thị trường. Khi đa số mọi người hoảng loạn, cảm xúc cực đoan, thị trường sẽ biến động mạnh, càng biến động lớn thì cơ hội tiềm ẩn càng nhiều. Đây chính là thời điểm tốt nhất để những người bình tĩnh, quyết đoán nổi bật.

Thôi thì, đầu tư có rủi ro, giao dịch cần cẩn trọng. Hy vọng những trí tuệ giao dịch từ Koidegawa Takashi và CIS có thể mang lại cho bạn một số cảm hứng.