Cần bao nhiêu xe điện để lấp đầy khoảng trống của thị trường dầu lần này?

Khủng hoảng năng lượng Trung Đông đang lặng lẽ viết lại logic về nhu cầu của xe điện.

Theo thông tin từ @追风交易台@, trong báo cáo ngày 30/3, UBS cho biết eo biển Hormuz bị phong tỏa đã làm gián đoạn khoảng 12% nguồn cung dầu toàn cầu; nếu muốn bù đắp hoàn toàn khoảng trống này, cần phải thay toàn bộ khoảng 770 triệu xe sử dụng nhiên liệu bằng xe điện — và con số này gần như gấp đôi tổng lượng xe điện hiện có trên toàn cầu tính theo lũy kế trong lịch sử.

Giá dầu duy trì ở mức cao liên tục sẽ cải thiện một cách có tính hệ thống chi phí sử dụng trong toàn bộ vòng đời (TCO) của xe điện (EV và PHEV) so với xe chạy bằng nhiên liệu, từ đó tạo ra một làn sóng nhu cầu mang tính cấu trúc tăng vọt vượt xa dự đoán trước đó của thị trường. Đối với lithium và các nguyên liệu thô khác dùng cho pin, điều này có nghĩa là điểm ngoặt nhu cầu tiềm năng trong trung và dài hạn đang dần tích tụ.

Nhìn lại lịch sử: Cuộc “tấn công” giá dầu năm 1973 đã định hình lại bức tranh ô tô như thế nào

Báo cáo nghiên cứu của UBS trước hết viện dẫn tiền lệ lịch sử năm 1973. Khi đó, vào tháng 10, Tổ chức các nước xuất khẩu dầu mỏ Ả Rập (OAPEC) công bố lệnh cấm vận dầu mỏ toàn diện đối với các quốc gia ủng hộ Israel. Mặc dù lệnh cấm chỉ kéo dài khoảng sáu tháng, giá dầu vẫn tăng vọt gần 300%, gây ra một sự tái cấu trúc sâu sắc về mặt cấu trúc trên chuỗi ngành năng lượng và ô tô:

Ở cấp độ chính sách: các chính phủ lần lượt ban hành tiêu chuẩn hiệu suất nhiên liệu, thiết lập dự trữ dầu chiến lược và tung ra các chính sách khuyến khích nhằm giảm sự phụ thuộc vào dầu mỏ;

Ở cấp độ nhà sản xuất ô tô: các hãng xe trước đây từng coi nhẹ tính kinh tế về nhiên liệu buộc phải chuyển đổi nhanh chóng, khiến thiết kế xe và chiến lược mẫu xe thay đổi căn bản;

Ở cấp độ người tiêu dùng: giá xăng tăng vọt đã thay đổi sâu sắc quyết định mua xe, và hiệu suất nhiên liệu trở thành yếu tố cân nhắc cốt lõi.

UBS nhấn mạnh rằng, nhiều thay đổi nêu trên đã được chứng minh là có tính bền vững; ngay cả sau khi lệnh cấm vận được dỡ bỏ, chúng vẫn tiếp tục kéo dài. Điều này tạo ra một khung tham chiếu lịch sử rất có giá trị cho cuộc khủng hoảng năng lượng hiện tại.

Bài toán toán học: rốt cuộc cần bao nhiêu xe điện?

UBS xây dựng một khuôn khổ định lượng trực quan nhưng gây sốc. Theo tình hình hiện tại:

Việc eo biển Hormuz bị cản trở đã dẫn tới việc gián đoạn nguồn cung dầu toàn cầu khoảng 13Mbpd (13M thùng/ngày), chiếm xấp xỉ 12% tổng lượng cung toàn cầu;

Theo dữ liệu của Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA), đội xe chở khách toàn cầu chiếm 25% nhu cầu dầu của toàn cầu, tương đương khoảng 27Mbpd (27M thùng/ngày);

Giả sử trong khoảng 1.6Bỷ xe trên toàn cầu, tỷ trọng xe chạy bằng nhiên liệu (ICE) vào khoảng 94%, thì điều này đồng nghĩa cần khoảng 770 triệu xe chạy bằng nhiên liệu hoàn tất quá trình điện khí hóa, để bù đắp hoàn toàn khoảng trống nguồn cung dầu hiện tại.

Rõ ràng đây là giả định thuần túy về mặt lý thuyết; trong thực tế, nhiều ràng buộc như độ co giãn của nhu cầu, các nút thắt về cung và hiệu ứng thay thế khiến việc đó căn bản không thể đạt được.

Nhưng ngay cả chỉ giải quyết 50% phần thiếu hụt, cũng cần gia tăng khoảng 385 triệu xe điện — và con số này gần như tương đương với dự báo của UBS rằng doanh số bán xe điện lũy kế đến năm 2035 khoảng 400 triệu xe.

Tìm kiếm trên Google lập kỷ lục, nhưng doanh số chưa theo kịp

Dữ liệu thực tế cho thấy một bức tranh “cảm xúc đi trước, hành động theo sau”.

Dữ liệu Google Trends cho thấy mức độ tìm kiếm toàn cầu của “xe điện (Electric Vehicle)” đã đạt đỉnh cao nhất trong lịch sử (chỉ số đạt 100), phản ánh sự quan tâm của người tiêu dùng dành cho xe điện đang ở mức đỉnh lịch sử. Tuy nhiên, dữ liệu bán xe điện thực tế đầu năm 2026 lại khởi động tương đối bình lặng, tạo ra sự lệch pha rõ rệt giữa hai bên.

Xét theo phân bố theo khu vực, Trung Quốc vẫn là thị trường xe điện lớn nhất toàn cầu, chiếm 61% doanh số trong 12 tháng gần đây của toàn cầu; châu Âu 21%; Bắc Mỹ 9%; châu Á (trừ Trung Quốc) 6%; các khu vực khác 3%.

Đội xe hơi toàn cầu của UBS hiện dự phóng tốc độ tăng trưởng nhu cầu xe điện toàn cầu năm 2026 khoảng 9%; dù vẫn ở mức tương đối vững chắc, con số này rõ ràng thấp hơn tốc độ tăng trưởng của những năm trước. Tại thị trường Trung Quốc, sự suy yếu của tiêu dùng trong giai đoạn hậu chính sách kích thích có thể hạn chế không gian tăng thêm. Trong khi đó, việc xuất khẩu xe điện của Trung Quốc với chi phí thấp đang khiến lợi thế về TCO trở nên ngày càng nổi bật ở những thị trường nơi giá dầu đang ở mức cao.

Tồn kho tiếp tục được “hút” đi, đường ống dự án lưu trữ pin mạnh mẽ

Thị trường lithium thượng nguồn cũng truyền tải tín hiệu tích cực.

UBS cho biết, sau khi kho carbonat lithium tại Trung Quốc giảm mạnh vào cuối năm 2025, đầu năm 2026 đã tạm ngừng đà giảm; nhưng sau Tết lại quay trở lại quỹ đạo giải phóng tồn kho (去化). Hiện tại, toàn bộ tồn kho trong chuỗi duy trì ở mức thấp dưới 1 tháng (tồn kho theo tháng và theo tuần của carbonat lithium, cũng như tồn kho theo tháng của hydroxide lithium đều như vậy), cho thấy rõ thế cung ứng đang thắt chặt. UBS ước tính tốc độ giải phóng tồn kho hiện tại vào khoảng 770Mấn/năm.

Trong khi đó, mảng lưu trữ năng lượng bằng pin (BESS) đang có đà thúc đẩy dự án mạnh mẽ, tiếp tục củng cố triển vọng nhu cầu đối với lithium.

Quy mô tổng cộng của đường ống dự án BESS toàn cầu từ 2026 đến 2030 vào khoảng 2,1 terawatt-giờ (2,077GWh), bao phủ mọi giai đoạn từ đề xuất dự án đến thi công/hoạt động. Xét theo phân bố theo khu vực, Trung Quốc chiếm 45%, Bắc Mỹ 18%, châu Âu và châu Đại Dương mỗi nơi 12%. Thời gian triển khai trung bình dự kiến đạt mốc vượt 4 giờ vào năm 2029.

UBS kết luận rằng, trong ngắn hạn, các cú sốc nhu cầu và áp lực chi phí do xung đột địa chính trị hiện tại khó có thể bị xem nhẹ; nhưng đối với nhà đầu tư có chu kỳ đầu tư dài hơn, khủng hoảng năng lượng có thể thúc đẩy chủ đề xe điện đạt bước nhảy tăng trưởng theo cấu trúc về nhu cầu, từ đó mang lại lợi ích thực chất cho các nguyên liệu thượng nguồn như lithium.

Toàn bộ nội dung xuất sắc trên đến từ @追风交易台@.

Để có phần diễn giải chi tiết hơn, bao gồm diễn giải theo thời gian thực, nghiên cứu tuyến đầu và các nội dung khác, vui lòng thêm 【**追风交易台▪ thành viên thường niên**】

![](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-46f52c0542-e95a293630-8b7abd-badf29)

Cảnh báo rủi ro và điều khoản miễn trừ trách nhiệm

          

            Thị trường có rủi ro, đầu tư cần thận trọng. Bài viết này không cấu thành lời khuyên đầu tư cá nhân, đồng thời cũng không cân nhắc đến các mục tiêu đầu tư đặc thù, tình hình tài chính hoặc nhu cầu cụ thể của từng người dùng. Người dùng cần xem xét liệu bất kỳ ý kiến, quan điểm hay kết luận nào trong bài viết này có phù hợp với tình huống cụ thể của họ hay không. Do đó mà đầu tư, chịu trách nhiệm về mọi rủi ro.