Đầu tư trong nước tăng tốc cộng hưởng với sự bùng nổ nhu cầu toàn cầu, lợi nhuận và định giá của các doanh nghiệp thiết bị lưới điện cùng tăng

Hỏi AI · Vì sao chuyển đổi năng lượng toàn cầu lại thúc đẩy lợi thế xuất khẩu thiết bị lưới điện của Trung Quốc?

Theo thông tin từ 《Khoa Chuang Ban Daily》, dữ liệu mới nhất cho thấy trong quý 1, tốc độ tăng trưởng đầu tư vào lưới điện của nước ta cao hơn kỳ vọng. Trong đó, Tập đoàn Lưới điện Quốc gia trong quý 1 hoàn thành đầu tư cơ bản (固投) gần 130B, tăng khoảng 37% so với cùng kỳ; đồng thời kéo theo đầu tư của toàn chuỗi thượng hạ nguồn vượt 250B. Lưới điện Phương Nam trong quý 1 đầu tư 38.45B, tăng vọt 49,5% so với cùng kỳ. Cùng lúc, trong giai đoạn 1-2 tháng, xuất khẩu thiết bị điện của nước ta đạt 130Bỷ, tăng 33,6%.

Tốc độ tăng trưởng đầu tư và xuất khẩu của lưới điện trong quý 1 cao hơn kỳ vọng chủ yếu đến từ ba động lực chính:

Thứ nhất là chính sách thúc đẩy. “Kế hoạch 15-5” (十五五) với tổng vốn đầu tư cho hai dự án lưới điện lớn đạt ngưỡng 5 nghìn tỷ; đầu tư bình quân năm gần 1 nghìn tỷ, kết hợp việc trong báo cáo của kỳ họp Lưỡng hội lần đầu tiên nêu rõ “tính toán – phối hợp điện” (算电协同). Nhu cầu kép từ hạ tầng mới và chuyển đổi năng lượng đã kéo lực; hai mạng lưới điện vì thế thúc đẩy trước tiến độ triển khai một phần các dự án;

Thứ hai là đấu thầu tăng tốc. Các dự án “ba giao liên tục” (三交一直) của hệ thống truyền tải điện áp siêu cao cấp đang chờ được đấu thầu, khối lượng đấu thầu thiết bị truyền tải và biến đổi điện cũng như đồng hồ điện của Tập đoàn Lưới điện Quốc gia tăng mạnh so với cùng kỳ… đều bảo đảm tiến độ xây dựng;

Thứ ba là nhu cầu mở rộng quy mô. Nhu cầu tăng vọt từ việc đấu nối năng lượng tái tạo, cấp điện cho trung tâm dữ liệu… khiến đầu tư đấu nối năng lượng tái tạo của Tập đoàn Lưới điện Quốc gia trong quý 1 vượt 250Bỷ NDT, tăng hơn 50% so với cùng kỳ.

Ngoài ra, nhìn từ toàn cầu, trong thập kỷ qua, đầu tư lưới điện toàn cầu nhìn chung tăng chậm hơn đầu tư vào nguồn điện. Khi chuyển đổi năng lượng, lưới điện xuống cấp (lão hóa), và nhu cầu điện từ các ngành công nghiệp mới như AI ngày càng nổi bật, thì đầu tư lưới điện hiện đã bước vào chu kỳ hưng thịnh. Trong đó, kế hoạch chuyển đổi năng lượng của châu Âu ít nhất tạo đòn bẩy cho 1,2 nghìn tỷ euro đầu tư; Mỹ trong giai đoạn đầu đã tung ra kế hoạch nâng cấp 75Bỷ USD (sau đó dự kiến sẽ còn có thông tin công bố đầu tư mới), trong khi tình trạng thiếu hụt thiết bị điện ở cả châu Âu và Mỹ đều khá nghiêm trọng, mức phụ thuộc nhập khẩu cũng rất cao.

Ngành công nghiệp thiết bị lưới điện của nước ta có chuỗi công nghiệp hoàn chỉnh, trình độ kỹ thuật dẫn đầu và nổi bật về hiệu quả chi phí, lợi thế xuất khẩu rõ rệt. Các doanh nghiệp đầu ngành đã hoàn tất chiến lược ra nước ngoài, và từ đầu năm đến nay đang tăng tốc khai thác tiềm năng để mở rộng thêm phần tăng trưởng ở thị trường hải ngoại.

Triển vọng thời gian tới, trong quý 2 và nửa cuối năm, đầu tư lưới điện trong nước vẫn sẽ duy trì ở mức cao; tổng quy mô đầu tư của hai mạng lưới điện trong cả năm có thể sẽ tiến gần đến mốc 1 nghìn tỷ NDT. Đặc biệt, đầu tư vào siêu cao áp, số hoá cho lưới phân phối (配网数智化), và “tính toán – phối hợp điện” (算电协同) sẽ tiếp tục được đẩy mạnh, lợi nhuận và định giá có khả năng tăng đồng bộ.

Ngoài ra, khi nhu cầu bùng nổ ở các nền kinh tế chủ chốt tại châu Âu và Mỹ, thì xuất khẩu thiết bị điện và lưới điện nội địa của nước ta trong năm nay có thể tiếp tục duy trì tốc độ tăng cao trên 30%: nhu cầu đối với các hạng mục chi tiết như máy biến áp, cáp… tiếp tục được giải phóng liên tục.

Quy chiếu về thị trường A-shares, có thể chú ý ba phân khúc chi tiết của thiết bị lưới điện: các doanh nghiệp đầu ngành về thiết bị cốt lõi siêu cao áp; nhà sản xuất chủ lực của thiết bị truyền tải và biến đổi điện; và các doanh nghiệp thiết bị điện định hướng xuất khẩu. (Micro tin tức của Chứng khoán Everbright)