Trong làn sóng AI, ngành quản lý tài sản đang đón nhận cuộc cách mạng sâu rộng

Trí tuệ nhân tạo (AI) đang tăng tốc chuyển đổi từ phần cứng sang ứng dụng, từ đó ảnh hưởng sâu sắc đến thế giới đầu tư của chúng ta. Các ngành quản lý tài sản như quỹ cũng đang chủ động đón nhận AI một cách toàn diện, tích hợp sâu AI vào những mắt xích cốt lõi như nghiên cứu đầu tư, quản lý rủi ro, vận hành, dịch vụ khách hàng và đổi mới sản phẩm. Vậy nhà đầu tư cá nhân phổ thông nên sử dụng AI như thế nào để gia tăng lợi nhuận đầu tư?

Tái định hình: Biến đổi sâu sắc của ngành

Gần đây, Công ty Quản lý Đầu tư Ngân hàng Na Uy (NBIM, tức Quỹ tài sản chủ quyền Na Uy) đã tổ chức Hội thảo AI lần đầu tiên. Tại buổi chia sẻ công khai hướng tới toàn cầu này, lãnh đạo cấp cao và lực lượng nòng cốt nghiệp vụ của quỹ đã trình bày chi tiết logic nền tảng của chiến lược AI được triển khai nội bộ, những thay đổi về cơ cấu tổ chức, và mười trường hợp ứng dụng cụ thể bao gồm các khâu ra quyết định đầu tư, thực thi giao dịch, tuân thủ pháp lý. Quỹ đặt ra một mục tiêu vĩ đại: “Đến cuối năm 2028, giảm một nửa mọi quy trình thủ công.” Đây không chỉ là một lần nâng cấp công nghệ, mà còn là một cuộc tái định hình sâu sắc chạm tới văn hóa doanh nghiệp và mô hình vận hành.

Khi công nghệ tài chính toàn cầu phát triển với tốc độ nhanh chóng, AI đang thâm nhập vào mọi lĩnh vực của ngành quản lý tài sản với tốc độ chưa từng có, thúc đẩy ngành chuyển từ các mô hình truyền thống sang chuyển đổi thông minh và cá nhân hóa. Báo cáo “Báo cáo phát triển AI trong ngành quản lý tài sản năm 2025” được công bố vào tháng 2/2026 cho biết, ngành quản lý tài sản của nước ta đang đối mặt với các vấn đề như nhu cầu của khách hàng đa dạng, cạnh tranh thị trường gay gắt, và hiệu suất thấp của các mô hình dịch vụ truyền thống. Việc ứng dụng công nghệ AI được kỳ vọng có thể giải quyết các “điểm đau” này, trở thành động lực cốt lõi cho chuyển đổi và nâng cấp ngành.

“Quỹ Boshi thành lập Trung tâm công nghệ tài chính năm 2018, bắt đầu nghiên cứu và thăm dò ứng dụng thuật toán AI; và đến năm 2023, tiên phong trong ngành thành lập Phòng thí nghiệm trí tuệ nhân tạo, triển khai bài bản công nghệ đầu mối tiên phong của các mô hình lớn, đồng thời ứng dụng AI rộng rãi vào toàn bộ các khâu của nghiệp vụ như nghiên cứu đầu tư, marketing, quản lý rủi ro, vận hành và R&D. Hiện nay, công ty đang thúc đẩy AI nâng cấp từ hỗ trợ ra quyết định nghiên cứu đầu tư, phá vỡ đột phá ứng dụng đơn lẻ để tiến tới chuỗi sinh thái thông minh dạng Agent; từ công cụ nội bộ tối ưu nâng cao chất lượng và hiệu suất, tiến hóa thành hạ tầng cơ sở cho chuyển đổi đổi mới.” Xe Hồng Nguyên, Giám đốc số của Quỹ Boshi, trả lời phỏng vấn phóng viên của《Tờ Thời báo Chứng khoán Đại chúng》.

Báo cáo “Ứng dụng AI trong thị trường vốn: Tình huống, rủi ro và thách thức” do Tổ chức Ủy ban Chứng khoán Quốc tế (IOSCO) công bố tháng 3/2025 cho thấy, việc ứng dụng hệ thống AI trong ngành quản lý tài sản chủ yếu tập trung vào cố vấn đầu tư thông minh, hỗ trợ nghiên cứu đầu tư, cải thiện hiệu suất nội bộ và giao dịch bằng thuật toán. Trong đó, các ứng dụng AI tạo sinh và mô hình ngôn ngữ quy mô lớn được sử dụng rộng rãi nhất, có thể thực hiện các chức năng như phân tích tâm lý thị trường, dịch thuật các tài liệu nghiên cứu đầu tư, giám sát môi trường vĩ mô và marketing chính xác cho khách hàng. Ví dụ, một số công ty quản lý tài sản sử dụng công cụ AI để tự động theo dõi sự thay đổi dữ liệu kinh tế vĩ mô; khi kích hoạt ngưỡng được đặt sẵn, sẽ kịp thời phát cảnh báo, giúp đội ngũ đầu tư ứng phó nhanh với biến động thị trường; ngoài ra còn có công ty dùng AI để lập hồ sơ và định vị khách hàng, từ đó đẩy chính xác các tổ hợp sản phẩm đầu tư phù hợp với nhu cầu của họ.

Nhân sự liên quan từ Bộ phận Công nghệ Thông tin của Quỹ Tân Nguyên cho biết, trong xây dựng trí tuệ nhân tạo và số hóa, Quỹ Tân Nguyên lấy nhu cầu kinh doanh làm định hướng, thúc đẩy toàn diện việc xây dựng hệ thống và triển khai nền tảng AI, hình thành mô hình phát triển “gắn kết sâu giữa công nghệ và nghiệp vụ”. Công ty đẩy nhanh xây dựng hệ thống nền tảng số hóa và thông minh, triển khai các nền tảng trọng điểm như nền tảng nghiên cứu đầu tư thông minh, marketing tích hợp, sản phẩm tích hợp, vận hành tích hợp, tuân thủ tích hợp, kiểm toán tích hợp, quản lý rủi ro toàn diện, quản lý nhân sự, v.v., bao phủ toàn bộ chuỗi công việc từ quản lý nghiên cứu đầu tư, quản lý marketing, dịch vụ khách hàng, quản lý sản phẩm, hỗ trợ vận hành, tuân thủ kiểm soát rủi ro và pháp chế, quản lý tổ chức.

Trong mảng nghiên cứu đầu tư, họ tự phát triển hệ thống nghiên cứu đầu tư thông minh. Dựa trên công nghệ xử lý ngôn ngữ tự nhiên, hệ thống giúp tự động tạo bản tóm tắt báo cáo nghiên cứu, định dạng thông minh và sàng lọc tuân thủ theo thời gian thực, nâng hiệu quả đáp ứng khi dự báo xu hướng lớn của thị trường lên khoảng 70%, đồng thời giúp tạo quan điểm chuyên môn nhanh chóng. Thông qua việc tự động chiết xuất từ dữ liệu công khai, các cuộc họp buổi sáng nội bộ, báo cáo hằng tuần,… hệ thống tạo ra “bản tin ngày” theo cách thông minh, tiết kiệm đáng kể khối lượng công việc. Đồng thời, tích cực vận dụng các công cụ AIAgent như OpenClaw để trích xuất thông tin từ kinh tế vĩ mô, chỉ số ngành và công bố của công ty niêm yết, phân tích hiệu quả các báo cáo tài chính văn bản dài và các whitepaper, trích xuất dữ liệu cốt lõi và các điểm rủi ro then chốt, hỗ trợ các nghiên cứu viên tập trung vào nghiên cứu chuyên sâu và phán đoán ra quyết định.

Về phía nội bộ, Quỹ Tân Nguyên xây dựng nền tảng AI thông minh “Tân Trí Hối”, tích hợp các mô-đun như mô hình lớn nội địa hóa, OCR thông minh, kho tri thức chuyên biệt, giúp nâng rõ rệt hiệu suất xử lý tài liệu và phân tích báo cáo nghiên cứu. Trong đó, OCR thông minh xử lý trung bình mỗi ngày hơn 50 tài liệu, độ chính xác đạt trên 98%.

Quỹ Tân Nguyên cũng thúc đẩy đổi mới toàn viên thông qua các cơ chế như cuộc thi AI, hiệp hội sở thích AI, hiện đã triển khai hơn 59kình huống ứng dụng AI, bao phủ các khâu như sản xuất tài liệu marketing, thống kê dữ liệu, sàng lọc tuân thủ,… Qua đó thực sự hình thành hệ sinh thái ứng dụng AI mà ai cũng tham gia và tình huống được triển khai, liên tục nâng cao trình độ dịch vụ và hiệu quả quản lý nhờ năng lực số hóa và trí tuệ hóa.

Kết quả khảo sát toàn cầu của Ủy ban Tiêu chuẩn Toàn cầu về Tài chính Cá nhân (FPSB) cho thấy, trong số các tổ chức nơi có các chuyên gia tài chính cá nhân, có hai phần ba đã đang sử dụng AI hoặc dự kiến giới thiệu AI trong 12 tháng tới. Hơn ba phần tư chuyên gia cho rằng AI sẽ giúp họ phục vụ khách hàng tốt hơn, và 60% cho rằng AI có thể nâng chất lượng các khuyến nghị tài chính. Đồng thời, AI còn giúp giảm chi phí dịch vụ tài chính cá nhân, mở rộng phạm vi phục vụ đối với nhóm yếu thế, thúc đẩy phổ cập hóa dịch vụ tài chính.

Tận dụng: Công cụ cho nhà đầu tư cá nhân

AI không chỉ thay đổi mô hình vận hành của các tổ chức quản lý tài sản chuyên nghiệp, mà còn mở cánh cửa cho nhà đầu tư cá nhân bước vào các dịch vụ đầu tư chuyên nghiệp, phá vỡ “bức tường tinh hoa” trong đầu tư truyền thống.

Cụ thể, cố vấn đầu tư thông minh là ứng dụng điển hình của AI trong lĩnh vực đầu tư cá nhân. Nó sử dụng thuật toán để căn cứ vào khẩu vị rủi ro, mục tiêu tài chính và thời hạn đầu tư của nhà đầu tư, tự động tạo và điều chỉnh linh hoạt phương án phân bổ tài sản. Nghiên cứu của tập đoàn AMCAP, một “đại gia” quản lý tài sản quốc tế, cho thấy đến năm 2027, tài sản do cố vấn robot quản lý sẽ đạt 5,9 nghìn tỷ USD, tăng hơn gấp đôi so với năm 2022.

Trên thực tế, lĩnh vực quản lý tài sản của ngân hàng trong nước đã hiện thực chuyển đổi vai trò của AI từ “công cụ” sang “người bạn đồng hành”. Bắt đầu từ năm 2023, ngân hàng 招银理财 (Ngân hàng quản lý tài chính Bảo?) đã triển khai AI, tập trung vào bốn hướng lớn gồm nghiên cứu đầu tư thông minh, kiểm soát rủi ro, marketing và vận hành; hiện đã có hơn 30 loại robot được đưa vào sử dụng trong các tình huống kinh doanh. Nền tảng “AI nghiên cứu đầu tư” của浦银理财 (Ngân hàng quản lý tài chính Thượng?) có thể tự động trích xuất quan điểm từ các báo cáo nghiên cứu bên ngoài và hiển thị trực quan, giúp nhà quản lý đầu tư nắm bắt nhanh diễn biến thị trường. Nhà đầu tư cá nhân phổ thông có thể tiếp cận dịch vụ phân bổ tài sản cá nhân hóa với chi phí thấp thông qua các nền tảng cố vấn thông minh của ngân hàng, các ứng dụng quản lý tài sản của bên thứ ba,… mà không cần kiến thức tài chính chuyên nghiệp cũng có thể thực hiện đầu tư đa dạng.

Người bình thường làm sao có “tầm nhìn của một nhà phân tích”? AI tạo sinh và các mô hình ngôn ngữ quy mô lớn cung cấp sự hỗ trợ nghiên cứu đầu tư ở mức độ chuyên nghiệp cho nhà đầu tư cá nhân. Thông qua công cụ AI, nhà đầu tư có thể nhanh chóng phân tích lượng lớn dữ liệu thị trường, diễn giải các báo cáo tài chính phức tạp, theo dõi các chỉ số kinh tế vĩ mô và diễn biến của ngành. Ví dụ, nhờ năng lực xử lý ngôn ngữ tự nhiên của AI, nhà đầu tư có thể nắm được ngay các tài liệu nghiên cứu đầu tư bằng nhiều ngôn ngữ, hiểu được động thái đổi mới sản phẩm của thị trường toàn cầu.

Ngoài ra, giao dịch định lượng bằng AI sử dụng thuật toán để tự động thực thi các chiến lược giao dịch, nâng cao hiệu quả và độ chính xác giao dịch. Nhà đầu tư cá nhân có thể thông qua một số nền tảng giao dịch thông minh để dùng công cụ AI backtest dữ liệu lịch sử, tạo tín hiệu giao dịch, thậm chí thực hiện lệnh tự động. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng giao dịch định lượng AI phụ thuộc vào dữ liệu lịch sử, không thể dự đoán hoàn toàn các sự kiện “thiên nga đen”; nhà đầu tư nên xem đây là công cụ hỗ trợ, kết hợp với phán đoán của chính mình để ra quyết định.

Định hướng đầu tư trong thời đại AI là gì? Trả lời phóng viên, ông Dương Đức Long, Tổng kinh tế trưởng kiêm quản lý quỹ của Quỹ Tiền Hải Nguồn Mở, cho biết đổi mới công nghệ và tài sản HALO (tức nhóm tài sản doanh nghiệp có đặc trưng “tài sản nặng”, tỷ lệ bị đào thải thấp) là hai hướng đầu tư lớn trong thời đại AI. “Gần đây, khái niệm tài sản HA-LO đã được phổ biến sâu rộng, bao gồm cả các ngân hàng đầu tư lớn quốc tế như Goldman Sachs và Morgan Stanley cũng nhiều lần nhắc tới trọng điểm phân bổ tài sản HA-LO. Từ đầu năm đến nay, các mảng như điện lực, thiết bị điện lưới, kim loại màu, logistics đường sắt, hóa dầu,… thực sự cũng có kết quả khá tốt. Trong thời đại AI, tài sản HALO không chỉ không bị thay thế mà còn là những “nguyên liệu” cần thiết cho việc xây dựng trung tâm dữ liệu lớn, hoặc là “tài sản” cần cho việc xây dựng xa lộ thông tin. Nhu cầu rất lớn, và thậm chí ở một mức độ nhất định quyết định năng lực cạnh tranh của một quốc gia trong thời đại AI. Tương lai, cạnh tranh quốc tế chính là cạnh tranh của hai lực: một là năng lực tính toán, hai là điện năng. Vì vậy, các loại phát điện năng lượng mới như thủy điện, nhiệt điện và điện gió-tích trữ đều thuộc các hướng phát triển trọng điểm trong tương lai; còn các ngành này nhìn chung là ngành tài sản nặng, nên khó có nhiều đối thủ cạnh tranh.”

Rủi ro: Cảnh giác lừa đảo đầu tư

Mặc dù AI mang lại nhiều tiện lợi cho đầu tư, nhà đầu tư cá nhân cũng cần cảnh giác với các rủi ro tiềm ẩn. Báo cáo của IOSCO chỉ ra rằng hệ thống AI có các vấn đề như quyền riêng tư dữ liệu, định kiến thuật toán, độ chính xác của đầu ra,… Khi sử dụng công cụ AI, nhà đầu tư cần chú ý các điểm sau: Một, chọn nền tảng tuân thủ. Ưu tiên chọn công cụ đầu tư AI do các tổ chức tài chính được cấp phép phát hành, đảm bảo nền tảng có cơ chế quản lý rủi ro và bảo vệ dữ liệu đầy đủ, tránh tổn thất vốn hoặc rò rỉ thông tin do nền tảng không tuân thủ. Hai, giữ lý trí phán đoán. AI là công cụ hỗ trợ ra quyết định, không phải “cây đũa thần vạn năng”. Nhà đầu tư cần tránh phụ thuộc quá mức vào AI, phải kết hợp mục tiêu đầu tư và năng lực chịu rủi ro của bản thân, đưa ra đánh giá độc lập đối với các khuyến nghị do AI tạo ra. Đặc biệt khi thị trường biến động cực đoan, càng phải giữ lý trí, không mù quáng chạy theo tín hiệu giao dịch của AI. Ba, tiếp tục học tập và giám sát. Công nghệ AI và môi trường thị trường luôn thay đổi; nhà đầu tư nên liên tục học kiến thức đầu tư bằng AI để hiểu rõ giới hạn của công cụ và các tình huống phù hợp. Đồng thời, thường xuyên giám sát hiệu suất danh mục đầu tư, điều chỉnh chiến lược theo thực tế, tránh tổn thất do mô hình AI mất hiệu lực hoặc do thay đổi thị trường.

Ngoài ra, khi tận hưởng tiện lợi từ đầu tư bằng AI, nhà đầu tư cũng cần cảnh giác với các trò lừa đảo đầu tư bằng AI. Kẻ xấu thường lợi dụng các chiêu trò như “AI định lượng”, “AI chọn cổ phiếu” để tiến hành tư vấn đầu tư chứng khoán trái pháp luật. Nhà đầu tư có thể “trừ mối nguy” theo ba cách: Một, kiểm tra tư cách: thông qua trang web của “Hiệp hội Chứng khoán Trung Quốc” để xác minh đối phương có nắm giữ giấy phép của Ủy ban Chứng khoán và Hối đoái hay không; Hai, phân biệt “thông minh”: nhận ra rằng chiến lược AI không thể dự đoán mọi rủi ro của thị trường, tuyệt đối không thần thánh hóa năng lực của AI; Ba, quay về nguyên tắc cơ bản: khi đầu tư vào công ty gắn khái niệm AI, cần tra cứu báo cáo thường niên và thông báo của công ty, xem xét tiến triển kỹ thuật AI thực sự và các tình huống ứng dụng, tránh chạy theo xu hướng một cách mù quáng.

Bảo vệ quyền riêng tư dữ liệu cũng là một điểm cần đặc biệt lưu ý: cần chọn các công cụ đã được nhà nước chứng nhận để tránh rò rỉ thông tin nhạy cảm. Đồng thời, tránh tình trạng “đồng chất hóa chiến lược”: khi đa số người sử dụng các mô hình AI tương tự, lợi nhuận vượt trội có thể bị pha loãng. Khuyến nghị kết hợp thêm logic đầu tư cá nhân, xây dựng mô hình kết hợp “phân tích AI + ra quyết định của con người”, vừa nâng hiệu suất vừa kiểm soát rủi ro.

Phóng viên Vương Kim Bình