Bộ Khoa Cổ Phần IPO “Song Quái”: Che giấu năng lực sản xuất vô cớ, Giao dịch liên kết kỳ quặc

《Báo Diện Loạn》/ Yin Qiutong

Ngày 14/10, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (CSRC) công bố thông báo, đồng ý đăng ký phát hành lần đầu ra công chúng (IPO) cổ phiếu của Công ty TNHH tự động hóa tự động Shanghai Buke (sau đây gọi tắt: Buke Co., Ltd.) trên sàn Khoa học Kỹ thuật và Sáng tạo (ChiNext). Tuy nhiên, qua quá trình khảo sát của《Báo Diện Loạn》, IPO của Buke Co., Ltd. xuất hiện “hai điều kỳ lạ”: một là vô cớ che giấu công suất, hai là có các giao dịch liên quan “lạ lùng”.

Trước các nghi vấn liên quan,《Báo Diện Loạn》 đã gửi thư yêu cầu xác minh đến Buke Co., Ltd., nhưng đến nay vẫn chưa nhận được phản hồi. Buke Co., Ltd. rốt cuộc đã che giấu điều gì?

Che giấu 20% công suất đối với sản phẩm chính

Theo hồ sơ đăng ký, trong đợt IPO lần này, Buke Co., Ltd. dự kiến phát hành không quá 21 triệu cổ phiếu, chiếm 25% tổng số vốn cổ phần sau phát hành. Số tiền huy động là 271 triệu nhân dân tệ, sẽ lần lượt được dùng cho: dự án cải tạo kỹ thuật trung tâm sản xuất, dự án xây dựng trung tâm dịch vụ tiếp thị sản xuất thông minh, dự án thí nghiệm tổng hợp nghiên cứu và phát triển công nghệ tự động hóa và bổ sung vốn lưu động. Trong đó, “dự án nâng cấp cải tạo trung tâm sản xuất” do công ty con Shenzhen Buke chịu trách nhiệm thực hiện.

Theo tìm hiểu, các sản phẩm chính của Buke Co., Ltd. bao gồm giao diện người-máy, hệ thống servo, biến tần tần số thấp áp, bộ điều khiển logic khả trình (PLC). Năm 2019, công suất tham chiếu của các sản phẩm trên lần lượt là 250k chiếc, 120k chiếc, 24k chiếc và 22k chiếc. Hồ sơ đăng ký cho biết, căn cứ tính công suất tham chiếu chủ yếu dựa trên sản lượng có thể sản xuất theo thời gian tác nghiệp chuẩn của từng loại sản phẩm trong thời gian làm việc chuẩn của nhân sự sản xuất trực tiếp.

Tuy nhiên, theo “báo cáo đánh giá tác động môi trường” của “dự án nâng cấp cải tạo trung tâm sản xuất” (do biên soạn tháng 12/2019) cho thấy rằng, trước khi triển khai dự án này, công suất thiết kế của bộ biến tần tần số thấp áp của Shenzhen Buke đã đạt 30k chiếc, tức là tổng công suất sản xuất bộ biến tần tần số thấp áp của Buke Co., Ltd. và các công ty con ít nhất là 30k chiếc; trong khi công suất tham chiếu được công bố trong hồ sơ đăng ký chỉ bằng 80% con số đó. Nếu tính theo công suất 30k chiếc thì tỷ lệ sử dụng công suất của bộ biến tần tần số thấp áp năm 2019 sẽ giảm xuống còn 83,50%.

Đồng thời, sau khi “dự án nâng cấp cải tạo trung tâm sản xuất” hoàn thành, công suất của giao diện người-máy, biến tần tần số thấp áp và bộ điều khiển logic khả trình (PLC) sẽ lần lượt tăng thêm 223.3k chiếc, 17.6k chiếc và 95.9k chiếc, tương ứng lần lượt là 89,32%, 73,33% và 435,91% so với công suất hiện có được công bố trong hồ sơ đăng ký; trong đó, việc công suất tăng thêm của bộ điều khiển logic khả trình sẽ được tiêu thụ như thế nào đặc biệt cần được chú ý.

Giao dịch liên quan liên tục trong bảy năm

Theo quan sát của《Báo Diện Loạn》, vào tháng 12/2014, các cổ đông cũ của Buke Co., Ltd. là Huang Hualin, Ma Xuetong và Zhu Hongfeng lần lượt ký hợp đồng chuyển nhượng cổ phần với Chi Jiawu, chuyển nhượng lần lượt 941.1k cổ phiếu, 510.2k cổ phiếu và 299.5k cổ phiếu mà họ nắm giữ cho Chi Jiawu và rút khỏi vị trí cổ đông của Buke Co., Ltd. Lúc đó, Ủy ban thẩm tra phát hành của sàn GEM cho rằng Buke Co., Ltd. chưa giải thích và công bố đầy đủ tính hợp lý của các hành vi mua bán phát sinh liên tục trong giai đoạn báo cáo giữa công ty với các công ty do các cổ đông trước và người lao động trước làm việc quản lý, cũng như tính công bằng của giá giao dịch.

Trong thư trả lời thực tế của Buke Co., Ltd., Ma Xuetong là cổ đông tại thời điểm thành lập Buke Limited – công ty tiền thân của Buke Co., Ltd. vào năm 2008. Huang Hualin và Zhu Hongfeng là các cổ đông gián tiếp nắm quyền kiểm soát của Buke Co., Ltd. thông qua Shenzhen Bujin mà năm 2006 đã trở thành cổ đông. Năm 2011, Buke Limited bắt đầu lên kế hoạch cải cách cơ cấu cổ phần (股改) và các thủ tục niêm yết; để tối ưu hóa cơ cấu quyền sở hữu cổ phần của Buke Limited, đồng thời thực hiện chính sách khuyến khích cho nhân viên và bổ sung nguồn vốn cần thiết cho sự phát triển của công ty, các cổ đông cá nhân trong nước nắm giữ cổ phần gián tiếp của công ty cũng tham gia đăng ký góp vốn bổ sung, qua đó có thể trực tiếp nắm giữ cổ phần của công ty. Vì vậy, Huang Hualin và Zhu Hongfeng trở thành cổ đông trực tiếp của Buke Co., Ltd. vào năm 2011.

Năm 2010, Ma Xuetong, Huang Hualin và Zhu Hongfeng lần lượt rời khỏi Buke Limited và Shenzhen Buke để tự khởi nghiệp. Theo xác nhận từ các cuộc phỏng vấn với Ma Xuetong, Zhu Hongfeng và Huang Hualin, vào tháng 12/2014, ba người nói trên đã chuyển nhượng toàn bộ cổ phần mà họ trực tiếp nắm giữ cho Chi Jiawu. Ma Xuetong và Zhu Hongfeng vào tháng 3/2010 đã lên kế hoạch thành lập Công ty TNHH Công nghệ Thông tin Phồn Dịch Thượng Hải (sau đây gọi là “Shanghai Fanyi”); cổ đông nắm giữ cổ phần là vợ/chồng của Ma Xuetong và Zhu Hongfeng. Huang Hualin vào tháng 7/271Măng vốn để đầu tư vào Shanghai Fanyi (sau đó rút lui vào tháng 10/2010). Năm 2011, Huang Hualin thành lập Công ty TNHH Công nghệ Shengtaiqi Thâm Quyến (sau đây gọi là “Shengtaiqi”).

Cần đề cập rằng trong suốt bảy năm qua, Buke Co., Ltd. luôn tồn tại giao dịch liên quan với Shanghai Fanyi.

Từ năm 2013 đến 2019, số tiền Buke Co., Ltd. bán cho Shanghai Fanyi lần lượt là 8B nhân dân tệ, 250k nhân dân tệ, 120k nhân dân tệ, 24k nhân dân tệ, 22k nhân dân tệ, 30k nhân dân tệ và 30k nhân dân tệ; số tiền Buke Co., Ltd. mua từ Shanghai Fanyi lần lượt là 30k nhân dân tệ, 223.3k nhân dân tệ, 17.6k nhân dân tệ, 95.9k nhân dân tệ, 941.1k nhân dân tệ, 510.2k nhân dân tệ và 299.5k nhân dân tệ, chiếm lần lượt 0,47%, 0,59%, 1,24%, 0,18%, 0,40%, 0,50% và 0,19% trong tổng số tiền mua của kỳ đó.

Từ năm 2017 đến 2019, Buke Co., Ltd. bán cho Shengtaiqi tổng cộng lần lượt là 347.3k nhân dân tệ, 623.5k nhân dân tệ và 444.2k nhân dân tệ, chiếm lần lượt 0,15%, 0,05% và 0,01% trong tổng số tiền bán của kỳ đó.

《Báo Diện Loạn》

(Biên tập viên: Ji Liyá HN003)

Báo cáo