Trực tiếp hội nghị hiệu suất｜“Không kiếm tiền nhanh, không tích trữ khách lớn”, Báo cáo thành tích của Ngân hàng Zhejiang Commerce đến năm 2025 đã được công bố, Ban lãnh đạo mới đã trả lời các vấn đề nóng như chênh lệch lãi suất, kim loại quý và các vấn đề khác

Mỗi Kinh phóng viên｜Lý Ngọc Vân    Mỗi Kinh biên tập｜Hoàng Thắng

“Trong bối cảnh ngành nghề tiếp tục thu hẹp chênh lệch lãi suất (息差), cạnh tranh trong ngành ngày càng gay gắt, áp lực lên công tác kiểm soát rủi ro gia tăng, chúng tôi không theo đuổi mãi tâm lý chạy theo quy mô một cách mù quáng, cũng không quá chú trọng kiếm tiền nhanh từ thành tích ngắn hạn, và cũng không đi theo con đường ‘đắp thành người nuôi lớn’ kiểu cũ; thay vào đó, chúng tôi kiên trì chủ nghĩa dài hạn, củng cố nền tảng, điều chỉnh cơ cấu, tăng cường tuân thủ, kiểm soát rủi ro, đạt được kết quả kinh doanh nhìn chung ổn định.” Chủ tịch Ngân hàng Chiết Thương Trần Hải Cường cho biết tại cuộc họp thuyết minh kết quả kinh doanh năm 2025 của ngân hàng này vào ngày 31/3.

Tại cuộc họp, ban lãnh đạo mới của Ngân hàng Chiết Thương đã trả lời các vấn đề nóng như tình hình kết quả kinh doanh được thị trường quan tâm, chiến lược vận hành và các nội dung khác.

Năm 2025, Ngân hàng Chiết Thương đạt thu nhập hoạt động 62.51B NDT, lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông 12.93B NDT, giảm lần lượt so với cùng kỳ. Đến cuối năm 2025, tổng tài sản của ngân hàng là 3,48 nghìn tỷ NDT, tăng 4,68% so với cuối năm trước; tỷ lệ nợ xấu 1,36%, giảm 0,02 điểm phần trăm so với cuối năm trước.

Mức giảm của chênh lệch lãi suất rõ rệt được thu hẹp, nhưng trong ngắn hạn vẫn đối mặt với một số áp lực

Chênh lệch lãi suất ròng (净息差) của Ngân hàng Chiết Thương trong năm 2025 là 1,6%, giảm 11 BP so với năm trước. “So với mức giảm 20 BP vào năm 2023 và mức giảm 30 BP vào năm 2024, thì mức thu hẹp chênh lệch lãi suất là rõ rệt.” Phó Tổng Giám đốc kiêm Giám đốc điều hành Lữ Lâm Hoa (dự kiến) cho biết.

Việc hạ tỷ lệ lãi trả cho tiền gửi (付息率) là một biện pháp quan trọng để các ngân hàng giảm áp lực lên chênh lệch lãi suất; năm 2025, tỷ lệ lãi trả cho tiền gửi của Ngân hàng Chiết Thương giảm 32 BP so với cùng kỳ. Khi trả lời về tình hình phát triển nghiệp vụ đối công, Phó Chủ tịch điều hành (phó giám đốc) Lạc Phong cho biết, đến cuối năm 2025, tỷ lệ lãi trả cho tiền gửi doanh nghiệp của ngân hàng đã được hạ xuống 1,61%, giảm gần 35 BP so với đầu năm.

Liên quan câu hỏi liệu tiền gửi đáo hạn có bị rút đi hay không, Lạc Phong cho biết: “Trong năm 2025, một phần tiền gửi kỳ hạn hiện có của ngân hàng đến hạn, nhìn chung tỷ lệ giữ lại vốn vẫn ở mức cao, tuyệt đại đa số tiền đến hạn vẫn ở lại trong hệ thống.” Phóng viên ghi nhận rằng, đến cuối năm 2025, tỷ trọng tiền gửi doanh nghiệp trong tổng số tiền gửi của ngân hàng vượt quá 78%.

Tại cuộc họp thuyết minh kết quả kinh doanh, Lữ Lâm Hoa đã trình bày chi tiết, từ góc độ tài sản, các biện pháp mà ngân hàng áp dụng để ứng phó với việc chênh lệch lãi suất thu hẹp: Một là tăng cường quản lý định giá với khách hàng, kiểm soát xu hướng giảm giá đầu tư/bố trí vốn của tài sản diễn ra quá nhanh; Hai là tiếp tục quản lý chênh lệch lãi suất ròng trong quá trình triển khai, thiết lập cơ chế quản lý toàn quy trình từ kỳ vọng, phân rã, giám sát đến đánh giá; Ba là tối ưu cơ cấu, “khai hoạt” tài sản tồn, đẩy mạnh thanh lý các tài sản vô hiệu và hiệu quả thấp, và trong năm nay, tiêu chuẩn nhận diện đối với tài sản hiệu quả thấp còn chặt chẽ hơn.

Khi nói về triển vọng chênh lệch lãi suất, Lữ Lâm Hoa cho rằng cơ cấu tài sản – nợ của từng ngân hàng và chu kỳ định giá lại riêng cũng khác nhau, nên thể hiện mức chênh lệch lãi suất ròng và quy luật vận hành cũng khác nhau. Một số tài sản sinh lợi cao mà Ngân hàng Chiết Thương từng đầu tư đang dần rút khỏi danh mục, đồng thời trong chiến lược “rủi ro thấp, lợi suất tương đối đồng đều”, hiệu suất sinh lợi của các tài sản đầu tư mới có xu hướng giảm; trong ngắn hạn, chênh lệch lãi suất ròng vẫn chịu áp lực. Tuy nhiên, xét từ các biện pháp mà ngân hàng đã triển khai trong tương lai và ngay hiện tại, tin rằng chênh lệch lãi suất ròng của ngành ngân hàng trong tương lai sẽ dần ổn định trở lại.

Nghiệp vụ thuộc nhóm quỹ năm ngoái kéo giảm thu nhập ngoài lãi, nỗ lực phát triển nghiệp vụ thu nhập phí nhẹ (light asset) và có độ bám dính cao

Năm 2025, thu nhập hoạt động và lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông của Ngân hàng Chiết Thương lần lượt giảm 7,6% và 14,8% so với cùng kỳ. Lữ Lâm Hoa cho biết điều này chủ yếu chịu ảnh hưởng bởi hai yếu tố:

Một là ở phương diện thu nhập lãi: hiện kinh tế vẫn đang trong trạng thái phục hồi yếu; nhu cầu tín dụng hiệu quả đang dần hồi phục; xu hướng chênh lệch lãi suất trong ngành tiếp tục thu hẹp, nên xu hướng biến động chênh lệch lãi suất của Ngân hàng Chiết Thương nhìn chung phù hợp với toàn ngành.

Hai là ở phương diện thu nhập ngoài lãi: so với xu hướng một chiều của năm 2024, vào năm 2025 thị trường trái phiếu chứng kiến dao động biên độ rộng, biến động gia tăng, khiến lợi suất của tài sản tài chính từ giao dịch bị ảnh hưởng đáng kể. Đến năm 2025, mức giảm thu nhập ròng ngoài lãi của ngân hàng gần 20%.

Từ số liệu báo cáo tài chính có thể thấy, lỗ biến động giá trị hợp lý là hạng mục kéo giảm chính của các khoản thu ngoài lãi khác.

Phó Chủ tịch điều hành (phó giám đốc) Ngân hàng Chiết Thương Cảnh Phong khi trả lời các vấn đề liên quan đến nghiệp vụ thị trường vàng bạc đã cung cấp thêm thông tin. “Một mảng có mức giảm so với cùng kỳ rất lớn là nghiệp vụ thuộc nhóm quỹ, điều này phù hợp với xu hướng chung của toàn thị trường. Một mặt, tỷ suất lợi nhuận tuyệt đối đã thu hẹp mạnh; mặt khác, vào cuối năm 2024 trên sổ sách có một lượng lớn lãi nổi theo giá trị hợp lý. So với đó, phần ‘vốn gốc’ (danh mục nắm giữ truyền thống) đến cuối năm 2025 đã chuyển thành lỗ nổi nhẹ, nên ‘vào một lần ra một lần’—biến số lớn nhất nằm ở đây.”

Cảnh Phong đồng thời cho biết: nếu nhìn vào cấu trúc cụ thể của nghiệp vụ thị trường vàng, bạc—đối với mảng trái phiếu truyền thống—thông qua việc xây dựng hệ thống nghiên cứu đầu tư (投研) và giao dịch theo tính chất theo chu kỳ/đợt (giao dịch theo sóng), thì năm ngoái vẫn ghi nhận lợi nhuận vượt trội, đóng góp là tăng so với cùng kỳ. Các nghiệp vụ như ngoại hối cũng duy trì mức lợi nhuận tốt. Ông cho rằng, vào năm 2026, mức lãi suất toàn cầu và hiệu quả/biểu hiện giá của tài sản sẽ tồn tại nhiều bất định hơn. “Trong bối cảnh đó, chúng tôi sẽ duy trì thái độ tương đối thận trọng đối với việc đầu tư vào các loại tài sản, đồng thời cũng chuẩn bị sẵn các phương án và biện pháp ứng phó tương ứng.”

Khi đề cập triển vọng kinh doanh năm 2026, Lữ Lâm Hoa cho biết: “Về phương diện doanh thu (营收) trong năm 2026 của Ngân hàng Chiết Thương, chúng tôi vẫn phải dồn sức vào cả hai đầu của tài sản và nợ phải trả; nhất định phải bằng mọi cách cố gắng giữ vững chênh lệch lãi suất ròng. Trên nền tảng đó, còn phải nâng cao nguồn thu từ phí, đảm bảo doanh thu của chúng tôi ổn định và bền vững. Ngoài ra, về lợi nhuận, chúng tôi cần tiếp tục thúc đẩy quản lý chi phí toàn diện, tiếp tục thắt chặt chi tiêu, nhất định phải cắt bỏ phần ‘nước’ không cần thiết trong chi phí”.

Lữ Lâm Hoa tiếp tục, khi nói về “nâng cao nguồn thu từ phí”, cho biết Ngân hàng Chiết Thương đang đẩy tiến hành “Kế hoạch nâng tầm ba năm đối với thu từ phí”. “Trong quá trình đó, chúng tôi có một cân nhắc: thay đổi hiện tượng trước đây dựa vào việc đẩy mạnh đầu tư tài sản và mở rộng tín dụng để kéo theo việc nâng tầm thu từ phí. Chúng tôi sẽ nỗ lực phát triển các nghiệp vụ thu từ phí thuộc nhóm tài sản nhẹ và có độ bám dính cao như thanh toán, đại lý phân phối, lưu ký (托管). Đồng thời, chúng tôi cũng sẽ tăng cường liên kết thu – chi: tính toán rõ ràng chi phí nằm phía sau từng khoản thu từ phí, để tối ưu cơ cấu và nâng tổng thể mức thu từ phí.”

“Một biến số rất lớn năm ngoái”, khối lượng giao dịch kim loại quý tăng gấp 8 lần so với năm trước

Từ khi bắt đầu năm ngoái đến nay, giá vàng dao động ở vùng giá cao, thu hút sự chú ý của thị trường, qua đó khiến nghiệp vụ kim loại quý của ngân hàng được quan tâm nhiều hơn.

Cảnh Phong khi trả lời các vấn đề liên quan đến nghiệp vụ thị trường vàng bạc cho biết kim loại quý là “một biến số rất lớn của năm ngoái” và đã phân tích chi tiết mảng này.

Ông cho biết: vừa giữ lợi thế giao dịch phòng hộ (đối xung), vừa vào năm ngoái Ngân hàng Chiết Thương đã đưa mô hình định lượng yếu tố (量化因子模型) vào dựa trên phân tích nền tảng cơ bản (基本面) và kỹ thuật (技术面) truyền thống, nhằm mở rộng và củng cố giao dịch mang tính định hướng (directional trading). Năm 2025, thị trường vàng thể hiện xu hướng tăng một chiều; ngân hàng đã nắm chắc cơ hội “cơn sốt” này. Tổng khối lượng giao dịch kim loại quý cả năm tăng gấp 8 lần so với năm 2024; và từ quý 1 năm 2026 đến nay, độ nóng của thị trường vẫn tiếp tục duy trì.

Đáng chú ý là, từ đầu năm đến nay, giá vàng đã trải qua vài lần biến động mạnh; theo quan điểm của Cảnh Phong, “điều này cũng là một bài kiểm tra chịu áp lực rất tốt và bài kiểm tra năng lực ứng phó của chúng tôi”.

Ông cho rằng, khi biến động của thị trường gia tăng, không loại trừ khả năng năm 2026 vàng và một vài kim loại khác sẽ xuất hiện các cơ hội theo từng giai đoạn. Ngân hàng Chiết Thương sẽ nâng cao năng lực phục vụ tổng thể của mảng kim loại quý từ hai góc độ.

Một là, đi sâu vào năng lực cốt lõi của nghiệp vụ tự doanh (自营) tạo lập thị trường (做市), xây dựng cơ chế tăng trưởng lợi nhuận. “Năng lực giao dịch mà chúng tôi tích lũy được trên thị trường kim loại quý là năng lực nền tảng để dựa vào kênh Internet làm tốt việc thu hút chuyển đổi và dịch vụ theo nhu cầu đặc biệt (特需).” Ông cho biết, ngân hàng sẽ tiếp tục hoàn thiện hệ thống tích hợp giữa nghiên cứu đầu tư và giao dịch, cập nhật mô hình định lượng yếu tố, nâng cao năng lực phản ứng nhanh với thị trường, nắm bắt chính xác các cơ hội mang tính cấu trúc.

Mặt khác, tối ưu bố cục hệ sinh thái của nghiệp vụ giao dịch ủy thác/cho khách (代客), tạo năng lực cho việc kinh doanh khách hàng trên toàn ngân hàng. Lấy nhu cầu khách hàng làm định hướng, tiếp tục làm phong phú hệ thống sản phẩm như tích lũy vàng kỳ hạn (积存金), kim loại quý hiện vật, cho thuê kim loại quý (贵金属租借) và giao dịch thay mặt/cho khách; thúc đẩy lặp lại chức năng sản phẩm và nâng cao năng lực dịch vụ hệ thống. Đồng thời tập trung vào nhu cầu của nền kinh tế thực thể, đi sâu mô hình dịch vụ “một doanh nghiệp một giải pháp” (“一企一策”), cung cấp các phương án dịch vụ tài chính được thiết kế riêng và toàn diện cho khách hàng trong toàn chuỗi ngành của kim loại quý.

Nguồn ảnh bìa: Lưu Gia Khải