Vượt qua sự ràng buộc của mô hình “ba bảng” truyền thống, 6 ngân hàng nhà nước lớn tiếp tục duy trì mức tăng trưởng cho vay công nghệ cao

Tòa soạn Chứng khoán Thời báo: Tạ Trọng Tường

Gần đây, các ngân hàng niêm yết công bố tập trung báo cáo tài chính thường niên năm 2025. Sáu ngân hàng thương mại nhà nước tiếp tục củng cố vị trí lực lượng nòng cốt của tài chính công nghệ. Tính đến cuối năm 2025, tổng dư nợ cho vay công nghệ của 6 ngân hàng nhà nước đã vượt mốc 23,3 nghìn tỷ NDT, tốc độ tăng trưởng so với cùng kỳ nhìn chung được duy trì ở mức trên 15%.

Đẩy mạnh cho vay chuỗi công nghiệp AI

Với lợi thế quy mô tổng tài sản, sáu ngân hàng nhà nước lớn tiếp tục giữ vững vị trí dẫn đầu tuyệt đối trên thị trường về dư nợ cho vay công nghệ và tốc độ tăng trưởng cũng nổi bật.

Ban lãnh đạo Ngân hàng Công Thương cho biết tại cuộc họp công bố kết quả kinh doanh rằng, đến cuối năm 2025, tỷ lệ dư nợ cho vay công nghệ của ngân hàng đã lần đầu tiên vượt mốc 6 nghìn tỷ NDT; so với đầu năm tăng gần 1 nghìn tỷ NDT, tốc độ tăng so với cùng kỳ đạt 19,9%, và dư nợ cho vay công nghệ hướng tới vẫn giữ vị trí số một trong ngành. Trong đó, dư nợ cho vay đối với các ngành công nghiệp chiến lược mới đã vượt 4 nghìn tỷ NDT.

Tính đến cuối năm 2025, Ngân hàng Xây dựng có dư nợ cho vay công nghệ 5,25 nghìn tỷ NDT, tăng 18,91%. Trong đó, dư nợ cho vay đối với các ngành công nghiệp chiến lược mới là 3,52 nghìn tỷ NDT, tăng 23,46%. Theo công bố, CCB tập trung phát lực vào các ngành công nghiệp mới và ngành công nghiệp tương lai như: bán dẫn, sản xuất thiết bị cao cấp, công nghệ thông tin thế hệ mới, khí công nghiệp, năng lượng mới…

Tính đến cuối năm 2025, Ngân hàng Nông nghiệp có dư nợ cho vay công nghệ 4,7 nghìn tỷ NDT, tăng 20,1% so với cuối năm trước; kết nối, phục vụ hơn 350.000 doanh nghiệp công nghệ. Một mặt, Nông hàng tập trung vào hệ thống công nghiệp hiện đại và các ngành thuộc năng suất mới; mặt khác nhấn mạnh đặc sắc công nghệ nông nghiệp, phục vụ chấn hưng ngành giống, khu công nghiệp nông nghiệp, thiết bị cơ giới hóa nông nghiệp…, hỗ trợ các doanh nghiệp hàng đầu về công nghệ nông nghiệp.

Tính đến cuối năm 2025, Ngân hàng Trung Quốc có dư nợ cho vay công nghệ vượt 4,82 nghìn tỷ NDT, tăng trưởng 18,78% so với cùng kỳ; tổng số khách hàng được cấp hạn mức tín dụng vượt quá 170.000, trong đó tỷ lệ bao phủ cấp tín dụng cho các doanh nghiệp công nghệ và mức tăng khách hàng đều ở vị trí dẫn đầu trên thị trường. CMB cũng là đơn vị đầu tiên ban hành phương án hành động hỗ trợ phát triển chuỗi công nghiệp trí tuệ nhân tạo, thiết lập hợp tác với gần 4.500 doanh nghiệp cốt lõi trong chuỗi công nghiệp trí tuệ nhân tạo; trong 5 năm tới, ngân hàng dự kiến cung cấp hỗ trợ tài chính tổng hợp chuyên biệt không thấp hơn 1 nghìn tỷ NDT cho chuỗi ngành này.

Tính đến cuối năm 2025, Ngân hàng Giao thông có dư nợ cho vay công nghệ 1,58 nghìn tỷ NDT, tăng 10,73% so với cuối năm trước; khoản vay cho các doanh nghiệp nhỏ và vừa “chuyên tinh đặc tân” và khoản vay cho doanh nghiệp nhỏ và vừa thuộc nhóm doanh nghiệp công nghệ lần lượt tăng 21,02% và 36,29% so với cuối năm trước. Ngân hàng Giao thông dựa trên lợi thế “sân nhà Thượng Hải”, tập trung hỗ trợ ba ngành dẫn dắt “tiên phong” là: mạch tích hợp, dược sinh học và trí tuệ nhân tạo.

Tính đến cuối năm 2025, dư nợ cho vay công nghệ của Ngân hàng Bưu điện và Tiết kiệm đã vượt 950 tỷ NDT, tăng hơn 13% so với cuối năm trước; phục vụ hơn 100.000 doanh nghiệp công nghệ, trong đó khoản vay cho doanh nghiệp nhỏ và vừa công nghệ chiếm tỷ trọng trong tổng dư nợ cho vay công nghệ ở vị trí hàng đầu trong nhóm các ngân hàng nhà nước lớn.

Nhìn tổng thể, sáu ngân hàng lớn tiếp tục tăng cường mức độ hỗ trợ cho đổi mới công nghệ thông qua việc đẩy mạnh tín dụng; tổng dư nợ cho vay tăng hơn 3,6 nghìn tỷ NDT so với cuối năm 2024. Trong khi duy trì tăng trưởng về quy mô tổng thể, các ngân hàng lần lượt tăng cường “tưới nhỏ giọt” chính xác vào các ngành công nghiệp chiến lược mới như trí tuệ nhân tạo, mạch tích hợp, dược sinh học, năng lượng mới… Đặc trưng bố trí công nghiệp mang tính khác biệt ngày càng thể hiện rõ.

Xây dựng hệ thống đánh giá “dòng công nghệ”

Ngoài mở rộng quy mô, các ngân hàng nhà nước lớn cũng nâng rõ rệt về độ chính xác và mức độ chuyên nghiệp trong việc phục vụ doanh nghiệp công nghệ, nhìn chung đã xây dựng hệ thống dịch vụ xuyên suốt toàn vòng đời từ giai đoạn khởi nghiệp, tăng trưởng, trưởng thành cho tới khi niêm yết, và thông qua xây dựng các đơn vị chuyên doanh cùng các biện pháp kiểm soát rủi ro số để giải bài toán “tài sản nhẹ, không có tài sản thế chấp” trong tài trợ. Về cơ cấu tổ chức, các ngân hàng nhà nước lớn nhìn chung đã thiết lập hệ thống dịch vụ tài chính công nghệ đa tầng từ “trụ sở chính – chi nhánh – phòng giao dịch – điểm giao dịch chuyên nghiệp”.

Trong đó, Ngân hàng Công Thương thành lập 25 trung tâm tài chính công nghệ tại các chi nhánh và 160 chi nhánh công nghệ; Ngân hàng Nông nghiệp thành lập 25 trung tâm dịch vụ tài chính công nghệ và hơn 300 chi nhánh chuyên nghiệp về công nghệ; Ngân hàng Trung Quốc tại 24 tỉnh/thành phố tập trung nguồn lực công nghệ cao như Bắc Kinh, Thượng Hải, Thâm Quyến… thiết lập trung tâm tài chính công nghệ và 275 điểm mạng lưới tài chính công nghệ; Ngân hàng Giao thông, tổng số chi nhánh công nghệ và chi nhánh công nghệ đặc sắc vượt quá 100; Ngân hàng Bưu điện và Tiết kiệm tại 6 chi nhánh cấp một như Bắc Kinh, Thượng Hải, Giang Tô… thành lập bộ phận sự nghiệp tài chính công nghệ, xây dựng hơn 100 chi nhánh tài chính công nghệ đặc sắc và các điểm giao dịch đặc sắc.

Về mô hình dịch vụ, sáu ngân hàng lớn lần lượt tung ra các sản phẩm tín dụng chuyên biệt và mô hình đánh giá, vượt qua sự ràng buộc của “ba bảng” truyền thống. Ngân hàng Xây dựng xây dựng hệ thống đánh giá công nghệ cho hoạt động khoa học công nghệ “dòng công nghệ”, đưa vào quyền sở hữu trí tuệ, năng lực kỹ thuật và thông tin của người khởi nghiệp như một “bảng thứ tư” — bảng đổi mới công nghệ, hỗ trợ doanh nghiệp hiện thực hóa việc “tín dụng hóa” và “số hóa” quyền sở hữu trí tuệ.

Ngân hàng Bưu điện và Tiết kiệm thúc đẩy ứng dụng hệ thống đánh giá “dòng công nghệ”; hạn mức cấp tín dụng cho khách hàng theo “dòng công nghệ” vượt 1.000 tỷ NDT; đồng thời đẩy mạnh xây dựng nền tảng đánh giá toàn cảnh cho doanh nghiệp công nghệ “bản đồ mây khoa học công nghệ” (“Khoa học công nghệ Cloud Map”). Ngân hàng Giao thông tự nghiên cứu và phát triển mô hình đánh giá doanh nghiệp công nghệ “1+N”, chấm điểm năng lực đổi mới công nghệ của doanh nghiệp theo năm tiêu chí: vốn nhân lực, năng lực nghiên cứu khoa học, sự công nhận xã hội, hiệu quả kinh doanh, vị thế trong ngành.

Ngoài ra, nhằm đáp ứng nhu cầu xuyên suốt toàn vòng đời của doanh nghiệp công nghệ, các ngân hàng đưa ra các ma trận sản phẩm khác biệt. Ví dụ, Ngân hàng Công Thương tung ra các sản phẩm theo bối cảnh đặc sắc như “vay nghiên cứu và phát triển”, “vay đổi mới theo điểm”, “vay chuyên dự án đổi mới công nghệ mang tính lật đổ”…; Ngân hàng Xây dựng dành cho doanh nghiệp giai đoạn khởi nghiệp các sản phẩm “vay Thiện Tân” và “vay Thiện Khoa”, còn cho doanh nghiệp giai đoạn tăng trưởng và giai đoạn trưởng thành cung cấp các sản phẩm với đặc điểm khác nhau; Ngân hàng Nông nghiệp thì xây dựng “gói giải pháp dịch vụ toàn vòng đời Nông ngân Sáng Đạt”.

Đầu tư vốn cổ phần và cho vay M&A theo cơ chế AIC cùng được đẩy mạnh

Một xu hướng lớn khác thể hiện rõ trong báo cáo tài chính năm 2025 là: các ngân hàng có giấy phép công ty đầu tư tài sản tài chính (AIC) đang tăng tốc xây dựng hệ thống hỗ trợ tài trợ đa dạng liên động giữa vốn cổ phần và nợ, thông qua việc mở rộng thí điểm đầu tư vốn cổ phần AIC, bảo lãnh phát hành trái phiếu cho khoa học công nghệ, thí điểm cho vay mua bán và sáp nhập doanh nghiệp công nghệ… nhằm tạo ra một khuôn khổ “đầu tư – cho vay – liên động” mới.

Tính đến cuối năm ngoái, Ngân hàng Công Thương thông qua Công ty Đầu tư Công Thương (ICBC Investment) đã thiết lập 48 quỹ thí điểm đầu tư vốn cổ phần AIC, quy mô cam kết đăng ký 1.084 tỷ NDT; Ngân hàng Xây dựng lũy kế thiết lập 28 quỹ thí điểm đầu tư vốn cổ phần AIC, quy mô tồn tại đầu tư vốn cổ phần cho các doanh nghiệp công nghệ vượt 900 tỷ NDT. Hai ngân hàng lớn đều đạt được phạm vi bao phủ toàn bộ cho việc hợp tác quỹ tại các thành phố thí điểm của đợt đầu tiên.

Ngân hàng Trung Quốc thuộc sở hữu của Trung Quốc đã thiết lập 28 quỹ đầu tư vốn cổ phần AIC, và Chứng khoán Trung Ngân (BOC Securities) đã thiết lập 10 quỹ mẹ cho khoa học công nghệ (quỹ mẹ đổi mới khoa học công nghệ), đồng thời triển khai các dự án mang tính biểu tượng trong các lĩnh vực như hàng không vũ trụ thương mại, dược sinh học, trí tuệ nhân tạo, mạch tích hợp…

Điểm đáng chú ý là chính sách thí điểm cho vay mua bán và sáp nhập doanh nghiệp công nghệ đã được triển khai toàn diện trong năm 2025. Ngân hàng Xây dựng đưa hoạt động M&A vào vai trò nắm giữ quan trọng của tài chính công nghệ, thúc đẩy việc cho vay M&A trong lĩnh vực công nghệ chiếm gần 70% tỷ trọng trong phần tăng thêm của toàn bộ khoản cho vay M&A; Ngân hàng Trung Quốc thông qua “cho vay M&A + cố vấn M&A + đầu tư vốn cổ phần” xây dựng dịch vụ tích hợp giữa ngân hàng thương mại và ngân hàng đầu tư.

Dựa trên dữ liệu từ báo cáo thường niên, hoạt động tài chính công nghệ của các ngân hàng nhà nước lớn đã thể hiện mô hình đa dạng gồm “bảng nền tín dụng cơ bản vững chắc, liên động đầu tư vốn và cho vay tăng tốc, mở rộng quy mô bảo lãnh phát hành trái phiếu, đột phá trong dịch vụ M&A”. Khi đội ngũ AIC được mở rộng để phủ kín 6 ngân hàng nhà nước lớn, cùng với việc thí điểm cho vay M&A doanh nghiệp công nghệ đi sâu, năng lực cung cấp “vốn kiên nhẫn” của các ngân hàng thương mại đã được tăng cường đáng kể, tạo nền tảng tài chính vững chắc hơn cho sự kết hợp sâu rộng giữa đổi mới công nghệ và đổi mới công nghiệp.