Số dư nợ xấu của sáu ngân hàng lớn là 1,6 nghìn tỷ: Nợ xấu doanh nghiệp giảm, bán lẻ chịu áp lực toàn diện

Vào cuối tháng 3/2026, sáu ngân hàng lớn là Ngân hàng Công Thương, Ngân hàng Nông nghiệp, Ngân hàng Trung Quốc, Ngân hàng Xây dựng, Ngân hàng Giao thông và Ngân hàng Bưu điện Tiết kiệm lần lượt nộp “bảng kết quả” kết quả hoạt động năm 2025.

Nhìn tổng thể các chỉ tiêu vận hành, quy mô tài sản của sáu ngân hàng lớn tiếp tục mở rộng ổn định; doanh thu hoạt động và lợi nhuận ròng đều tăng, cả năm tổng lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ đạt khoảng 1,42 nghìn tỷ NDT, lợi nhuận bình quân theo ngày khoảng 38,9 tỷ NDT. Ngoài tăng trưởng lợi nhuận, “chất lượng tài sản” cũng là điểm được thị trường quan tâm.

Tính đến cuối năm 2025, số dư nợ xấu của sáu ngân hàng lớn cộng lại khoảng 1,6 nghìn tỷ NDT; do ảnh hưởng bởi việc mở rộng quy mô tín dụng, số dư nợ xấu của cả sáu ngân hàng lớn đều tăng trên phạm vi toàn bộ; tỷ lệ nợ xấu nhìn chung vừa ổn định vừa giảm, và chất lượng tài sản vẫn giữ thái độ vững chắc.

Xét riêng theo tỷ lệ nợ xấu, ngoài Ngân hàng Bưu điện Tiết kiệm, tỷ lệ nợ xấu của năm ngân hàng lớn còn lại đều giảm nhẹ; còn Ngân hàng Bưu điện Tiết kiệm vẫn là ngân hàng duy nhất có tỷ lệ nợ xấu thấp hơn 1%. Tỷ lệ dự phòng bao phủ lại thể hiện “năm giảm một tăng” — chỉ có Ngân hàng Giao thông ghi nhận tăng; năm ngân hàng còn lại đều giảm ở những mức độ khác nhau, cho thấy các ngân hàng đang “tiêu hao phần dư” trước đó để đối phó với sự bào mòn do nợ xấu gây ra.

Ở góc độ cơ cấu nợ xấu, tỷ lệ nợ xấu đối với tín dụng doanh nghiệp nhìn chung đi xuống, chất lượng tài sản tiếp tục cải thiện; tỷ lệ nợ xấu đối với tín dụng bán lẻ lại có xu hướng tăng, trong đó các rủi ro chính tập trung vào vay mua nhà cá nhân, thẻ tín dụng và khoản vay tiêu dùng.

Với vai trò là “hòn đá kê” cho hoạt động kinh doanh, tín dụng doanh nghiệp luôn là mảng trọng tâm trong việc cấp tín dụng của sáu ngân hàng lớn, tỷ trọng luôn giữ vị trí hàng đầu. Nhờ nhiều năm liên tục rà soát rủi ro và xử lý/xóa sổ, nợ xấu của các ngành truyền thống có rủi ro cao dần được “xóa khỏi sổ”, đồng thời nguồn tín dụng được chuyển hướng sang các lĩnh vực có chất lượng tương đối kiểm soát được như sản xuất chế tạo, tài chính vi mô/phổ cập và tín dụng xanh. Tài sản tăng mới nhìn chung có chất lượng tương đối kiểm soát được; đến cuối năm 2025, tỷ lệ nợ xấu tín dụng doanh nghiệp của sáu ngân hàng lớn nhìn chung đều thể hiện xu hướng giảm.

Cụ thể, chất lượng tài sản đối với mảng doanh nghiệp của Ngân hàng Công Thương tiếp tục cải thiện; tỷ lệ nợ xấu giảm xuống 1,36%, giảm 22 điểm cơ bản so với năm 2024. Số dư nợ xấu có tăng nhưng tốc độ tăng rõ rệt thấp hơn tốc độ tăng của cho vay. Trong đó, tỷ lệ nợ xấu của ngành sản xuất chế tạo giảm 0,32 điểm phần trăm xuống 1,55%. Tín dụng đối với lĩnh vực hạ tầng và vận tải giao thông đều được khống chế trong phạm vi dưới 1%; rủi ro của ngành bán buôn/bán lẻ tiếp tục được xử lý thông suốt, tỷ lệ nợ xấu giảm 0,22 điểm phần trăm so với năm trước.

Tỷ lệ nợ xấu cho vay nhóm doanh nghiệp của Ngân hàng Xây dựng là 1,53%, giảm 12 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm trước. Số dư nợ xấu doanh nghiệp có tăng nhưng cũng thấp hơn tốc độ tăng của cho vay. Tỷ lệ nợ xấu của các ngành trụ cột truyền thống như cho thuê, sản xuất chế tạo, vận tải giao thông, điện lực đều giảm. Trong đó, tỷ lệ nợ xấu của tín dụng vận tải giao thông và điện lực đều được khống chế trong phạm vi dưới 1%; rủi ro đối với các khoản vay doanh nghiệp trong lĩnh vực xây dựng tiếp tục được giảm dần, tỷ lệ nợ xấu giảm 0,3 điểm phần trăm so với năm 2024.

Tỷ lệ nợ xấu cho vay đối với doanh nghiệp của Ngân hàng Nông nghiệp là 1,37%, giảm 21 điểm cơ bản so với cùng kỳ. Tỷ lệ nợ xấu của các khoản vay truyền thống như sản xuất chế tạo và cho thuê - dịch vụ thương mại giảm lần lượt 0,18 và 0,16 điểm phần trăm; tuy nhiên, tỷ lệ nợ xấu của bất động sản và bán buôn/bán lẻ vẫn duy trì ở mức cao hoặc tăng nhẹ.

Tỷ lệ nợ xấu cho vay doanh nghiệp nội địa của Ngân hàng Trung Quốc là 1,22%, giảm 4 điểm cơ bản so với cùng kỳ. Tỷ lệ nợ xấu của mảng thương mại dịch vụ và sản xuất chế tạo, cũng như các lĩnh vực xây dựng cơ sở hạ tầng cải thiện rõ rệt; tỷ lệ nợ xấu của ngành xây dựng giảm 10 điểm cơ bản đối với mảng doanh nghiệp, cho thấy xu hướng hội tụ rủi ro. Tuy nhiên, tỷ lệ nợ xấu của bất động sản vẫn duy trì ở mức cao và đã tăng 1,32 điểm phần trăm.

Tỷ lệ nợ xấu cho vay đối với doanh nghiệp của Ngân hàng Giao thông đạt 1,19%, giảm 28 điểm cơ bản so với cùng kỳ, mức giảm lớn nhất trong sáu ngân hàng lớn. Trong đó, tỷ lệ nợ xấu của ngành sản xuất chế tạo và bán buôn/bán lẻ lần lượt giảm 5 và 20 điểm cơ bản. Tỷ lệ nợ xấu của ngành năng lượng mới thậm chí giảm 39 điểm cơ bản. Tỷ lệ nợ xấu của bất động sản cũng giảm 65 điểm cơ bản xuống còn 4,2%; chất lượng tài sản đối với doanh nghiệp được tối ưu hóa rõ rệt.

Tỷ lệ nợ xấu cho vay đối với doanh nghiệp của Ngân hàng Bưu điện Tiết kiệm là 0,54%, đi ngang so với cùng kỳ, giữ vững vị trí thấp nhất trong sáu ngân hàng lớn. Nợ xấu cho vay bất động sản giảm gần 5 tỷ NDT, tỷ lệ nợ xấu giảm 0,36 điểm phần trăm xuống 1,58%. Các ngành thủy lợi - môi trường và cho thuê - dịch vụ thương mại cũng ghi nhận mức giảm lần lượt 0,18 và 0,08 điểm phần trăm, nhưng ngành sản xuất chế tạo và xây dựng có ghi nhận một phần tăng trở lại.

Nhìn tổng thể, tỷ lệ nợ xấu đối với mảng doanh nghiệp của sáu ngân hàng lớn tập trung trong khoảng 0,54%-1,53%. Các lĩnh vực được chính sách hỗ trợ như sản xuất chế tạo, cơ sở hạ tầng và tài chính xanh trở thành lực lượng chính giúp cải thiện chất lượng tài sản đối với doanh nghiệp; rủi ro bất động sản đối với doanh nghiệp tiếp tục được giảm dần; rủi ro của ngành bán buôn/bán lẻ từng bước được xử lý thông suốt.

Trái ngược rõ rệt với mảng doanh nghiệp, vào năm 2025, tỷ lệ nợ xấu của sáu ngân hàng lớn đối với các khoản vay bán lẻ đều tăng, và mức tăng tập trung trong dải 0,13-0,50 điểm phần trăm, trở thành nguồn áp lực chính đối với chất lượng tài sản. Trong đó, khoản vay mua nhà cá nhân, thẻ tín dụng và vay tiêu dùng là ba lĩnh vực cốt lõi khiến nợ xấu tăng. Tại buổi công bố kết quả năm nay, “chất lượng tài sản chịu áp lực của các khoản vay cá nhân” gần như là chủ đề mà các ngân hàng lớn không thể tránh khỏi.

Xét theo các mảng chi tiết, khoản vay mua nhà cá nhân là động lực lớn nhất khiến nợ xấu bán lẻ tăng; tỷ lệ nợ xấu khoản vay nhà của sáu ngân hàng lớn nhìn chung tăng từ 0,6%-0,7% lên 0,9%-1,1%, tăng 0,2-0,4 điểm phần trăm. Chủ yếu do việc điều chỉnh trên thị trường bất động sản và biến động thu nhập của một số cư dân tác động rõ rệt. Tiếp theo là thẻ tín dụng: ngoại trừ Ngân hàng Nông nghiệp và Ngân hàng Bưu điện Tiết kiệm, tỷ lệ nợ xấu thẻ tín dụng của bốn ngân hàng còn lại đều vượt 2%, mức cao nhất có thể lên tới 4,61%; trong bối cảnh phục hồi tiêu dùng không đồng đều, rủi ro vỡ nợ do chi tiêu vượt hạn tăng lên. Tỷ lệ nợ xấu của khoản vay tiêu dùng cũng tăng đồng bộ; các khoản vay tiêu dùng theo hạn mức và khoản vay mua xe đều đối mặt với một mức áp lực nhất định.

Trước thực tế tốc độ hình thành nợ xấu ở mảng bán lẻ đang tăng nhanh, trong nửa cuối năm 2025, sáu ngân hàng lớn đã rõ rệt tăng cường mức độ xử lý tài sản nợ xấu. Các biện pháp xử lý cũng mở rộng từ các phương thức truyền thống như xóa sổ, thu hồi sang các cách thức mang tính thị trường như chứng khoán hóa tài sản và chuyển nhượng theo lô số lượng lớn.

Quy mô chứng khoán hóa nợ xấu (ABS) tăng mạnh. Trong năm 2025, Ngân hàng Bưu điện Tiết kiệm xử lý tổng nợ gốc và lãi của các khoản nợ xấu là 968,78 tỷ NDT; trong đó chứng khoán hóa nợ xấu gồm nợ gốc và lãi là 338,02 tỷ NDT, chiếm hơn một phần ba, và quy mô này vượt xa thu hồi tiền mặt và xóa sổ nợ xấu khó đòi. Ngân hàng Công Thương cũng cho biết rằng trong năm 2025, ngân hàng đã phát hành 15 đợt dự án chứng khoán hóa nợ xấu, quy mô tổng cộng 111,68 tỷ NDT, tăng 176,0% so với năm trước. Có thể thấy, thông qua ABS để nhanh chóng “xóa nợ xấu khỏi sổ” đã trở thành công cụ được ưu tiên hàng đầu để các ngân hàng lớn tối ưu hóa chỉ tiêu trên bảng cân đối.

Chuyển nhượng theo lô là một bổ sung quan trọng trong xử lý nợ xấu bán lẻ. Đặc biệt vào nửa cuối năm 2025, nhất là quý 4, lượng chào bán/niêm yết chuyển nhượng tài sản nợ xấu tại Trung tâm Đăng ký và giao dịch tài sản nợ tăng rõ rệt. Các ngân hàng lớn như Ngân hàng Công Thương, Ngân hàng Xây dựng, Ngân hàng Giao thông… đã tập trung đưa lên sàn các gói tài sản nợ xấu liên quan đến khoản vay kinh doanh cá nhân, vay tiêu dùng và thẻ tín dụng. Chỉ trong 3 ngày đầu tháng 4/2026, đã có 8 gói tài sản nợ xấu được Ngân hàng Trung Quốc, Ngân hàng Xây dựng, Ngân hàng Bưu chính và Ngân hàng Giao thông chào bán, với tổng dư nợ gốc và lãi chưa thanh toán vượt 3,5 tỷ NDT.

Tỷ lệ dự phòng bao phủ nhìn chung giảm, “đệm rủi ro” bị tiêu hao. Đến cuối năm 2025, ngoài việc tỷ lệ dự phòng bao phủ của Ngân hàng Giao thông tăng 6,44 điểm phần trăm so với cuối năm trước, thì năm ngân hàng lớn còn lại đều ghi nhận giảm ở những mức độ khác nhau. Trong đó, Ngân hàng Bưu điện Tiết kiệm giảm mạnh nhất, đạt 58,52 điểm phần trăm. Việc tỷ lệ dự phòng bao phủ giảm một mặt giải phóng một phần lợi nhuận, hỗ trợ tốc độ tăng lợi nhuận ròng; mặt khác cũng phản ánh rằng, trong bối cảnh tốc độ hình thành nợ xấu tăng nhanh, các ngân hàng đang sử dụng “phần dự trữ” tích lũy trước đó để hấp thụ các khoản lỗ do nợ xấu.

Tại các buổi công bố kết quả hoạt động của sáu ngân hàng lớn, ban lãnh đạo có quan điểm cơ bản nhất quán về triển vọng chất lượng tài sản năm 2026: kiểm soát rủi ro tín dụng bán lẻ là trọng tâm hàng đầu trong cả năm.

Phó giám đốc điều hành Ngân hàng Công Thương, ông Vương Kinh Vũ, đánh giá rằng việc nợ xấu của khoản vay cá nhân tăng là do tác động đồng thời của nhiều yếu tố như chuyển đổi mô hình kinh tế, điều chỉnh bất động sản và tình trạng mất cân bằng tạm thời giữa cung-cầu; tuy nhiên, các điều kiện hỗ trợ và xu hướng cơ bản dài hạn theo hướng tốt vẫn không thay đổi, và rủi ro đối với các khoản vay cá nhân trong tương lai có thể kiểm soát được.

Phó giám đốc điều hành Ngân hàng Xây dựng, ông Lý Kiến Giang, cho biết kiểm soát rủi ro trong lĩnh vực bán lẻ vẫn sẽ là một trong những trọng điểm công việc của ngân hàng; khi các cơ chế quản lý và biện pháp kiểm soát tiếp tục được triển khai đầy đủ và chi tiết hơn, chất lượng tài sản nhìn chung được kỳ vọng giữ vững ổn định.

Phó giám đốc điều hành Ngân hàng Nông nghiệp, ông Lâm Lập, nhấn mạnh rằng trong 2 đến 3 năm tới, ranh giới giữa các ngân hàng thương mại nằm ở năng lực quản lý rủi ro; Ngân hàng Nông nghiệp sẽ tiếp tục nắm chặt nhiệm vụ ưu tiên số một là phòng ngừa rủi ro một cách hiệu quả và thực chất.

Phó giám đốc điều hành Ngân hàng Giao thông, ông Cố Bân, cho rằng thị trường bất động sản đang ở giai đoạn “chạm đáy và dần ổn định”, vì vậy rủi ro đối với bất động sản vẫn sẽ tiếp tục được theo dõi.

Giám đốc rủi ro cấp cao Ngân hàng Bưu điện Tiết kiệm, bà Diêu Hồng, dự đoán rằng cùng với hiệu quả dần thể hiện của các chính sách quốc gia nối tiếp, cũng như môi trường vĩ mô dần ổn định, khả năng trả nợ của cư dân và doanh nghiệp sẽ được phục hồi và nâng cao; do đó, tốc độ hình thành nợ xấu của các khoản vay cá nhân và cho doanh nghiệp nhỏ của ngân hàng trong năm 2026 sẽ có xu hướng ổn định và cải thiện.