Nếu bạn mới bắt đầu giao dịch tiền điện tử, việc hiểu lợi nhuận hoặc lỗ thực tế có thể gây nhầm lẫn. Hầu hết mọi người giao dịch tài sản truyền thống đều biết về PnL, nhưng phiên bản crypto có một số điểm đặc biệt đáng để hiểu rõ.

Hãy để tôi giải thích PnL trong bối cảnh tiền điện tử. Về cơ bản, đó là cách bạn đo lường xem bạn đang kiếm hoặc mất tiền trên các vị thế của mình như thế nào. Nhưng điều thú vị là có nhiều cách để tính toán nó tùy thuộc vào tình huống của bạn.

Đầu tiên, những điều cơ bản. Giá theo mark-to-market có nghĩa là định giá tài sản của bạn theo giá thị trường hiện tại. Giả sử bạn đang nắm giữ ETH ở mức 1.970 hôm nay so với 1.950 hôm qua - đó đã là lợi nhuận 20 đô la ngay tại đó. Đơn giản đủ rồi. Nhưng mọi thứ trở nên phức tạp hơn khi bạn đi sâu vào chi tiết.

Một khái niệm tôi thấy rất quan trọng là sự khác biệt giữa PnL đã thực hiện và chưa thực hiện. PnL đã thực hiện xảy ra sau khi bạn thực sự đóng vị thế và bán ra. Các con số đã được cố định. PnL chưa thực hiện là những gì bạn đang nắm giữ trong các vị thế mở - nó dao động theo giá thị trường nhưng chưa được chuyển đổi thành lợi nhuận hoặc lỗ thực sự.

Dưới đây là một ví dụ thực tế. Giả sử bạn mua Polkadot ở mức 70 và bán ở mức 105. Đó là lợi nhuận đã thực hiện 35 đô la. Nhưng nếu bạn mua ở 70 và giá hiện tại là 55 nhưng chưa bán, bạn đang đối mặt với khoản lỗ chưa thực hiện 15 đô la. Phép tính đơn giản, nhưng tâm lý lại khác biệt.

Khi tính PnL qua nhiều giao dịch, hầu hết mọi người sử dụng một trong ba phương pháp. FIFO giả định bạn bán các khoản mua cũ nhất trước. LIFO sử dụng các khoản mua gần nhất làm cơ sở giá vốn. Trung bình trọng số chia đều các khoản mua của bạn để tính giá trung bình.

Hãy để tôi đi qua một ví dụ. Nếu Bob mua một ETH ở mức 1.100, sau đó mua thêm ở mức 800, rồi bán một ETH ở mức 1.200 - theo phương pháp FIFO, anh ấy lãi 100 đô la. Nhưng theo LIFO, anh ấy lãi 400 đô la. Cùng một giao dịch, nhưng phương pháp kế toán khác nhau. Đó là lý do tại sao việc theo dõi cách tiếp cận của bạn lại quan trọng.

Đối với hợp đồng vĩnh viễn, bạn cần tính cả phần đã thực hiện và chưa thực hiện cùng nhau. Tổng PnL là tổng của những gì bạn đã khóa lợi nhuận và những gì bạn đang nắm giữ hiện tại.

Thật lòng mà nói, việc hiểu PnL là gì và cách theo dõi đúng cách đã thay đổi cách tôi tiếp cận giao dịch. Nó buộc bạn phải trung thực về hiệu suất của mình và giúp bạn nhận ra chiến lược nào thực sự hiệu quả. Hầu hết các nhà giao dịch bỏ qua phân tích này và tự hỏi tại sao họ không thể cải thiện.

Thực tế là theo dõi PnL chính xác - tính toán dựa trên cơ sở giá vốn, số lượng và giá vào lệnh - mang lại cho bạn cái nhìn thực sự về việc chiến lược của bạn có sinh lợi hay không. Nếu không có nó, bạn gần như đang bay trong bóng tối. Dù bạn dùng bảng tính hay bot giao dịch để tự động hóa, mục tiêu là thực sự biết được các con số của mình. Nền tảng đó quan trọng hơn nhiều so với mọi người nghĩ khi bạn cố gắng tối ưu hóa quyết định giao dịch của mình.