2026 năm, tại sao cần một chiếc "ngọc bội" tài chính?

Người xưa có câu: “Quân tử không làm điều gì vô cớ, ngọc không rời khỏi thân.” Trong hàng nghìn năm tháng kể từ nay, dù là ngọc bi trong tay nắm chặt, hay bộ ngọc đeo nơi thắt lưng, ngọc không chỉ mang đến cho người Trung Quốc vẻ đẹp về mặt thị giác, mà còn là sự gửi gắm về tinh thần và sự ràng buộc về mặt đạo đức.

Thời gian trôi qua đến hôm nay, năm 2026, khi chúng ta đối diện với thị trường tài chính biến động sâu rộng và lượng lớn tiền gửi tiết kiệm định kỳ của cư dân sắp đáo hạn, liệu có tồn tại một sản phẩm tài chính như vậy không: vừa có “phần nền” ôn hòa, như độ nhuận của ngọc; lại có “phần lên” bền bỉ, như sự cứng rắn tột đỉnh của ngọc? Câu trả lời là có, đó chính là “quỹ thu nhập cố định+” (固收+ ) đang được chú ý. Nó giống như một khối “ngọc” được các nhà tài chính hiện đại tỉ mỉ chế tác, trở thành món “phù điêu ngọc” tài chính không thể thiếu trong phân bổ tài sản thời kỳ lãi suất thấp.

Sản phẩm “thu nhập cố định+” ngày càng được chú ý

Trong bối cảnh hiện tại thị trường chứng khoán thiên về dao động, và nhiều khoản tiền gửi tiết kiệm định kỳ của cư dân đến hạn, các quỹ “thu nhập cố định+” cân bằng giữa lợi suất và biến động đang trở thành lựa chọn nóng trong phân bổ tài sản của đa số người. Sản phẩm “thu nhập cố định+” có thể không mang lại lợi nhuận ngắn hạn gây ấn tượng, nhưng khi thị trường biến động, nó thường là chỗ dựa để nhà đầu tư “giữ vững được, ngủ yên được”.

Dữ liệu của Wind cho thấy, tính đến ngày 8/3, số lượng quỹ “thu nhập cố định+” mới thành lập trong năm đã đạt 31 quỹ, tổng quy mô phát hành vượt 35Bỷ nhân dân tệ. Nhìn từ thị trường phát hành mới, dòng vốn thị trường đang dần chuyển sang các quỹ “thu nhập cố định+”, bao gồm quỹ trái phiếu cấp độ 1 (一级债基), quỹ trái phiếu cấp độ 2 (二级债基), quỹ hỗn hợp thiên về trái phiếu (偏债混合基金) và quỹ chuyển đổi trái phiếu (可转债基金).

Dữ liệu của Wind cho thấy, tính đến cuối năm 2025, quy mô của các quỹ “thu nhập cố định+” đạt 2,74 nghìn tỷ nhân dân tệ, và đã duy trì xu hướng tăng trưởng trong bốn quý liên tiếp. Báo cáo nghiên cứu của công ty CICC (中金公司) chỉ ra rằng, quy mô tiền gửi tiết kiệm định kỳ của cư dân đáo hạn vào năm 2026 ước khoảng 75 nghìn tỷ nhân dân tệ*, và các sản phẩm “thu nhập cố định+” được định vị nhằm mục tiêu lấy “thu nhập cố định” làm nền rồi gia tăng lợi nhuận từ phía cổ phiếu cũng có khả năng tiếp nhận một phần trong đó, trở thành một trong những đường đua mà quỹ đại chúng phát lực.

Bí quyết của các “ông lớn” thu nhập cố định

Lấy ví dụ quỹ Boshi (博时基金), một tổ chức đầu ngành trong lĩnh vực này và có mạng lưới toàn diện các sản phẩm “thu nhập cố định+”. Hệ thống sản phẩm của họ có các đặc điểm nổi bật: vận hành hệ thống hóa nhiều tài sản, nhiều chiến lược; và phủ kín toàn bộ các lĩnh vực biến động từ thấp đến trung đến cao. Sản phẩm bao gồm quỹ trái phiếu cấp độ 1, quỹ trái phiếu cấp độ 2, quỹ hỗn hợp thiên về trái phiếu (偏债混合型基金) và quỹ chuyển đổi trái phiếu (可转债型基金), hướng tới tối đa hóa giá trị đầu tư. Boshi là một trong những “ngũ gia” quỹ đại chúng thành lập từ rất sớm tại Trung Quốc, đồng thời cũng là một “ông lớn” thu nhập cố định đã triển khai sớm sản phẩm “thu nhập cố định+”.

Ai cũng biết rằng, khi vận hành sản phẩm “thu nhập cố định+”, sự cạnh tranh cốt lõi nằm ở hai năng lực: một là phân bổ tài sản theo nhóm lớn và năng lực định giá tương đối; hai là năng lực định giá của các loại tài sản chi tiết. Đồng thời, tỷ trọng và nhịp độ phân bổ của các nhóm tài sản lớn như cổ phiếu-trái phiếu quyết định đặc tính rủi ro-lợi nhuận nền tảng của các sản phẩm này, điều này cực kỳ quan trọng đối với vận hành của danh mục.

Nhóm “thu nhập cố định+” của Boshi đã thực hiện các hình thức trao đổi và đánh giá đa dạng, bao gồm giao tiếp linh hoạt, báo cáo và thảo luận hằng tuần, hằng tháng, hằng quý…, đồng thời chia sẻ đầy đủ các kết quả nghiên cứu từ bên trong lẫn bên ngoài để hướng dẫn định hướng đầu tư.

Nhóm “thu nhập cố định+”, đội ngũ nhân tài đầy đủ

Ngoài hệ thống nghiên cứu đầu tư (投研) đã trưởng thành và bố cục sản phẩm hoàn chỉnh, việc Boshi có thể vững vàng giữ vị trí nhóm đầu trong lĩnh vực thu nhập cố định cũng không thể thiếu một nhóm nghiên cứu đầu tư (投研) hùng mạnh và được xây dựng đầy đủ. Nhóm này do các nhà quản lý quỹ kỳ cựu dẫn dắt; các nhân sự nòng cốt tập trung sâu vào các lĩnh vực chi tiết, và thông qua cơ chế “truyền dạy kèm theo (传帮带)”, vừa tích lũy kinh nghiệm vừa lặp nâng cấp năng lực.

Nhóm “thu nhập cố định+” của Boshi do nhà quản lý quỹ kỳ cựu giàu kinh nghiệm Zhang Liling (张李陵) dẫn đầu. Ông chủ trương tìm các tài sản có tỷ lệ giá trị-hiệu quả cao trong cổ phiếu-trái phiếu để bố trí. Về mảng quyền lợi (cổ phiếu), ông sẽ chủ động tham gia các cơ hội đầu tư trên thị trường quyền lợi, chọn lọc các loại có rủi ro tương đối nhỏ hơn, tham gia vào các thời điểm phù hợp, hướng tới việc nắm bắt lợi nhuận. Đồng thời, ông phân bổ trái phiếu linh hoạt để phòng hộ rủi ro đuôi của danh mục, nhằm nâng cao chỉ số Sharpe của danh mục. Khi quản lý, ông duy trì kỳ hạn (duration) tương đối tích cực, cân bằng rủi ro giữa cổ phiếu và trái phiếu, hướng tới giảm biến động của danh mục.

Ngoài “người lái láu” kỳ cựu, các nhà quản lý quỹ như Gao Hui (高晖), Xie Zelin (谢泽林), Jing Peng (静鹏), Li Shi (李石), Jiang Haifeng (江海峰) của Boshi cũng đã trở thành lực lượng nòng cốt của đội ngũ “thu nhập cố định+”. Chẳng hạn, Trợ lý Giám đốc Đầu tư thuộc Bộ Tài sản Hỗn hợp kiêm quản lý quỹ, đồng thời là Trưởng nhóm nghiên cứu đầu tư gắn kết chuyển đổi trái phiếu của Boshi (博时可转债投研一体化小组) — Gao Hui — ông có nhiều kinh nghiệm trong nghiên cứu nền tảng của từng trái phiếu chuyển đổi, mô hình định giá trái phiếu chuyển đổi và đầu tư theo chiến lược trái phiếu chuyển đổi… Với triết lý đầu tư cốt lõi “kiểm soát rủi ro, đầu tư giá trị”, ông nhấn mạnh tính dài hạn, sự vững chắc và chiều sâu của nghiên cứu. Đồng thời ông chú trọng kiểm soát rủi ro và biến động danh mục, theo đuổi lợi nhuận vượt trội sau khi điều chỉnh theo rủi ro.

Jing Peng theo đuổi lợi nhuận kép dài hạn, làm mờ đi việc xếp hạng thành tích ngắn hạn. Đồng thời, Jing Peng theo đuổi tính nhất quán trong phương pháp đầu tư, không tạo ra “trôi phong cách”; theo đuổi sự cân bằng giữa lợi nhuận và mức sụt giảm, chú trọng trải nghiệm của người nắm giữ. Đối với đầu tư cổ phiếu, ông chọn cổ phiếu từ dưới lên, chú trọng mô hình kinh doanh, dòng tiền tự do (free cash flow), phần thưởng cho cổ đông và tăng trưởng; về thao tác thì nghiêng về phía “left-side”, điều chỉnh từng cổ phiếu dựa trên định giá và xu hướng.

Còn Xie Zelin sẽ quyết định mức phân bổ cổ phiếu theo bối cảnh vĩ mô. Về ngành, ông chọn tăng mạnh tỷ trọng đối với các ngành nằm ở nửa đầu của chu kỳ tăng trưởng tốt (景气处于上升周期前半段). Cụ thể từng cổ phiếu, ông chú trọng chọn cổ phiếu dựa trên ba chiều kích: mô hình kinh doanh, lợi thế cạnh tranh và xu hướng ngành; trong trung và dài hạn, chủ yếu kiếm từ tiền của các doanh nghiệp tăng trưởng lợi nhuận liên tục.

So với đó, Li Shi theo đuổi lợi nhuận tuyệt đối, mang lại cảm nhận cho khách hàng; chú trọng kiểm soát rủi ro, theo đuổi giữ ổn định phong cách sản phẩm; chú trọng kiểm soát biến động suất.

Ngoài ra, Jiang Haifeng dựa trên đánh giá của mình về bối cảnh vĩ mô và định giá tài sản, thiên về bố trí các hướng tài sản chi tiết phù hợp với thay đổi trung hạn và có định giá hợp lý nhưng tương đối thấp; đồng thời kết hợp với cơ hội khai thác một phần cổ phiếu có không gian tăng trưởng vượt trội, và phối hợp với tư duy kiểm soát rủi ro và biến động danh mục tương đối hoàn thiện, nhằm hướng đến mục tiêu lợi nhuận dài hạn tương đối vững chắc.

Xây dựng khung ra quyết định gồm hai nhà quản lý quỹ

Về khung ra quyết định đầu tư nghiên cứu (投研), các sản phẩm “thu nhập cố định+” của Boshi có đặc điểm “ra quyết định với hai nhà quản lý quỹ”: hình thành nên mô hình nhóm cùng gánh vác trách nhiệm chung, cùng ra quyết định chung và cùng thực thi chung từ nhà quản lý quỹ phụ trách phân bổ vị thế cổ phiếu và nhà quản lý quỹ phụ trách phân bổ vị thế thu nhập cố định. Dưới sự bảo trợ của hội đồng đầu tư công ty (投委会) và hội đồng đầu tư lợi nhuận tuyệt đối (绝对收益投委会), mô hình này thực hiện hiệu quả việc thông suốt tư duy phân bổ, chia sẻ thông tin bên ngoài và giải quyết tranh cãi.

Cơ chế này không chỉ củng cố tính khoa học và tính kỷ luật trong phân bổ tài sản của các sản phẩm “thu nhập cố định+” của Boshi, mà còn thông qua sự tương xứng giữa quyền và trách nhiệm, cũng như sự bổ sung năng lực giữa các bên, đã cải thiện rõ rệt về thời hiệu điều chỉnh chiến lược và độ chính xác thực thi. Nhờ đó, trong môi trường thị trường phức tạp và biến động khó lường, lực lượng này vừa cố gắng giữ vững “phần nền” (bottom holdings), đồng thời cũng có thể nắm bắt chính xác các cơ hội đầu tư vào cổ phiếu.

Trong môi trường “thiên thời-địa lợi-nhân hòa”, nhiều sản phẩm “thu nhập cố định+” của Boshi có thành tích dài hạn nổi bật. Lấy ví dụ quỹ trái phiếu cấp độ 2 — Quỹ Boshi Hengle (博时恒乐) hạng A. Quỹ này do Zhang Liling (张李陵) và Jiang Haifeng (江海峰) đồng quản lý. Theo báo cáo quý 4 năm 2025, lợi suất của hạng A năm 2025 là 6.74%, cao hơn chuẩn so sánh thành tích cùng kỳ 3.63%. (Zhang Liling từ 28/4/2022 đến nay giữ chức quản lý quỹ của Boshi Hengle; Jiang Haifeng từ 31/12/2025 đến nay giữ chức quản lý quỹ của Boshi Hengle)

Nhiều sản phẩm “thu nhập cố định+” đạt hiệu suất tốt của Boshi đã xây dựng cho nhà đầu tư một nền tảng phân bổ tài sản đa dạng và chất lượng. Ẩn sau thành tích nổi bật đó là những nỗ lực đa dạng của Boshi, và cũng chính là hệ thống nghiên cứu đầu tư (投研) trưởng thành này, đội ngũ quản lý chuyên nghiệp và khung ra quyết định nghiêm ngặt, cùng nhau tạo nên năng lực cạnh tranh cốt lõi của Boshi như một “ông lớn thu nhập cố định+”. Nhờ đó, Boshi có thể nổi bật trong cuộc cạnh tranh khốc liệt của thị trường, hướng tới tạo ra giá trị dài hạn đáng kể hơn cho nhà đầu tư.

Không phải tất cả đá đều là ngọc, và không phải mọi sản phẩm “thu nhập cố định+” đều có thể vượt qua sự kiểm nghiệm của thời gian, giao lại một câu trả lời khiến người ta yên tâm. Những người quản lý sản phẩm “thu nhập cố định+” xuất sắc, như một bậc thợ điêu khắc ngọc giàu kinh nghiệm, cần có tố chất tổng hợp để nhận biết “vật liệu tốt” (năng lực phân bổ tài sản theo nhóm lớn), thiết kế tinh xảo (phối hợp nhiều chiến lược) và rèn giũa kiên nhẫn (kiểm soát biến động và nắm giữ dài hạn). Thực sự là một sản phẩm “thu nhập cố định+” chất lượng, như hạt ngọc bích (和田玉籽料) chất lượng cao, chịu được sự mài mòn của thời gian (chu kỳ thị trường lên-xuống của “con bò và con gấu” chuyển đổi), vừa nhuận vừa có lực (biến động tương đối nhỏ, đồng thời có độ đàn hồi nhất định).

Trong bối cảnh lãi suất thấp đã trở thành trạng thái thường trực và sự không chắc chắn của thị trường khá nhiều, sản phẩm “thu nhập cố định+” có lẽ là mảnh “ngọc tài chính” chúng ta nên thường xuyên mang theo trong phân bổ tài sản. Chọn một sản phẩm “thu nhập cố định+” phù hợp không chỉ là sự khao khát chân thành nhằm theo đuổi việc gia tăng giá trị tài sản một cách vững chắc, mà còn là sự thể hiện của sự yên tĩnh và trí tuệ giữa những ồn ào của thị trường.

Rốt cuộc, dưỡng ngọc là dưỡng tâm, đầu tư là tu hành.

Kéo lên để xem

Ghi chú: Mức độ rủi ro của Quỹ Boshi Hengle là trung thấp (đây là đánh giá của bên quản lý).

*Nguồn dữ liệu từ báo cáo “Câu chuyện chuyển nhà gửi tiền (存款搬家的‘叙事’)” và hiện thực—Tình hình mới về thanh khoản tiền tệ (5) do CICC công bố ngày 11/1/2026.

Zhang Liling hiện đang quản lý 11 quỹ (nguồn dữ liệu từ báo cáo quý 4 các năm 2021 đến 2025):

① Quỹ Boshi Credit Bond Pure Bond (博时信用债纯债债券A类) thành lập ngày 07/09/2012, hạng B thành lập ngày 13/11/2023, hạng C thành lập ngày 21/09/2015. Zhang Liling có ngày nhậm chức từ 16/07/2015 đến 11/03/2020, và từ 13/07/2020 đến nay. Nhà quản lý quỹ đồng quản lý là Li Yucheng (李禹成) (ngày nhậm chức 24/11/2023), Chen Kaiyang (陈凯杨) (từ 11/03/2020 đến 18/03/2021), Pi Min (皮敏) (từ 07/09/2012 đến 16/07/2015). Lợi suất năm hạng A giai đoạn 2021-2025 là: 4.72%, 2.76%, 5.03%, 5.02%, 0.41%; Lợi suất năm hạng B giai đoạn 2023-2025 là: 0.84%, 4.90%, 0.31%; Lợi suất năm hạng C giai đoạn 2021-2025 là: 4.31%, 2.34%, 4.62%, 4.58%, 0.01%; Chuẩn so sánh hiệu suất cùng kỳ 2021-2025 là: 4.02%, 2.42%, 4.37%, 4.16%, 1.84%. ② Quỹ Boshi Hengze Hỗn hợp (博时恒泽混合A类) thành lập ngày 08/02/2021, hạng C thành lập ngày 08/02/2021. Ngày nhậm chức của Zhang Liling là như nhau; nhà quản lý quỹ đồng quản lý là Jiang Haifeng (江海峰) (ngày nhậm chức 31/12/2025), Wang Yansheng (王衍胜) (từ 08/02/2021 đến 24/01/2022). Lợi suất năm hạng A giai đoạn 2021-2025 là: 2.32%, -2.62%, 1.70%, 9.23%, 6.33%; hạng C giai đoạn 2021-2025 là: 1.91%, -3.06%, 1.23%, 8.75%, 5.86%; Chuẩn so sánh hiệu suất cùng kỳ giai đoạn 2021-2025 là: 0.33%, -2.63%, 0.38%, 9.63%, 5.34%. ③ Quỹ Boshi Hengtai Trái phiếu (博时恒泰债券A类) thành lập ngày 22/04/2021, hạng C thành lập ngày 22/04/2021, hạng E thành lập ngày 07/03/2025. Ngày nhậm chức của Zhang Liling là như nhau. Nhà quản lý quỹ đồng quản lý là Tang Wei (唐薇) (ngày nhậm chức 25/06/2025), Jing Peng (静鹏) (ngày nhậm chức 20/12/2024); Jin Shengzhe (金晟哲) (từ 22/04/2021 đến 27/01/2025). Lợi suất năm hạng A giai đoạn 2021-2025 là: 3.46%, 0.10%, 2.39%, 4.09%, 6.59%; hạng C giai đoạn 2021-2025 là: 3.21%, -0.26%, 2.03%, 3.73%, 6.23%; hạng E năm 2025 là: 5.50%; Chuẩn so sánh hiệu suất cùng kỳ 2021-2025 là: 0.19%, -0.99%, 0.71%, 6.33%, 0.79%. ④ Quỹ Boshi Fuxin Pure Bond (博时富鑫纯债债券A类) thành lập ngày 17/11/2016, hạng C thành lập ngày 20/07/2022. Ngày nhậm chức của Zhang Liling là từ 10/08/2021 đến nay. Nhà quản lý quỹ đồng quản lý là Tang Wei (唐薇) (từ 15/06/2022), Zhang Lu (张鹿) (từ 10/02/2017 đến 10/08/2021), Wang Shen (王申) (từ 17/11/2016 đến 16/07/2018). Lợi suất năm hạng A giai đoạn 2021-2025 là: 5.84%, 1.85%, 5.50%, 5.26%, 1.19%; hạng C giai đoạn 2022-2025 là: -0.59%, 5.18%, 4.97%, 0.99%; Chuẩn so sánh hiệu suất cùng kỳ 2021-2025 là: 4.73%, 3.12%, 4.45%, 6.99%, 0.73%. ⑤ Quỹ Boshi Boying Ổn định 6 tháng giữ (博时博盈稳健6个月持有期混合A类) thành lập ngày 10/08/2021, hạng C thành lập ngày 10/08/2021. Ngày nhậm chức của Zhang Liling là như nhau. Nhà quản lý quỹ đồng quản lý là Xie Zelin (谢泽林) (ngày nhậm chức 16/08/2024), Li Chongyang (李重阳) (từ 23/03/2023 đến 09/10/2024), Wu Wei (吴渭) (từ 10/08/2021 đến 14/04/2023). Lợi suất năm hạng A giai đoạn 2021-2025 là: 0.75%, -6.18%, -2.43%, -4.29%, 8.33%; hạng C giai đoạn 2021-2025 là: 0.63%, -6.46%, -2.73%, -4.58%, 8.00%; Chuẩn so sánh hiệu suất cùng kỳ giai đoạn 2021-2025 là: 0.63%, -0.02%, 2.02%, 8.77%, 3.63%. ⑥ Quỹ Boshi Wenye 9 tháng giữ (博时稳益9个月持有期混合A类) thành lập ngày 09/11/2021, hạng C thành lập ngày 09/11/2021. Ngày nhậm chức của Zhang Liling là như nhau. Nhà quản lý quỹ đồng quản lý là Jiang Haifeng (江海峰) (ngày nhậm chức 31/12/2025), Chen Wei (陈伟) (từ 09/11/2021 đến 06/02/2025). Lợi suất năm hạng A giai đoạn 2022-2025 là: -0.54%, 1.95%, 9.29%, 7.94%; hạng C giai đoạn 2022-2025 là: -0.84%, 1.64%, 8.97%, 7.62%; Chuẩn so sánh hiệu suất cùng kỳ giai đoạn 2022-2025 là: -0.02%, 2.02%, 8.77%, 3.63%. ⑦ Quỹ Boshi Hengyi Ổn định 1 năm giữ (博时恒益稳健一年持有期混合A类) thành lập ngày 14/04/2022, hạng C thành lập ngày 14/04/2022. Ngày nhậm chức của Zhang Liling là như nhau. Nhà quản lý quỹ đồng quản lý là Li Shi (李石) (ngày nhậm chức 26/09/2024). Lợi suất năm hạng A giai đoạn 2022-2025 là: 1.22%, 1.68%, 7.17%, 7.72%; hạng C giai đoạn 2022-2025 là: 1.00%, 1.37%, 6.86%, 7.40%; Chuẩn so sánh hiệu suất cùng kỳ giai đoạn 2022-2025 là: 1.36%, 2.02%, 8.77%, 3.63%. ⑧ Quỹ Boshi Songji Le Trái phiếu giữ 6 tháng (博时双季乐六个月持有期债券A类) thành lập ngày 15/04/2022, hạng C thành lập ngày 15/04/2022. Ngày nhậm chức của Zhang Liling là như nhau. Nhà quản lý quỹ đồng quản lý là Li Yucheng (李禹成) (ngày nhậm chức 05/03/2024). Lợi suất năm hạng A giai đoạn 2022-2025 là: 1.49%, 5.30%, 5.82%, 0.02%; hạng C giai đoạn 2022-2025 là: 1.28%, 4.99%, 5.50%, -0.28%; Chuẩn so sánh hiệu suất cùng kỳ giai đoạn 2022-2025 là: 1.99%, 4.45%, 6.99%, 0.73%. ⑨ Quỹ Boshi Hengle Trái phiếu (博时恒乐债券A类) thành lập ngày 28/04/2022, hạng C thành lập ngày 28/04/2022. Ngày nhậm chức của Zhang Liling là như nhau. Nhà quản lý quỹ đồng quản lý là Jiang Haifeng (江海峰) (ngày nhậm chức 31/12/2025). Lợi suất năm hạng A giai đoạn 2022-2025 là: 1.21%, 2.16%, 9.63%, 6.74%; hạng C giai đoạn 2022-2025 là: 1.05%, 1.80%, 9.18%, 6.47%; Chuẩn so sánh hiệu suất cùng kỳ giai đoạn 2022-2025 là: 2.05%, 2.02%, 8.77%, 3.63%. ⑩ Quỹ Boshi Giá trị ổn định Trái phiếu (博时稳定价值债券) ngày 06/09/2007 được chuyển đổi từ Quỹ đầu tư giá trị ổn định trái phiếu. Hạng A thành lập ngày 24/08/2005, hạng B thành lập ngày 24/08/2005, hạng E thành lập ngày 21/02/2025. Ngày nhậm chức của Zhang Liling là từ 22/05/2015 đến 24/02/2020, và từ 01/09/2023 đến nay. Nhà quản lý quỹ đồng quản lý là Qiao Qibing (乔奇兵) (ngày nhậm chức 10/12/2024), Luo Xiao (罗霄) (ngày nhậm chức 28/07/2023); Chen Kaiyang (陈凯杨) (từ 23/07/2020 đến 28/07/2023), Deng Xinyu (邓欣雨) (từ 24/02/2020 đến 20/10/2023), Yang Yongguang (杨永光) (từ 13/02/2014 đến 22/05/2015), Zhang Yan (张岩) (từ 04/08/2010 đến 13/02/2014), Zhang Yong (张勇) (từ 04/08/2010 đến 13/02/2014), Guo Jun (过钧) (từ 24/08/2005 đến 04/08/2010). Lợi suất năm hạng A giai đoạn 2021-2025 là: 6.24%, 0.73%, 3.70%, 5.77%, 4.53%; hạng B giai đoạn 2021-2025 là: 5.95%, 0.44%, 3.38%, 5.46%, 4.21%; hạng E năm 2025 là: 2.77%; Chuẩn so sánh hiệu suất cùng kỳ giai đoạn 2021-2025 là: 5.23%, 3.32%, 4.81%, 7.89%, 0.70%. （11）Quỹ Boshi Tín dụng Trái phiếu Xếp hạng trung-cao (博时中高等级信用债A类) thành lập ngày 13/12/2023, hạng C thành lập ngày 13/12/2023. Ngày nhậm chức của Zhang Liling là như nhau. Nhà quản lý quỹ đồng quản lý là Tang Wei (唐薇) (ngày nhậm chức 07/05/2024). Lợi suất năm hạng A giai đoạn 2024-2025 là: 5.75%, 0.91%; hạng C giai đoạn 2024-2025 là: 5.45%, 0.61%; Chuẩn so sánh hiệu suất cùng kỳ giai đoạn 2024-2025 là: 4.33%, 1.76%.

Jiang Haifeng hiện đang quản lý 4 quỹ (nguồn dữ liệu từ báo cáo quý 4 các năm 2021 đến 2025):

① Quỹ Boshi Hengze Hỗn hợp (博时恒泽混合A类) thành lập ngày 08/02/2021, hạng C thành lập ngày 08/02/2021. Jiang Haifeng có ngày nhậm chức từ 31/12/2025 đến nay. Nhà quản lý quỹ đồng quản lý là Zhang Liling (ngày nhậm chức tương tự), Wang Yansheng (王衍胜) có ngày nhậm chức từ 08/02/2021 đến 24/01/2022. Lợi suất năm hạng A giai đoạn 2021-2025 là: 2.32%, -2.62%, 1.70%, 9.23%, 6.33%; hạng C giai đoạn 2021-2025 là: 1.91%, -3.06%, 1.23%, 8.75%, 5.86%; Chuẩn so sánh hiệu suất cùng kỳ giai đoạn 2021-2025 là: 0.33%, -2.63%, 0.38%, 9.63%, 5.34%。② Quỹ Boshi Wenye 9 tháng giữ (博时稳益9个月持有期混合A类) thành lập ngày 09/11/2021, hạng C thành lập ngày 09/11/2021. Jiang Haifeng có ngày nhậm chức từ 31/12/2025 đến nay. Nhà quản lý quỹ đồng quản lý là Zhang Liling (ngày nhậm chức tương tự), Chen Wei (陈伟) có ngày nhậm chức từ 09/11/2021 đến 06/02/2025. Lợi suất năm hạng A giai đoạn 2022-2025 là: -0.54%, 1.95%, 9.29%, 7.94%; hạng C giai đoạn 2022-2025 là: -0.84%, 1.64%, 8.97%, 7.62%; Chuẩn so sánh hiệu suất cùng kỳ giai đoạn 2022-2025 là: -0.02%, 2.02%, 8.77%, 3.63%。③ Quỹ Boshi Hengle Trái phiếu (博时恒乐债券A类) thành lập ngày 28/04/2022, hạng C thành lập ngày 28/04/2022. Jiang Haifeng có ngày nhậm chức từ 31/12/2025 đến nay. Nhà quản lý quỹ đồng quản lý là Zhang Liling (ngày nhậm chức tương tự). Lợi suất năm hạng A giai đoạn 2022-2025 là: 1.21%, 2.16%, 9.63%, 6.74%; hạng C giai đoạn 2022-2025 là: 1.05%, 1.80%, 9.18%, 6.47%; Chuẩn so sánh hiệu suất cùng kỳ giai đoạn 2022-2025 là: 2.05%, 2.02%, 8.77%, 3.63%。④ Quỹ Boshi Wenjian Zengli Trái phiếu (博时稳健增利债券A类) thành lập ngày 20/06/2023, hạng C thành lập ngày 20/06/2023. Jiang Haifeng có ngày nhậm chức từ 31/12/2025 đến nay. Nhà quản lý quỹ đồng quản lý là Luo Xiao (罗霄) (ngày nhậm chức 20/10/2023), Dong Yangyang (董阳阳) (từ 20/10/2023 đến 21/11/2024), Deng Xinyu (邓欣雨) (từ 20/06/2023 đến 20/10/2023). Lợi suất năm hạng A giai đoạn 2023-2025 là: 1.04%, 5.31%, 7.61%; hạng C giai đoạn 2023-2025 là: 0.85%, 4.96%, 7.25%; Chuẩn so sánh hiệu suất cùng kỳ giai đoạn 2023-2025 là: 0.51%, 8.33%, 2.78%。

Kéo lên để xem

Tuyên bố công bố rủi ro

Kính gửi nhà đầu tư:

Đầu tư có rủi ro, đầu tư cần thận trọng. Quỹ đầu tư chứng khoán công khai huy động (sau đây gọi tắt là “quỹ”) là một công cụ đầu tư dài hạn, chức năng chính là phân tán đầu tư, giảm rủi ro riêng lẻ do việc đầu tư vào một chứng khoán đơn lẻ gây ra. Quỹ không giống các công cụ tài chính như tiền gửi ngân hàng có thể mang lại kỳ vọng lợi suất cố định; khi bạn mua sản phẩm quỹ, bạn vừa có thể nhận phần lợi nhuận do quỹ tạo ra theo số chứng chỉ bạn nắm giữ, vừa có thể gánh chịu những khoản lỗ do đầu tư vào quỹ mang lại.

Trước khi bạn đưa ra quyết định đầu tư, hãy đọc kỹ các tài liệu pháp lý của sản phẩm như Hợp đồng quỹ, Bản hướng dẫn chào bán quỹ (基金招募说明书), Tóm tắt thông tin sản phẩm của quỹ (基金产品资料概要) và các tài liệu pháp lý khác kèm theo, nắm vững đầy đủ đặc tính rủi ro-lợi nhuận và đặc điểm sản phẩm của quỹ này; cân nhắc một cách nghiêm túc các yếu tố rủi ro mà quỹ có thể gặp phải; và căn cứ vào mục tiêu đầu tư, thời hạn đầu tư, kinh nghiệm đầu tư, tình trạng tài sản của bản thân cũng như các yếu tố khác để cân nhắc đầy đủ khả năng chịu rủi ro của bản thân. Trên cơ sở nắm rõ tình hình sản phẩm và ý kiến về mức độ phù hợp khi bán hàng, hãy đưa ra phán đoán hợp lý và thận trọng khi ra quyết định đầu tư.

Theo các quy định pháp luật liên quan, Boshi (博时基金) xin công bố các rủi ro sau:

1. Căn cứ vào đối tượng đầu tư khác nhau, quỹ được chia thành các loại như quỹ cổ phiếu, quỹ hỗn hợp, quỹ trái phiếu, quỹ thị trường tiền tệ, quỹ quỹ (基金中基金), quỹ hàng hóa (商品基金) và các loại khác. Khi bạn đầu tư vào các loại quỹ khác nhau, bạn sẽ nhận được kỳ vọng lợi nhuận khác nhau và đồng thời gánh chịu rủi ro ở các mức độ khác nhau. Nói chung, kỳ vọng lợi nhuận của quỹ càng cao thì bạn càng phải gánh chịu rủi ro lớn hơn.

2. Trong quá trình vận hành đầu tư, quỹ có thể đối mặt với nhiều loại rủi ro, bao gồm rủi ro thị trường, cũng như rủi ro quản lý của chính bản thân quỹ, rủi ro kỹ thuật và rủi ro tuân thủ. Rủi ro được rút vốn một lần lớn (巨额赎回风险) là một loại rủi ro đặc trưng của quỹ mở: nghĩa là khi số đơn xin rút ròng của quỹ trong một ngày mở cửa cụ thể vượt quá một tỷ lệ nhất định so với tổng số chứng chỉ của quỹ (đối với quỹ mở là 10%, còn quỹ mở theo kỳ là 20%; trừ các sản phẩm đặc biệt theo quy định của Ủy ban Chứng khoán và Điều tiết Trung Quốc (中国证监会)), thì bạn có thể không thể rút toàn bộ chứng chỉ quỹ một cách kịp thời theo đơn xin, hoặc số tiền bạn rút có thể bị trì hoãn thanh toán.

3. Bạn cần hiểu rõ sự khác biệt giữa các phương thức tiết kiệm như đầu tư định kỳ theo hạn mức (定期定额投资) và gửi từng phần theo thời gian (零存整取). Đầu tư định kỳ theo hạn mức là một phương thức đầu tư đơn giản và dễ thực hiện nhằm định hướng nhà đầu tư đầu tư dài hạn, bình quân hóa chi phí đầu tư, nhưng nó không thể né tránh các rủi ro vốn có của việc đầu tư vào quỹ; cũng không thể đảm bảo nhà đầu tư nhận được lợi nhuận, và cũng không phải là phương thức quản lý tài sản tương đương với gửi tiết kiệm.

4. Công bố rủi ro đối với sản phẩm thuộc loại đặc biệt: Nếu sản phẩm bạn mua đầu tư vào chứng khoán ở nước ngoài, ngoài việc phải gánh chịu các rủi ro đầu tư chung như rủi ro biến động thị trường tương tự đối với quỹ đầu tư chứng khoán đầu tư trong nước, quỹ còn đối mặt với các rủi ro đầu tư đặc biệt như rủi ro tỷ giá hối đoái từ thị trường chứng khoán nước ngoài. Nếu sản phẩm bạn mua được vận hành theo hình thức mở theo kỳ hoặc trong hợp đồng quỹ có thỏa thuận thời hạn nắm giữ tối thiểu của chứng chỉ quỹ, thì trong thời kỳ phong tỏa (封闭期) hoặc thời hạn nắm giữ tối thiểu, bạn sẽ phải đối mặt với ràng buộc về thanh khoản do không thể rút hoặc bán chứng chỉ quỹ.

5. Người quản lý quỹ cam kết quản lý và sử dụng tài sản quỹ theo nguyên tắc trung thực, tín nhiệm và làm việc hết sức tận tâm, nhưng không đảm bảo quỹ này chắc chắn có lãi, cũng không đảm bảo lợi nhuận tối thiểu. Kết quả hoạt động trong quá khứ của quỹ và việc NAV cao hay thấp không dự báo hiệu suất trong tương lai; thành tích của các quỹ khác do người quản lý quỹ quản lý cũng không tạo thành bảo đảm cho hiệu suất của quỹ này. Boshi nhắc bạn nguyên tắc “mua là tự chịu trách nhiệm” (买者自负) trong đầu tư quỹ: sau khi bạn đưa ra quyết định đầu tư, rủi ro đầu tư do tình hình vận hành của quỹ và biến động giá trị ròng (NAV) quỹ gây ra do chính bạn tự gánh chịu. Người quản lý quỹ, ngân hàng lưu ký quỹ, tổ chức bán quỹ và các tổ chức liên quan không đưa ra bất kỳ cam kết hoặc bảo đảm nào về lợi nhuận từ đầu tư quỹ.

6. Hợp đồng quỹ, Bản hướng dẫn chào bán quỹ và Tóm tắt thông tin sản phẩm của quỹ đã được công bố thông qua trang web công bố điện tử của Cơ quan Quản lý Chứng khoán và Quỹ của Trung Quốc (中国证监会) về quỹ.

__Biên tập丨张兰
__

ẢNH___丨__Ảnh do doanh nghiệp cung cấp
_