Cảnh báo Hawk-Eye: Tỷ suất lợi nhuận gộp từ bán hàng của Boteng Co., Ltd. có biến động khá lớn

Vi新浪 Tài chính Viện nghiên cứu công ty niêm yết|Cảnh báo rủi ro cáo phóng dựa trên báo cáo tài chính

Ngày 4 tháng 4, công ty Bolteng đã công bố Báo cáo tài chính thường niên năm 2025, ý kiến kiểm toán là ý kiến kiểm toán chuẩn không có ngoại trừ.

Theo báo cáo, trong cả năm 2025, doanh thu hoạt động của công ty đạt 1.19Bỷ nhân dân tệ, tăng 13,54%; lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông mẹ đạt 96.34M nhân dân tệ, tăng 133,48%; lợi nhuận ròng sau khi loại trừ các khoản phi định kỳ thuộc về cổ đông mẹ đạt 58.77M nhân dân tệ, tăng 121,59%; lãi cơ bản trên mỗi cổ phiếu đạt 0,18 nhân dân tệ/cổ phiếu.

Kể từ khi niêm yết vào tháng 1 năm 2014, công ty đã thực hiện chia cổ tức bằng tiền mặt 11 lần, tổng cộng đã triển khai chia cổ tức bằng tiền mặt là 1.19B nhân dân tệ. Thông báo cho biết, công ty dự kiến trả cổ tức tiền mặt cho toàn bộ cổ đông là 0,9 nhân dân tệ cho mỗi 10 cổ phiếu (bao gồm thuế).

Hệ thống cảnh báo rủi ro cáo phóng dựa trên báo cáo tài chính của công ty niêm yết phân tích thông minh và định lượng báo cáo thường niên năm 2025 của Bolteng từ bốn góc độ: chất lượng kết quả, khả năng sinh lời, áp lực và an toàn về dòng tiền, cùng hiệu quả vận hành.

I. Phương diện chất lượng kết quả

Trong kỳ báo cáo, doanh thu của công ty là 1.13Bỷ nhân dân tệ, tăng 13,54%; lợi nhuận ròng là 30.39M nhân dân tệ, tăng 108,3%; dòng tiền ròng từ hoạt động kinh doanh là 757 triệu nhân dân tệ, tăng 86,67%.

Xét tổng thể về kết quả hoạt động, cần đặc biệt chú ý:

• Lợi nhuận ròng biến động khá mạnh. Trong ba kỳ báo cáo thường niên gần đây, lợi nhuận ròng lần lượt là 1.51Bỷ nhân dân tệ, -180M nhân dân tệ, 9.38Bỷ nhân dân tệ; thay đổi so với cùng kỳ lần lượt là -90,94%, -308,52%, 108,3%, cho thấy lợi nhuận ròng biến động.

| Mục | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Lợi nhuận ròng (nhân dân tệ) | 3.42Bỷ | -370M | 3038,75 nghìn | | Tốc độ tăng trưởng lợi nhuận ròng | -90,94% | -308,52% | 108,3% |

II. Phương diện khả năng sinh lời

Trong kỳ báo cáo, tỷ suất lợi nhuận gộp của công ty là 29,94%, tăng 21,76% so với cùng kỳ; tỷ suất lợi nhuận ròng là 0,89%, tăng 107,31%; tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (có tính quyền) là 1,83%, tăng 134,79%.

Kết hợp từ góc độ hoạt động kinh doanh của công ty để xem xét lợi ích, cần đặc biệt chú ý:

• Tỷ suất lợi nhuận gộp từ bán hàng biến động khá mạnh. Trong ba kỳ báo cáo thường niên gần đây, tỷ suất lợi nhuận gộp từ bán hàng lần lượt là 40,69%, 24,59%, 29,94%; thay đổi so với cùng kỳ lần lượt là -21,69%, -39,57%, 21,76%, cho thấy tỷ suất lợi nhuận gộp từ bán hàng biến động bất thường.

Kết hợp từ góc độ tài sản của công ty để xem xét lợi ích, cần đặc biệt chú ý:

• Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu bình quân trong ba năm gần đây thấp hơn 7%. Trong kỳ báo cáo, tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu bình quân có tính quyền là 1,83%; tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu bình quân trong ba niên độ kế toán gần nhất thấp hơn 7%.

• Tỷ suất hoàn vốn trên vốn đầu tư thấp hơn 7%. Trong kỳ báo cáo, tỷ suất hoàn vốn trên vốn đầu tư của công ty là 2,1%; giá trị bình quân trong ba kỳ báo cáo thấp hơn 7%.

Xét từ các khoản lãi/lỗ mang tính chất phi thông thường, cần đặc biệt chú ý:

• Tỷ trọng thu nhập phi thông thường cao. Trong kỳ báo cáo, tỷ lệ thu nhập phi thông thường / lợi nhuận ròng là 37,2%. (Ghi chú: Thu nhập phi thông thường = thu nhập ròng từ đầu tư + thu nhập ròng từ biến động giá trị hợp lý + thu nhập ngoài hoạt động + lỗ do thanh lý tài sản dài hạn).

| Mục | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Thu nhập phi thông thường (nhân dân tệ) | -66,63 nghìn | -1304,18 nghìn | 1130,23 nghìn | | Lợi nhuận ròng (nhân dân tệ) | 1.97Bỷ | -30M | 3038,75 nghìn | | Thu nhập phi thông thường / lợi nhuận ròng | 0,18% | 3,56% | 37,2% |

Xét theo mức độ tập trung khách hàng và cổ đông thiểu số, cần đặc biệt chú ý:

• Lợi ích của cổ đông thiểu số là âm, lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông mẹ là dương. Trong kỳ báo cáo, lợi ích của cổ đông thiểu số là -8.82Bỷ nhân dân tệ, lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông mẹ là 8.55Bỷ nhân dân tệ.

| Mục | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Lợi ích của cổ đông thiểu số (nhân dân tệ) | -366M | -30.39M | -666.3k | | Lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông mẹ (nhân dân tệ) | 13.04M | -11.3M | 9633,99 nghìn |

III. Phương diện áp lực và an toàn về dòng tiền

Trong kỳ báo cáo, hệ số nợ trên tài sản của công ty là 35,7%, giảm 7,56% so với cùng kỳ; hệ số thanh toán ngắn hạn là 1,82, hệ số thanh toán nhanh là 1,39; tổng nợ là 176M nhân dân tệ, trong đó nợ ngắn hạn là 831 triệu nhân dân tệ, tỷ lệ nợ ngắn hạn trên tổng nợ là 63,33%.

Xét tổng thể tình hình tài chính, cần đặc biệt chú ý:

• Hệ số thanh toán ngắn hạn tiếp tục giảm. Trong ba kỳ báo cáo thường niên gần đây, hệ số thanh toán ngắn hạn lần lượt là 2,63, 1,9, 1,82; năng lực trả nợ ngắn hạn có xu hướng suy yếu.

Xét áp lực về vốn ngắn hạn, cần đặc biệt chú ý:

• Tỷ lệ nợ dài hạn và nợ ngắn hạn tăng mạnh. Trong kỳ báo cáo, tỷ lệ nợ ngắn hạn / nợ dài hạn tăng mạnh lên 0,49.

• Tỷ lệ tiền mặt tiếp tục giảm. Trong ba kỳ báo cáo thường niên gần đây, tỷ lệ tiền mặt lần lượt là 1,01, 0,83, 0,79 và tiếp tục giảm.

Xét góc độ quản lý dòng tiền, cần đặc biệt chú ý:

• Tỷ lệ thu nhập từ lãi / tiền tệ nhỏ hơn 1,5%. Trong kỳ báo cáo, tiền tệ là 3.42Bỷ nhân dân tệ, nợ ngắn hạn là 500 triệu nhân dân tệ; tỷ lệ thu nhập từ lãi / tiền tệ bình quân của công ty là 0,696%, thấp hơn 1,5%.

• Tỷ lệ tổng nợ / tổng nợ phải trả lớn hơn 20%, tỷ lệ chi phí lãi / lợi nhuận ròng lớn hơn 30%. Trong kỳ báo cáo, tỷ lệ tổng nợ / tổng nợ phải trả là 49,47%, tỷ lệ chi phí lãi so với lợi nhuận ròng là 166,11%; chi phí lãi ảnh hưởng lớn đến hiệu quả hoạt động của công ty.

• Tốc độ tăng khoản trả trước cao hơn tốc độ tăng giá vốn. Trong kỳ báo cáo, khoản trả trước so với đầu kỳ tăng 5,99%, giá vốn tăng 5,49% so với cùng kỳ; tốc độ tăng khoản trả trước cao hơn tốc độ tăng giá vốn.

IV. Phương diện hiệu quả vận hành

Trong kỳ báo cáo, vòng quay các khoản phải thu là 4,39, tăng 7,28%; vòng quay hàng tồn kho là 3,11, tăng 1,84%; vòng quay tổng tài sản là 0,39, tăng 18,99%.

Xét theo tài sản mang tính hoạt động kinh doanh, cần đặc biệt chú ý:

• Tỷ lệ hàng tồn kho / tổng tài sản tiếp tục tăng. Trong ba kỳ báo cáo thường niên gần đây, tỷ lệ hàng tồn kho / tổng tài sản lần lượt là 7,64%, 8,75%, 9,01% và tiếp tục tăng.

Xét theo ba khoản chi phí (ba mục chi phí) cần chú ý:

• Biến động chi phí tài chính khá lớn. Trong kỳ báo cáo, chi phí tài chính là 700 triệu nhân dân tệ, tăng 127,48% so với cùng kỳ.

Nhấn vào cảnh báo cáo phóng của Bolteng để xem thông tin cảnh báo mới nhất và bản xem trước báo cáo tài chính dạng trực quan.

Giới thiệu hệ thống cảnh báo cáo phóng báo cáo tài chính của Sina Tài chính: Cảnh báo cáo phóng báo cáo tài chính của công ty niêm yết là hệ thống phân tích chuyên nghiệp thông minh dựa trên báo cáo tài chính. Hệ thống cảnh báo cáo phóng theo dõi và diễn giải báo cáo tài chính mới nhất của công ty niêm yết từ nhiều góc độ như tăng trưởng thành tích, chất lượng lợi nhuận, áp lực và an toàn dòng tiền, hiệu quả vận hành… và dùng hình ảnh kèm chữ để nhắc nhở về các điểm rủi ro tài chính có thể tồn tại. Hệ thống cung cấp giải pháp kỹ thuật chuyên nghiệp, hiệu quả và tiện lợi để nhận diện và cảnh báo rủi ro tài chính của công ty niêm yết cho các tổ chức tài chính, công ty niêm yết, cơ quan quản lý…

Cổng vào cảnh báo cáo phóng: Ứng dụng Sina Tài chính APP-Quotations-Trung tâm dữ liệu-Cảnh báo cáo phóng hoặc Ứng dụng Sina Tài chính APP-Trang thông tin mã cổ phiếu- Tài chính-Cảnh báo cáo phóng

Tuyên bố: Thị trường có rủi ro, đầu tư cần thận trọng. Bài viết này được tự động đăng dựa trên cơ sở dữ liệu của bên thứ ba, không đại diện cho quan điểm của Sina Tài chính; mọi thông tin xuất hiện trong bài viết chỉ để tham khảo, không cấu thành lời khuyên đầu tư cá nhân. Nếu có điểm không khớp, hãy căn cứ theo thông báo thực tế. Nếu có thắc mắc, vui lòng liên hệ biz@staff.sina.com.cn.

Bể lượng thông tin khổng lồ, phân tích chính xác—tất cả có trên Ứng dụng Sina Tài chính

责任编辑：Tiểu Lang Kuaibao