Trương Yêu Tích: Hiệp định Mỹ-Iran sắp đến thời điểm cuối cùng, giá vàng ngắn hạn điều chỉnh đi ngang

Trương Diệu Hy: Hiệp định Mỹ-Iran đang tiến sát tuyên bố tối hậu thư cuối cùng, giá vàng ngắn hạn thiên về đi ngang điều chỉnh
Ngày giao dịch trước đó là Thứ Hai (6/4): Giá vàng quốc tế dao động và đóng cửa hình nến chữ thập giảm điểm, diễn biến nhạt nhòa; một mặt chịu áp lực tiêu cực do số liệu Non-Farm Payrolls tháng trước mạnh mẽ vào thứ Sáu tuần trước hỗ trợ tốt, và mặt khác do tình hình địa chính trị leo thang thúc đẩy giá dầu tăng khiến giá vàng bị đè nặng. Tuy nhiên, chiều ngược lại, số lượng tàu thuyền qua eo biển Hormuz tăng lên mức cao nhất kể từ đầu tháng 3, làm suy yếu động lực tăng giá của dầu; khiến giá vàng vẫn vận hành trên đường MA 10 ngày. Đồng thời, dải Bollinger đang co hẹp, thị trường không phản ứng mạnh với cả yếu tố địa chính trị gia tăng lẫn giảm bớt, ngụ ý rằng trong ngắn hạn xu hướng chủ yếu là đi ngang dao động. Nhưng về hướng ngược lại, cá nhân tôi vẫn đánh giá cao khả năng đi lên.
Về diễn biến cụ thể, giá vàng mở cửa tại khu vực 4667.68 USD/ounce trong phiên Á, trước tiên đi xuống và ghi nhận mức thấp trong ngày 4600.66 USD; sau đó chặn đà giảm rồi hồi lên, tiếp tục đến khoảng 17:30 phiên Âu ghi nhận mức cao trong ngày 4706.21 USD. Tại đây gặp cản rồi rút lui, tiếp tục dao động và suy yếu, kéo dài sang nửa sau phiên Mỹ thì rơi vào trạng thái tích lũy hẹp ở trên 4646 USD. Cuối cùng đóng cửa ở 4650.19 USD, biên độ dao động trong ngày 105.55 USD, giảm 17.49 USD, tương đương giảm 0.37%.

Triển vọng hôm nay Thứ Ba (7/4): Giá vàng quốc tế mở cửa có phần chặn đà giảm và vận hành thiên về mạnh lên. Số lượng tàu qua eo biển Hormuz tăng lên làm suy yếu triển vọng tăng giá của dầu và kỳ vọng lạm phát; ngoài ra, chỉ số Dollar Index hôm qua giảm. Về mặt kỹ thuật, có sự khác biệt so với kỳ vọng; hàm ý rằng thị trường phải đối mặt rủi ro quay đầu giảm trong các phiên tới, nhưng điều này lại sẽ hỗ trợ giá vàng. Do đó, xét trong ngắn hạn, giá vàng có xu hướng dao động và chờ cơ hội đi mạnh lên.
Trong ngày có thể theo dõi các dữ liệu: đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền của Mỹ tháng 2 (tỷ lệ theo tháng) và kỳ vọng lạm phát 1 năm của Cục Dự trữ Liên bang New York trong tháng 3. Kỳ vọng thị trường nghiêng về hướng có lợi cho giá vàng; nếu số liệu tốt hơn kỳ vọng hoặc tốt hơn giá trị trước đó, thì dự kiến cũng sẽ chủ yếu là dao động rồi đi ngang.

Ngoài ra, điểm trọng tâm trong tuần này là biên bản cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ vào Thứ Năm lúc 02:00. Khi đó có thể sẽ làm lộ nỗi lo của các quan chức về lạm phát, cũng như tác động kinh tế có thể phát sinh từ xung đột Iran và việc gián đoạn luồng năng lượng cùng các mặt hàng hóa lớn khác liên quan. Thứ Sáu lúc 20:30 là CPI Mỹ tháng 3. Thị trường dự đoán rằng do chiến tranh Iran đẩy giá xăng lên cao, CPI tháng 3 dự kiến sẽ tăng khoảng 1%. Đây sẽ là mức tăng theo tháng lớn nhất kể từ năm 2022. Cả hai yếu tố này đều sẽ làm suy yếu triển vọng Fed cắt giảm lãi suất và gây bất lợi cho giá vàng; nếu tình hình địa chính trị trong tuần tiếp tục và số liệu cũng phù hợp kỳ vọng, nhưng giá vàng không thể giành lại mức tăng của tuần trước và đồng thời thủng hỗ trợ đường MA 30 ngày, thì lực mua theo hướng tăng của giá vàng sẽ mạnh hơn và kỳ vọng giảm giá sẽ suy yếu; về sau vẫn nghiêng về xu hướng đi lên và leo cao.

Về mặt cơ bản, hiện tại thị trường đang chờ “thời hạn cuối cùng” của Tổng thống Trump, trước khi thời điểm đó đến, cần thêm các tín hiệu từ tình hình Mỹ-Iran. Theo giờ Bắc Kinh, sáng Thứ Tư lúc 8:00 là thời hạn cuối cùng để đạt được thỏa thuận; phía Iran cho biết từ chối lệnh ngừng bắn tạm thời, nhấn mạnh việc chấm dứt chiến tranh vĩnh viễn. Căn cứ vào những nội dung như việc đề xuất 10 điều kiện của Iran, dự kiến là khó đạt được thỏa thuận, tình hình có thể lại leo thang và qua đó đè giá vàng đi xuống. Nhưng nếu đến hạn mà không xảy ra các cuộc không kích quy mô lớn, kể cả khi không đạt được thỏa thuận, thị trường vẫn sẽ coi đó là tin tốt; khi đó giá vàng cũng sẽ bật lại. Điểm cần lưu ý là hiệu quả thực tế sau khi thời hạn đến.
Ngoài ra, chỉ số giá dịch vụ của Mỹ trong tháng 3 tăng vọt, lập mức cao mới kể từ tháng 10/2022. Hai quan chức của Fed cảnh báo rằng tình hình lạm phát nghiêm trọng, ngụ ý rằng họ sẽ thắt chặt chứ không nới lỏng chính sách tiền tệ. Ngân hàng Wells Fargo và Citigroup đã trì hoãn kỳ vọng về việc Fed cắt giảm lãi suất. Triển vọng tăng giá của giá vàng suy yếu. Trong ngắn hạn có thể đối mặt với trạng thái dao động đi ngang rồi điều chỉnh.
Nhưng xét dài hơn, yếu tố chi phối và biến số then chốt vẫn là giá dầu. Xung đột kéo dài bao lâu thì giá năng lượng càng có khả năng duy trì ở mức cao, từ đó đẩy tiếp mức lạm phát lên, buộc Fed duy trì mức lãi suất hiện tại và khó khởi động chu kỳ cắt giảm lãi suất. Điều này hạn chế phe mua vàng; nhưng nếu triển vọng giá dầu suy yếu, thì sẽ thúc đẩy giá vàng mạnh lên.

Vì vậy, xét về sau, nếu giải quyết được tình hình eo biển, giá vàng sẽ quay lại quỹ đạo phòng ngừa rủi ro và triển vọng cắt giảm lãi suất, rồi tiếp tục tăng trở lại và leo cao. Ngược lại, giá sẽ chịu nỗi lo lạm phát và triển vọng cắt giảm lãi suất suy yếu, tiếp tục dao động và điều chỉnh. Tuy nhiên, triển vọng dài hạn vẫn là xu hướng đi lên, vì việc lạm phát tăng cũng sẽ làm tăng thuộc tính hàng hóa của vàng; đồng thời còn phải đối mặt rủi ro đình lạm. Do đó, dù hiện tại tình hình có kết quả thế nào, thì đợt giảm và bị đè nặng của giá vàng này vẫn chỉ là một lần điều chỉnh giữa chừng trong chu kỳ tăng lớn hơn. Chỉ khác nhau ở độ dài thời gian. Trong năm tới dự kiến vẫn còn cơ hội leo lên thêm và lập đỉnh mới.
Về mặt kỹ thuật, ở cấp độ biểu đồ theo tháng: giá vàng chốt tháng 3 nằm trên đường xu hướng tăng, duy trì triển vọng thị trường con bò; ngay cả phiên mở đầu của tháng này cũng vẫn duy trì đi theo hướng tăng như vậy. Về sau, chỉ cần không đóng cửa theo phía dưới đường xu hướng này, thì vẫn tồn tại kỳ vọng về việc thiết lập đỉnh mới.
Ở cấp độ biểu đồ theo tuần: giá vàng tuần trước đúng như kỳ vọng đã tiếp tục mô hình chạm đáy rồi hồi lên, dừng đà giảm và mang tính mua theo hướng tăng kèm động lực bật lên của tuần trước; sau đó đi mạnh hơn. Tuy nhiên, nếu không vượt qua đường trung tâm (midline) hoặc rào cản của MA 5-10 tuần để rồi giữ vững và chuyển sang mạnh lên, mà lực lượng phe mua không thể gia tăng thêm, thì sẽ khiến giá vẫn chịu áp lực quay đầu điều chỉnh đi xuống.

Nhưng phía dưới vẫn có hỗ trợ từ MA 30 tuần. Về hành động, trong tuần có thể căn cứ vào hỗ trợ này để ưu tiên nhìn nhận cơ hội mua và hồi; nếu đợt hồi vượt được rào cản của MA 5-10 tuần thì cũng có thể thuận thế theo đà để chuyển sang mạnh lên và tìm kiếm đỉnh mới.
Biểu đồ theo ngày: Trong quá trình vận hành, giá vàng nằm dưới đường trung tâm, nhưng trên MA 10 ngày; giá dao động nhưng phương hướng chưa rõ. Tuy nhiên, nếu không thể quay lại và giữ vững trên đường MA 60 ngày, thì trong các phiên tới sẽ phải đối mặt với trạng thái dao động điều chỉnh đi xuống, quay lại kiểm định kỳ vọng hỗ trợ MA 200 ngày (hiện khoảng 4200 USD).
Vậy, xét về thao tác ngắn hạn: phía dưới theo dõi hỗ trợ MA 10 ngày và MA 144 ngày để chọn kịch bản mua vào; phía trên, đường trung tâm của Bollinger và MA 30 ngày sẽ chuyển thành mức kháng cự để có thể cân nhắc bán.

Vàng: Phía dưới theo dõi hỗ trợ quanh 4580 USD hoặc 4460 USD; phía trên theo dõi kháng cự quanh 4680 USD hoặc 4730 USD;
Bạc: Phía dưới theo dõi hỗ trợ 71.65 USD hoặc 69.55 USD; phía trên theo dõi kháng cự 74.60 USD hoặc 75.70 USD;
Ghi chú:
Vàng TD = (Giá vàng quốc tế x tỷ giá) / 31.1035
Biến động vàng quốc tế 1 USD, vàng TD biến động khoảng 0.25 nhân dân tệ (theo lý thuyết).

Giá vàng kỳ hạn Mỹ = giá giao ngay London × (1 + lãi suất swap vàng kỳ hạn × số ngày đến hạn / 365)
Theo dõi tôi, để tư duy giao dịch vàng của bạn rõ ràng hơn!
Hồi tưởng nhân quả lịch sử, giải mã bối cảnh hiện tại, hướng tới tương lai; tuân thủ nguyên tắc dự đoán táo bạo nhưng giao dịch thận trọng. --Trương Diệu Hy
Những quan điểm và phân tích trên chỉ đại diện cho suy nghĩ cá nhân của tác giả, chỉ để tham khảo; không phải căn cứ để giao dịch. Giao dịch theo đó, lời lỗ tự chịu.
You decide your own money。