Trong quý I, gần 100 công ty niêm yết dự kiến mua bảo hiểm trách nhiệm của ban giám đốc

Chứng khoán thì hãy xem các báo cáo phân tích của chuyên gia Kim Kỳ Lân, có thẩm quyền, chuyên nghiệp, kịp thời, toàn diện, giúp bạn khai thác các cơ hội theo chủ đề tiềm năng！

Phóng viên: Dương Tiếu Hàn

Gần đây, kế hoạch tham gia bảo hiểm trách nhiệm cho ban điều hành và giám sát (bảo hiểm trách nhiệm cho ban điều hành và giám sát) trong quý 1 của các công ty niêm yết đã được công bố. Theo phóng viên của 《Tạp chí Chứng khoán Nhật Báo》 dựa trên dữ liệu Choice của Oriental Fortune, trong quý 1 năm nay, đã có gần 100 công ty niêm yết công bố kế hoạch tham gia bảo hiểm trách nhiệm cho ban điều hành và giám sát, số lượng công ty dự kiến tham gia tăng so với cùng kỳ năm ngoái.

Các chuyên gia được phỏng vấn cho biết, dự kiến trong tương lai thị trường bảo hiểm trách nhiệm cho ban điều hành và giám sát sẽ tiếp tục phát triển, thể hiện các đặc điểm như số lượng công ty tham gia và tỷ lệ thâm nhập ngày càng tăng, đồng thời các gói bảo hiểm có sự khác biệt hóa.

Số lượng công ty dự kiến tham gia tăng so với cùng kỳ

Bảo hiểm trách nhiệm cho ban điều hành và giám sát (bảo hiểm trách nhiệm cho ban điều hành và giám sát) là một loại bảo hiểm nhằm bù đắp cho các giám đốc, giám sát và người điều hành (ban điều hành và giám sát) của công ty niêm yết khi trong quá trình thực hiện nhiệm vụ, do sơ suất trong công việc hoặc hành vi không phù hợp mà bị truy cứu trách nhiệm; khi đó công ty bảo hiểm sẽ chi trả chi phí cho các vụ kiện pháp lý và đảm nhận các trách nhiệm bồi thường dân sự tương ứng khác.

Dữ liệu cho thấy, trong quý 1 năm nay, có tổng cộng 99 công ty niêm yết công bố kế hoạch dự kiến tham gia bảo hiểm trách nhiệm cho ban điều hành và giám sát, con số này tăng so với cùng kỳ năm ngoái.

Về vấn đề này, Long Kê, Phó Giám đốc Trung tâm Nghiên cứu Đổi mới và Quản lý Rủi ro của Đại học Kinh tế và Ngoại thương, cho biết với phóng viên của 《Tạp chí Chứng khoán Nhật Báo》: việc số lượng công ty tham gia tăng trong quý 1 chủ yếu là do tác động kết hợp của việc siết chặt pháp lý và các vụ án thực tiễn, khiến công ty niêm yết nâng cao ý thức phòng ngừa rủi ro. Đồng thời, ý thức của nhà đầu tư trong việc bảo vệ quyền lợi cũng ngày càng tăng, thúc đẩy nhu cầu gia tăng về việc công ty phân bổ rủi ro thực hiện nhiệm vụ của ban quản lý thông qua bảo hiểm.

Trong những năm gần đây, số lượng công ty niêm yết dự kiến mua bảo hiểm trách nhiệm cho ban điều hành và giám sát nhìn chung cho thấy xu hướng dao động tăng. Báo cáo 《Báo cáo thị trường bảo hiểm trách nhiệm cho ban điều hành và giám sát của các công ty niêm yết Trung Quốc (2026)》 do Công ty Luật Kiến Vỹ Thượng Hải, Công ty Công nghệ bảo hiểm Lỗn Luật (Bắc Kinh) và Công ty Mingshia Insurance Brokerage Co., Ltd. phối hợp phát hành cho thấy: trong những năm gần đây, số lượng công ty niêm yết công bố kế hoạch mua bảo hiểm trách nhiệm cho ban điều hành và giám sát, ngoài việc giảm so với cùng kỳ năm 2023, thì ở các năm còn lại đều tăng so với cùng kỳ. Năm 2025, có 643 công ty niêm yết A-share công bố kế hoạch mua bảo hiểm trách nhiệm cho ban điều hành và giám sát, tăng 19% so với cùng kỳ năm trước.

Vương Dân, hiện là cố vấn cao cấp của Công ty Luật Kiến Vỹ Thượng Hải và có hơn mười năm kinh nghiệm trong lĩnh vực bảo hiểm trách nhiệm, cho biết với phóng viên của 《Tạp chí Chứng khoán Nhật Báo》: từ năm 2019 đến nay, việc Luật Chứng khoán và Luật Công ty được lần lượt triển khai đã thúc đẩy đáng kể sự gia tăng nhanh chóng tỷ lệ thâm nhập của bảo hiểm trách nhiệm cho ban điều hành và giám sát tại thị trường A-share. Tính đến cuối năm 2025, số lượng công ty niêm yết công bố tham gia bảo hiểm trách nhiệm cho ban điều hành và giám sát tiếp tục tăng; xu hướng tăng trưởng này còn thể hiện rõ việc bảo hiểm trách nhiệm cho ban điều hành và giám sát đang được ứng dụng rộng rãi tại thị trường A-share và mức độ thị trường ngày càng ghi nhận.

Gói bảo hiểm sẽ ngày càng khác biệt hóa

Trong những năm gần đây, một đặc điểm khác trong sự phát triển của thị trường bảo hiểm trách nhiệm cho ban điều hành và giám sát là tỷ lệ phí của bảo hiểm này liên tục giảm. Đặc điểm này có liên quan chặt chẽ đến số lượng các vụ bồi thường trên thị trường bảo hiểm trách nhiệm cho ban điều hành và giám sát hiện tại còn ít.

《Báo cáo thị trường bảo hiểm trách nhiệm cho ban điều hành và giám sát của các công ty niêm yết Trung Quốc (2026)》 cho thấy: từ năm 2017, tỷ lệ phí đơn giản bình quân của bảo hiểm trách nhiệm cho ban điều hành và giám sát tại A-share (lấy phí bảo hiểm dự toán và giá trị bảo hiểm trong các thông báo của công ty niêm yết làm cơ sở tính toán) nhìn chung ở xu hướng tăng, từ mức 3 phần nghìn năm 2017 lên 6 phần nghìn vào năm 2022; sang năm 2023, sự thay đổi tỷ lệ phí xuất hiện bước ngoặt, thể hiện xu hướng giảm, xu hướng này tiếp tục duy trì trong cả năm tài chính 2025. Đến quý 4 năm 2025, tỷ lệ phí đơn giản bình quân của bảo hiểm trách nhiệm cho ban điều hành và giám sát chưa đến 5 phần nghìn.

Vương Dân cho rằng sự thay đổi này chủ yếu do trong vài năm gần đây có ngày càng nhiều công ty bảo hiểm nhận bảo hiểm trách nhiệm cho ban điều hành và giám sát; năng lực nhận bảo hiểm của thị trường tăng nhanh. Trong khi đó, báo cáo bồi thường của bảo hiểm trách nhiệm cho ban điều hành và giám sát có độ trễ; thông tin bồi thường của thị trường không minh bạch dẫn đến cạnh tranh thiếu lý tính, khiến tỷ lệ phí của thị trường tiếp tục giảm.

Tuy nhiên, các yếu tố định giá của bảo hiểm trách nhiệm cho ban điều hành và giám sát khá phức tạp, chịu ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố. Vương Dân nhắc nhở rằng, ngoài yếu tố cạnh tranh trên thị trường, các công ty bảo hiểm cũng cần tổng hợp cân nhắc môi trường ngành của công ty tham gia, diễn biến giá cổ phiếu, xử phạt hành chính, rủi ro tranh chấp, quản trị công ty, tình hình tài chính và tình huống cá nhân của ban giám đốc, ban giám sát và người điều hành (ban điều hành và giám sát), v.v.; do đó mức tỷ lệ phí giữa các công ty tham gia khác nhau có thể chênh lệch khá lớn so với tỷ lệ phí bình quân của thị trường.

Cần lưu ý rằng, do phạm vi trách nhiệm bảo hiểm trong bảo hiểm trách nhiệm cho ban điều hành và giám sát khá rộng, các khoản tiền bồi thường liên quan thường khá lớn. Dữ liệu cho thấy: trong ba quý đầu năm 2025 đã công bố, tổng cộng có 13 vụ việc bồi thường liên quan đến bảo hiểm trách nhiệm cho ban điều hành và giám sát, với tổng số tiền bồi thường là 8947 triệu nhân dân tệ.

Trong bối cảnh đó, các công ty bảo hiểm cần đạt sự cân bằng giữa chi phí nhận bảo hiểm và quản lý rủi ro. Long Kê cho rằng, các công ty bảo hiểm cần cảnh giác với rủi ro về khả năng thanh toán trong tương lai có thể phát sinh từ việc “cạnh tranh giá rẻ” của bảo hiểm trách nhiệm cho ban điều hành và giám sát hiện nay. Trong điều kiện thông tin không minh bạch, công ty bảo hiểm nên tránh chỉ cạnh tranh về giá; đồng thời khi nhận bảo hiểm cần tăng cường thẩm định rủi ro doanh nghiệp. Ông đề xuất thúc đẩy chia sẻ dữ liệu trong ngành và tiến hành định giá khác biệt dựa trên mức độ quản trị công ty để duy trì hoạt động kinh doanh ổn định, bền vững lâu dài.

Vương Dân bổ sung rằng, trong tình hình thông tin bồi thường trên thị trường hiện vẫn không minh bạch, các công ty bảo hiểm cần nâng cao mức độ quan tâm đối với các vụ việc công ty niêm yết bị điều tra dưới sự giám quản và các vụ nhà đầu tư khởi kiện đòi bồi thường. Đặc biệt là các công ty niêm yết đã phát hành thông báo tham gia bảo hiểm nhưng sau đó bị điều tra hoặc bị kiện đòi bồi thường. Đồng thời, ông cũng đề nghị phối hợp với luật sư bảo hiểm chuyên nghiệp để thực hiện đánh giá các vụ bồi thường tiềm năng và quản lý hoạt động bồi thường cho các vụ việc tiếp theo.

Nhìn về tương lai, Long Kê cho biết dự kiến số lượng công ty tham gia và tỷ lệ thâm nhập sẽ tiếp tục tăng; khoảng cách so với các thị trường trưởng thành sẽ dần được thu hẹp. Tỷ lệ phí trên thị trường sẽ từng bước thoát khỏi “mức giá hố trũng” và quay về với mức hợp lý phản ánh rủi ro thực sự. Các gói bảo hiểm của bảo hiểm trách nhiệm cho ban điều hành và giám sát sẽ ngày càng khác biệt hóa; các công ty thuộc những ngành và quy mô khác nhau sẽ có các điều khoản và mức giá khác nhau.

Thông tin khổng lồ, diễn giải chính xác—tất cả có trên ứng dụng Sina Finance

Người phụ trách: Gao Jia

【Nguồn: Nhật Báo Chứng khoán】