Thư ultimatum 48 giờ và thỏa thuận ngừng bắn 45 ngày — nhà đầu tư "đau đầu không biết làm sao"

Chơi cổ phiếu thì xem báo cáo phân tích của các nhà phân tích Kim Qilin, có tính thẩm quyền, chuyên nghiệp, kịp thời, toàn diện—giúp bạn khai thác các cơ hội theo chủ đề tiềm năng!

Nguồn: Hoa Kỳ Wall Street Insights

Trump đưa ra tối hậu thư cứng rắn đối với Iran, đồng thời phát tín hiệu đàm phán và hòa giải; những thông tin trái ngược khiến các nhà đầu tư toàn cầu rơi vào thế khó—vừa phải sẵn sàng cho việc nhanh chóng đạt thỏa thuận ngừng bắn, vừa phải phòng ngừa tình hình đột ngột leo thang khiến giá dầu và lợi suất trái phiếu tăng vọt hơn nữa.

Vào Chủ nhật, Trump dùng ngôn từ gay gắt để cảnh báo Iran: nếu eo biển Hormuz không thể được nối lại trước 8 giờ tối Thứ Ba theo giờ miền Đông Mỹ, Iran sẽ “sống trong địa ngục”, và ông cũng gọi mốc thời gian này là “sự hợp thể giữa ngày vận hành nhà máy điện và ngày của cây cầu”.

Tuy nhiên ngay trong cùng ngày, khi nhận phỏng vấn của Fox News, Trump lại nói rằng ông “có rất nhiều hy vọng” sẽ đạt thỏa thuận trước Thứ Hai.

Những phát biểu đối lập hoàn toàn buộc nhà đầu tư phải bố trí vị thế cho đồng thời hai kịch bản cực đoan.

Phía Iran ngay lập tức từ chối lời đe dọa mới nhất của Trump, khẳng định rằng chỉ khi Tehran nhận được bồi thường cho những tổn thất do chiến tranh gây ra, tuyến đường thủy then chốt này mới có thể mở hoàn toàn. Trong khi đó, Iran trong suốt cuối tuần tiếp tục tiến hành các đòn tấn công vào khu vực Vịnh, bao gồm việc tập kích trụ sở dầu mỏ Kuwait.

Trưởng bộ phận nghiên cứu vĩ mô toàn cầu của Nomura Rob Subbaraman cho biết: “Thần kinh thị trường đang căng thẳng, thời gian còn lại không nhiều, kết quả chỉ có hai—ngừng bắn hoặc leo thang.” Ông đồng thời nhận định rằng giọng điệu của Trump vẫn toát ra cảm giác Nhà Trắng đang gấp rút chấm dứt chiến tranh, trong khi các nhà đầu tư tiếp tục phòng hộ rủi ro leo thang.

Tín hiệu trái chiều chi phối diễn biến thị trường

Từ khi chiến tranh bùng nổ, Trump liên tục dao động giữa “tiến triển đàm phán thuận lợi, thỏa thuận hòa bình sắp đạt được” và “chuẩn bị tăng cường hành động quân sự đối với Iran”, đồng thời nhiều lần gia hạn thời hạn cuối cùng để Iran mở lại eo biển Hormuz.

Việc truyền tải thông tin hỗn loạn như vậy đã trực tiếp khiến thị trường biến động mạnh, và diễn biến giá dầu cũng vì thế lên xuống bất định.

Tuần trước, chỉ số S&P 206kăng 3,4%, ghi nhận mức tăng theo tuần tốt nhất kể từ tháng 11; các nhà đầu tư đã mua vào khi giá giảm nhờ kỳ vọng vào giải pháp ngoại giao. Đồng thời, chỉ số biến động Cboe đã tăng từ dưới 20 trước chiến tranh lên khoảng 24 trong tuần trước.

Mohit Mirpuri, quản lý quỹ cổ phiếu của SGMC Capital, cho biết: “Các phát biểu mang tính leo thang của Trump vào cuối tuần hoàn toàn phù hợp với cách làm nhất quán của ông ấy: dùng tin tức giật gân để dẫn dắt, khó dự đoán, nhằm nhanh chóng gây sức ép tối đa.“

Ông cho biết thêm rằng: “Chỉ cần ông ấy còn tại nhiệm, thị trường sẽ cần thích nghi với cách thức hoạch định chính sách như vậy.”

Khủng hoảng năng lượng kéo dài, rủi ro đình trệ kèm lạm phát nổi lên

Cuộc chiến kéo dài một tháng này và việc phong tỏa thực tế eo biển Hormuz đang đe dọa đẩy cả thế giới vào một trong những cuộc khủng hoảng năng lượng nghiêm trọng nhất trong lịch sử. Các nhà phân tích cảnh báo rằng ngay cả khi đột phá ngoại giao xảy ra, thị trường cũng khó có thể nhanh chóng trở lại trạng thái bình thường.

Giá dầu Brent hôm thứ Hai đã tăng vọt lên 109,77 USD/thùng, cao hơn khoảng 50% so với thời điểm chiến tranh bùng nổ ngày 28/2. Giá dầu WTI của Mỹ tăng mạnh hơn tới 66%, tính đến 11 giờ tối theo giờ miền Đông Mỹ đạt 111,2 USD.

Mặc dù gần đây lưu lượng thông hành có nhích lên, nhưng lưu lượng vận chuyển qua eo biển Hormuz vẫn thấp hơn 95% so với mức trước chiến tranh—trước chiến tranh, gần một phần tư lượng dầu vận chuyển đường biển của thế giới và một phần năm lượng khí tự nhiên hóa lỏng đi qua khu vực này.

OPEC+ hôm Chủ nhật quyết định tăng hạn ngạch sản lượng tháng 5 thêm 206k thùng/ngày, nhưng các nhà phân tích cho rằng tác động bổ sung nguồn cung dầu là hầu như không đáng kể, vì chiến tranh đã hạn chế nghiêm trọng sản lượng và lượng xuất hàng của một trong những quốc gia sản xuất dầu thô lớn nhất thế giới.

Mirpuri cho biết: “Ngay cả khi eo biển Hormuz được mở lại, những tổn hại đối với niềm tin và chuỗi cung ứng đã được gây ra rồi—mọi thứ sẽ không thể trở lại bình thường trong một sớm một chiều.“

Rob Subbaraman thì cảnh báo rằng cuộc chiến này “đã kéo dài đủ lâu để gây ra cú sốc lạm phát nghiêm trọng trên toàn cầu“, và nếu tình hình tiếp tục leo thang, “cú sốc lạm phát rất có thể nhanh chóng chuyển thành cú sốc tăng trưởng, khiến nhu cầu thu hẹp và dẫn tới tình trạng đình trệ kèm lạm phát toàn diện“.

Thị trường trái phiếu lặng lẽ định giá lại, rủi ro lợi suất bị đánh giá thấp

Thị trường thu nhập cố định đang âm thầm đánh giá lại triển vọng lạm phát. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm hôm thứ Hai tăng lên 4,362%, cao hơn khoảng 40 điểm cơ bản so với 3,962% trước khi xung đột bùng nổ; lợi suất hiện dao động quanh mức cao nhất kể từ giữa năm 2025, và các nhà đầu tư đã cắt giảm đáng kể kỳ vọng Mỹ sẽ hạ lãi suất trong năm nay của Cục Dự trữ Liên bang.

Mirpuri cho biết: “Một trong những rủi ro lớn mà thị trường đang đánh giá thấp chính là xu hướng của lợi suất trái phiếu chính phủ. Nếu cú sốc địa chính trị này tiếp tục đẩy kỳ vọng lạm phát tăng cao, lợi suất có thể lại đi lên, khiến điều kiện tài chính bị siết chặt thêm vào thời điểm thị trường vốn đã mong manh.“

Nhà chiến lược phố Wall Ed Yardeni cho biết: thị trường thu nhập cố định đang định giá lại trái phiếu chính phủ để phản ánh triển vọng lạm phát xấu đi nhanh chóng, “người cảnh giác với trái phiếu đang tự mình ra tay, siết chặt điều kiện tín dụng”. Ông cảnh báo rằng: “Bây giờ chúng ta không thể loại trừ khả năng xảy ra thị trường gấu thậm chí suy thoái, tất cả phụ thuộc vào việc phong tỏa eo biển kéo dài bao lâu.”

Biến động do tin nóng dẫn dắt, thị trường chờ dữ liệu then chốt

Khi thời hạn chót hôm thứ Ba đang đến gần, thị trường dự kiến sẽ tiếp tục biến động ở mức cao; các nhà đầu tư bám sát từng tín hiệu từ Washington và Tehran.

Đài truyền hình Trung ương Trung Quốc dẫn lại báo Axios cho biết Mỹ, Iran và một số bên trung gian trong khu vực đang thảo luận về một điều khoản tiềm năng cho thỏa thuận ngừng bắn kéo dài 45 ngày; thỏa thuận này có thể làm nền tảng cho việc chấm dứt vĩnh viễn chiến tranh, nhưng bài báo cũng chỉ ra rằng khả năng đạt được thỏa thuận một phần trước thời hạn vẫn còn rất thấp. Tin tức này khiến thị trường chứng khoán Nhật Bản và Hàn Quốc hôm thứ Hai đi lên, trong khi chỉ số chứng khoán chuẩn của Ấn Độ lại ghi nhận giảm.

Hiroki Shimazu, giám đốc chiến lược của MCP Asset Management, cho biết: “Chúng ta hiện đang ở trong một thị trường chịu tác động theo sự kiện, rủi ro từ tin tức giật gân chi phối diễn biến trong ngày, và bố trí vị thế phải tính đến tính hai mặt của kết quả.” Ông dự đoán rằng hai bên sẽ đi tới hạ cấp dưới sự dàn xếp của Oman, theo cách “lặng lẽ giảm nhịp độ các đòn tấn công” để làm dịu tình hình, thay vì đạt giải pháp mang tính quyết định, và dự kiến trong vài tuần tới, thị trường sẽ tiếp tục dao động.

Trong tuần này, nhà đầu tư còn sẽ đón nhận một loạt dữ liệu kinh tế quan trọng của Mỹ. Chỉ số lạm phát được Cục Dự trữ Liên bang ưa thích nhất—chỉ số Chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) tháng 2—sẽ được công bố vào Thứ Năm, cung cấp tín hiệu ban đầu để đánh giá liệu cú sốc giá dầu đã lan truyền sang mức giá tại Mỹ hay chưa.

Vàng giao ngay đã giảm khoảng 12% kể từ khi chiến tranh bùng nổ xuống còn 4.691 USD/ounce, chịu áp lực giữa nhu cầu trú ẩn và lực cản từ đồng USD mạnh lên, cùng với việc lợi suất trái phiếu tăng cao.

Đồng USD mạnh khiến vàng được định giá bằng USD trở nên đắt hơn đối với những người nắm giữ các đồng tiền khác, trong khi lợi suất tăng lại làm suy giảm sức hấp dẫn của tài sản không sinh lãi này.

Chetan Seth, nhà chiến lược cổ phiếu của Nomura tại khu vực APAC, kết luận rằng: “Mức độ bất định gần đây rõ ràng là rất cao; đối với đa số nhà đầu tư, hiện tại chỉ có thể đứng ngoài quan sát.”

		Tuyên bố của Sina: Tin này được đăng lại từ các phương tiện truyền thông hợp tác của Sina. Sina.com đăng tải bài viết này nhằm mục đích cung cấp thêm thông tin, và không có nghĩa là đồng ý với quan điểm của bài viết hoặc xác nhận nội dung mà bài viết mô tả. Nội dung bài viết chỉ để tham khảo, không cấu thành lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư tự chịu trách nhiệm cho các quyết định dựa trên thông tin này, rủi ro tự gánh.

Hàng lượng lớn thông tin, phân tích chính xác—tất cả có trong ứng dụng Sina Finance

Người phụ trách: Tống Nhã Phương