Phá vỡ giới hạn của "Ba bảng" truyền thống, các ngân hàng nhà nước lớn sáu ngân hàng tiếp tục tăng trưởng cao về cho vay công nghệ

Tờ Thời báo Chứng khoán - Phóng viên Tạ Trọng Hương

Gần đây, các ngân hàng niêm yết đã đồng loạt công bố báo cáo tài chính năm 2025. Sáu ngân hàng thương mại nhà nước lớn tiếp tục củng cố vị thế lực lượng nòng cốt của tài chính công nghệ. Tính đến cuối năm 2025, tổng dư nợ cho vay công nghệ của 6 ngân hàng nhà nước lớn đã vượt mốc 23,3 nghìn tỷ nhân dân tệ, tốc độ tăng trưởng cùng kỳ nhìn chung duy trì ở mức trên 15%.

Tăng tốc giải ngân cho vay trong chuỗi công nghiệp AI

Với lợi thế về quy mô tổng tài sản, sáu ngân hàng nhà nước lớn tiếp tục giữ vị trí dẫn đầu tuyệt đối trên thị trường về dư nợ cho vay công nghệ và tốc độ tăng trưởng cũng rất nổi bật.

Lãnh đạo Ngân hàng Công Thương đã tiết lộ tại cuộc họp công bố kết quả kinh doanh rằng, đến cuối năm 2025, tỷ lệ dư nợ cho vay công nghệ đã lần đầu tiên vượt 6 nghìn tỷ nhân dân tệ, tăng gần 1 nghìn tỷ nhân dân tệ so với đầu năm; tốc độ tăng trưởng cùng kỳ đạt 19,9%, với việc đổ vào lĩnh vực cho vay công nghệ, dư nợ vẫn đứng đầu trong cùng ngành. Trong đó, dư nợ các khoản vay cho ngành công nghiệp chiến lược mới nổi đã vượt 4 nghìn tỷ nhân dân tệ.

Ngân hàng Xây dựng tính đến cuối năm 2025, dư nợ cho vay công nghệ đạt 5,25 nghìn tỷ nhân dân tệ, tăng 18,91%. Trong đó, dư nợ cho vay các ngành công nghiệp chiến lược mới nổi đạt 3,52 nghìn tỷ nhân dân tệ, tăng 23,46%. Theo công bố, ngân hàng tập trung phát lực vào các ngành mới nổi và ngành trong tương lai như: bán dẫn, sản xuất thiết bị cao cấp, công nghệ thông tin thế hệ mới, khí công nghiệp, năng lượng mới.

Ngân hàng Nông nghiệp, đến cuối năm 2025, dư nợ cho vay công nghệ đạt 4,7 nghìn tỷ nhân dân tệ, tăng 20,1% so với cuối năm trước; kết nối, phục vụ hơn 350k doanh nghiệp thuộc nhóm công nghệ. Một mặt, Ngân hàng Nông nghiệp tập trung vào hệ thống ngành công nghiệp hiện đại và các ngành tạo ra “năng suất mới”. Mặt khác, nhấn mạnh đặc trưng công nghệ nông nghiệp, phục vụ “hồi sinh giống” cho ngành giống, khu công nghiệp nông nghiệp, thiết bị máy nông nghiệp…, hỗ trợ các doanh nghiệp đầu tàu trong lĩnh vực công nghệ nông nghiệp.

Ngân hàng Trung Quốc đến cuối năm 2025, dư nợ cho vay công nghệ đã vượt 4,82 nghìn tỷ nhân dân tệ, tăng trưởng 18,78% so với cùng kỳ; tổng số khách hàng được cấp tín dụng vượt hơn 170k hộ. Trong đó, tỷ lệ bao phủ cấp tín dụng đối với doanh nghiệp thuộc nhóm công nghệ và mức tăng khách hàng đều ở vị trí dẫn đầu thị trường. Ngân hàng Trung Quốc cũng là ngân hàng đầu tiên công bố kế hoạch hành động hỗ trợ phát triển chuỗi công nghiệp trí tuệ nhân tạo. Đến nay đã thiết lập hợp tác với gần 4.500 doanh nghiệp cốt lõi trong chuỗi công nghiệp trí tuệ nhân tạo. Trong 5 năm tới, kế hoạch cung cấp hỗ trợ tài chính tổng hợp theo chuyên đề không thấp hơn 1 nghìn tỷ nhân dân tệ cho chuỗi công nghiệp này.

Ngân hàng Giao thông tính đến cuối năm 2025, dư nợ cho vay công nghệ đạt 1,58 nghìn tỷ nhân dân tệ, tăng 10,73% so với cuối năm trước; các khoản vay cho doanh nghiệp nhỏ và vừa “chuyên tinh đặc tân” và cho doanh nghiệp nhỏ và vừa thuộc nhóm công nghệ lần lượt tăng 21,02% và 36,29% so với cuối năm trước. Dựa trên lợi thế “sân nhà” Thượng Hải, Ngân hàng Giao thông tập trung hỗ trợ ba ngành dẫn dắt “dẫn đầu” là: mạch tích hợp, dược sinh học và trí tuệ nhân tạo.

Ngân hàng Bưu điện và Tiết kiệm (Postal Savings Bank) đến cuối năm 2025, dư nợ cho vay công nghệ vượt 90Bỷ nhân dân tệ, tăng hơn 13% so với cuối năm trước; phục vụ hơn 100k doanh nghiệp thuộc nhóm công nghệ; tỷ trọng các khoản vay cho doanh nghiệp nhỏ và vừa thuộc nhóm công nghệ trong cơ cấu cho vay công nghệ nằm trong nhóm đứng đầu trong số các ngân hàng nhà nước lớn.

Nhìn một cách tổng thể, sáu ngân hàng lớn tiếp tục tăng cường mức độ hỗ trợ đối với đổi mới công nghệ thông qua việc gia tăng cấp tín dụng; tổng dư nợ so với cuối năm 2024 đã tăng hơn 3,6 nghìn tỷ nhân dân tệ. Trong khi duy trì tăng trưởng về quy mô, các ngân hàng cũng lần lượt tăng cường “tưới nhỏ giọt” chính xác vào các ngành chiến lược mới nổi như trí tuệ nhân tạo, mạch tích hợp, dược sinh học, năng lượng mới… Đặc điểm bố trí theo ngành mang tính khác biệt ngày càng được thể hiện rõ.

Xây dựng hệ thống đánh giá “dòng công nghệ”

Ngoài mở rộng quy mô, các ngân hàng nhà nước cũng nâng cao rõ rệt mức độ chính xác và tính chuyên nghiệp trong việc phục vụ doanh nghiệp thuộc nhóm công nghệ, nhìn chung đã thiết lập hệ thống dịch vụ toàn vòng đời bao phủ từ giai đoạn khởi nghiệp, giai đoạn tăng trưởng, giai đoạn trưởng thành cho đến giai đoạn niêm yết; đồng thời thông qua xây dựng các đơn vị chuyên doanh và các phương thức kiểm soát rủi ro theo hướng số hóa để giải bài toán khó huy động vốn “tài sản nhẹ, không có thế chấp”. Về cơ cấu tổ chức, các ngân hàng nhà nước nhìn chung đã hình thành hệ thống dịch vụ tài chính công nghệ nhiều cấp theo mô hình “trụ sở chính—chi nhánh—phòng giao dịch—điểm giao dịch chuyên nghiệp”.

Trong đó, Ngân hàng Công Thương thành lập 25 trung tâm tài chính công nghệ cấp chi nhánh và 160 chi nhánh công nghệ; Ngân hàng Nông nghiệp thành lập 25 trung tâm dịch vụ tài chính công nghệ và hơn 300 chi nhánh chuyên doanh công nghệ; Ngân hàng Trung Quốc tại 950Bỉnh/thành như Bắc Kinh, Thượng Hải, Thâm Quyến… nơi tập trung nguồn lực đổi mới khoa học và công nghệ, đã thiết lập các trung tâm tài chính công nghệ và 275 điểm giao dịch tài chính công nghệ; Ngân hàng Giao thông tổng số chi nhánh công nghệ và chi nhánh đặc sắc công nghệ đã vượt 100; Ngân hàng Bưu điện và Tiết kiệm tại 6 chi nhánh cấp một ở Bắc Kinh, Thượng Hải, Giang Tô… thành lập bộ phận kinh doanh tài chính công nghệ, đồng thời xây dựng hơn 100 chi nhánh tài chính công nghệ đặc sắc và điểm giao dịch đặc sắc.

Về phương thức phục vụ, sáu ngân hàng cũng lần lượt cho ra mắt các sản phẩm tín dụng chuyên biệt và các mô hình đánh giá, vượt qua sự ràng buộc của “ba bảng biểu” truyền thống. Ngân hàng Xây dựng xây dựng hệ thống đánh giá khoa học công nghệ “dòng công nghệ”, đưa tri thức sở hữu trí tuệ, năng lực công nghệ và thông tin của người khởi nghiệp làm “bảng thứ tư”—bảng đổi mới khoa học công nghệ—giúp doanh nghiệp đạt được việc “tính tín dụng hóa” và “số hóa” đối với quyền sở hữu trí tuệ.

Ngân hàng Bưu điện và Tiết kiệm triển khai ứng dụng hệ thống đánh giá “dòng công nghệ”; hạn mức tín dụng của khách hàng được đánh giá theo “dòng công nghệ” vượt 233k nhân dân tệ. Đồng thời, ngân hàng còn thúc đẩy xây dựng nền tảng đánh giá toàn cảnh dành cho doanh nghiệp thuộc nhóm khoa học và công nghệ “bản đồ mây khoa học công nghệ” (“科创云图”). Ngân hàng Giao thông tự nghiên cứu phát triển mô hình đánh giá doanh nghiệp công nghệ “1+N”, chấm điểm năng lực đổi mới khoa học công nghệ của doanh nghiệp theo năm khía cạnh: vốn nhân lực, năng lực nghiên cứu khoa học, sự công nhận của xã hội, hiệu quả kinh doanh và vị thế trong ngành.

Ngoài ra, để đáp ứng nhu cầu theo toàn vòng đời của doanh nghiệp công nghệ, các ngân hàng đưa ra ma trận sản phẩm mang tính khác biệt. Ví dụ, Ngân hàng Công Thương giới thiệu các sản phẩm theo bối cảnh đặc sắc như “vay phát triển nghiên cứu” (研发贷), “vay tích điểm đổi mới” (创新积分贷), “vay chuyên đề đổi mới công nghệ mang tính lật đổ” (颠覆性技术创新专项贷)…; Ngân hàng Xây dựng đối với doanh nghiệp giai đoạn khởi nghiệp cung cấp “thiện tân vay” (善新贷) và “thiện khoa vay” (善科贷), đồng thời cho doanh nghiệp giai đoạn tăng trưởng và giai đoạn trưởng thành cung cấp các sản phẩm khác nhau theo đặc điểm; Ngân hàng Nông nghiệp thì xây dựng giải pháp dịch vụ toàn vòng đời “Nông ngân sáng tạo đạt” (“农银创达”).

Đầu tư cổ phần và cho vay mua bán sáp nhập doanh nghiệp của AIC cùng tăng tốc

Một xu hướng lớn khác thể hiện trên báo cáo tài chính năm 2025 là: các ngân hàng lớn có giấy phép công ty đầu tư tài sản tài chính (AIC) đang tăng tốc xây dựng hệ thống hỗ trợ huy động vốn liên kết đa dạng giữa vốn cổ phần và nợ, thông qua việc mở rộng quy mô thí điểm đầu tư cổ phần AIC, bảo lãnh phát hành trái phiếu khoa học công nghệ, thí điểm cho vay mua bán sáp nhập doanh nghiệp công nghệ… tạo ra một mô hình mới “đầu tư-khoản vay liên động”.

Tính đến cuối năm ngoái, Ngân hàng Công Thương thông qua Công ty Đầu tư Công Thương (工银投资) đã thành lập 48 quỹ thí điểm đầu tư cổ phần AIC; quy mô cam kết đăng ký là 60k nhân dân tệ; Ngân hàng Xây dựng đã tích lũy thành lập 28 quỹ thí điểm đầu tư cổ phần AIC, với quy mô vốn cổ phần đầu tư đang tồn tại đối với doanh nghiệp thuộc nhóm công nghệ vượt 10k nhân dân tệ. Cả hai ngân hàng lớn đều đạt được phủ kín toàn diện hợp tác quỹ cho thành phố thí điểm đợt đầu.

Ngân hàng Trung Quốc, công ty con China Banking Asset đã thiết lập 28 quỹ đầu tư cổ phần AIC; China Industrial Securities thì thiết lập 10 quỹ mẹ về khoa học công nghệ và đổi mới (科创母基金), đồng thời triển khai các dự án mang tính biểu tượng trong các lĩnh vực như thương mại vũ trụ, dược sinh học, trí tuệ nhân tạo và mạch tích hợp.

Đáng chú ý, chính sách thí điểm cho vay mua bán sáp nhập doanh nghiệp công nghệ đã được triển khai toàn diện vào năm 2025. Ngân hàng Xây dựng xem hoạt động mua bán sáp nhập là một công cụ nắm giữ quan trọng của tài chính công nghệ, thúc đẩy tỷ trọng cho vay mua bán sáp nhập trong phần gia tăng các khoản vay mua bán sáp nhập toàn bộ đạt gần 70%; Ngân hàng Trung Quốc thông qua “cho vay mua bán sáp nhập + cố vấn mua bán sáp nhập + đầu tư cổ phần” để xây dựng mô hình dịch vụ tích hợp kiểu ngân hàng thương mại-đầu tư.

Từ dữ liệu báo cáo năm có thể thấy, hoạt động tài chính công nghệ của các ngân hàng nhà nước lớn đã hình thành cục diện đa dạng “nền tảng tín dụng cơ bản vững chắc, liên động đầu tư-vay vốn cổ phần tăng tốc, bảo lãnh trái phiếu mở rộng quy mô, dịch vụ mua bán sáp nhập có bước đột phá”. Khi lực lượng AIC mở rộng lên 6 ngân hàng nhà nước lớn phủ toàn diện, cùng với việc làm sâu thí điểm cho vay mua bán sáp nhập doanh nghiệp công nghệ, năng lực cung cấp “vốn kiên nhẫn” của các ngân hàng thương mại đã được nâng lên rõ rệt, tạo nền tảng tài chính vững chắc hơn cho sự hòa nhập sâu giữa đổi mới công nghệ và đổi mới trong lĩnh vực công nghiệp.

(Tổng biên tập: Đổng Bình Bình)

     【Tuyên bố miễn trừ】 Bài viết này chỉ thể hiện quan điểm cá nhân của tác giả, không liên quan đến Hexun.com. Trang web Hōxun giữ thái độ trung lập đối với các tuyên bố và phán đoán quan điểm trong bài viết; không cung cấp bất kỳ bảo đảm minh thị hay ngụ ý nào về tính chính xác, độ tin cậy hoặc tính đầy đủ của nội dung được đề cập. Đề nghị độc giả chỉ sử dụng để tham khảo và tự chịu toàn bộ trách nhiệm. Email: news_center@staff.hexun.com

Báo cáo