Klarna nộp hồ sơ IPO tại Mỹ, báo cáo tăng trưởng doanh thu 24% và lợi nhuận đầu tiên trong nhiều năm

Khám phá tin tức và sự kiện fintech hàng đầu!

Đăng ký nhận bản tin của FinTech Weekly

Được đọc bởi các giám đốc điều hành tại JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna và nhiều hơn nữa

Fintech có trụ sở tại Stockholm tìm kiếm 91.5Bỷ USD khi Phố Wall theo dõi sát sao

Tập đoàn thanh toán kỹ thuật số của Thụy Điển Klarna đã thực hiện một bước đi quan trọng hướng tới đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng tại Mỹ (IPO) mà hãng đã chờ đợi từ lâu. Công ty đã công khai nộp bản cáo bạch cho Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC), qua đó tiết lộ một sự chuyển biến tài chính đáng kể. Klarna báo cáo doanh thu tăng 24%, đạt 25Bỷ USD trong năm 2024, và lợi nhuận ròng 21 triệu USD—đây là năm đầu tiên có lãi sau những giai đoạn thua lỗ nặng trước đó.

Công ty fintech, một đơn vị tiên phong trong lĩnh vực mua trước trả sau (BNPL), đặt mục tiêu huy động ít nhất 45.6Bỷ USD thông qua IPO của mình. Bloomberg cho biết Klarna đang nhắm tới mức định giá hơn 14.6Bỷ USD. Công ty đã chuẩn bị bí mật cho thương vụ này từ tháng 11, cho thấy sự tự tin vào việc niêm yết công khai bất chấp tình trạng biến động gần đây trên thị trường chứng khoán.

Sự phục hồi tài chính của Klarna

Trong nhiều năm, Klarna là một trong những startup được theo dõi chặt chẽ nhất ở châu Âu. Sau khi đạt mức định giá 1Bỷ USD vào năm 2021, công ty chứng kiến giá trị sụt giảm xuống 15Bỷ USD trong một vòng gọi vốn năm 2022, phản ánh xu hướng hạ nhiệt rộng hơn của ngành fintech. Hiện nay, định giá của công ty đã bật lại lên khoảng 15Bỷ USD, và IPO có thể đẩy mức này cao hơn.

Các số liệu tài chính của công ty cho thấy sự tương phản rõ rệt so với những năm trước. Năm 2023, Klarna ghi nhận khoản lỗ ròng 244 triệu USD. Sự chuyển đổi sang có lãi phản ánh các biện pháp cắt giảm chi phí và tái định hướng chiến lược, bao gồm việc thoái vốn khỏi các mảng kinh doanh không cốt lõi và tăng cường hợp tác với các công ty công nghệ lớn. Việc tự động hóa hoạt động chăm sóc khách hàng dựa trên AI của công ty được cho là đã giúp tiết kiệm 40 triệu USD mỗi năm và giảm quy mô nhân sự từ 5.000 người vào năm 2023 xuống còn 3.500 người vào cuối năm 2024.

Thời điểm IPO và điều kiện thị trường

Quyết định tiến hành IPO của Klarna được đưa ra trong bối cảnh thị trường tài chính phát đi những tín hiệu trái chiều. Lãi suất tăng và áp lực lạm phát đã làm chậm hoạt động IPO trong những năm gần đây, nhưng nhu cầu của nhà đầu tư dường như đang được hồi phục. Klarna đang tham gia cùng các doanh nghiệp lớn khác, như nhà cung cấp hạ tầng điện toán đám mây AI CoreWeave và nhà cung cấp thiết bị y tế Medline, trong việc xem xét các đợt chào bán công khai.

Các chuyên gia trong ngành cho rằng IPO của Klarna có thể đóng vai trò như một chỉ báo cho ngành fintech. Thị trường BNPL đang mở rộng nhanh chóng, khi các nhà bán lẻ lớn và các công ty thanh toán kỹ thuật số cạnh tranh để giành lấy một lượng khách hàng ngày càng tăng.

Các bước đi chiến lược của Klarna

Công ty đã tích cực mở rộng các quan hệ đối tác để củng cố vị thế thị trường. Trong những tháng gần đây, Klarna đã công bố các hợp tác với Apple, Google Pay, Adyen và Worldpay nhằm mở rộng các dịch vụ BNPL. Ngoài ra, Klarna đang trong giai đoạn đàm phán nâng cao với một đối tác ngân hàng Mỹ thứ hai và một mạng lưới thanh toán thứ hai, điều này có thể giúp đa dạng hóa hơn nữa các sản phẩm tín dụng mà công ty cung cấp.

Klarna cũng tiến hành củng cố cấu trúc doanh nghiệp của mình trước thềm IPO. Công ty đã thành lập một công ty mẹ mới tại Anh và bán mảng kinh doanh thanh toán Checkout với giá 520 triệu USD. Vào tháng 8, công ty mua lại các tài sản của Laybuy tại New Zealand, qua đó củng cố sự hiện diện của mình tại khu vực châu Á - Thái Bình Dương.

Thách thức về quy định và vận hành

Mặc dù tình hình tài chính của Klarna đang cải thiện, hồ sơ nộp cho SEC của công ty đã nêu ra một số rào cản. Công ty thừa nhận rằng vào năm 2022, họ đã phát hiện các điểm yếu trong hệ thống báo cáo tài chính của mình, và đây vẫn là vấn đề mà công ty đang làm việc để khắc phục. Ngoài ra, Cơ quan Người tiêu dùng Thụy Điển đang điều tra việc Klarna tuân thủ các quy định pháp luật về tiếp thị tại địa phương, đây có thể là một rủi ro pháp lý khi công ty tìm kiếm các nhà đầu tư công khai.

Klarna cũng tiết lộ rằng công ty đã chi 2,6 triệu USD cho Milkywire AB—một nền tảng môi trường được thành lập bởi vợ của CEO Klarna, Sebastian Siemiatkowski. Dù các giao dịch này là hợp pháp, chúng sẽ phải chịu sự giám sát chặt chẽ hơn theo các chính sách quản trị doanh nghiệp mới mà công ty dự định triển khai sau IPO.

Cổ phần của nhà đầu tư và mức độ cạnh tranh trên thị trường

Trước thềm IPO, các cổ đông lớn nhất của Klarna bao gồm Sequoia Capital, Heartland A/S và đồng sáng lập Victor Jacobsson. Sequoia nắm giữ gần 79 triệu cổ phiếu, trong khi Heartland sở hữu 37 triệu.

Klarna đang đối mặt với sự cạnh tranh gay gắt trong lĩnh vực fintech. Đối thủ tại Mỹ của công ty, Affirm, có giá trị vào khoảng 6.7Bỷ USD, trong khi Stripe và Chime lần lượt nắm các mức định giá 1Bỷ USD và 2.81Bỷ USD. Khả năng của Klarna trong việc duy trì lợi nhuận và mở rộng mô hình BNPL tại Mỹ sẽ rất quan trọng để giúp công ty tạo sự khác biệt so với các đối thủ.

Hướng tới tương lai

Klarna dự kiến sẽ giao dịch trên Sở Giao dịch Chứng khoán New York với mã hiệu “KLAR.” Đợt IPO này do Goldman Sachs, JPMorgan và Morgan Stanley dẫn dắt, cùng với 11 ngân hàng khác hỗ trợ thương vụ.

Nếu thành công, màn ra mắt công khai của Klarna có thể đánh dấu một thời khắc đáng kể đối với các IPO fintech. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi sát sao để xem liệu sự chuyển biến tài chính của công ty và các quan hệ đối tác chiến lược có chuyển hóa thành niềm tin thị trường dài hạn hay không. Một màn ra mắt mạnh mẽ có thể khuyến khích các công ty fintech tư nhân khác, như Stripe và Chime, đẩy nhanh các đợt niêm yết công khai của chính họ.